我國商業銀行開展投行業務的實踐與思考

摘要：當前，隨著資本市場日益興起，商業銀行在資本市場上的主導地位正在不斷喪失，傳統的銀行經營模式不再適應經濟的快速發展和人民群眾的需求，開展投資銀行業務成為商業銀行不斷進行業務創新的新的發展趨勢。文章通過分析當前我國商業銀行開展投行業務存在的問題和不足，提出完善商業銀行開展投行業務的對策和建議，以期通過投行業務使商業銀行獲得更多利潤和發展空間。

關鍵詞：商業銀行；投行業務；實踐

中圖分類號：F830.33 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2017）012-0-01

早在20世紀90年代，商業銀行進行不允許進行投行業務。直到2001年，中央銀行出臺新規，允許商業銀行在一定范圍內開展投資基金托管以及財務顧問等投資銀行業務。隨著廣大人民群眾可支配收入不斷增加，金融服務市場不斷擴展，金融產品的種類也越來越多。商業銀行大力發展投行業務是十分必要的，隨著直接融資市場的不斷興起和完善，傳統的利息收入、傳統的銀行經營模式不再適應社會發展的需求，商業銀行的競爭力不斷削弱。各大銀行為提高競爭力，不斷進行業務和組織創新。發展投行業務成為商業銀行增加經營收入，降低經營風險的重要手段，是商業銀行提高競爭力的必然要求。

一、商業銀行開展投行業務存在的問題

（一）外部環境不成熟，法律法規不健全

我國目前實行的是“分業經營、分業監管”的監管模式，商業銀行從事的投行業務十分有限，只能從事一些簡單、低風險、收益不高的投行業務，在參與一些高風險、高收益的業務時受到十分嚴格的監管和限制。比如，商業銀行目前仍無法獲得IPO的經營資格，這關閉了商業銀行為客戶直接融資的大門。此外，《商業銀行法》還規定，商業銀行不能從事股票業務，不能向企業投資，這就導致商業銀行不能為客戶提供股票包銷和證券交易的服務。雖然國家出臺一些法規政策在一定程度上降低了經營風險，但也在很大程度上束縛了商業銀行的投行業務的快速發展。此外，受國內資本市場規模和發展程度的限制，我國資本和金融市場流行性不足，缺乏透明度，客戶對商業銀行的投行業務認識不足，無法成為廣大客戶優先選擇的合作對象。

（二）長遠規劃受局限，業務產品單一

由于商業銀行開展投行業務的時間晚，缺乏長遠業務規劃和發展戰略的制定，收入結構相對單一，過度依賴傳統業務。目前，大多數商業銀行的投行業務主要是依賴債務融資工具承銷和常年財務顧問等傳統業務，而對一些信貸資產證券化、綠色金融、結構化銀團、高端財務顧問等新興業務發展緩慢。此外，業務產品單一也大大限制了商業銀行的投行業務的發展。長久以來，我國商業銀行在開展投行業務時缺乏創新，主要通過模仿或簡單的移植同業的產品或服務，缺乏多樣性，無法滿足客戶的實際需求，產品的同質化嚴重，在產品的研發、以及客戶定位和營銷手段等方面缺乏創新，無法為商業銀行形成競爭優勢。

（三）經營風險指數高，人才素質不高

資金的穩定性和安全性是商業銀行經營過程的首要保證，為了降低風險比較注重資金運作的安全性。而投資銀行則更多的關注于利潤的最大化，投資銀行為資本市場的投資者提供不同組合的金融工具。二者之間的不同業務定位使在競爭中為搶奪項目增加資產負債，從而增加了商業銀行的風險。此外，投行業務是一項需要專業化程度較高的中介服務，要求從業人員必須具備金融、法律以及財務等專業、綜合知識。而現行的商業銀行人員的知識相對單一、匱乏，無法勝任投行業務的更好開展。

二、完善商業銀行投行業務發展的對策

（一）構建與投行業務相適應的風險管理體系

首先要轉變投行風險觀念。在確保風險可控的前提下，要積極鼓勵商業銀行進行投行的創新，開發和設計出符合客戶要求，切實保障客戶利益的產品?？刹捎迷圏c推廣的方法，在全面推廣試點產品的同時增強商業銀行的風險承受能力。其次，要通過完善管理制度，做好投行業務的管理工作。在制定和開發新的金融產品時，要加強制度的執行和監督，提高制度的執行力度。在業務審批過程中，投行部門應出具投行審查意見來輔助審查，要從投行業務的角度來防范擔保業務可能產生的風險。此外，可發展直接融資業務，通過為企業設計融資方案，提升商業銀行在企業融資中的地位和參與程度，提高銀行的總體收益。

（二）調整投行業務定位，提升投行業務效率

首先，商業銀行對投行業務的定位，直接關系著投行業務的長遠發展。商業銀行應當確立長遠的發展目標，根據商業銀行的實際發展情況、客戶資源、市場潛力等因素，轉變傳統的業務定位，為廣大客戶提供更全面、更到位、更適合的金融服務。其次，商業銀行應高度重視投行業務，從管理層到各個分行和具體管理人員，要積極協調各方面的關系，各部門通力合作。作為管理層，要充分發揮統籌協調的作用，營造寬松、良好的投資環境。在組織架構方面，要從組織機構設置、人才培養與引進、績效考核與激勵等機制方面，進行不斷的創新與發展，使銀行機構更完善、更健全。再次，要不斷提升投行業務的效率。要通過完善業務流程，提高審批效率，切實提高客戶的滿意度。

（三）加快人才隊伍建設，強化業務管理

首先，要加快人才隊伍建設。商業銀行開發投行業務的關鍵在人才。商業銀行應通過加強業務培訓，不斷提高投行業務人員的工作能力和業務素質，培養法律、金融、財務等復合型人才。其次，要組建專業的服務隊伍，設置專門的機構和崗位，配備專業的優秀人才隊伍，以加強投行業務的開展?？蓪嵭锌冃Э己藱C制，將工資收入與員工業績相掛鉤，提高員工工作的積極性和主動性。再次，要提高服務水平，不斷強化業務管理。在日常業務的辦理過程中，要充分從客戶的角度出發，為客戶提供全方位的服務方案，提高投資收益。

隨著經濟的發展，我國資本和金融市場不斷開放，固守在傳統業務上的規模擴張必然在資本方面給商業銀行帶來嚴峻考驗和巨大的擴張風險。而日益擴大的以中間業務為核心的投資銀行業務必然成為商業銀行最大的利潤增長點。因此，做好投行業務對商業銀行來說至關重要。

參考文獻：

[1]富群.淺析我國商業銀行開展投行業務難點及建議[J].現代經濟信息，2014（22）：378-379.

[2]洪林皓.對我國商業銀行開展投資銀行業務的研究[J].商，2014（13）：121-122.

作者簡介：葉松青（1968-），女，浙江麗水人，中國建設銀行股份有限公司浙江麗水分行公司業務部，中級經濟師，本科學歷，主要從事經濟金融研究。