互聯(lián)網(wǎng)金融形勢下商業(yè)銀行的發(fā)展

蘇磊

摘要：隨著互聯(lián)網(wǎng)的深入發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)開始深度挖掘互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)，用以開發(fā)新的金融服務和金融模式。阿里、騰訊為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺公司紛紛開展金融業(yè)務，更多的金融理念開始注入互聯(lián)網(wǎng)公司。支付寶、財付通、余額寶產(chǎn)品創(chuàng)新，對我國商業(yè)銀行某些業(yè)務和功能產(chǎn)生替代作用，侵蝕銀行的基礎性結(jié)算平臺地位，并弱化商業(yè)銀行金融中介角色，沖擊商業(yè)銀行的收入來源。同時，隨著利率市場化步伐加快等宏觀經(jīng)濟背景及客戶需求的變化，商業(yè)銀行迫切抓住互聯(lián)網(wǎng)機遇轉(zhuǎn)型，才能給自己帶來生存空間。本文立足余額寶及P2P網(wǎng)貸，剖析了互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行產(chǎn)生的影響及帶來的危機，并著重為商業(yè)銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型提出了和合理化的見解和建議。

關鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；余額寶；P2P；轉(zhuǎn)型

互聯(lián)網(wǎng)金融的興起迅速改變了銀行傳統(tǒng)零售業(yè)務的商業(yè)模式及經(jīng)營優(yōu)勢。傳統(tǒng)的商業(yè)銀行的業(yè)務是基于利用信息不對稱性，給資金的供求雙方搭建不透明的金融中介平臺，促進交易的產(chǎn)生。然而互聯(lián)網(wǎng)金融不僅復制了這一交易模式，甚至可以讓交易等透明化。與此同時，利率逐漸放開、人民幣自由兌換、政府主導資本金融市場建設，推動金融業(yè)的改革，打破了銀行長期壟斷的資金價格，直接沖擊業(yè)務單一、以存貸利差收入為主要利潤來源的傳統(tǒng)商業(yè)銀行的盈利模式。商業(yè)銀行零售業(yè)務的生存、發(fā)展及競爭環(huán)境也隨之發(fā)生巨變。本文以余額寶及P2P網(wǎng)絡信貸為例分析互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)商業(yè)銀行造成的影響，提出商業(yè)銀行如何利用其業(yè)務優(yōu)勢來“揚長補短”，從而進行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的建議。

1.互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行的影響

1.1互聯(lián)網(wǎng)金融本身對商業(yè)銀行的影響

一、資金脫媒，資金的盈余者和資金的短缺者不再通過銀行等資金中介機構而直接進行資金交易的現(xiàn)象；二、渠道脫媒，資金體外循環(huán)的日益嚴重，貨幣對經(jīng)濟的影響程度加深，并且貨幣流通速度偏離歷史軌跡，不通過正規(guī)金融渠道媒介運行；三、信息脫媒，優(yōu)質(zhì)客戶憑借自己的信用直接繞過銀行這個傳統(tǒng)的信用媒介，來獲得自己需要的資金，使得我國金融市場獲取渠道發(fā)生變化；四、技術脫媒，是指在技術進步和電子商務的驅(qū)動下，一些IT企業(yè)開始介入商業(yè)銀行的零售業(yè)務，使得銀行的支付中介職能被部分替代，威脅到了商業(yè)銀行在金融體系中的壟斷地位。

1.2互聯(lián)網(wǎng)金融推動宏觀經(jīng)濟金融環(huán)境變化

目前，我國經(jīng)濟正處在經(jīng)濟增速換擋期、結(jié)構調(diào)整陣痛期、前期宏觀調(diào)控刺激消化期的三期疊加狀態(tài)。一是互聯(lián)網(wǎng)金融推動金融脫媒的加劇，降低了商業(yè)銀行為主題的傳統(tǒng)中介在金融市場中的作用。二是互聯(lián)網(wǎng)金融推動利率市場化的加速以及不良風險反彈帶來的撥備增加，打破了銀行長期壟斷的資金的價格，直接沖擊業(yè)務單一、以存貸利差為收入的主要利潤來源的傳統(tǒng)銀行的贏利模式。

