中小企業信貸可獲性分析
——基于農村合作金融機構視角

□謝 睿

（安徽財經大學 安徽 蚌埠 233030）

中小企業信貸可獲性分析
——基于農村合作金融機構視角

□謝 睿

（安徽財經大學 安徽 蚌埠 233030）

改革開放以來，中小企業的數量和規模得到迅速發展，其在我國國民經濟中起著重要作用，但是“融資難”卻成為長期困擾著中小企業迅速發展的問題之一，該怎樣做才能解決這個棘手的問題，進一步促進中小企業穩定健康持續發展，是當今社會實務界關注的共同難題。進入21世紀，伴隨著我國政府陸續頒布了一系列關于《加強農村合作金融體制改革具體措施》的文件，提到要不斷引導農村金融機構促進中小企業信貸服務，加大對農村小型微型企業的貸款發放量，這在一定程度上為中小企業的發展提供了更廣泛的融資渠道。與國有商業銀行和其他股份制商業銀行相比，農村合作金融機構具有地方小銀行優勢的特點，因此中小企業更易從農村合作金融機構獲得貸款。

中小企業；信貸可獲性；農村合作金融

放眼全球，在各國經濟發展的歷史長河中，中小企業都扮演著非同一般的作用。它既解決了大量適齡人員的就業問題，也帶來了地方經濟的快遞增長。而與之快速發展不相稱的是，我國大多數四大國有商業銀行和后期成長的股份制商業銀行對中小企業的貸款政策要求比較嚴苛，貸款發放量極少，“融資難、融資貴”的問題長期存在，它已經成為制約我國中小企業壯大發展絆腳石之一。

農村合作金融機構的存在的意義就是：“發展農業生產經濟，帶動農民快速擺脫貧困，發家致富”。中小企業也在農村經濟發展中也起到至關重要的作用。它要求必須充分重視中小企業的信貸發放業務，扶持當地中小企業發展。中小企業得到了發展，利潤持續增長，也會反過來帶動農村合作金融機構健康發展。特別是在我國經濟發達的沿海城市，中小企業數量眾多，必然要求農村合作金融機構發揮其信貸服務功能，相互促進形成良性信貸循環模式，這樣一來既可帶動地方經濟發展，又能實現為社會服務和自身盈利的雙重目的。

1 中小企業融資難的理論分析

國外學者Stein在2002年的研究中表明：規模較大銀行在獲取大中型企業貸款時會取得“硬信息”上的比較優勢；相反的是，中小銀行在收集“關系型貸款”時對難以量化的“軟信息”處理上有天然優勢。Weston和Straha在收集了大量數據的基礎上，進行了實證研究，表明了一個觀點：中小企業貸款數量與銀行規模之間存在著顯著負相關關系。同樣，Berger和Udell等人在1995年提出“小銀行優勢”的假說理論，他們認為國有大銀行由于其資產規模大，組織結構復雜，層級過多，因此代理成本就會偏高，這樣就會導致絕大多數規模較大銀行不愿意向中小企業提供貸款服務，而小銀行就不同了，它們組織機構簡單，地方分支少，業務流程單一，從而交易成本較低，可利用天然的地緣性優勢就能夠克服信息不對稱的弊端。因此，他們認為中小企業一般規模小，業務簡單，經營活動的透明度較差，對外披露的財務信息具有非公開性的特點，經營方式的多種多樣性，生產的不確定因素過多，在這些因素的合力作用下，大銀行往往更加偏好于向大企業貸款，而不愿意向中小企業貸款。

我國學者林毅夫等人在2001的文獻中提出一個觀點，他們認為：不同類型金融機構對不同規模的企業提供金融貸款服務時，由于其效率不一致，會帶來成本不一致的現象，換言之就是大型規模的金融機構更傾向于向大企業發放貸款，而非是中小企業。因此中小企業可貸款的途徑只能通過地方小銀行了。

下面我們從經濟學角度來分析，中小企業融資難的主要原因有：其一，交易成本高。因為銀行在進行貸款業務時，會考慮諸多方面的因素，比如企業的規模性——企業貸款規模越大，其交易單位成本就會越低。但是，中小企業信貸與大企業相比往往不具有規模效應，因此會造成貸款交易成本相對較高，這就會使中小企業陷于“融資難，融資貴”的局面。其次，“信息不對稱”，在“信息不對稱”的時代背景下，大中型銀行信貸市場會出現信貸配給制度，也就是說即按照所給出的先決條件，需求方的貸款量會多于提供方配給的資金量。大量的實證研究表明：中小企業相對于大企業而言，其受到的規模大銀行信貸配給的影響更為巨大。究其原因是：與大企業相比，由于中小企業產權人的聲譽較低，其管理風格及行為特征等方面都具有很大的不確定性和不穩定性的因素，因此在對中小企業進行放貸時，它們的融資成本高。其三，中小企業經營管理不確定性因素較多。中小企業在經營的過程中面臨著風險高、持續時間短，退出市場的概率高的多個特征，以上幾個方面從客觀上說都增大了銀行信貸的風險和壓力。

