2017國際貿易大格局

文/廖淑萍 王家強 編輯/孫艷芳

2017國際貿易大格局

文/廖淑萍 王家強 編輯/孫艷芳

當前，在美歐國家政局發生巨大轉變的背景下，“逆全球化”動向給國際貿易發展前景帶來了巨大的挑戰。

在經歷了連續5年的低迷增長后，2016年四季度以來，全球貿易呈現回暖跡象。當前，在美歐國家政局發生巨大轉變的背景下，“逆全球化”動向給國際貿易發展前景帶來了巨大的挑戰。對此，我國一方面要大力拓展外貿增長空間，加強同“一帶一路”沿線國家的經貿合作，加快推進自貿區談判；另一方面，要主動應對全球貿易保護政策，積極倡導與維護開放、公平的貿易與投資環境。

全球貿易增速可能前升后降

2011年以來，全球范圍內投資和需求不振，大宗商品價格下行，匯率波動劇烈扭曲貿易成本。這些因素導致全球貿易增長長期大幅放緩，國際貿易增速持續低于世界經濟增速成為“新常態”。特別是2016年，商品貿易量增長僅為1.7%，成為2008—2009年金融危機以來增長步伐最慢的一年。

從2016年四季度以及2017年1月數據來看，全球貿易增長呈現回暖跡象：2016年四季度，美國出口和進口從此前連續七個季度的負增長轉為同比分別增長2.25%和1.81%；同期，受特朗普當選后美元匯率走強、日元貶值效應的提振，日本出口強勁增長2.6%，進口增長1.3%，是五個季度來的首次轉正；2017年1月，中國外貿實現“開門紅”，貨物貿易出口同比增長7.9%，進口增長16.7%，增速均較上月大幅提升。2017年全球貿易開局良好，一方面與2016年的基數低有關系，另一方面也預示國際貿易前景好轉。

特別是美、歐、日三大發達經濟體復蘇穩定，為全球貿易增長奠定了一定基礎。2016年第四季度，美國GDP同比增長1.9%，消費、就業等各項指標表現強勁；歐元區呈現穩健復蘇態勢，全年增速達到1.7%，自2008年國際金融危機爆發以來首次超過美國；日本經濟連續四個季度實現擴張，為2013年以來最長時間持續增長。與此同時，中國經濟在2016年四季度增長6.8%，較前三個季度上升0.1個百分點，顯示出企穩向好的跡象。美、歐、日和中國四大經濟體GDP占全球的比重約60%，其經濟增長對全球需求的擴張提供了保障。

從全球綜合采購經理人指數（PMI）看，自2016年10月以來已連續4個月超過53%，部分國家制造業進入庫存上行周期。世界貿易組織（WTO）公布的報告表明，2017年一季度全球貿易景氣指數為102，高于榮枯線100。這是繼去年第四季度出現反彈之后再次適度增長。具體來看，景氣指數中涉及航空貨物運輸、汽車生產和銷售、出口訂單以及集裝箱吞吐量等方面的數據，均在過去幾個月里出現穩定增長（見附表）。這些領先指標將支撐今年頭幾個月全球貨物貿易量加速增長。

從全年貿易增速的走勢看，可能呈現“前升后降”的態勢。一方面，2016年全球貿易增速前低后高，基數因素會對2017年貿易增速走勢形成一定的影響；另一方面，隨著特朗普經濟政策的陸續出臺、中國經濟企穩回升、歐洲經濟復蘇穩定、俄羅斯和巴西等國經濟止跌回升，2017年世界經濟、國際貿易和全球投資增長會有所提速。但復蘇態勢尚未穩固，一些風險因素如美聯儲加息、歐洲大選、貿易保護主義等，會影響到國際投資信心和貿易走勢，對全球貿易回暖形成打壓。綜合來看，2017年上半年全球貿易增速有望提高，下半年增速會略有放緩。

全球貿易景氣指數（2017年一季度）

新興市場貿易形勢冷暖不均

2016 年下半年以來，新興市場貿易發展出現了回暖態勢。金磚五國、東盟、墨西哥、土耳其等新興經濟體，出口增幅都有顯著回升或降幅顯著縮窄。

2017年，以下因素有望推動新興市場貿易延續回暖態勢：一是美國、歐洲、中國等大型經濟體需求改善，將帶動新興市場出口；二是以原油、鐵礦石為代表的大宗商品價格反彈，對資源能源出口型國家的貿易發揮正面影響。世界銀行預測，2017年能源、金屬等大宗商品價格將出現較大幅度上漲；三是美元加息背景下，美元匯率升值，新興市場國家匯率相對貶值、產品競爭力增強，利好出口。

