新疆科技風險投資發展現狀及對策研究

吳梅

【摘要】科技風險投資能夠促進科技型中小企業的成長，促進高科技產業的發展。由于新疆風險投資發展基礎薄弱，使得新疆科技風險投資存在融資方式單一、金融創新方式落后、市場機制不健全等問題，本文研究了新疆科技風險投資的現狀以及相應的措施以期促進新疆科技風險投資市場的發展。

【關鍵詞】新疆；科技風險投資；現狀；對策

通過科技風險投資可以籌集基金促進初創期和成長期的科技型中小企業成長，提高科技成果轉化效率，促進高科技產業的發展。科技風險投資能夠很大程度上促進自主創新的發展，促進國家和區域創新體系發展。

一、世界及我國風險投資發展概況

美國最早開始科技風險投資，1946年美國成立了第一家風險投資機構，也就是現在的美國研究與發展公司，該公司對美國中小企業的發展起了很大促進作用。隨著美國高技術產業的發展，又出現了中小企業投資公司，由政府推動，進行市場化運作，并在20世紀60年代得到快速發展。隨著市場經濟的發展，科技風險投資實現了有限合伙制發展。美國大部分風險投資企業都采用有限合伙制組織。風險投資很大程度上促進了美國高科技產業的發展。

我國在20世紀80年代開始進行風險投資業嘗試，1985年國務院批準成立“中國新技術創業投資公司”，1990年開始各省相繼成立了眾多“風險投資公司”、“科技風向投資基金”等組織。2010年我國創業風險投資企業達到720家，2013年我國創業風險投資機構達到1408家，2014年我國風險投資總額達到155億美元。

同發達國家相比，我國風險投資總規模比較小，國外風險投資產業中信息技術占比60%左右，生命科學30%，商業、銷售占10%。而我國風險投資市場主要在商業、消費、零售，風險投入中政府投資比較多，民間資本投入較少。

二、新疆科技風險投資的發展現狀及存在的問題

（一）新疆科技風險投資的發展現狀

2002年新疆開始啟動科技風險投資工作，自治區政府投入1000萬元設立科技風險投資專項資金，專門用于科技風險投資的發展。2004年自治區人民政府成立“新疆科技風險投資與技術產業交易指導委員會”。2004年4月，批準成立自治區科技風險投資管理公司（《關于成立新疆新科源科技風險投資管理有限公司的批復》（新科高字[2004]52號），受托管理自治區科技風險投資專項資金1000萬。2006年自治區科技廳與自治區財政廳、國資委聯合制定了《自治區科技風險投資基金管理辦法》（試行）（新科高字[2006]113號），對提高科技風險投資的使用效益做出了規定。

新疆多年來嘗試把科技和金融結合，積極進行創新，新疆科技風險主要以金融機構為主，知識產權質押融資較多。

金融機構貸款為主。自治區政府和科技廳為了促進科技金融企業發展，積極鼓勵引導金融機構發展。僅浦發銀行、建設銀行、招商銀行、農村信用社、華夏銀行五家金融機構就向科技金融類公司提供3.135億元貸款。國家開發銀行也為新疆地區企業融資2.85億元。科技與金融合作平臺進行各種合作，從而緩解了中小微企業融資難題。

新疆多年來開始積極推動知識產權質押貸款業務，一些擁有自主知識產權的企業開展知識產權質押融資。知識產權融資對企業成長提供了幫助，為知識產權評估提供服務，通過擬定融資、擔保方案、協助辦理手續等方式推動知識產權質押融資。

（二）新疆科技風險投資的發展現狀問題

1.融資方式單一

雖然新疆開展科技風險投資工作十多年，并且取得了較大成就，但是銀行依舊是科技型中小企業融資的主要渠道，融資方式并沒有向多元化方向發展。

2.金融創新方式落后

由于新疆地區金融創新基礎不好，金融創新比較落后。金融擔保機構和評級機構數量和專業化水平比較低，缺少金融創新使得金融行業發展緩慢，一定程度上阻礙了科技風險投資的發展。

3.市場機制不健全

雖然新疆科技風險投資市場得到了一定發展，但是市場機制不健全，技術產權市場發展遲緩，缺少成熟的市場交易、轉讓、退出機制。由于風險資本缺少合適的退出渠道，造成收益難以變現，流動投資效率低下。科技風險投資退出機制的缺失，使得投資者由于擔心資金投入無收益，而減少投資，從而影響資金籌資。

三、新疆科技風險投資發展的對策建議

（一）政府應加大扶持力度

政府對風險投資的態度可以很大程度上促進風險投資的發展。由于新疆風險投資基礎薄弱，我國風險投資市場也不夠成熟，政府對風險投資的支持就顯得尤為重要。政府是市場的管理者，主要通過政策制定、創造環境、控制風險等措施進行資金引進。科技部、財政部等十部委出臺了《創業投資企業管理暫行辦法》，全面促進新疆風險投資發展，通過建立多部門聯動機制推動科技風險投資制度的有效運行，逐步構建和培育有利于科技風險投資發展和高科技產業發展的資本市場體系，建立起風險投資資本市場渠道和高技術產權交易平臺。通過政府引導建立中介服務機構、各種顧問機構共同存在，能夠為投資者提供市場信息、決策咨詢的服務。此外，政府要重視對科技風險投資的投入，盡快促進科技風險投資市場的發展。

（二）建立健全風險投資法律體系

為了促進科技風險投資資本市場的發展，需要不斷完善相關法律制度，為科技風險投資發展提供適宜的外部環境。要加強對知識產權的保護，形成知識產權保護制度，保護科學技術發明人員的利益，從而促進科技風險投資對項目的投資。建立健全風險投資法律體系，優先發展風險投資領域，通過經濟手段對投資進行宏觀調控。逐步建立風險投資項目評價制度，通過科技信用評估采取專家論證、多方評價、企業進行調查，通過評價監督手段提高風險投資項目的可行性，保證項目效益。建立風險防范監控制度，對風險進行細化，實施目標控制，采取事前預防、事中控制、事后總結的方法，減少項目投資風險。

（三）大力開拓融資渠道

通過建立資本多元化、多層次的投入體系來保障風險投資的成功。支持銀行、信托、保險、基金等組織建立科技風險投資公司。允許風險投資機構通過上市、定向集資債權等手段進行資金募集。采取多元化融資方式來吸引社會閑散資金，募集企業、個人、機構的富余資金，逐步形成創業資本市場。也可以借助國際金融市場，進行外資引進，通過外資來發展新疆的科技風險投資。

參考文獻：

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