延遲退休背景下企業年金制度創新

呂詩慧　段明媛

摘要：隨著我國人口老齡化的趨勢不斷加劇，公眾對養老問題的關注不斷上升，我國對退休職工的保障水平在逐步降低。延遲退休是各國面臨的普遍問題，年輕勞動力的供求關系以及養老保險基金收支不平衡問題都促使我國推行延遲退休政策。本文首先對延遲退休下企業年金的背景及現狀進行分析從而得出在延遲退休的趨勢下，發展和更新企業年金制度勢在必行。然后，分析了延遲退休下對企業年金計劃造成一系列影響。我國實行企業年金制度歷史不長，但是許多發達國家比我國提前進入老齡化社會，所以他們對退休年齡的研究比我國更早、更深入，了解和借鑒其他國家的政策制度可以更好地推進我國企業年金事業的發展。最后我們對我國延遲退休政策下企業年金制度的發展提出建議。企業年金制度需要在繳費階段、投資階段、領取階段全面創新改革，從而適應社會經濟環境的變化。

關鍵詞：延遲退休；企業年金；制度改革

中圖分類號：F842.6；F249.2

文獻識別碼：A

文章編號：1001-828X（2016）036-000026-03

一、延期退休下企業年金的背景及現狀

隨著我國社會與經濟的發展，人口老齡化的不斷加劇，現行的退休政策對我國基本養老保險基金來說將會帶來巨大的壓力，因此現行的退休政策已經無法滿足社會與經濟發展的需要了?！吨泄仓醒腙P于制定國民經濟和社會發展第十三個五年規劃的建議》2015年11月3日向社會公布，其中提出“實施全民參保”計劃，基本實現法定人員全覆蓋。適當降低社會保險費率。完善職工養老保險個人賬戶制度，健全多繳多得激勵機制。出臺漸進式延遲退休年齡政策。對于延遲退休提出的方案是：第一，從2015年開始，1965年出生的女性職工和居民應當推遲1年領取養老金，1966年出生的推遲2年，以此類推，到2030年實現女性65歲領取養老金。第二，從2020年開始，1960年出生的男性職工和居民推遲6個月領取養老金，以此類推，到2030年實現男性職工和居民65歲領取養老金。

企業年金是指在政府強制實施的公共養老金或國家養老金之外，企業在國家政策的指導下，根據自身經濟實力和經濟狀況建立的，為本企業職工提供一定程度退休收入保障的補充性養老金制度。2000年，我國《關于完善社會保險體系試點方案的決定》中第一次明確企業年金的概念，并提出企業年金制度采用為個人賬戶管理模式。2004年，我國首次明確規定了企業年金制度的運作模式，《企業年金管理試行辦法》是中國第一個關于員工福利計劃和職業養老金計劃的專門法規，它推動部分企業建立養老金管理委員會，完善薪酬結構，改善企業人力資源信息系統，是企業和廣大職工的關系更加密切，廣大職工養老金的充足性得到了提高。2016年6月6日，人力資源和社會保障部頒布最新的《企業年金規定（征求意見稿）》。截至2015年底，全國建立企業年金的企業7.5萬戶，參保職工2317萬人，基金累計結余9526億元。從這些數據我們可以看出我國企業年金如今雖有了一定程度的發展，但是仍處于起步階段，覆蓋面小，基金積累規模有限，運營收益率低，養老保障作用甚微，其宏觀和微觀層面的經濟社會作用還遠沒有發揮出來。

