建筑施工企業(yè)營運資金管理探討

栗敏

摘要：本文從我國的建筑施工企業(yè)營運資金管理現(xiàn)狀出發(fā)，分析企業(yè)出現(xiàn)營運資金管理問題的原因，之后針對問題及成因，提出從合理確定資金結(jié)構(gòu)、加強資金管控兩方面來強化建筑施工企業(yè)營運資金管理的策略。

關(guān)鍵詞：營運資金；營運資金管理；施工企業(yè)

隨著經(jīng)濟社會的不斷發(fā)展，許多先進的現(xiàn)代企業(yè)制度也如同雨后春筍般出現(xiàn)在企業(yè)中，企業(yè)的營運資金作為資金總量的重要組成部分，對營運資金的管理也給現(xiàn)代企業(yè)提出了新的標(biāo)準(zhǔn)和要求。隨著建筑行業(yè)市場競爭的日益激烈，營運資金管理在建筑施工企業(yè)的資金管理鏈條中成為較為脆弱的環(huán)節(jié)，涉及面廣，不確定因素增多，影響著建筑施工企業(yè)的抗風(fēng)險能力和企業(yè)的生產(chǎn)發(fā)展能力。在這種情況下，建筑施工企業(yè)的營運資金管理成為當(dāng)務(wù)之急，如何應(yīng)對復(fù)雜多變的市場環(huán)境，采取先進的資金管理模式成為企業(yè)面臨解決的問題。

一、我國建筑施工企業(yè)營運資金管理現(xiàn)狀

（一）營運資金及其特征

營運資金，也被稱為營運資本，是指企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營過程中，用于產(chǎn)品的生產(chǎn)、銷售，參與生產(chǎn)經(jīng)營全過程的短期周轉(zhuǎn)資金。狹義的營運資金就是某特定時點內(nèi)，公司的流動資產(chǎn)與流動負(fù)債之間的差額，也被稱為“凈營運資金”。廣義的營運資金，其構(gòu)成結(jié)構(gòu)為企業(yè)擁有的現(xiàn)金、可轉(zhuǎn)讓債券、應(yīng)收賬款、存貨等，是公司在一定時期內(nèi)的全部流動資產(chǎn)。

營運資金具有以下四個特征：

1.變現(xiàn)性強。企業(yè)擁有非現(xiàn)金形式的可轉(zhuǎn)讓債券、應(yīng)收賬款、存貨等，可變現(xiàn)能力強，能夠較為快速地滿足企業(yè)的短期資金需求。

2.流動性強。企業(yè)擁有的營運資金可以借助于開展短期的籌資活動得到。

3.來源多元化。營運資金的來源包括兩種渠道，即短期籌資和長期籌資。短期籌資一般會通過短期借款、短期融資、票據(jù)貼現(xiàn)等方式實現(xiàn)。

4.資金規(guī)模不確定。企業(yè)擁有的流動資產(chǎn)、流動負(fù)債容易受到內(nèi)外部環(huán)境影響而發(fā)生數(shù)量上的波動。

（二）建筑施工企業(yè)營運資金管理的現(xiàn)狀

由于建筑施工企業(yè)自身特點，企業(yè)下屬項目、分支機構(gòu)的營運資金管理往往缺乏體系，企業(yè)不能對營運資金的流動實現(xiàn)實時監(jiān)督，也就加大了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險?；蛘邔τ谝恍┐笮褪┕て髽I(yè)集團來說，可能有些分子公司的營運資金充足，而有些分子公司的營運資金匱乏，綜合整個集團來看，營運資金的分配不夠合理。當(dāng)前我國的建筑施工企業(yè)營運資金管理現(xiàn)狀可以從以下方面來看：

1.企業(yè)營運資金結(jié)構(gòu)不合理

首先是一些建筑施工企業(yè)通過銀行借款等負(fù)債融資方式進行企業(yè)籌資，這樣的方式確實能夠暫時緩解企業(yè)資金現(xiàn)狀，但長遠(yuǎn)來看問題重重；其次很多建筑施工企業(yè)的固定資產(chǎn)投資比例較高，沒有合理考慮投資活動對營運資金的占用；再者一些建筑施工企業(yè)對于采購方面缺乏合理規(guī)劃，也會導(dǎo)致營運資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)問題。

2.工程款拖欠和工程墊資問題嚴(yán)重造成營運資金短缺

工程墊資施工和拖欠施工企業(yè)工程款問題是當(dāng)今建筑市場上普遍存在的現(xiàn)象，很多建筑施工企業(yè)為了在建筑市場中搶占市場份額，或是其他一些原因限制，往往會采取墊資施工的方式，拖欠施工企業(yè)工程款也就在這種前提下出現(xiàn)了。為了達到發(fā)包方的條件，墊資施工的企業(yè)不得不將大量營運資金投入進去，最終會形成大量應(yīng)收賬款，若是應(yīng)收賬款不能及時收回，就可能會帶來營運資金短缺問題。

3.營運資金使用不合理

營運資金的重要性目前已經(jīng)被建筑施工企業(yè)所認(rèn)知，所以企業(yè)會在費用開支及資金使用上制定詳細(xì)計劃，雖是如此，但計劃的執(zhí)行情況卻不容樂觀。施工企業(yè)受其產(chǎn)品特殊特點所限，施工周期較長，環(huán)境復(fù)雜，往往不能按照既定計劃進行營運資金管理。