2 農村合作金融支持中小企業融資理論分析

在我國農村金融市場中，農村商業銀行和農村合作銀行在當地金融領域占有一席之地。因此，和四大國有銀行及后期發展起來的股份制商業銀行相比，農村信用社服務地方多年，其業務范圍一般以中小型企業為主，屬于真正意義上的“地方性小銀行”。根據“小銀行優勢”假說理論分析，農村合作金融機構應更傾向為中小企業提供信貸服務，其主要原因有以下兩方面：

首先，相比于國有銀行及股份制銀行，農村合作金融機構較易解決銀企間的“信息不對稱”問題。地方中小企業難以獲取大型規模銀行貸款的根本原因就是“信息不對稱”，它阻礙了資源有效快速地分配到需要資金的企業中。而農村合作金融機構的出現恰好能有效解決資金需求方與供給方之間的“信息不對稱”問題，雖然農村合作金融機構在收集和處理外部信息上相比國有和股份制商業銀行效率較低，但因其地緣性的優勢，可以享有充分的“軟信息”，且這些“軟信息”在結構單一的農村合作金融機構能很容易傳遞開來，從而可以有效地克服了資金供求雙方之間的矛盾。

其次，農村合作金融機構在向中小企業提供貸款服務時的交易成本低。因為國有商業銀行往往受利益驅動，傾向于面向大企業的進行信貸業務，希望攫取更多利潤，從而降低了對數量多、情況復雜的地方中小企業提供貸款的積極性和熱情。即使一些后起的股份制商業銀行想要打開農村金融市場領域這扇大門，由于其對農村金融市場的業務經營范圍不熟悉，尚處于摸索探究階段，因而回面臨較高的市場進入成本和開拓成本。相較而言，農村合作金融機構組織結構單一，應對市場變化能力強、做出決策迅速、辦事效率高等各種不可比擬的優勢，可以大大降低各項金融交易中的交易成本。因此，農村合作金融機構更適合為中小企業提供貸款服務。

綜上分析，我們可知農村合作金融機構由于其組織結構相對簡單，與中小企業聯系較為緊密，地緣性優勢強，更容易于克服借貸雙方“信息不對稱”的問題。因此，與國有商業銀行和其他股份制商業銀行相比，中小企業從農村合作金融機構獲得貸款更加便利。所以在農村金融市場上，農村合作金融機構擁有地方性小銀行優勢的特點。

3 阻礙農村合作金融為中小企業融資的自身因素分析

農村合作金融機構脫胎于為出現于上世紀的農村信用合作社，距今已有六十多年的歷史，由于農村信用社一直存在于地方，并且只服務于農村的經濟發展，較少為中小企業提供服務，這樣的背景導致了農村合作金融機構存在諸多不足。

長期以來，政府行為及意識對金融機構造成了一定的影響，農村信用社在發展的過程中難以擺脫當地政府的主導干預，沒有獨立做到“自主經營、自負盈虧”的原則，比較依賴于當地政府，而當地政府對貸款企業評估和考證不完善，發放貸款隨意性較強，造成日后貸款本息難以收回的局面。長此以往，農村信用社經營狀況每況愈下，虧損連年加劇。總結起來就是：地方信用社運用資金結構不合理，造成資金成本居高不下，以及出現利率倒掛現象。這些原因都阻礙了農村合作金融為中小企業進行融資服務。

4 農村合作金融支持中小企業融資政策建議

根據前述分析，提出如下對策建議：

（1）根據農村金融市場的需求特點，國有商業銀行和股份制商業銀行繼續深化改革，調整自身的市場定位和經營策略，完善貸款方法，以便未來更好地為中小企業提供信貸服務。

（2）農村合作金融機構應不斷創新金融服務和產品模式，以提高為中小企業信貸的可獲得性。

（3）中小企業應不斷健全自身的信用形象，增強企業綜合能力，完善內部管理體制，增強資信等級與管理水平，以提高外源資金獲取能力。

[1]Berger A.N.＆Udell，GE，Universal banking and the Future of Small Business Lending，The Wharton Financial institutions Center，April，1995，Working Paper，：95-97.

[2]Stein，J.C.，Information Production and Capital Allocation:Decentralized vs.Hierarchical Firms.Journal of Finance，2002，(57)：1891-1921.

[3]林毅夫，李永軍.中小金融機構發展與中小企業融資[J].經濟研究，2001（1）：10-18.

[4]張捷.中小企業的關系型借貸與銀行組織結構[J].經濟研究，2002（6）32-37.

[5]陳天閣，方兆本.支持中小企業融資的銀企規模匹配模型研究[J].科學學與科學技術管理，2005（4）:149-154.

[6]史建平.中國中小企業金融服務發展報告[M].北京：中國金融出版社2012.

[7]熊艷，謝艷，張同建．國有商業銀行信息能力培育與風險控制的相關性研究[J].湖南財政經濟學院學報，2012（6）：74-75.

[8]程惠霞.中小銀行對中小企業發展作用的計量分析[J].清華大學學報，2004（6）：39-43，57.

[9]周月書.農村銀行業市場結構與小企業信貸可獲性——基于江蘇縣域面板數據的研究[J].南京農業大學學報(社科版)，2012(1)：43-50.

1004-7026（2017）17-0092-02

F832.4

A

10.16675/j.cnki.cn14-1065/f.2017.17.058

謝睿（1984-），女，江蘇揚州人，研究生，安徽財經大學會計學院，助教，研究方向為公司治理。