在延遲退休的趨勢下，發展和更新企業年金制度勢在必行。對于普通的公眾來說，企業年金是基本養老保險的補充，是為了提高社會保障水平而建立的。我們知道目前我國?；鸬闹饕杖雭碓匆环矫媸钦斦a助另一方面是職工與居民的社保繳存收入。而社保支出中占比例最大的就是養老保險和醫療保險兩項，所以養老金每年基本都會出現虧空需要政府財政進行補助，而目前企業每月為職工繳存社保費用高達46%，員工每10000的工資企業就需額外負擔4600的社保費用，導致眾多企業逃費，想盡一切辦法進行社保逃費（2015年我國企業繳保合規率僅為25%），企業逃費后導致職工退休工資達不到預期效果，退休的生活質量受到影響。因此普通的養老保險只能大概滿足一個人的生存，但是卻無法滿足人們的幸福感，而且在人口老齡化下我國養老機構現收現付的財務模式更加無法滿足未來老人的需求，這個時候企業年金就可以提高退休職工的保障水平。另一方面，從企業年金的本質上看，企業年金的領取實際上是工資的遞延支付，是職工將現有的工資收入通過企業年金制度轉換至退休后收入，而且企業年金還有避稅功能，這樣可以做到均衡兩個時期的消費水平。對于企業來說，員工們所交的企業年金基金將會通過投資，將這筆儲蓄轉移到有投資需求的地方，這樣也促進了經濟的流動以及部分企業的發展。企業年金分個人繳費和企業繳費兩個部分，企業繳費部分是把企業利潤延遲到職工退休后發放，這樣可以增加企業員工凝聚力，吸引高素質人才，提高工作積極性。

二、延期退休對企業年金的影響

企業年金的運營過程主要分為繳費階段、投資階段以及最后的領取階段。在延遲退休的背景下隨著退休年齡的增長，對企業年金的繳費、投資領取階段都帶來了不同的影響。例如，員工繳費時間增加，個人賬戶中的資金增加，可以更好地保障員工退休后的生活。延遲退休還可以減小男女職工間的養老金水平差異。但是延遲退休也會對企業年金造成不好的影響，由于繳費期限變長，員工參與企業年金制度積極性會降低，在延遲退休后他們工作的時間變長了剩余壽命減少了因此領取年金的期限就減少了，員工就減少了參加企業年金的積極性。目前，我國實行EET模式領取，但是企業年金稅收優惠政策幅度太小，遠遠不能調動企業和職工的繳費積極性。

從繳費階段來看，目前，企業職工基本養老保險已覆蓋城鎮各類企業及其職工、機關事業單位及其編外工作人員、社會組織及其專職工作人員等，但是企業職工自身普遍缺乏對制度性養老的基本認識，企業管理人員對企業年金的認識存在一定的偏差，因此，他們覺得與其參與企業年金制度，不如把錢存入銀行更加地實際、方便。在延遲退休制度出現以后，對企業年金個人賬戶的積累有很大的影響，退休年齡決定了個人賬戶的積累時間，職工退休年齡越大，個人賬戶的繳費額越多，計入企業年金基金的投資收益也會增加，職工退休后領取的養老金也會變多，另一方面，退休年齡決定了退休職工領取企業年金的時間，退休年齡越大，領取時間相對較短，職工退休后領取的養老金會變多。大多數職工對以后的養老沒有做長遠的打算，他們繳費的時間又變長了，這樣職工就更不會選擇企業年金。如果這樣的問題依舊不解決，就會降低人們對企業年金制度的信任度，企業年金制度就更難發展起來了。

從投資階段來看，在延遲退休之后投資的時間變長同時資金量也增多，但是中華人民共和國人力資源和社會保障部官網2016年1月18日出臺了《企業年金基金管理辦法》，其中對企業年金投資的范圍和比例都做過了嚴格的限制，投資銀行活期存款、中央銀行票據、短期債券回購等流動性產品及貨幣市場基金的比例，不低于基金凈資產的20%投資銀行定期存款、協議存款、國債、金融債、企業債等固定收益類產品及可轉換債、債券基金的比例，不高于基金凈資產的50%。其中，投資國債的比例不低于基金凈資產的20%；投資股票等權益類產品及投資性保險產品、股票基金的比例，不高于基金凈資產的30%。其中，投資股票的比例不高于基金凈資產的20%。從基金投資管理辦法來看，投資渠道不夠個性化，不利于基金的增值，強調了投資的績效，大大降低了投資者的收益。很多員工會認為將資金放到企業年金賬戶的投資收益很低而且安全性也不是很有保障，其中一方面是投資范圍的嚴格限制，另一方面是因為有關企業年金的法制建設滯后，企業年金監管體系尚不夠完善，缺乏基本經驗，缺乏大批有專業技能的管理人員。不同監管部門之間的監管理念與監管目標的差異可能會導致彼此之間的沖突，如果企業年金不能有一個很好的法制建設，對于退休年齡縮短的大眾他們就不會選擇這類可靠性不高的企業年金。如果不解決這個問題，不僅會對員工未來養老有影響，金融市場的發展也會受到一定的影響。

