商業銀行個人理財業務發展研究

（安徽財經大學 金融學院，安徽 蚌埠 233030）

商業銀行個人理財業務發展研究

王旺

（安徽財經大學 金融學院，安徽 蚌埠 233030）

在西方發達國家，商業銀行的個人理財業務起步較早、發展也較為成熟，理財業務收入已經成為商業銀行業務收入的主要來源。隨著我國金融市場的不斷開放、外資銀行的大舉進入，以及國內利率市場化改革進程的加快，傳統的利息收入驅動銀行利潤增長的模式難以為繼，國內商業銀行的業務轉型迫在眉睫。只有積極地提高非利息收入所占的比重，大力發展理財業務，才能繼續推動商業銀行利潤的增長。本文主要分析發達國家商業銀行個人理財業務的發展現狀及成功經驗，結合我國商業銀行的現狀，運用SWOT分析法，對我國商業銀行發展理財業務的條件進行分析，提出理財業務的發展策略。

理財業務；商業銀行；SWOT分析

個人理財業務通常是指商業銀行為個人客戶提供的財務分析、財務規劃、投資顧問、資產管理等專業化服務的活動，又被稱為“私人銀行業務”、“財富管理業務”、“家庭金融”等。在國際上往往是指：商業銀行利用掌握的客戶信息與金融產品，通過了解和發掘客戶需求，來制定客戶財務管理目標和計劃，并幫助客戶選擇金融產品以實現客戶理財目標的一系列服務過程。具體到我國銀行個人理財業務而言，是指商業銀行的專業理財人員根據不同的客戶需求，通過向客戶提供管理投資的方案，并在指定范圍內代其辦理相應的業務手續，使客戶達到以保值增值為目的的一種個人金融業務。20世紀70年代以來，在金融創新浪潮的沖擊下，商業銀行的個人理財業務獲得了快速的發展。在西方發達國家，個人理財業務收入已占到銀行總收入的30%以上。改革開放以來，隨著我國經濟發展水平和人均收入的不斷提高，理財觀念也不斷地深入到廣大民眾的日常生活之中。但是由于我國金融市場的體制不夠健全，金融系統的復雜性日益增強，絕大多數的個人投資者又缺乏相應的金融理財知識，導致他們不能夠對資產進行有效的投資管理以實現保值增值。所以商業銀行的個人理財業務在國內會有非常廣闊的發展前景。

一、西方發達商業銀行個人理財業務發展進程和經驗

1、西方發達商業銀行個人理財業務發展進程

20世紀30年代到60年代，通常被認為是個人理財業務的萌芽時期。在這一時期，個人理財業務主要是為保險和基金產品的銷售服務。20世紀60年代到80年代，被認為是個人理財業務的形成與發展時期。1969年國際理財規劃師協會（IAFP）的成立標志著個人理財業務開始向專業化方向發展。在這一時期，個人理財業務仍然與萌芽時期一樣，以銷售保險和基金產品為主要目標，同時也幫助客戶合理避稅。直到1986年，隨著里根總統時期通貨膨脹的顯著降低以及美國稅法的改革，個人理財業務的視角才逐漸變得全面和廣泛，開始從整體角度考慮客戶的理財需求。20世紀90年代是個人理財業務的成熟時期，在這一階段商業銀行非利息收入占銀行總收入的比重迅速提高，個人理財已經發展成為一個相對獨立的金融服務行業，并且成為商業銀行的核心業務。作為理財業務發源地的瑞士，其銀行非利息收入的比重更是超過了銀行營業總收入的2/3。

2、西方發達商業銀行個人理財業務發展經驗

（1）混業經營模式。一些發達國家在金融領域實行混業經營模式，商業銀行不僅可以從事傳統的存貸業務，還可以從事基金、保險、投資銀行等業務。混業經營的體制極大地豐富了理財產品的種類，擴大了理財產品的投資渠道。

（2）目標客戶明確。發達國家商業銀行在開展個人理財業務時，首先會對市場進行細分，針對不同的市場制定不同的經營策略。其次，在細分市場的基礎上，商業銀行會選擇目標客戶，并且會根據不同的客戶制定不同的理財方案，銷售不同等級的理財產品。

（3）金融科技創新。花旗銀行在上世紀80年代初期推出了專屬家庭銀行系統——Direct Access，美國富國銀行于1992年開始組建以提供網絡銀行服務為目的的網絡信息系統。隨著智能手機和互聯網技術的迅速發展，發達國家的商業銀行加大對網絡銀行的投入，使得客戶通過互聯網辦理理財業務越來越便捷。金融科技的創新不僅方便了客戶，也極大地降低了商業銀行的經營成本。

