大學生創業融資困境與對策研究

黃瑞

摘要：為了解大學生創業融資現狀進行的問卷調查和個案訪談研究發現，大學生創業融資難是一個普遍現象。大學生創業融資難既有融資渠道狹窄的外部環境原因，也有諸如創業準備不足、對融資渠道不了解、經營風險大等大學生創業的特有原因。為緩解大學生創業融資難，需進一步拓展大學生創業融資渠道，提升大學生創業質量，加強高校、政府、社會對大學生創業的支持。

關鍵詞：大學生；創業；融資

中圖分類號：G715 文獻標識碼：A 文章編號：1672-5727（2017）06-0075-05

大學生創業已成為當前政府、高校、社會各方關注的熱點問題，大學生創業成功的案例不斷涌現并被媒體廣泛報道，然而不能忽視當前大學生創業依然有不少困難，徐小洲、方舟、邢楠等人的研究顯示，融資難成為制約大學生創業的一個重要因素[1-3]。國務院在2015年出臺《關于進一步做好新形勢下就業創業工作的意見》，明確提出重點任務之一就是要拓寬創業融資渠道。大學生創業及融資現狀到底如何？現有融資渠道對大學生創業融資的適用性怎樣？如何改善大學生創業融資難的現狀？筆者擬對此進行深入研究。

一、大學生創業及融資狀況調研

近年來，隨著國家對創新創業的重視和一系列創新創業優惠政策的推出，大學生創業幾率持續上升。據麥克斯研究院的調查[4]，2014屆大學生畢業半年后接受調查時有2.9%自主創業，這一數據在2008屆時為1.0%，此后連續7年保持上升（如圖1所示）。然而我們應該看到，盡管自主創業率持續上升，但2014屆自主創業率也只有不到3%，而2014年美國大學生自主創業的比例達到20%～30%[5]，對比顯示出我國大學生自主創業還具有很大的發展空間。

為了解大學生創業及融資現狀，筆者對在校大學生和畢業三年之內自主創業的大學畢業生分別進行了調查。 對在校大學生的調研采取問卷調查的方式。為了使樣本具有代表性，選擇了武漢3所本科院校和2所高職院校，隨機抽取這3所本科院校和2所高職院校的在校大學生，問卷調查圍繞大學生個人基本情況、創業意愿、創業體驗、創業政策和融資渠道認知四個方面的內容展開。

由于在校大學生大多數并沒有實際從事自主創業，針對大學生的創業融資調研并不具有完全代表性，筆者又選擇了畢業三年之內自主創業的10名大學畢業生開展了個案訪談，訪談內容圍繞創業動因、創業過程、創業項目類型和規模、創業融資渠道、創業中遇到的困難等五個方面展開。

（一）針對在校大學生創業意愿和認知的調查結果

針對在校大學生的問卷調查共發放問卷500份，每所高校100份，回收有效問卷490份。有效被訪者中男生257名，女生233名。對在校大學生的創業調查得到的結果如下。

1.大學生創業意愿不強

在被調查的在校大學生中，有創業意愿的181人，占37%。在這181名有創業意向的被調查者中，有101人表示要先就業再創業，在自己喜歡的行業中得到一定的鍛煉并積累一定的資源后再創業。大學生對于畢業后的打算，首選是就業?？傮w來看，在校大學生創業意愿不強。

2.大學生缺乏創業體驗

在所調查的高校學生中表示自己選修過創業課程的有39人，占8%；被訪者中表示參與過創業大賽的僅有30人，占6%；有56名被訪者表示在校期間進行或參與過創業實踐，約占11%。這說明大學生在校期間缺少創業體驗，導致創業經驗不足。

3.大學生對創業相關優惠政策認知度偏低

表1調查結果顯示，從整體上看，受訪大學生對創業優惠政策缺乏了解，無論是創業企業營業執照申請、創業小額貸款、創業企業稅收優惠，還是政府創業基金、創業培訓，熟悉這些優惠政策的受訪大學生比例不超過2%，超過80%的受訪大學生不知道這些創業優惠政策。