從領取的角度看，目前我國實行企業年金個人所得稅遞延納稅優惠政策，并明確企業年金個人稅優的EET模式，即在繳費環節和投資環節免稅，在領取環節繳稅，但是企業年金稅優政策幅度太小，遠遠不能調動企業和職工的繳費積極性。企業年金中企業繳費進入個人賬戶的部分還需繳納個人所得稅，而廣大企業在涉及企業年級方案是對歸屬比例進行了限制。延遲退休后個稅遞延政策雖然給員工們帶來了一部分稅收優惠，但是個稅遞延政策的操作細則依舊不夠完善，還需規范市場行為。雖然已經出臺了一部分稅優政策，但是還應參考國外的企業年金制度繼續出臺更優惠合理的稅收政策或改變人們在退休后才可以領取年金的方式使員工既能看到眼前的部分利益也能看到未來退休后的利益以此來調動企業和職工的繳費積極性。同時，在待遇領取方式上，目前是職工達到退休年齡時的待遇領取方式可以按月、分次領取或者購買商業養老保險產品，領取方式依舊需要創新如領取可分為一7欠性領取、分期領取、以貸款免息的形式領取等等，同時不僅可以購買商業養老保險而且可以提供一些優惠將會提高員工加入企業年金的積極性，將年金轉化為其他的形式增加了員工對企業年金的信任和安全感。產品方面也可以做出優惠，不要僅限于商業養老保險，也可以購買其他商業保險如商業醫療保險、重大疾病險等。

三、美國40l（k）計劃對我國啟示

在延遲退休的條件下，我國的企業年金制度會受到很大沖擊，應該更好地借鑒國外的成功例子，美國401（k）計劃實行較為成功，已經成為美國養老保險體系最重要的組成部分。該計劃始于20世紀80年代初，是一種由雇員、雇主共同繳費建立起來的完全基金式的養老保險制度，在20世紀90年代迅速發展，逐漸取代了傳統的社會保障體系，成為美國諸多雇主首選的社會保障計戈q。按照該計劃，企業為員工設立專門的401（k）賬戶，員工每月從其工資中拿出一定比例的資金存入養老賬戶，而企業一般也按一定的比例往這一賬戶存入相應資金，同時企業會向員工提供多種投資方式與領取方式。

作為一種非強制性的養老金計劃，401（k）計劃發展迅速，成為繳費確定性計劃的主流。主要原因是：

（一）稅收優惠是401（K）計劃發展的源動力。在此之前的補充養老保險計劃多由企業繳費，可以享受稅優，如有個人繳費則需納稅，因此雇員更傾向于當期消費，而不愿意存到個人賬戶里面。但是個人繳費的稅收優惠對企業和員工產生很大的吸引力，更好地調動員工繳費的積極性，成功地實現了國家、企業、個人三方面繳費。

（二）美國成熟的資本市場為企業年金的長期投資提供了適宜的市場環境。在美國的企業年金管理模式里主要由受托人進行投資分析，受托人通過對市場上的投資工具、雇員年齡及風險偏好等因素進行分析，挑選出至少3種以上的證券投資組合供雇員選擇，主要提供的產品有共同基金、集合投資基金、可變年金/固定年金、保證收入合同、雇主股票和自選經紀帳戶等。在投資環節也做到了信息披露，受托人應該及時與雇員進行溝通，編制定期報告和披露信息，每年還要向美國勞工部上報養老計劃的財務報告等。這種公開透明的制度減少了投資環節濫用企業年金現象的發生，保障了員工的利益同時最大化投資收益。

但是投資的方案也在進行不斷創新，為了滿足計劃參與者多元化的需求，共同基金創新推出廣受歡迎的生命周期基金和生命風格基金等新型基金。在生命周期基金中，隨著目標日期的臨近，基金管理人將按照預先的約定不斷調整配置組合，提高固定收益類資產的投資比例，降低權益類資產比例，最終演變為低風險收益水平的偏債型基金，甚至貨幣基金。而生命風格基金則是通常由若干個投資組合構成，每一個組合的風險水平維持在一定水平，投資者可依自己的風險承受度，選擇不同的組合。

