國外對中小企業(yè)科技創(chuàng)新的金融支持及經(jīng)驗總結

馬娟

[摘要]文章通過對美國、日本兩國金融支持中小企業(yè)科技創(chuàng)新的做法進行研究，歸納、總結出對我國值得借鑒之處。如完善信用擔保體系、建立多層次資本市場及建立健全中小企業(yè)法律體系等。

[關鍵詞]中小企業(yè)；科技創(chuàng)新；金融支持

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2017.08.113

1美國對中小企業(yè)技術創(chuàng)新的金融支持

1.1中小企業(yè)的“溫室搖籃”——SBA

中小企業(yè)局（SmallBusinessAdministration，SBA）于1953年由美國聯(lián)邦政府設立，專門為中小企業(yè)提供資金支持、技術援助、市場開拓等全方位、專業(yè)化的金融援助。SBA主要從四個方面為中小企業(yè)提供支持：第一，資金扶持。到2016年底為止，SBA與全國700多家商業(yè)銀行合作向中小企業(yè)提供貸款，貸款形式有三種：一是擔保貸款，為需要貸款的小企業(yè)向私營銀行或其他金融機構提供擔保。二是直接貸款，由SBA直接撥付。三是協(xié)調貸款，貸款方為地方發(fā)展公司、金融機構協(xié)會。第二，咨詢與管理培訓服務。在咨詢方面，全國有1.4萬名經(jīng)驗豐富的退休人員組成的經(jīng)理服務公司和960個小企業(yè)發(fā)展中心，通過自愿的和合同的方式為小企業(yè)家服務；在管理培訓方面，通過大專院校、中等學校、商會、貿易協(xié)會等向小企業(yè)提供經(jīng)銷、技術及決策等管理方面的培訓。第三，促進小企業(yè)的進出口貿易。中小企業(yè)局制定了“小企業(yè)出回流動資本項目”，使多數(shù)商業(yè)銀行可以利用這個項目為小企業(yè)提供短期出口信貸，以此幫助中小企業(yè)擴大出口。第四，獲得政府采購合同。

1.2資本市場的大力支持

NASDAQ（NationalAssociationofSecuritiesDealersAutomatedQuotations）是世界上第一個電子股票市場，自成立之初就鼓勵中小企業(yè)上市，它非常重視企業(yè)自身的發(fā)展?jié)摿Γ试S企業(yè)在起初沒有利潤的情況下掛牌售股，為高風險而且通常是沒有盈利的技術公司提供融資渠道。同時，雖然NASDAQ有嚴格的退出機制，但其優(yōu)勝劣汰的資本競爭原則，一方面保證了上市公司質量和資本發(fā)展環(huán)境，另一方面，更高、更快、更強、更大自然成為企業(yè)的基本生存哲學。

1.3小企業(yè)投資公司

1958年，美國國會通過《小企業(yè)投資法案》后建立了小企業(yè)投資公司，是由SBA審批和直接管理的私有金融機構，其職能主要是向處于種子期或初創(chuàng)期的中小企業(yè)尤其是傳統(tǒng)型中小企業(yè)提供長期信貸及投資。它是SBA向小型成長型公司提供風險投資的首要方式，也彌補了無法從資本市場獲得直接融資的中小企業(yè)的不足，同時，也是為了培養(yǎng)風險投資專業(yè)人才，推動風險資本市場的發(fā)展。

2日本對中小企業(yè)技術創(chuàng)新的金融支持

2.1完備的法律體系

日本具有健全的小企業(yè)立法體系，從多個方面為小企業(yè)的發(fā)展和進步提供寬松而穩(wěn)健的金融環(huán)境。1963年，日本制定了《小企業(yè)基本法》，很大程度上緩解了大企業(yè)與小企業(yè)之間“經(jīng)濟雙重結構”的矛盾。1999年12月，日本政府對《小企業(yè)基本法》進行了重大調整，例如，促進金融交易程序的公正化，鞏固基礎，充實人才、技術等經(jīng)營資源；促進經(jīng)濟創(chuàng)新、積極變革，拓寬發(fā)展空間，與時俱進，提高企業(yè)自主發(fā)展能力；在這些措施的基礎上，建立安全保證網(wǎng)絡系統(tǒng)，在保證小企業(yè)安全經(jīng)營的基礎上促進其提高適應經(jīng)濟發(fā)展的各項能力。此次調整后，又根據(jù)實際發(fā)展情況，先后制定了30余個小企業(yè)的專門法律，涉及金融方面的主要有《小企業(yè)現(xiàn)代化促成法》《小企業(yè)金融公庫法》《小企業(yè)信用保險公庫法》《信用保證協(xié)會法》等8部。

