從徽商的經營策略談當代家族式企業財務管理①

潘曄

摘 要：徽商的經營策略與現代家族式企業財務管理存在著共性，當代家族式企業目前急需改革，借鑒徽商的經營文化、經營方式等可以幫助其更好地實現轉型升級。本文通過對比徽商和當代家族式企業的經營方式得到兩者的共同點，分析家族式企業的財務管理狀況，從財務管理理念、制度等方面提出徽商的借鑒意義，并指出家族式企業財務改革的方向，以期促進家族式企業更好地發展。

關鍵詞：徽商 家族式企業 經營方式 財務管理

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2017）01（b）-097-02

中國經過幾千年的發展演變，形成了各具特色的地域文化，其中就包含著地域的商業文化，徽商文化便是其中之一。明朝中葉勃興的徽商，其勢力伸展于中華各地，徽州商業的發展勢必帶來了徽州文化的興起，徽文化流傳千年，筆者在探究徽文化興盛的原因時不禁想到了徽商文化與當代家族式企業的共通之處，本文正是基于徽商文化視角，從徽商的經營方式、經營理念等探究徽商對當代家族式企業財務管理的借鑒意義。

1 徽商的經營方式與當代家族式企業的共通之處

1.1 徽商的經營方式

1.1.1 自本經營

明清時期，徽州地區由于農業不發達，多數男子選擇外出經商以維持家業，常見的有販賣、轉運等，往往規模不大。

1.1.2 貸資經營

徽商大多為貧下之家者所以在經商初期往往靠借貸資金來作為啟動資金，并且從事大宗商品販運需要大量資金，所以徽商貸資經營的現象在當時非常普遍。

1.1.3 獨資經營

采用此種經營方式的往往為富商大賈，有一定的經濟實力，獨資投資某項或多項商業項目，這種經營方式也較為簡單。

1.1.4 合資經營

隨著商業資本、經營規模的不斷擴大，往往需要巨額的資金投入才能保證商業運營，徽商在合資經營中已經很好地運用股份制，等額投資和差額投資在明代就已經被徽商采用。

1.1.5 承攬式經營

店鋪的所有者以收取一定數額的利息作為條件，將店鋪交給他人經營，盈虧自負的方式稱之為承攬式經營。店鋪所有者與承攬者往往要定立合同，以防未來發生糾紛。

1.1.6 委托經營

徽商的委托經營方式分為兩種，一種是附本經營，另一種是委托資金經營，兩者都是將資金交由他人經營。

1.2 當代中國家族式企業的三種形態

1.2.1 家族控股的企業

家族以所持有的股權數量掌握公司的實際控制權，也就是說家族成員所擁有的股權的總和是足以占據第一大股東的地位。但是，家族成員并不一定參與企業的經營管理。

1.2.2 家族經營管理的企業

家族經營管理的企業形態前提是家族控股的企業，只有家族成員是第一大股東才會出現家族成員進行經營管理的人事安排，這種形態實際上是家族控股并直接管理本企業。

1.2.3 家族傳承經營管理權的企業

家族傳承經營管理權的企業前提也是家族控股，并由家族成員直接進行經營管理。核心是企業的經營管理權由家族成員繼承，這是完全的家族式企業，非家族人員很難真正參與到企業的經營管理中去。

1.3 徽商的經營方式與當代家族式企業的相似之處

1.3.1 存在股份制

股份制經營在徽商時期已為常見，現代家族式企業多為家族各個成員按照一定的比例分配不同的股份數，但整個家族的股份總和占企業股份總和的大部分。股份制經營一方面可以擴大企業的經營規模，汲取了社會資金，但是股權分散也給企業帶來了一定的風險。

1.3.2 情感為主要紐帶

徽商在多數情況下是與有血緣關系的親友合作，委托經營中也往往交托給可信任的親戚朋友或是同宗族的子弟。家族式企業以血緣關系為紐帶，在人事安排上會存在任人唯親的狀況，這是兩者存在的共同的弊端，但情感為主要紐帶凝聚力強，也為企業經營帶來了一定的活力。

1.3.3 可能存在個人獨斷決策的情況

徽商中存在很多長輩與晚輩合作的情況，可能會存在長輩獨斷決策的情況；家族式企業中，長輩做決策可能不讓晚輩干涉。個人獨斷決策雖然節省了時間和精力，但大多數情況下決策應當經由董事會討論決定，以保證決策的科學性、合理性。

2 我國當代家族式企業財務管理現狀

2.1 家族式企業的優勢

2.1.1 凝聚力強

親情關系是家族企業形成的基礎和紐帶，也是家族企業低成本、高效率的原因。血緣和親情關系具有超強的凝聚力、信任力和忠誠度，這是家族企業的一大優勢，因為親友之間互相信任，更為融洽，更易溝通，所以決策快，管理的成本低，企業內部監督成本低，易于保護公司的商業秘密。

2.1.2 所有權與經營權合二為一，代理成本低

家族控股并由家族成員直接參與管理的經營模式仍是我國大部分家族式企業的管理模式，即使有些較大規模的企業經營權與所有權由家族不同的成員掌握，但從整體上來說仍然是兩權合一的狀態，這種具有血緣關系的的“兩權分離”，在一定程度上降低了代理成本，也降低了代理人風險，在一定程度上使公司、家族的利益最大化。

