商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展研究

（安徽財經(jīng)大學(xué) 金融學(xué)院，安徽 蚌埠 233030）

商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展研究

王旺

（安徽財經(jīng)大學(xué) 金融學(xué)院，安徽 蚌埠 233030）

在西方發(fā)達(dá)國家，商業(yè)銀行的個人理財業(yè)務(wù)起步較早、發(fā)展也較為成熟，理財業(yè)務(wù)收入已經(jīng)成為商業(yè)銀行業(yè)務(wù)收入的主要來源。隨著我國金融市場的不斷開放、外資銀行的大舉進入，以及國內(nèi)利率市場化改革進程的加快，傳統(tǒng)的利息收入驅(qū)動銀行利潤增長的模式難以為繼，國內(nèi)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型迫在眉睫。只有積極地提高非利息收入所占的比重，大力發(fā)展理財業(yè)務(wù)，才能繼續(xù)推動商業(yè)銀行利潤的增長。本文主要分析發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀及成功經(jīng)驗，結(jié)合我國商業(yè)銀行的現(xiàn)狀，運用SWOT分析法，對我國商業(yè)銀行發(fā)展理財業(yè)務(wù)的條件進行分析，提出理財業(yè)務(wù)的發(fā)展策略。

理財業(yè)務(wù)；商業(yè)銀行；SWOT分析

個人理財業(yè)務(wù)通常是指商業(yè)銀行為個人客戶提供的財務(wù)分析、財務(wù)規(guī)劃、投資顧問、資產(chǎn)管理等專業(yè)化服務(wù)的活動，又被稱為“私人銀行業(yè)務(wù)”、“財富管理業(yè)務(wù)”、“家庭金融”等。在國際上往往是指：商業(yè)銀行利用掌握的客戶信息與金融產(chǎn)品，通過了解和發(fā)掘客戶需求，來制定客戶財務(wù)管理目標(biāo)和計劃，并幫助客戶選擇金融產(chǎn)品以實現(xiàn)客戶理財目標(biāo)的一系列服務(wù)過程。具體到我國銀行個人理財業(yè)務(wù)而言，是指商業(yè)銀行的專業(yè)理財人員根據(jù)不同的客戶需求，通過向客戶提供管理投資的方案，并在指定范圍內(nèi)代其辦理相應(yīng)的業(yè)務(wù)手續(xù)，使客戶達(dá)到以保值增值為目的的一種個人金融業(yè)務(wù)。20世紀(jì)70年代以來，在金融創(chuàng)新浪潮的沖擊下，商業(yè)銀行的個人理財業(yè)務(wù)獲得了快速的發(fā)展。在西方發(fā)達(dá)國家，個人理財業(yè)務(wù)收入已占到銀行總收入的30%以上。改革開放以來，隨著我國經(jīng)濟發(fā)展水平和人均收入的不斷提高，理財觀念也不斷地深入到廣大民眾的日常生活之中。但是由于我國金融市場的體制不夠健全，金融系統(tǒng)的復(fù)雜性日益增強，絕大多數(shù)的個人投資者又缺乏相應(yīng)的金融理財知識，導(dǎo)致他們不能夠?qū)Y產(chǎn)進行有效的投資管理以實現(xiàn)保值增值。所以商業(yè)銀行的個人理財業(yè)務(wù)在國內(nèi)會有非常廣闊的發(fā)展前景。

一、西方發(fā)達(dá)商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展進程和經(jīng)驗

1、西方發(fā)達(dá)商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展進程

20世紀(jì)30年代到60年代，通常被認(rèn)為是個人理財業(yè)務(wù)的萌芽時期。在這一時期，個人理財業(yè)務(wù)主要是為保險和基金產(chǎn)品的銷售服務(wù)。20世紀(jì)60年代到80年代，被認(rèn)為是個人理財業(yè)務(wù)的形成與發(fā)展時期。1969年國際理財規(guī)劃師協(xié)會（IAFP）的成立標(biāo)志著個人理財業(yè)務(wù)開始向?qū)I(yè)化方向發(fā)展。在這一時期，個人理財業(yè)務(wù)仍然與萌芽時期一樣，以銷售保險和基金產(chǎn)品為主要目標(biāo)，同時也幫助客戶合理避稅。直到1986年，隨著里根總統(tǒng)時期通貨膨脹的顯著降低以及美國稅法的改革，個人理財業(yè)務(wù)的視角才逐漸變得全面和廣泛，開始從整體角度考慮客戶的理財需求。20世紀(jì)90年代是個人理財業(yè)務(wù)的成熟時期，在這一階段商業(yè)銀行非利息收入占銀行總收入的比重迅速提高，個人理財已經(jīng)發(fā)展成為一個相對獨立的金融服務(wù)行業(yè)，并且成為商業(yè)銀行的核心業(yè)務(wù)。作為理財業(yè)務(wù)發(fā)源地的瑞士，其銀行非利息收入的比重更是超過了銀行營業(yè)總收入的2/3。