二、建筑施工企業(yè)營運資金管理問題的原因

（一）行業(yè)規(guī)范程度較低

雖然目前我國關(guān)于建筑施工行業(yè)的各項規(guī)范和制度逐漸完善起來，但整體規(guī)范程度還是較低，壓級壓價、墊資施工、工程款拖欠等問題不斷發(fā)生。而建筑施工企業(yè)的工程項目往往投資大，建設(shè)周期長，一些項目前期資金充裕，后期卻資金短缺，這時若是根據(jù)業(yè)主要求進行墊資施工，就會導(dǎo)致企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營、經(jīng)濟運行等出現(xiàn)問題。因此，行業(yè)的規(guī)范程度較低嚴(yán)重影響著企業(yè)營運資金管理水平的提升。

（二）企業(yè)盈利水平較低

建筑施工企業(yè)的利潤率相較其他企業(yè)來說著實不高，主要是因為我國的建筑施工企業(yè)還沒有走向精細(xì)化管理，施工項目更是實行粗放式管理，部分項目的分包單價遠(yuǎn)低于中標(biāo)合同價，責(zé)任成本管理沒有完全落實，分包工程量的清算及材料消耗、資金支付管理等失控。

（三）缺乏營運資金管理平臺

有些建筑施工企業(yè)雖然擁有較為充裕的貨幣資金，抗風(fēng)險能力也較強，但是由于企業(yè)規(guī)模較大，貨幣資金分散在不同層級的下屬公司或項目部，分屬于多個不同的資金賬戶，缺乏資金的集中歸集管理，貨幣資金流動性較弱?；蚴瞧髽I(yè)雖然建立了財務(wù)制度管理平臺，但是平臺的功能有效，僅局限于財務(wù)流程管理、財務(wù)報表申報等，對于資金的調(diào)劑功能還比較欠缺，所以對資金的管控能力相對較弱。

三、營運資金管理的強化措施

（一）合理確定營運資金結(jié)構(gòu)

面對建筑施工企業(yè)中存在的營運資金結(jié)構(gòu)不合理問題，可以從以下方面展開強化：

1.優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。將企業(yè)中的存量資產(chǎn)變?yōu)榛顒淤Y產(chǎn)，提升存量資產(chǎn)的使用效率，通過全面清查存量資產(chǎn)，將閑置的資產(chǎn)采用出租、出售等方式加速資產(chǎn)的流動與變現(xiàn)，并用存量資產(chǎn)變現(xiàn)的資金填補流動資產(chǎn)，以此使得企業(yè)資產(chǎn)的構(gòu)成比例發(fā)生變化，進行提升企業(yè)的營運資金管理水平。與此同時，企業(yè)還應(yīng)當(dāng)綜合自身考慮，權(quán)衡流動性與效益型，根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營需要和債務(wù)償還需要合理安排流動資產(chǎn)的存量，優(yōu)化企業(yè)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)比例。

2.調(diào)整負(fù)債比重。建筑施工企業(yè)中普遍存在資產(chǎn)負(fù)債率高的問題，上文已說明原因是由于不少業(yè)主要求建筑施工企業(yè)墊資施工，還因為企業(yè)通過舉債經(jīng)營利用杠桿效應(yīng)，為企業(yè)創(chuàng)造額外收益。但企業(yè)在選擇負(fù)債程度時還必須綜合自身情況考慮，根據(jù)企業(yè)當(dāng)前發(fā)展情況，權(quán)衡負(fù)債程度的風(fēng)險性和效益性，防止財務(wù)杠桿效應(yīng)沒利用好，反而給企業(yè)帶來更大的負(fù)擔(dān)。

3.合理確定債務(wù)期限。長期籌資雖然比短期籌資需要負(fù)擔(dān)的財務(wù)費用高，但風(fēng)險卻比短期籌資低，因此企業(yè)在流動負(fù)債的結(jié)構(gòu)性管控中，應(yīng)當(dāng)權(quán)衡風(fēng)險和獲利能力一起考慮，盡量選擇風(fēng)險最低，獲利最高的負(fù)債構(gòu)成比例。這不僅能夠合理發(fā)揮財務(wù)杠桿效應(yīng)，減少企業(yè)的財務(wù)費用，還能夠提升企業(yè)的安全性，提升資金使用的成本效益。

（二）加強資金管理

怎樣加強企業(yè)的資金管理，提高資金的運作效率，這就需要企業(yè)加強對存量資金的管控。

1.建立健全營運資金管理制度。健全的營運資金管理制度，包括營運資金預(yù)算制度、內(nèi)部控制制度、人員培訓(xùn)制度、內(nèi)部審計制度等。企業(yè)在編制營運資金預(yù)算時，需要以各個部門的實際情況為基礎(chǔ)，與各個部門進行有效溝通，將資金的預(yù)算落到實處。資金預(yù)算執(zhí)行時，還需要結(jié)合企業(yè)的相關(guān)考核制度，并對預(yù)算的執(zhí)行情況做到及時監(jiān)督考核，確保預(yù)算的合理執(zhí)行。內(nèi)部控制和內(nèi)部審計制度在營業(yè)資金管理中發(fā)揮了相當(dāng)重要的作業(yè)，是與營運資金管理預(yù)算制度相輔相成的，通過這兩項制度，能夠?qū)ω攧?wù)進行合理有效分析，盡快提出相應(yīng)的解決方案。

2.建立資金集中管控平臺。建立資金集中管控平臺，加大資金集中管理力度，這對于集團型施工企業(yè)來說非尤其必要。企業(yè)可以建立統(tǒng)一的結(jié)算中心，在專門銀行開立結(jié)算賬戶，集中管控母子公司的現(xiàn)金收入。

3.其次要加強對資金流向的實時監(jiān)控，盡量實現(xiàn)貨幣資金存量與營業(yè)收入同步增長的情況；再者需要拓展融資渠道，加強與金融機構(gòu)的合作，盡可能地獲得低成本、可持續(xù)的外部融資。

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（作者單位：中鐵十九局集團第六工程有限公司）