2.2政策性金融機構

政策性金融機構（Policy-basedFinancialInstitutions）是指由政府或政府機構發(fā)起、出資創(chuàng)立、參股或保證的，不以利潤最大化為經(jīng)營目的，在特定的業(yè)務領域內從事政策性融資活動，以貫徹和配合政府的社會經(jīng)濟政策或意圖的金融機構。日本為中小企業(yè)提供資金融通的政策性金融機構主要有3個，分別為小企業(yè)金融公庫、國民生活金融公庫和商工合作社中央公庫。1953年，小企業(yè)金融公庫成功設立，其經(jīng)營范圍主要包括提供長期固定利息貸款，政策性特別貸款及重點支持新事業(yè)、開發(fā)新技術活動等；國民生活金融公庫是由原國民生活金融公庫和環(huán)境衛(wèi)生金融公庫合并而成，是日本政府專為20人以下的小企業(yè)和公民提供小額資金支持而設立的政策性金融機構；商公合作社中央公庫是一家半官半民性質的金融機構。

3經(jīng)驗總結與啟示

發(fā)達國家支持中小企業(yè)發(fā)展的經(jīng)驗貫穿著人性化的扶持理念，分階段、差別化的實施措施支持了不同行業(yè)、不同生命周期階段的中小企業(yè)發(fā)展。相比于美國、日本等其他發(fā)達國家，我國中小企業(yè)的成長并不一帆風順，并且在發(fā)展過程中進入了融資難的瓶頸，這個問題亟待解決，它不僅制約著中小企業(yè)的進步，也影響了中國經(jīng)濟這個大環(huán)境的發(fā)展。因此，對于這個難題，我國政府應發(fā)揮其職能，為中小企業(yè)提供政策性扶持，鼓勵其更好地發(fā)展。

3.1完善信用擔保體系

美國具有相當完善的信用體系，相應地，其信用擔保系統(tǒng)也非常完善，這就為中小企業(yè)的融資提供了穩(wěn)健的建設平臺，而美國政府主導的做法給了我們一些寶貴的借鑒意義。首先，我國的中小企業(yè)不僅在融資問題上面臨著很大的問題，其自身也存在著亟待解決的困難，如中小企業(yè)規(guī)模小，實力弱，信用度低，這些因素使銀行對中小企業(yè)的貸款條件更加嚴格，同時，資金實力薄弱的私人擔保機構的擔保條件也更為苛刻，再加上銀行貸款的連帶擔保和財產(chǎn)抵押也進一步限制了貸款范圍，諸多的原因使中小企業(yè)的發(fā)展舉步維艱。在我國風險投資發(fā)展不健全的情況下，通過完善信用擔保體系，政府適當?shù)闹谱饔茫嗥髽I(yè)進行投資，并在此基礎上逐步引進民間資本，建立中小企業(yè)互助擔保模式，這樣不僅能在短時間內幫助中小企業(yè)解決融資難問題，在長期發(fā)展的長流中也能更好地促進我國企業(yè)的良性循環(huán)。

3.2健全法律規(guī)范

用法律手段支持中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動是必要的途徑。通過制定一系列專門的、與社會經(jīng)濟發(fā)展相適宜的法律，規(guī)范銀行、中小企業(yè)等各類相關行業(yè)的運作程序，保障中小企業(yè)融資的有序進行，增強融資效率，提高融資成果。相比美國、日本而言，我國在對中小企業(yè)的立法方面限制頗大，仍處在初步探索、創(chuàng)建階段。迄今為止，我國在中小企業(yè)發(fā)展方面的法律僅有2003年開始實施的《中小企業(yè)促進法》，其政策性、宏觀性的法律內容無疑已經(jīng)無法與當今處在發(fā)展瓶頸的中小企業(yè)相適應，無法更好地推進中小企業(yè)良好發(fā)展。因此，一套完整的、有針對性的、較詳細的促進中小企業(yè)發(fā)展的法律已經(jīng)必不可少。具體而言，這套法律應包括銀行間接融資的相關規(guī)定，信用擔保作為中介的各種規(guī)定以及中小企業(yè)在資本市場直接融資的規(guī)定。橫向縱向打通法律貫穿渠道，全面提升法律環(huán)境，這對于中小企業(yè)的發(fā)展有百利而無一害，對于建立我國的信用體系也是一個優(yōu)良渠道。任務艱巨，道路且長，我們期待中小企業(yè)的長足發(fā)展。

3.3中小企業(yè)自我提升

無論是我國信用擔保體系的逐漸完善，還是法律法規(guī)的進一步建立健全，中小企業(yè)要想獲得所需的金融支持，其重要的前提是著力提高中小企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展能力，提升自身素質和信用等級。在此基礎上，中小企業(yè)需建立明確的權責機制、完善的內控制度以及加快培植中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)集群。以此壯大中小企業(yè)規(guī)模化效應，提升整體競爭力，促進“中小企業(yè)融資—金融支持—產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展—金融支持力度加大”的良性循環(huán)。

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