我國消費金融發展現狀及趨勢研究

【摘要】我國經濟處于三期疊加的新常態，刺激內需已成為經濟持續增長的主要驅動力，從而消費金融正逐步進入高速增長的黃金期。本文在闡述當前我國消費金融現狀的基礎上，對我國未來消費金融發展趨勢做出分析。

【關鍵詞】消費金融 互聯網消費金融 現狀及特點 趨勢分析

隨著我國經濟增速持續下滑，以及經濟結構調整和經濟轉型進程的推進，加上產能過剩的加深，經濟增長進入疲軟狀態，投資和貿易已無法刺激當前低迷的經濟，備受青睞的消費將會成為未來經濟持續增長的驅動力，不管從政策層面還是社會發展需求層面，消費需求將為我國經濟轉型和高速發展注入新的活力，而消費金融將會對我國經濟發展產生深遠的影響。同時，隨著科技的不斷進步，新型互聯網科技與金融產品的結合在市場中逐漸占據重要的地位，由于互聯網對經濟產生了巨大的影響，那么，互聯網消費金融將會助力消費金融成為下一個經濟增長的主戰場。本文以闡述當前我國消費金融現狀及特點出發，以社會和經濟發展需求為依據來預測消費金融的發展趨勢。

一、消費金融的界定

目前，由于學術界對消費金融研究尚處于起始階段，對其沒有形成統一的定義，不同的學者對其所描述的活動不一，主要有廣義和狹義之分。狹義的消費金融指的是與消費相關的金融活動，主要指與短期消費直接有關的融資活動[1]。廣義的消費金融指以銀行等金融機構為代表，向消費者發放消費貸款的現代金融服務，主要包括四個方面：房貸、車貸、信用卡、其他消費貸款。

隨著經濟、科技的迅速發展，消費金融范圍更廣，更加多元化，筆者認為，消費金融是指金融機構通過多元化、多渠道的信貸模式，以更為便捷、簡單的方式向消費者發放消費貸款，以滿足消費者的跨期消費需求，來刺激當期消費市場，擴大消費品需求的現代化金融服務。

二、我國消費金融的發展現狀

（一）我國消費金融市場現狀

金融危機過后，拉動我國經濟發展的兩輛馬車——投資和出口明顯乏力，中央“十二五”規劃中指出刺激內需，消費拉動GDP增長，因此，培養消費力、發展消費經濟就成為發展消費經濟的切入點。自2012年以來，社會消費穩定增長，極大的促進了經濟的發展，當前，中國消費金融市場的特點如下：

（1）市場發展空間大，發展速度快。根據中國人民銀行統計顯示，2015年末，中國居民消費部門信貸余額18.9萬億，同比增長23.3%，成加速上升趨勢。下圖為我國2011～2015年消費信貸總額趨勢圖。

自2010年我國經濟總量成為世界第二開始，高速的經濟驅動帶來消費金融的快速發展。當前，我國經濟處于新常態，消費將成為頭架馬車帶動經濟的增長，消費升級將會進一步加快。有數據表明，當一國人均GDP達到2000美元，消費就會進入高速增長期。據統計，2015年我國人均GDP約8000美元，與美國等發達國家的人均3.7萬美元相比，還存在非常大的差距。隨我國經濟的轉型，人均收入的逐步提高，以及消費傾向和觀念的轉變，消費金融在我國有著巨大的發展和增長空間。

中國居民消費結構發生變化。隨著消費群體的變化，居民消費從以往的住房和汽車消費，逐漸向商品消費傾斜，個人信用卡貸款截止2014年已經達到信用貸款的25%，預期未來占比還會增加。

（2）個人消費占比所占比例逐步增加，據相關數據統計顯示，2015年信用卡授信貸款總額達7萬億左右，同比增長約26%，期末應償信貸余額約3萬億，同比增長約32%。隨人均收入的提高，居民消費水平的改善，我國居民消費結構發生了巨大的改變，由消費觀念的改變，居民消費將逐步向商品消費轉移[2]。