2、西方發(fā)達(dá)商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展經(jīng)驗

（1）混業(yè)經(jīng)營模式。一些發(fā)達(dá)國家在金融領(lǐng)域?qū)嵭谢鞓I(yè)經(jīng)營模式，商業(yè)銀行不僅可以從事傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)，還可以從事基金、保險、投資銀行等業(yè)務(wù)?；鞓I(yè)經(jīng)營的體制極大地豐富了理財產(chǎn)品的種類，擴大了理財產(chǎn)品的投資渠道。

（2）目標(biāo)客戶明確。發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行在開展個人理財業(yè)務(wù)時，首先會對市場進行細(xì)分，針對不同的市場制定不同的經(jīng)營策略。其次，在細(xì)分市場的基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行會選擇目標(biāo)客戶，并且會根據(jù)不同的客戶制定不同的理財方案，銷售不同等級的理財產(chǎn)品。

（3）金融科技創(chuàng)新?；ㄆ煦y行在上世紀(jì)80年代初期推出了專屬家庭銀行系統(tǒng)——Direct Access，美國富國銀行于1992年開始組建以提供網(wǎng)絡(luò)銀行服務(wù)為目的的網(wǎng)絡(luò)信息系統(tǒng)。隨著智能手機和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的迅速發(fā)展，發(fā)達(dá)國家的商業(yè)銀行加大對網(wǎng)絡(luò)銀行的投入，使得客戶通過互聯(lián)網(wǎng)辦理理財業(yè)務(wù)越來越便捷。金融科技的創(chuàng)新不僅方便了客戶，也極大地降低了商業(yè)銀行的經(jīng)營成本。

二、我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)現(xiàn)狀及SWOT分析

1、我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

1995年工商銀行深圳分行成立“理財部”時，首次將銀行理財?shù)母拍钜胛覈Ｖ钡?004年11月，光大銀行發(fā)行了國內(nèi)第一款人民幣理財產(chǎn)品“陽光理財B計劃”，這才拉開了我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展的序幕。

從2004年開始，我國商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量和發(fā)行規(guī)模不斷擴大，尤其是2009年以后出現(xiàn)井噴式的增長。個人理財產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量從2004年的123款發(fā)展到2015年的60879款，實際增長了49395.12%，發(fā)行規(guī)模從2004年的0.03萬億增加到2015年的23.5萬億，實際增長了78233.33%。

在發(fā)行主體方面，從2004年開始，國有大型商業(yè)銀行理財產(chǎn)品余額一直占據(jù)首位。自2015年3月開始，全國性股份制銀行理財資金余額超過國有大型銀行，一直處于領(lǐng)先地位。

根據(jù)銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行挠邢薰景l(fā)布的《中國銀行業(yè)理財市場報告（2016上半年）》中披露，截至2016年6月底，我國454家銀行業(yè)金融機構(gòu)存續(xù)的理財產(chǎn)品共計68，961只；理財資金賬面余額26.28萬億元。2016年上半年，銀行業(yè)理財市場累計發(fā)行理財產(chǎn)品97，636只，累計募集資金83.98萬億元。2016年上半年，在中國銀行業(yè)理財市場中，銀行實現(xiàn)收益950.3億元。

圖1 2004—2015年我國商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量及發(fā)行規(guī)模①

表1 2016年上半年不同類型銀行業(yè)金融機構(gòu)理財產(chǎn)品資金余額情況 單位：萬億元

2、我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的SWOT分析

（1）我國商業(yè)銀行發(fā)展個人理財業(yè)務(wù)的優(yōu)勢（S）。一是營業(yè)網(wǎng)點多，客戶資源豐富。在我國，商業(yè)銀行擁有眾多的分支機構(gòu)和營業(yè)網(wǎng)點，剛剛上市的中國郵政儲蓄銀行基本上可以覆蓋全國所有的城鄉(xiāng)。截至2016年6月末，工商銀行的全球雇員已經(jīng)達(dá)到了458711人，機構(gòu)總數(shù)17433個②。商業(yè)銀行通過對外提供基本的存貸業(yè)務(wù)積累了大量的客戶，豐富的客戶資源是商業(yè)銀行進一步拓展個人理財業(yè)務(wù)的一大優(yōu)勢。二是資本雄厚，品牌效應(yīng)明顯。最近幾年國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融迅猛發(fā)展，但在資本金方面仍然不能夠與商業(yè)銀行相匹敵。以資產(chǎn)規(guī)模最大的“天弘余額寶”為例，截至2016年6月底，余額寶資產(chǎn)規(guī)模達(dá)8，163.12億元，而中國工商銀行、中國建設(shè)銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行資本凈額分別為：20，101.45億元、16，972.54億元、14，900.55億元、15，349.60億元③。雄厚的資本不僅可維持商業(yè)銀行持續(xù)健康經(jīng)營，而且為其開展理財業(yè)務(wù)提供了有力的資金支持，使民眾對其有較高的認(rèn)可度。