2.1.3 企業更具發展動力

家族式企業不只是為了財富，家族企業與自身利益、家族榮譽相關，所以其家族成員更具有工作動力與激情，很多老字號企業在發展自身獲取利益的同時也是為了家族傳承。

2.2 家族企業財務管理存在的問題

2.2.1 股權狀況不明晰

家族式企業往往只重視家族整體占有企業股權的情況，卻不注重家族各成員各自具體的股權占有情況，這種情況會導致決策過程中權責不明、利益不分，更嚴重的會引發矛盾，影響企業的持續經營。

2.2.2 個人獨斷決策，權力相對集中，協調意識弱

個人主義明顯，人和組織之間的協調意識不強，決策者在決策過程中很難做到科學化、理智化，難以平衡，更沒有人監督，一旦出現決策失誤會對企業造成很大影響。

2.2.3 財務管理手段單一，沒有形成完整可行的體系

家族式企業大多由內部人員掌權，但其能力是否勝任，崗位是否合適卻未得到驗證。大多數家族式企業的財務管理僅僅停留在簡單的會計記賬上，出于對信息的保密、資金安全的考慮，只有家族掌權成員能夠知道財務信息，但由于沒有完整的財務管理體系，財務信息并沒有得到合理有效的利用。

2.2.4 融資困難

家族式企業的產權相對封閉，發展規模較小，未形成有效合理的財務管理制度，破產的風險大，可用于抵押的資產價值不大，信用低。商業銀行出于謹慎性原則，往往不愿意貸款給家族式企業，這也導致了家族式企業融資困難。

2.2.5 內部監督審查機制不完善

家族成員往往持有公司是自己的心理，不愿意制定和遵循財務管理制度，隨意借貸、投資，公款私用的現象屢見不鮮。企業內部資金被占用，利用率極低，在多變的市場環境下，所承擔的風險也就越大。

3 徽商的經營策略對當代家族式企業財務管理的借鑒意義

3.1 建立實事求是的財務管理理念

3.1.1 注重企業文化，堅持誠信為本

企業文化建設是企業的軟實力，財務管理又是企業建設的核心。講信譽、重義利、肯吃苦，這是徽商的經營之道。當代家族式企業也不乏有傳承多年的老字號，在一定程度上這也是企業文化的傳承，家族式企業以血緣為紐帶，應該更加注重企業文化建設，堅持誠信為本的財務管理觀念，營造積極向上的文化環境也有利于增強企業的凝聚力、向心力。

3.1.2 重視商業道德，賺取守義之財

經商要講究商德，徽商堅守“不義而富且貴，于我如浮云”，這也是徽商文化傳承的核心。當代家族式企業在進行融資籌資、投資經營、戰略決策等活動時更要秉承這一信念，堅守企業的原則，對合作伙伴、消費者、員工都以誠相待。

3.1.3 不斷更新經營理念，跟上歷史時代潮流

徽商后期由于受傳統思想束縛，選擇回鄉買田置地，沒有進行資本擴大再生產，導致沒落。在當代不斷變化的市場環境下，家族式企業應該更新經營理念，把握機遇，借鑒國內外成功企業的財務管理模式，吸取徽商沒落的教訓，謀得企業長久持續發展。

3.2 建立明確合理的財務管理制度

3.2.1 規范企業資金運作方式，尋求多種投融資渠道

投資、融資是企業經營必不可少的活動，徽商在明清時期就已率先嘗試股份制經營，并且取得良好的效果。當代家族式企業應該立足市場行業環境，從企業自身狀況出發，遵守國家基本政策，創新投融資渠道，這樣才能在日益激烈的市場環境下領先他人。

3.2.2 制定科學的決策流程，控制投資活動的財務風險

財務風險是客觀存在的，不可能完全消除，制定科學合理的決策流程可以有效地降低財務風險。家族式企業尤其可能出現“拍板決策”的情況。制定科學的決策流程，首先要建立權力制約機制，使權力相互制衡；其次要使人才在合適的崗位上，這樣才能在企業面臨問題時進行有效合理的分析；最后要采取適當的決策方式。

3.2.3 強化內部分工，明確職責，防止以權謀私、貪污腐敗

家族式企業以血緣為紐帶，任人唯親等現象十分常見，尤其財務崗的職位，通常由家族內部的人員擔任，但這樣做也會存在家族成員財務腐敗的現象，導致企業資金不足。強化內部分工，一是要明確各崗位職責，避免個人獨權或人浮于事的情況；二要逐步實現所有權與經營權的分離，實現有效的代理委托關系。

4 結語

本文從徽商的經營方式出發，從獨特的視角看待如今家族企業的經營現狀，分析了徽商的經營方式與當代家族式企業的共同之處，即存在股份制、情感為主要紐帶、可能會出現個人獨斷決策的情況等；其次分析了當代家族式企業的財務管理現狀、存在的問題；最后總結得出了徽商在財務管理理念和制度方面對當代家族式企業有著借鑒意義，為急需改革的當代家族式企業指明方向，使得我國家族式企業更好地發展。

參考文獻

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[5] 于琛.中國家族企業財務管理模式的研究[D].北京：北京交通大學，2015.

①基金項目：安徽財經大學大學生創新創業訓練計劃資助，項目名稱：“徽商文化與當代家族式企業財務管理模式的研究”（201610378101），項目研究成果歸屬安徽財經大學。