（二）消費金融在商業銀行的發展

隨著經濟的發展，金融脫媒的加速，以及近幾年GDP增速放緩，經濟下滑明顯，商業銀行存貸緊縮，因此，在消費貸款方面推出很多消費金融產品，在業務端可以看出，主要是信用卡和消費貸款為主；根據央行《2015年支付體系運行總體情況報告》截止2015年9月，信用卡發行量達到5億張，前3季度信用卡授信總額為6.71萬億元，同比增長26%，環比增長5%，信用卡應償信貸余額2.92萬億元，同比增長33%，信用卡卡均授信額度1.63萬元，授信使用率43.54%。消費金融規模逐漸擴大，居民消費貸款從2007至今增長近6倍，平均增速不斷提高，消費規模的不斷擴大和機構的升級，給金融服務市場帶來了巨大的空間[4]。

同時，銀行消費金融產品趨于多樣化，業務更加便捷化，群體化，多元化，比如有：健身、美容、醫療等的分期付款等。服務渠道多樣化、網絡化趨勢明顯，借助互聯網平臺，推出“互聯網+”的消費金融產品，來極大程度的滿足消費者的需求。雖然商業銀行消費金融產品逐步多元化、多樣化，但還是有較明顯的產品結構不均衡，銀行消費信貸中，住房消費和汽車消費占比約80%。同時，銀行消費金融還出現區域性差異，經濟地區差異導致消費金融市場需求不對稱，沿海地區明顯消費金融發展快于西部地區。

（三）互聯網金融加速了消費金融市場的發展

隨著科技的發展，互聯網+大數據的崛起，互聯網進入金融領域，利用其線上優勢，以及大量的數據優勢，能夠針對范圍更廣的消費群體，極大的促進了消費金融的發展，近期數據可見，尤其在商品消費方面，互聯網金融發展迅速。

（1）螞蟻金服的“花唄”“借唄”。這兩款產品是螞蟻金融推出的，以交易簡便、快捷以及支付率高深受消費者青睞。其中花唄，已經接入淘寶和天貓等40多家等購物、生活、電商類平臺，以支付寶用戶為主。（2）微眾銀行。騰訊旗下的微眾銀行定位是互聯網小額貸款，目前已開放人群1000萬，累計投放超過100億，余額超過50億；微眾銀行貸款額度較大，其群體對象定位非常準確，以白領階層為主。（3）京東白條。京東白條是京東推出的先消費、后付款的消費金融產品，其以電商平臺為依托，向體系外場景拓展。2015年前三季度京東白條分期余額約53億，白條在京東GMV的滲透率為4.3%，白條分期手續費率0.5%～1%，平均年化收益率為9%。（4）分期樂。分期樂是大學生分期購物的在線商城及金融服務提供商，提供分期購物和現金消費服務。分期樂是一種細分消費人群的金融產品，目前覆蓋全國30多個省，250座城市，并在40座城市設立了自提點。分期樂主要資金來源于桔子理財，標的比較分散，目前桔子理財每月交易額接近10億元，累計成交超過60億[3]。

（四）垂直型金融業務的崛起

隨著金融行業牌照門檻的降低，很多龍頭企業利用自身在客戶、數據、資金等各方面的優勢來發展垂直金融業務。（1）鏈家金融。鏈家金融是地產中介業務的鏈家，針對購房者在購房過程中的資金需求，推出了一系列的金融產品。同時，鏈家還推出了自家理財平臺，在2015年鏈家金融累計發放信貸金額超過350億，其中一半資金來源于鏈家理財平臺。（2）途牛金融。途牛金融是一款互聯網+旅游+金融的產品，它是由在線旅游龍頭公司途牛成立的。借助互聯網平臺及途牛的旅游資源，推出旅游分期付款等。（3）易鑫資本。它是由易車、騰訊、京東注資的互聯網汽車金融。