亞洲仍是全球經濟增長最快的地區。受政府公共投資增加、居民消費旺盛等因素的推動，2017年亞洲新興市場GDP增長率有望達到6.4%。中國“一帶一路”戰略的實施、日本對東盟地區加大對外投資，均會對亞洲貿易形成支撐。其中，大宗商品價格回暖對印尼、馬來西亞等國的出口有提振作用，柬埔寨、老撾、緬甸等經濟體外資流入活躍，有望帶動貿易增長。

就中東與北非地區而言，由于OPEC成員國承諾在2017年上半年實施減產，一定程度上提振了國際油價。從執行情況來看，2017年1月原油日產量比2016年12月減少82萬桶至3214萬桶，履行率達93%。沙特、阿聯酋等個別產油國減產力度較大，預示著上半年這些國家石油出口量減少。但伊朗不受減產承諾的制約，預計其原油產量和出口量都將持續增加。國際原油市場的潛在風險在于，隨著油價上升，美國頁巖油會乘虛而入。過去三個月，美國頁巖油產量已累積超出預期目標值52.6萬桶/日。面對美國大舉擴張市場份額，OPEC減產承諾后續能否頂住壓力繼續得到執行是個未知數，并會對產油國石油出口的前景造成一定影響。

其他地區來看，隨著大宗商品價格逐漸回升，俄羅斯和巴西有望在經濟衰退后恢復增長，2017年對外貿易或保持增長。但受美國經濟政策不確定性的影響，墨西哥對外貿易可能會下滑。部分高債務國家（如委內瑞拉）受到美元加息和美元匯率升值的沖擊，貿易條件惡化，對外貿易會繼續萎縮。

貿易保護主義陰霾不散

過去幾年，世界經濟放緩給全球貿易增長帶來了較大沖擊，其中一個重要表現是貿易沖突加劇，全球化遭遇逆轉。根據WTO的統計，2008年至2016年10月，G20國家出臺的貿易限制措施達到1671項，其中1263項（76%）仍在實施。當前，美國總統特朗普的貿易保護主義傾向進一步給全球貿易形勢蒙上陰影。特朗普競選時就提出，一旦當選將通過課征高稅等手段來修正美國貿易不平衡現狀；而正式上任后，很快就簽署文件正式退出TPP，并試圖對北美自由貿易協定（NAFTA）、WTO規則等進行重新磋商。這意味著美國貿易政策將出現重大轉變，其主要貿易伙伴，如中國、日本、德國和墨西哥都將深受影響。美國2016年對外貿易赤字為2012年以來最高水平，高達5022億美元，比2015年高出4%。其中，美國對中國貿易逆差為3470.38億美元，對日本、德國、墨西哥貿易逆差分別為689.38億美元、648.65億美元、631.92億美元。巨額的貿易逆差為特朗普威脅向中國、墨西哥、日本、歐盟等地區進口產品課征高稅提供了更多借口。

盡管發生全面貿易戰的可能性較低，但小規模的貿易沖突不可避免，并會給各國對美出口帶來一定沖擊。特朗普提名的商務部長羅斯就揚言，“我并不反貿易，但是我只支持合理的貿易，而不是損害美國工人和國內制造業根基的貿易”。從特朗普和羅斯的言論中可以看出，特朗普政府最關注的是就業問題。所以在吸納就業人數多且受國外進口影響大的行業（如鋼鐵、化學制品、機械制造、汽車零部件等），爆發貿易沖突的可能性較高。

區域經貿合作面臨重新洗牌

美國貿易保護主義的抬頭是近年來全球區域經濟合作趨勢轉變的縮影。由于全球金融危機以來世界政治經濟格局發生變化，經濟全球化路徑隨之也發生了深刻轉變。WTO多邊貿易體制舉步維艱，各國轉而以諸邊、雙邊方式推進區域經貿合作。然而，隨著特朗普上臺后美國正式退出TPP，TTIP談判也陷入困境。由美國主導的兩大區域經濟合作協定面臨流產的風險，很可能會帶來以下兩方面的影響：

一是全球貿易碎片化風險進一步上升。兩大協議前途未卜并不意味著美國貿易霸權的退出。從根本上說，TPP和TTIP是美國維護其在國際貿易規則領域領導權的一種手段，目的是通過拉攏亞太或歐洲國家，形成符合美國國家利益的貿易合作圈。沒有了TPP和TTIP，美國仍會在其他領域謀求貿易主導權，例如強勢主導NAFTA談判，或對WTO規則提出修改意見。這意味著，全球貿易規則將面臨更大的不確定性，給各國貿易發展帶來新的風險。