1.3互聯(lián)網(wǎng)金融推動客戶需求變化

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融在給客戶帶來一系列高收益、便捷性產(chǎn)品體驗的同時，也讓客戶對產(chǎn)品的需求發(fā)生了變化。隨之而來的，客戶對銀行的實體網(wǎng)點的服務也提出了更高的要求。良好的客戶體驗、自主式辦理，一體化的服務成為大多數(shù)客戶的選擇。這對銀行線上線下服務與整合提出了新要求。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融的局限性

2.1余額寶模式發(fā)展的局限性

以余額寶為例，余額寶屬于貨幣基金，存在一定風險。貨幣基金作為基金產(chǎn)品的一種，并不等同于保本的活期儲蓄，依然存在虧損可能。一旦購買的貨幣基金營收出現(xiàn)問題，用戶的資金將蒙受損失。同時，余額寶對政策的依賴性強。按照央行對第三方支付平臺的管理規(guī)定，支付寶余額可以購買協(xié)議存款，能否購買基金并沒有明確的規(guī)定。支付寶在2012年5月獲得了基金支付牌照，但尚未獲得基金銷售牌照。目前余額寶借助天弘基金實現(xiàn)基金銷售功能，尚不合法。倘若監(jiān)管部門對此做出限制，余額寶將面臨巨大風險挑戰(zhàn)。

2.2 P2P市場的局限性

盡管P2P網(wǎng)貸企業(yè)規(guī)模急劇增長，線上線下的綜合性運營模式，涉及線下交易及地域差異，必然存在線下銷售人員為了提高業(yè)績，放松了風險控制的力度的道德風險。與傳統(tǒng)商業(yè)銀行借貸相比，整個行業(yè)的信貸信息沒有共享，平臺參與者信息不對稱。使得提供的借款者信貸信息各不相同，交易不確定性與復雜性的增加阻礙其價值實現(xiàn)。根據(jù)余額寶的數(shù)據(jù)，其個人投資者持有者比例在99.5%以上，而機構持有者不到0.5%。同樣，在網(wǎng)絡信貸中，參與者也是中小型企業(yè)、小微企業(yè)，其風險承受能力比較低，優(yōu)質(zhì)度差。因此，在目前階段，互聯(lián)網(wǎng)僅適用于零售行業(yè)中標準化程度高、市場需求明顯的產(chǎn)品，商業(yè)銀行尤其是國有銀行在吸收存款和發(fā)放貸款方面具備著極強的成本優(yōu)勢。

3. 互聯(lián)網(wǎng)金融背景下商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型

3.1 處理好與第三方支付公司的競爭合作關系

在互聯(lián)網(wǎng)金融領域，商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)不僅僅存在競爭關系，同時也可以加強合作。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)來勢洶洶，商業(yè)銀行不能逃避競爭，更不能用惡意手段排擠互聯(lián)網(wǎng)金融。而應該在充分了解互聯(lián)網(wǎng)金融優(yōu)勢及特色業(yè)務的同時，積極開發(fā)新產(chǎn)品和支付方式，拓展新渠道。商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融應建立合作共贏的關系，共享商戶資源與客戶信息，商業(yè)銀行在以往業(yè)務中累積了大量的數(shù)據(jù)，尤其是大型優(yōu)質(zhì)客戶，而互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在近段時間的迅猛發(fā)展中累計了龐大的用戶群，帶來了更好的用戶體驗。