三、消費金融的發展趨勢分析

通過上面對消費金融市場的分析，我們可以看出，目前消費金融市場發展空間巨大，同時，由傳統金融機構、互聯網金融公司以及垂直行業三大主體對市場數據的爭奪，這將是未來消費金融市場的主流發展趨勢，我認為中國消費市場在未來的發展中以下加點發展趨勢強勁：

（一）消費金融機構聯合經營

消費金融的核心在于資金、風控和市場這三方面，很多金融機構只滿足其中一兩個，因此，要滿足廣闊的市場，低成本的資金和穩健的風險管理，各類金融機構的聯合經營是必然趨勢，2015年以來，多家大型科技企業與金融機構合作。相比資金短板，場景和大數據優勢很強的不可替代性，所以，未來擁有場景優勢和科技優勢的企業，將是聯營的最優組合[5]。

（二）消費金融行業互聯網化加深

互聯網對消費金融行業的發展將從消費金融產品、消費金融風險管理、以及服務模式著三方面進行互聯網化。因為，隨著科技的發展，互聯網逐步滲透到傳統的金融行業，比如，證券、基金、保險、銀行等，這也是傳統金融換聯網化的必然要求；其次，互聯網的發展已經在逐漸的改變人們的生活習慣，快捷、簡便、智能化已經離不開我們的生活；最后，對于互聯網的發展，將來很多數據都可數據化、可被記錄，這也是風險管理的重要所在。

（三）流通性企業將成為消費金融產業鏈的核心

根據目前國內的大型互聯網金融企業京東、天貓，以及國際企業美國運通、日本樂天的發展案例來看，消費流通性企業將成為產業鏈的核心。消費流通企業在產業鏈上的優勢主要在了解客戶和掌握交易；了解用戶主要發生在流通企業，這樣流通企業就能更好的把握用戶對產品的類型偏好、價格偏好等一些數字化的信息；其次，流通企業還掌握了交易，對產品、物流等信息的掌握，進一步明確貸款資金的用途。

（四）大數據將成為風險控制的核心資源

隨著互聯網在消費金融行業的發展，風險指數也會水漲船高，因此，風險控制將成為重中之重，未來的消費金融行業，大數據+風險模型將會是控制風險的核心所在。運用互聯網大數據，可以對消費群體進行捕捉分析，提高服務質量；也可以運用大數據對市場進行分析定位，分析歷史數據找到投資機會，減少成本。

（五）垂直分層次發展

隨著消費金融市場的發展，垂直化發展將成為必然趨勢。這種垂直分層次發展主要體現在兩方面：第一，行業垂直化發展，因為消費金融涉及的行業多種多樣，不同行業的發展產業鏈各不相同，因此，領域的細分垂直化發展是未來消費金融企業發展的重要模式；第二，消費群體的細分，只有對不同消費群體進行細分和定位，這樣就更準確把握消費者的綜合需求，也可以降低營運風險。

（六）完善信用體系建設

消費金融行業是以消費信貸為基礎的，因此信用風險將會成為阻礙行業發展重要風險之一。我國目前社會信用體系的建設主要是以政府和央行為主導，但是數據掌握在不同的機構手上，使得很多企業缺乏數據，從而出現風險和收益不匹配，數據大多都掌握在互聯網企業手中，只有政府將數據互聯網化，成立專門的數據處理和征信機構，實現數據的共享，這樣才能建立完善的信用體系。

參考文獻

[1]王江、廖理、張金寶.消費金融研究綜述[J].經濟研究，2010年：5-27.

[2]張學江.我國消費金融服務業發展現狀及政策選擇[J].南京社會科學，2010（11）：35-43.

[3]許清林.我國互聯網消費金融發展現狀及其前景分析[J].社會科學（全文版），2016，（02）：14-24.

[4]李德.中國消費金融現狀和發展前景[J].西部金融，2016（10）：4-8.

[5]楊海紅.我國商業銀行消費金融服務發展狀況分析[J].時代金融，2013（1）.

作者簡介：劉萬利（1988-），男，漢族，甘肅天水市人，海南大學經濟學碩士研究生，研究方向：金融投資。