（三）401（k）計劃存在多種領取方式。員工退休時，可以選擇一次性領取、分期領取和轉為存款等方式使用，401（k）計劃允許員工貸款以及困難取款。在任何年齡下，賬戶持有人都可以從該計劃中貸款，但必須在5年內分季度償還貸款。困難取款不需要償還，但一年內不能向計戈q繳費且應承擔取款的代價——所得稅及10%的罰金，困難取款僅限于支付本人、配偶或被撫養人的醫療費用；本人、配偶或未成年子女的學費；購買主要房屋等特殊用途。這兩種方式的設立十分人性化，讓企業年金的領取時間不僅僅局限于退休后，提前領取可以解決員工的醫療、買房及未成年子女教育等問題。

盡管401計劃獲得了極大的成功，但也面臨著一些問題。例如：雇員承擔的風險較大，一旦投資失敗會導致難以挽回的損失。養老的目的難以完全實現。401k計劃養老金的領取由雇員自己決定，他們大多選擇一次性領取，難以保證該養老資金在退休后合理使用。我國在完善企業年金制度時可以借鑒401（k）計劃的成功之處，但是也應該根據我國實際情況適當有所改變。

四、延遲退休背景下對企業年金制度的建議

1.完善相關政策以及法律的制定，加強監管部門的聯系，為企業年金的發展提供一個良好的環境

企業年金制度的建設影響著整個養老保險體系的建設，更關系到民生保障水平。黨的十八屆三中全會通過《關于全面深化改革若干重大問題的決定》提出，要制定實施免稅、延期征稅等優惠政策，加快發展企業年金、職業年金、商業保險，構建多層次的社會保障體系。李克強總理也在2015年“兩會”期間重點提到了企業年金制度。我們知道國家政策的制定不僅可以推動企業年金的發展，同時也可以鼓勵企業員工參加企業年金計劃。另外，完善的法律法規可以減少企業年金運行中的違規操作。企業年金基金投資涉及其他金融部門的業務，因此我國可利用現有的監管機構下建立起一個牽頭監管型企業年金基金投資監管組織，這個組織可以由勞動保障部、財政部、銀監會、證監會和保監會相關專業人員組成，負責研究和制定統一的監管政策、法規，這樣各個監管部門之間就不會有交叉性問題，也不會互相推脫，既有利于法律制度的完善也使企業年金基金投資監管更加嚴謹。

2.加快資本市場的改革和完善，提高企業年金投資的范圍，根據不同年齡段采用不同的投資辦法

在投資方面可以借鑒美國的401fkl計劃與英國的職業年金制度，對不同的員工提出不同的投資方案，而且員工可以隨時改變自己的投資方案，我國現有的企業年金投資方式在保證安全的基礎上大部分用于儲蓄，很少的部分用于投資股票、證券等市場，這主要是因為我國的資本市場發展還不夠成熟。所以我們應該盡量加快資本市場的改革和完善，提高企業年金投資的范圍；企業可以尋找專業理財人員給出企業年金的投資方案，在減少風險的同時也能最大的提高員工的收益；也可以對于不同年齡階段的員工采取不同的投資方案，年輕的員工可能是風險喜好型，可以選擇有一定風險的股票來投資，而年老的員工可能是風險規避型，可以選擇儲蓄類投資產品。企業年金積累的時間較長，所以在投資的過程中要采取一定的措施保證企業年金增值的穩定性。企業年金的積累額是一筆不小的數目，在投資過程中可能會存在有人濫用企業年金的現象，政府應該出臺相關政策加強企業年金的管理，防止這種現象的發生。

3.年金制度的快速發展需要政府稅收優惠政策的支持

政府的稅收優惠政策是激勵企業建立企業年金的重要手段。我們發現很多的發達國家都是通過稅收優惠來激勵員工以此達到很高的覆蓋水平，如美國的401（K）計劃。但在實行稅收優惠政策的同時，也需要制定相應的限制措施來避免雇主或雇員借此逃避國家稅收，如英國職業年金制度中規定職工每年對計劃的最高繳費為工薪收入的15%。我國應將稅收優惠政策落到實處，優化企業年金制度稅收優惠模式，特別是繳費環節的稅收優惠力度，也要適當對繳納企業年金本金進行延期征稅來提高本金的投資收益額，提高參加企業年金的積極性。