（2）我國商業(yè)銀行發(fā)展個人理財業(yè)務(wù)的劣勢（W）。一是管理體制不完善，業(yè)務(wù)流程繁瑣僵化。雖然我國的商業(yè)銀行進行了股份制改造，但是行政色彩依然濃厚；再加上我國的商業(yè)銀行多實行“總分行”型組織架構(gòu)，銀行內(nèi)部的管理層級比較多，總行管的過死，地方分支機構(gòu)缺乏經(jīng)營自主性，導(dǎo)致決策效率低下。上級行往往希望分行能夠從整體利益出發(fā)，統(tǒng)一服從總行的決策和命令，以實現(xiàn)全行利潤的最大化，但是對于分支機構(gòu)來說，更傾向于本機構(gòu)效用的最大化。由于這種利益的不一致性，往往會造成銀行內(nèi)部出現(xiàn)各種形式的道德風(fēng)險。此外，商業(yè)銀行在辦理業(yè)務(wù)時，業(yè)務(wù)流程過于繁瑣，模式比較僵化。二是業(yè)務(wù)基礎(chǔ)薄弱，缺乏專業(yè)人才。截至2016年3月31日，中國大陸CFP系列持證人總?cè)藬?shù)為199205人，其中AFP（國內(nèi)金融理財師）持證人總?cè)藬?shù)為168366人，CFP（國際金融理財師）持證人總?cè)藬?shù)為25098人，EFP（理財管理師）持證人為4266人，CPB（私人銀行家）持證人為1475人④。而我國銀行業(yè)金融機構(gòu)從業(yè)人員總數(shù)已經(jīng)達(dá)到了380萬人⑤，專業(yè)理財師人員數(shù)量僅為商業(yè)銀行從業(yè)者總?cè)藬?shù)的5.24%。三是創(chuàng)新力度不夠，理財產(chǎn)品同質(zhì)化。理財業(yè)務(wù)是一項金融知識技術(shù)密集型業(yè)務(wù)，可通過金融創(chuàng)新將來自利率、信用、證券及其他金融市場的風(fēng)險因素進行組合，從而設(shè)計出不同的理財產(chǎn)品。但是，我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的范圍較窄，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)也較為單一，主要是通過存款組合或者通過國債保險基金等為個人提供理財服務(wù)，在與金融市場相結(jié)合的綜合理財方面的產(chǎn)品較少，大部分的商業(yè)銀行缺乏創(chuàng)新，公開發(fā)行的理財產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重，往往不能滿足客戶的不同需求。

（3）我國商業(yè)銀行發(fā)展個人理財業(yè)務(wù)的機會（O）。一是居民財富的快速增長。截至2015年底，我國城鎮(zhèn)居民家庭人均可支配收入達(dá)到31790元⑥，同時我國也是人均儲蓄最多的國家，居民儲蓄率超過50%，人均儲蓄超過3萬元人民幣⑦。居民個人持有的可投資資產(chǎn)從2013年的92萬億增加到2015年的129萬億③。大量的資金為商業(yè)銀行發(fā)展理財業(yè)務(wù)提供了廣闊的市場。二是居民投資渠道較少。由于我國金融市場不完善，廣大民眾金融知識有所欠缺，所以居民投資渠道較少。《2015年中國財富管理行業(yè)研究報告》顯示，存款和房產(chǎn)投資依然是我國居民的主要投資理財方式，其中存款占比為40%，不動產(chǎn)投資占比為35%，其他如股票投資、債券投資總額相加不足20%。