3.2改革向小微、零售調(diào)整

隨著利率市場化和金融脫媒化等外部環(huán)境變化，優(yōu)質(zhì)大中型企業(yè)不斷金融脫媒，市場競爭激烈，而在集團業(yè)務中，銀行為了保留大型客戶，就會放款對貸款利息的要求。銀行利潤的主要來源——貸款業(yè)務多處于由買方定價的狀態(tài)，進一步降低銀行利潤率，在新宏觀經(jīng)濟背景下，資本監(jiān)管進一步強化，傳統(tǒng)高資本站信用業(yè)務因此就受到抑制。但中小型企業(yè)受財務狀況等因素的影響，直接融資渠道少，更多地依賴間接融資。與集團業(yè)務相比，銀行在小微企業(yè)融資上站在主動地位。在風險可控的情況下應往積極拓展小微業(yè)務轉(zhuǎn)型，通過利率定價實現(xiàn)“收益覆蓋風險”，有效發(fā)掘更多的客戶群，更好地提升利潤，提升經(jīng)營收益。

3.3以人為本，需求導向

在互聯(lián)網(wǎng)背景下，銀行客戶需求朝著網(wǎng)絡化發(fā)展。銀行要做到以下幾點：一是優(yōu)化網(wǎng)點布局。突出小型化、智能化、多業(yè)態(tài)的發(fā)展趨勢，打造簡單、便捷、服務質(zhì)量高的“智慧型”網(wǎng)點；二是提升自助機效能，在優(yōu)化自助機客戶消費體驗的前提下，提升自助機及自助銀行的交易份額。三是提升遠程銀行的效能，以客戶為導向優(yōu)化地電話銀行、網(wǎng)銀交易流程，強化其產(chǎn)品銷售職能。

3.4實現(xiàn)功能再造，開辟新的增長點

3.4.1大力發(fā)展托管業(yè)務

對商業(yè)銀行來說，托管業(yè)務由于能帶來穩(wěn)定和可觀的收入、經(jīng)營成本低、帶來龐大的資金池和協(xié)同關聯(lián)的業(yè)務、拉動負債和中間業(yè)務收入，是一個幾近零風險、高利潤率的優(yōu)質(zhì)業(yè)務方向。托管業(yè)務可以給銀行帶來巨額資金池，緩解銀行在發(fā)展資產(chǎn)業(yè)務時存貸比壓力，并以托管業(yè)務為基礎，來進行貸款的發(fā)放、同業(yè)市場業(yè)務和金融市場業(yè)務投資獲取利潤。

3.4.2大力發(fā)展同業(yè)業(yè)務

在利率市場化的背景下，銀行資本業(yè)務受到約束、利差收窄，金融脫媒現(xiàn)象加速深化，商業(yè)銀行的傳統(tǒng)盈利模式受到挑戰(zhàn)，同業(yè)業(yè)務不但作為調(diào)節(jié)商業(yè)銀行間流動性的工具，更是以多變的方式、高收益性走進大家的視野。相對于一般性的商業(yè)貸款，同業(yè)資產(chǎn)有較高的資本杠桿率。同業(yè)業(yè)務拓展了銀行的負債來源，改善了商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債結(jié)構，提升了銀行的利潤率。

結(jié)語

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展是不可逆的，它引發(fā)了金融脫媒、使銀行生存空間進一步受到擠壓。通過文章的分析，在近幾年互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展中以支付寶為首的第三方支付、P2P網(wǎng)絡信貸、余額寶網(wǎng)絡融資平臺雖然來勢洶洶，給商業(yè)銀行造成相當大的沖擊，但同時也暴露了一些弊端，比如用戶的局限性、信貸的安全性等。與之相比，商業(yè)銀行具有安全性高、資金沉淀量大等優(yōu)勢。商業(yè)銀行應該抓住機會調(diào)整自身的發(fā)展步伐，發(fā)展優(yōu)勢，補充短板。其方式主要是以下幾個方面：一是加強自身互聯(lián)網(wǎng)金融板塊業(yè)務的開發(fā)，使自身更有競爭力；二是加強與非金融行業(yè)的合作，全面整合數(shù)據(jù)信息；三是簡化業(yè)務流程，提高用戶滿意度；四是向零售、小微等自主性強、利潤率高的板塊轉(zhuǎn)型；五是尋找新的突破點，如大力發(fā)展輕資本、低消耗的托管業(yè)務、同業(yè)業(yè)務。

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