淺析成本法在機器設備評估中的應用

闞春燕++周燕然

摘要：成本法在機器設備評估中具有重要的地位，本文研究成本法在機器設備評估中的操作方法，歸納應用中注意的問題，并通過具體案例來闡明成本法在機器設備評估中的應用。

關鍵詞：成本法；機器設備；評估；應用

中圖分類號：F123.7 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）033-000-01

一、引言

資產評估實踐中基本的三種方法是成本法、市場法和收益法。由于我國機器設備市場發育還不夠完善，對機器設備未來收益的預測要受到諸多因素的制約，在此情況下，應用成本法進行機器設備的評估具有重要意義。

二、成本法在機器設備評估中的操作方法

成本法是指通過估算被評估資產的重置成本，并扣減其各項貶值，從而確定被評估資產價值的一種資產評估方法。各項貶值包括實體性貶值、功能性貶值、經濟性貶值。計算公式為：評估值=重置成本-實體性貶值-功能性貶值-經濟性貶值。

1.重置成本的計算

估算機器設備的重置成本主要方法有直接法、物價指數法、重置核算法、綜合估價法、類比估價法、點面推算法。在計算時還要根據機器設備的來源，區別國產外購設備、國產自制設備和進口設備的重置成本的構成內容。

2.實體性貶值的計算

實體性貶值是由于設備投入使用后，由于自然力和使用中的磨損引起的價值減少，又稱為有形損耗、物理性貶值。衡量機器設備實體性貶值的程度可用實體性貶值率或成新率表示，實體性貶值率與成新率的和為1。計算方法主要有觀察分析法、比率法和修復費用法。其中比率法分為使用年限法和工作量比率法。

3.功能性貶值的計算

功能性貶值是由于新技術的發展引起的被評估設備的價值減少，主要體現在超額投資成本和超額運營成本兩個方面。超額投資成本是由于技術進步使得相同功能設備的建造成本降低，表現為設備復原重置成本與更新重置成本之間的差值。超額運營成本是由于被評估設備的材料、人工耗費、維修保養費等運營成本的增加導致評估設備價值的減損，計算時可用剩余使用年限的年超額運營成本凈額按照復利折現求和。

4.經濟性貶值的計算

經濟性貶值是因為外界因素的影響引起的資產貶值。如市場競爭激烈導致減產、國家經濟政策變化、通貨膨脹等原因引起企業收益減少，這些都屬于經濟性貶值。具體測算時可計算經濟性貶值額或經濟性貶值率。經濟性貶值額主要采用未來年收益減少凈額折現法來計算；經濟性貶值率主要考慮實際生產能力與額定生產能力來計算。

經濟性貶值率=[1-x]×100%；

由此計算經濟性貶值額：

經濟性貶值額=（重置成本—實體性貶值—功能性貶值）*經濟性貶值率

三、應用中注意的問題

1.重置成本的確定是重新購建全新資產的貨幣支出，如果可同時獲得復原重置成本和更新重置成本時，應選擇更新重置成本，原因是更新重置成本考慮技術進步的因素，一般來說，復原重置成本大于更新重置成本，兩者的差值為功能性貶值中的超額投資成本。

2.使用年限法計算實體性貶值中考慮加權投資年限和資產利用率的問題。由于在機器設備使用過程中，會出現多次追加投資更新改造，此時要以每次投資的重置全價為權數，對每次投資后的已使用年限進行加權平均，確定加權投資年限。計算公式為：加權投資年限=∑（已使用年限× 重置成本）/ ∑（重置成本）。此外，由于機器設備在生產過程中受負荷程度的影響，必須將名義使用年限調整為實際已使用年限。實際已使用年限=名義已使用年限*資產利用率。

3.正確使用經濟性貶值額的計算公式。在實際評估工作中，有時會誤用經濟性貶值額=重置成本*經濟性貶值率，因此，要注意指標之間的關系，正確使用公式。

4.注意功能性溢價的存在。在實際評估工作中，如果機器設備在評估時點比同類設備技術先進，可以節約水、電、人工等運營成本，此時就存在功能性溢價，評估公式為：評估值=重置成本-實體性貶值+功能性溢價-經濟性貶值。

四、成本法在機器設備評估中的應用實例

被評估設備購建于2012 年6 月，評估基準日2016年6月，收集資料如下：1）該設備原始價值100 萬元，2015 年6 月對該設備進行技術改造，添置一些自動控制裝置，追加投資10 萬元。2）2012 年、2015年、2016 年該類設備定基物價指數分別為105%、115%、120%。3）與同類設備相比，由于該設備技術先進，預計每月工人成本節約額為1000元。4）該企業所得稅率為25%，適用折現率為10%，規模效益指數為0.7。5）該設備評估前實際利用率為正常利用率的60%， 該設備經評估人員分析尚可使用6 年，評估基準日后預計設備利用率將達到80%。求該設備的評估值。

評估步驟：第一步：重置成本

=100*（120%÷105%）+10*（120%÷115%）

=114+10.4=124.4（萬元）

第二步：加權投資年限=（114*4+10.4*1）÷（114+10.4）=3.74（年）

實際使用年限=3.74*60%=2.244（年）

第三步：實體性貶值率=（3.74*60%）÷（3.74*60%+6）*100%

=27%

第四步：功能性溢價=0.1*12*（1-25%）*（P/A，10%，6））=3.92（萬元）

第五步：經濟性貶值率=[1-（0.8）0.7]*100%=14%

第六步：評估值=[124.4*（1-27%）+3.92]*（1-14%）=81.46（萬元）

參考文獻：

[1]楊志明.機器設備評估[M].中國人民大學出版社，2002.

[2]錢保國.資產評估方法與精選案例[M].化學工業出版社，2006.

作者簡介：闞春燕（1976-），女，江蘇南通人，副教授，主要從事高等職業教育、會計研究。

基金項目：江蘇省大學生創新訓練項目《頤和茶館創業策劃》，項目編號201511052011Y