（4）我國商業(yè)銀行發(fā)展個人理財業(yè)務(wù)的威脅（T）。一是外資銀行的威脅。比起發(fā)達(dá)國家的商業(yè)銀行，國內(nèi)的商業(yè)銀行還是缺乏競爭力的。無論是產(chǎn)品創(chuàng)新能力還是管理制度，國內(nèi)的商業(yè)銀行還是略顯不足。由于外資銀行的個人理財業(yè)務(wù)起步早、技術(shù)先進、創(chuàng)新能力高，我國商業(yè)銀行劣勢明顯。二是互聯(lián)網(wǎng)金融的飛速發(fā)展。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展和智能手機的普及，我國的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)迎來了黃金時期，尤其是P2P模式的網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌模式的網(wǎng)絡(luò)投資、挖財類（模式）的手機理財APP以及第三方支付等發(fā)展快速。在與互聯(lián)網(wǎng)金融的競爭之下，商業(yè)銀行的個人理財業(yè)務(wù)受到了極大的沖擊。

三、我國商業(yè)銀行發(fā)展個人理財業(yè)務(wù)的策略

1、降低準(zhǔn)入門檻，創(chuàng)新理財產(chǎn)品

首先，我國商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品的投資起點為50000元人民幣，對于中小客戶來說，門檻依然很高。其次，我國商業(yè)銀行所開發(fā)的理財產(chǎn)品差異性較小，大量的理財產(chǎn)品出現(xiàn)同質(zhì)性。對此，銀行應(yīng)當(dāng)加強產(chǎn)品創(chuàng)新的力度，做好自己的市場定位，細(xì)分客戶群體，針對不同的市場和客戶開發(fā)出不同的理財產(chǎn)品，降低理財產(chǎn)品的可復(fù)制性，提高客戶對銀行品牌的忠誠度。

2、融合網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，改進手機APP

隨著移動互聯(lián)網(wǎng)的不斷發(fā)展，越來越多用戶習(xí)慣以移動端APP來滿足日常生活中的各種場景化需求，各種功能屬性的移動APP呈現(xiàn)爆炸式增長的趨勢。一直以來我國商業(yè)銀行的手機APP都比較粗糙，功能少且操作復(fù)雜。對此，銀行應(yīng)該將個人理財業(yè)務(wù)與手機APP相融合，讓客戶可以通過手機購買理財產(chǎn)品，這樣既可減少人工服務(wù)成本又方便了銀行和客戶。

3、注重風(fēng)險管理，重視人才培養(yǎng)

商業(yè)銀行的總行應(yīng)當(dāng)統(tǒng)一負(fù)責(zé)本行理財產(chǎn)品投資運作等事項的審批與管理。各商業(yè)銀行應(yīng)該將理財業(yè)務(wù)風(fēng)險納入全行風(fēng)險管理體系，同時應(yīng)該積極探索，努力建立個人理財業(yè)務(wù)的風(fēng)險緩釋機制，推動理財業(yè)務(wù)健康發(fā)展，防范金融市場風(fēng)險。

理財業(yè)務(wù)作為一種專業(yè)性、技術(shù)性非常強的業(yè)務(wù)，需要配備大量的專業(yè)人員。對于理財業(yè)務(wù)員來說，他們不僅要掌握銀行、證券、基金、保險等方面的金融知識，還要具有良好的溝通、協(xié)調(diào)以及營銷能力。所以，銀行內(nèi)部應(yīng)該加強員工的培訓(xùn)，不斷提高理財業(yè)務(wù)員的綜合素養(yǎng)和職業(yè)技能。

注釋

① 資料來源：Wind、銀監(jiān)會年報、中國社會科學(xué)院金融研究所金融產(chǎn)品中心.

② 資料來源：中國工商銀行2016年中報.

③ 數(shù)據(jù)來源：Wind資訊.

④ 國際金融理財標(biāo)準(zhǔn)委員會（中國）[EB/OL].http：//pro. fpsbchina.cn/?id=196.

⑤ 銀監(jiān)會年報.

⑥ 資料來源：國家統(tǒng)計局網(wǎng)站.

⑦ 資料來源：環(huán)球網(wǎng)[EB/OL].http：//finance.huanqiu. com/special/cul/.

[1] 中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會：中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會2015年報[M].中信出版社，2015.

[2] 李萍：互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊下商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展對策研究[D].山西財經(jīng)大學(xué)，2015.

[3] 楊沛：商業(yè)銀行個人理財監(jiān)管法律問題研究[D].華中師范大學(xué)，2014.

[4] 肖建花：我國商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品同質(zhì)化問題研究[D].對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)，2015.

[5] 章婷：中外資商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)競爭力比較分析[J].西部金融，2012（2）.

[6] 呂樂千：我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品發(fā)展趨勢研究[J].武漢金融，2013（1）.

[7] 何權(quán)君：商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展研究[J].當(dāng)代經(jīng)濟，2016（18）.

（責(zé)任編輯：張瓊芳）