二是新興市場將尋求彌補美國缺口，區域合作格局面臨重新洗牌。多邊貿易協定的推進難度較大，給各種區域性的自由貿易協定創造了條件，可能會導致國際投資和生產的轉移與重新布局，帶來全球產業鏈、價值鏈的重組，使國際貿易投資格局更趨多元化。這客觀上有利于新興市場爭取國際貿易話語權、構建更加合理的國際經濟新秩序。例如，近期亞洲多個國家對亞太自貿區、區域全面經濟伙伴關系協定（RCEP）表現出更積極的態度。RCEP若建成，將是世界上涵蓋人口最多、區域最廣、成員最多元、發展最具活力的自貿區，對世界經濟發展和全球貿易投資便利化將起到積極的推動作用。

中國在全球貿易發展中要勇擔重任

當前，中國正面臨日益復雜的國際貿易環境。世界經濟增速放緩，對中國外貿造成了沖擊，2016年中國進出口下降0.9%。與此同時，全球貿易保護愈演愈烈，對中國的負面影響不斷加大。中國已成為一些國家實施貿易保護主義的首要對象。2016年，中國共遭遇了27個國家和地區發起的119起貿易救濟案件，涉案金額達143.4億美元，案件數量和涉案金額同比分別上升了36.8%和76%。鋼鐵、鋁業和光伏等領域成為貿易摩擦的重災區，嚴重影響了相關行業的出口。外部環境如此嚴峻，對中國貿易發展提出了新的挑戰。一方面，中國需要轉變傳統的貿易發展方式，不斷培育新的競爭優勢，重新激活外貿增長；另一方面，隨著中國經濟實力和國際影響力的提升，中國可以也應該在國際貿易規則制定方面發揮更加積極主動的作用，為自身爭取更多的話語權。展望2017年，為更好地把握國際貿易發展機會，應對可能的風險，中國可重點推進以下工作：

一是在鞏固傳統的歐美、日本、東盟市場的基礎上，大力拓展同“一帶一路”沿線國家的經貿合作。隨著“一帶一路”建設的深入發展，特別是基礎設施建設項目的陸續起步，貿易投資面臨著巨大的發展潛能。今年5月，中央將在京召開“一帶一路”國際合作高峰論壇，可借助這一有利時機，全面擴大同沿線國家的貿易投資合作，拓展我國外貿增長空間。其中特別要注重發揮好工程承包、投資設廠、產能合作等項目對出口的帶動作用。

二是鞏固與周邊國家的自貿區建設，賦予區域合作更多內涵。2016年，中國成功推進的8個自貿區談判或研究取得了實質性進展，同時新啟動8個自貿區談判或研究。例如，完成了與東盟的自貿區升級談判、與格魯吉亞的自貿談判，積極推進區域全面經濟伙伴關系協定（RCEP）談判，推進與馬爾代夫自貿區談判，啟動與海合會、以色列等自貿區的談判。2017年，中國應在此基礎上加快推進與澳大利亞、新西蘭、加拿大等貿易往來密切、市場潛力較大的國家進行自貿區談判，積極與有關國家和地區發展新的自由貿易關系，努力構建高標準自由貿易區網絡，推動區域經濟一體化發展。在談判內容上，可突破關稅減讓等傳統方式，以重大項目帶動自貿區談判，將產業園區共建、國際產能合作、基礎設施建設合作等納入議題。

三是警惕全球貿易保護政策，維護公平的貿易與投資環境。正如習近平主席所說，“我們要堅定不移發展全球自由貿易和投資，旗幟鮮明地反對保護主義”。2016年，中國借助主辦G20會議的契機，積極與各方溝通協調，共同制定了《二十國集團全球貿易增長戰略》和全球首個多邊投資規則框架《二十國集團全球投資指導原則》，在協調國際貿易投資政策、構建開放型世界經濟中發揮了積極作用。當前，作為世界第一出口大國，中國理應承擔起更多的責任，促進全球資源的有效配置。同時，也要警惕部分國家借助貿易保護主義對中國施壓。到目前為止，特朗普尚未在匯率及貿易問題上對中國發難，有可能是“蓄勢待發”，也有可能是不敢“輕舉妄動”。但無論如何，對特朗普政府可能采取的操縱匯率指控和高關稅舉措等，中國應保持高度的警惕，提前做好應對方案。

作者單位：中國銀行國際金融研究所