二、我國商業銀行個人理財業務現狀及SWOT分析

1、我國商業銀行個人理財業務發展現狀

1995年工商銀行深圳分行成立“理財部”時，首次將銀行理財的概念引入我國。直到2004年11月，光大銀行發行了國內第一款人民幣理財產品“陽光理財B計劃”，這才拉開了我國商業銀行個人理財業務發展的序幕。

從2004年開始，我國商業銀行個人理財產品的發行數量和發行規模不斷擴大，尤其是2009年以后出現井噴式的增長。個人理財產品的發行數量從2004年的123款發展到2015年的60879款，實際增長了49395.12%，發行規模從2004年的0.03萬億增加到2015年的23.5萬億，實際增長了78233.33%。

在發行主體方面，從2004年開始，國有大型商業銀行理財產品余額一直占據首位。自2015年3月開始，全國性股份制銀行理財資金余額超過國有大型銀行，一直處于領先地位。

根據銀行業理財登記托管中心有限公司發布的《中國銀行業理財市場報告（2016上半年）》中披露，截至2016年6月底，我國454家銀行業金融機構存續的理財產品共計68，961只；理財資金賬面余額26.28萬億元。2016年上半年，銀行業理財市場累計發行理財產品97，636只，累計募集資金83.98萬億元。2016年上半年，在中國銀行業理財市場中，銀行實現收益950.3億元。

圖1 2004—2015年我國商業銀行個人理財產品發行數量及發行規模①

表1 2016年上半年不同類型銀行業金融機構理財產品資金余額情況 單位：萬億元

2、我國商業銀行個人理財業務的SWOT分析

（1）我國商業銀行發展個人理財業務的優勢（S）。一是營業網點多，客戶資源豐富。在我國，商業銀行擁有眾多的分支機構和營業網點，剛剛上市的中國郵政儲蓄銀行基本上可以覆蓋全國所有的城鄉。截至2016年6月末，工商銀行的全球雇員已經達到了458711人，機構總數17433個②。商業銀行通過對外提供基本的存貸業務積累了大量的客戶，豐富的客戶資源是商業銀行進一步拓展個人理財業務的一大優勢。二是資本雄厚，品牌效應明顯。最近幾年國內互聯網金融迅猛發展，但在資本金方面仍然不能夠與商業銀行相匹敵。以資產規模最大的“天弘余額寶”為例，截至2016年6月底，余額寶資產規模達8，163.12億元，而中國工商銀行、中國建設銀行、中國農業銀行、中國銀行資本凈額分別為：20，101.45億元、16，972.54億元、14，900.55億元、15，349.60億元③。雄厚的資本不僅可維持商業銀行持續健康經營，而且為其開展理財業務提供了有力的資金支持，使民眾對其有較高的認可度。

（2）我國商業銀行發展個人理財業務的劣勢（W）。一是管理體制不完善，業務流程繁瑣僵化。雖然我國的商業銀行進行了股份制改造，但是行政色彩依然濃厚；再加上我國的商業銀行多實行“總分行”型組織架構，銀行內部的管理層級比較多，總行管的過死，地方分支機構缺乏經營自主性，導致決策效率低下。上級行往往希望分行能夠從整體利益出發，統一服從總行的決策和命令，以實現全行利潤的最大化，但是對于分支機構來說，更傾向于本機構效用的最大化。由于這種利益的不一致性，往往會造成銀行內部出現各種形式的道德風險。此外，商業銀行在辦理業務時，業務流程過于繁瑣，模式比較僵化。二是業務基礎薄弱，缺乏專業人才。截至2016年3月31日，中國大陸CFP系列持證人總人數為199205人，其中AFP（國內金融理財師）持證人總人數為168366人，CFP（國際金融理財師）持證人總人數為25098人，EFP（理財管理師）持證人為4266人，CPB（私人銀行家）持證人為1475人④。而我國銀行業金融機構從業人員總數已經達到了380萬人⑤，專業理財師人員數量僅為商業銀行從業者總人數的5.24%。三是創新力度不夠，理財產品同質化。理財業務是一項金融知識技術密集型業務，可通過金融創新將來自利率、信用、證券及其他金融市場的風險因素進行組合，從而設計出不同的理財產品。但是，我國商業銀行個人理財業務的范圍較窄，產品結構也較為單一，主要是通過存款組合或者通過國債保險基金等為個人提供理財服務，在與金融市場相結合的綜合理財方面的產品較少，大部分的商業銀行缺乏創新，公開發行的理財產品同質化現象嚴重，往往不能滿足客戶的不同需求。

