金融危機背景下中國金融企業參與海外并購的財務表現分析

摘要：隨著時代的發展，全球經濟也常會出現不穩定的情況。在金融危機的背景下，我國也掀起了一股海外收購的熱潮，然而事物的發展總是利弊雙成的，海外并購給我國經濟帶來了發展的機會，同時也存在著一定的風險。為了更好的利用此次機會降低風險率，我國又該采取怎樣的措施？本文通過對海外并購帶來的相關風險作出探討，并對此逐個提出解決措施。

關鍵詞： 金融危機；海外并購；風險對策

中圖分類號：F275 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2017）012-0-01

自21世紀以來，我國企業并購情況也在隨著時代的發展逐步增加，在國外經濟危機的情況下，我國不少中資型企業已經按耐不住，想要通過金融危機所帶來的機會，以一個比較低的價格收購國外一些知名品牌的企業及其專業技術，并以此來提高自身在國內的地位。雖然我國海外并購發展迅速，但因為我國大部分企業缺少相關經驗，而面臨著諸多困難，如文化、政治及法律等方面的沖突。所以只有通過科學的方法，掌握機會降低風險，才能從海外并購這股新潮中給自身企業帶來利益。

一、戰略風險

在企業進行海外并購的過程中，企業需要選取正確的并購方式。其并購方式可以分為以下兩類，一是“戰略性風險”，通過選取與自身企業發展及產業相似的海外品牌進行收購，以此來擴大自身企業在全球經濟市場上的發展空間。二是“投機性并購”，投資性并購與戰略性并購不同，投機性并購是一種準備不充足的并購方式，其存在的市場風險比較大。因為海外并購導致的美國并購處于退步的期間，我國企業應要做好全面的準備，通過科學的戰略，提高海外并購的效率，不能只是沒有目的的擴張市場。并從海外業績降低企業中吸取經驗，在做好充足準備的情況下去進行海外并購。從大部分海外企業業績下降來看，其一部分的是有金融危機的外在影響，還有一部分是由于企業內部的原因。所以，打破傳統的單靠資金并購的方式，確立科學的并購戰略，是海外并購能否成功的關鍵所在。

二、財務風險

因為全球金融危機引發的一系列問題，從而導致我國大部分進出口企業出現經濟危機，同時也給企業及銀行間的資金流動產生了一定影響。為了減少不利影響，許多海外國家對其計量標準進行了相關修改，以此減少海外并購帶來的風險。因此，我國企業在海外收購的時候，也需要考慮自身企業的資金情況，在確定條件允許的情況下進行海外并購，以避免得不償失的情況出現。同時，企業還要擁有充足的人才資源，以確保收購后有能力管理并購的公司。

三、信息不對稱風險

海外收購過程中，出現的風險有很多，其中包括信息不對稱風險，即收購雙方所具備的企業信息不一樣。因為收購方對被收購方企業文化、核心技術等相關信息準備不充足，常會出現被收購企業虛報價格的情況，并對收購方隱瞞自身的不足，所以，為了降低此類風險的出現，則需要收購方對被收購方進行全面的了解，通過專業的機構對其市場情況進行評估，降低海外并購過程中出現的信息不對稱風險，提高海外并購的成功率。

四、政治法律風險

海外并購能否成功，還離不開收購方所在國政治局面的穩定情況，以及收購方所在國政治經濟實力是否允許，在確保自身國家經濟安全的情況下進行海外并購，才能提高海外并購的成功率。因此，我國企業需要對國際政治格局和其他國家的貿易政策進行充分了解，對海外并購所產生的利與弊充分了解，從而達到海外并購預期的效果。同時，還需要收購方在并購過程中聘用一個相關律師，確定一個全面的合同，以達到在收購后的高效發展。

五、國外勞資風險

海外并購并不是簡單的以一個價格收購海外企業，還需要考慮到收購成功后，國外企業勞務工資，與發展中國家相比，西方發達國家的勞工制度較嚴格，其所需要的工人工資和福利費也比發展中國家高，因此，勞務工資問題也是海外并購過程中需要考慮的一大重點。在各國國情、法律制度及文化背景不同的情況下，企業要充分了解被收購方勞工制度，更具實際情況，從工人工資及工人福利等方面考慮，制定全面的計劃，降低風險，以確保公司收購后得以全面發展。

六、文化整合風險

企業的發展必不可少的就是這個企業的文化，其伴隨著企業發展的每個環節，具有著不可小覷的企業影響力，一個有文化底蘊的企業才能在國際市場上站穩腳跟。各企業因為所在國家特色不一樣，其在經濟市場上的地位也有所差異，且如果并購成功后，兩方公司因為文化差異導致企業發展停滯不前，那么將會給企業自身經濟帶來危害，因此我國企業在海外并購成功后需要根據這些差異制定合理的文化整合方案。上世紀末，以日本為代表的并購熱潮的出現，即海外并購發展的初期，因為經驗的缺乏，導致在并購成功后出現兩方公司文化不同的情況，從而使得企業發展不前。由此可見，海外并購后遇到的風險就是兩方公司文化不合。所以，我國企業在海外并購后需要對兩方企業文化加以整合，取其優點文化，去其缺點，確立完善的管理制度，提升公司發展的凝聚力，從而促使新企業文化的產生，促進企業發展。

綜上所述，在金融危機的背景下，我國掀起了一股海外并購的新潮流。伴隨著潮流發展，往往利與弊是并存的，金融危機給我國中資型企業帶來了發展機遇的同時，我國海外并購的進程中也面臨著諸多困難。所以，我國企業需要補足海外并購所缺少的經驗，抓住機會，降低投資風險，轉變傳統觀念，深入了解所收購的品牌的核心技術，提高自身企業的技術能力。以提升自身企業在國內的地位，并促進中國經濟的發展。

參考文獻：

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作者簡介：林思源（1995-），男，四川樂山人，江蘇大學本科在讀，主要從事金融研究。