（3）我國商業銀行發展個人理財業務的機會（O）。一是居民財富的快速增長。截至2015年底，我國城鎮居民家庭人均可支配收入達到31790元⑥，同時我國也是人均儲蓄最多的國家，居民儲蓄率超過50%，人均儲蓄超過3萬元人民幣⑦。居民個人持有的可投資資產從2013年的92萬億增加到2015年的129萬億③。大量的資金為商業銀行發展理財業務提供了廣闊的市場。二是居民投資渠道較少。由于我國金融市場不完善，廣大民眾金融知識有所欠缺，所以居民投資渠道較少?！?015年中國財富管理行業研究報告》顯示，存款和房產投資依然是我國居民的主要投資理財方式，其中存款占比為40%，不動產投資占比為35%，其他如股票投資、債券投資總額相加不足20%。

（4）我國商業銀行發展個人理財業務的威脅（T）。一是外資銀行的威脅。比起發達國家的商業銀行，國內的商業銀行還是缺乏競爭力的。無論是產品創新能力還是管理制度，國內的商業銀行還是略顯不足。由于外資銀行的個人理財業務起步早、技術先進、創新能力高，我國商業銀行劣勢明顯。二是互聯網金融的飛速發展。隨著互聯網技術的快速發展和智能手機的普及，我國的互聯網金融行業迎來了黃金時期，尤其是P2P模式的網絡借貸、眾籌模式的網絡投資、挖財類（模式）的手機理財APP以及第三方支付等發展快速。在與互聯網金融的競爭之下，商業銀行的個人理財業務受到了極大的沖擊。

三、我國商業銀行發展個人理財業務的策略

1、降低準入門檻，創新理財產品

首先，我國商業銀行個人理財產品的投資起點為50000元人民幣，對于中小客戶來說，門檻依然很高。其次，我國商業銀行所開發的理財產品差異性較小，大量的理財產品出現同質性。對此，銀行應當加強產品創新的力度，做好自己的市場定位，細分客戶群體，針對不同的市場和客戶開發出不同的理財產品，降低理財產品的可復制性，提高客戶對銀行品牌的忠誠度。

2、融合網絡技術，改進手機APP

隨著移動互聯網的不斷發展，越來越多用戶習慣以移動端APP來滿足日常生活中的各種場景化需求，各種功能屬性的移動APP呈現爆炸式增長的趨勢。一直以來我國商業銀行的手機APP都比較粗糙，功能少且操作復雜。對此，銀行應該將個人理財業務與手機APP相融合，讓客戶可以通過手機購買理財產品，這樣既可減少人工服務成本又方便了銀行和客戶。

3、注重風險管理，重視人才培養

商業銀行的總行應當統一負責本行理財產品投資運作等事項的審批與管理。各商業銀行應該將理財業務風險納入全行風險管理體系，同時應該積極探索，努力建立個人理財業務的風險緩釋機制，推動理財業務健康發展，防范金融市場風險。

理財業務作為一種專業性、技術性非常強的業務，需要配備大量的專業人員。對于理財業務員來說，他們不僅要掌握銀行、證券、基金、保險等方面的金融知識，還要具有良好的溝通、協調以及營銷能力。所以，銀行內部應該加強員工的培訓，不斷提高理財業務員的綜合素養和職業技能。

注釋

① 資料來源：Wind、銀監會年報、中國社會科學院金融研究所金融產品中心.

② 資料來源：中國工商銀行2016年中報.

③ 數據來源：Wind資訊.

④ 國際金融理財標準委員會（中國）[EB/OL].http：//pro. fpsbchina.cn/?id=196.

⑤ 銀監會年報.

⑥ 資料來源：國家統計局網站.

⑦ 資料來源：環球網[EB/OL].http：//finance.huanqiu. com/special/cul/.

[1] 中國銀行業監督管理委員會：中國銀行業監督管理委員會2015年報[M].中信出版社，2015.

[2] 李萍：互聯網金融沖擊下商業銀行個人理財業務的發展對策研究[D].山西財經大學，2015.

[3] 楊沛：商業銀行個人理財監管法律問題研究[D].華中師范大學，2014.

[4] 肖建花：我國商業銀行個人理財產品同質化問題研究[D].對外經濟貿易大學，2015.

[5] 章婷：中外資商業銀行個人理財業務競爭力比較分析[J].西部金融，2012（2）.

[6] 呂樂千：我國商業銀行理財產品發展趨勢研究[J].武漢金融，2013（1）.

[7] 何權君：商業銀行中間業務發展研究[J].當代經濟，2016（18）.

（責任編輯：張瓊芳）