4.資金短缺成為大學生創業面臨的首要困難

創業過程充滿各種挑戰和困難，表2顯示51%的受訪在校大學生認為，資金短缺是創業過程中的首要困難。盡管也有19%的受訪者認為缺乏經營管理經驗是創業的首要困難，有17%的受訪者認為缺乏社會經驗是創業的首要困難，但資金短缺顯然成為大部分大學生創業面臨的首要困難。

5.大學生對創業融資渠道認知度較低

由表3可見，在面對“創業所需資金的主要來源”這個問題時，位列第一的是動用個人儲蓄積累，有394人次選擇該選項，348人次選擇找父母或親友借款，排在第三位是選擇申請銀行貸款，有186人，選擇申請風險投資和選擇申請政府創業基金或項目支持的人次并不多。當進一步問到被訪大學生“如何看待向金融機構融資”時，72%的被訪者選擇“達不到融資條件要求”，54%的被訪者選擇“手續復雜、周期長”。

（二）針對畢業三年之內自主創業大學畢業生的調查結果

考慮到問卷調查對象是在校大學生，而在校大學生絕大部分都沒有實際創業。為提高大學生創業調查的代表性，筆者選取了上述5所高校中畢業三年之內自主創業的10名畢業生，開展了個案訪談，訪談內容圍繞創業動因、創業過程、創業項目所屬行業和規模、創業融資渠道、創業中遇到的困難等五個方面展開。對已創業大學畢業生的個案訪談結果如下。

1.創業項目大多科技含量不高

在我們訪談的創業大學畢業生中，創業動因主要分兩類，一類是為了理想，從事自己感興趣的事，這類大學畢業生對創業有一定的打算和想法，在校時關注過創業并做了一定準備；另一類是找工作不順利，被動地選擇了創業，此類創業大學畢業生對于創業項目沒有長期規劃，創業缺乏準備。總體來看，受訪創業者創業項目科技含量不高，產品和服務的附加值因而也不高，面對激烈的市場競爭，創業項目能否成功還需時間檢驗。

2.創業融資難是大學畢業生創業初期遇到的最大問題

通過訪談了解到，大學畢業生在創業過程中面臨很多困難，包括資金短缺、經營管理經驗不足、創業能力訓練不夠、對創業規劃不了解、產品推廣困難等，但創業初期最大的困難是資金短缺和融資難。任何一個創業項目，初期都需要場地租賃、經營用品購入等費用開支，資金充足是保證項目順利運行的基本條件。不少受訪者都表示在創業之初曾遇到資金短缺和融資不暢的問題。如何在創業之初籌集到足夠的資金，是創業大學畢業生要面對的最大問題。

3.創業融資以找父母或親朋好友融資為主，較少利用其他融資渠道

受訪創業大學畢業生在談及創業融資渠道時，表示主要依靠父母資助和找親朋好友借款，較少利用其他融資渠道。不少創業者知道可以向銀行貸款，但對貸款條件和具體的申請流程不了解；個別創業大學畢業生申請了銀行小額貸款，然而貸款申請審批時間過長，當貸款實際審批下來時，已錯過了最需要資金的時期。受訪者基本上沒有享受到政府創業扶持資金資助。很多受訪創業大學畢業生表示對其他融資渠道不太了解，這與之前對在校大學生融資渠道認知的調查結果是吻合的。

通過對在校大學生開展的問卷調查和對創業大學畢業生進行的個案訪談，筆者發現，融資難是大學生創業必須面對的一個重大問題，需要進一步深入探索大學生創業融資難的原因，以期為緩解融資難問題提出針對性的對策建議。

二、大學生創業融資困境的成因

（一）大學生創業融資渠道狹窄

總體上看，大學生創業融資方式分為內源式和外源式融資兩大類[6]，筆者對這兩類融資方式下大學生創業可以選擇的渠道進行了梳理，發現大學生創業缺乏有效的融資渠道，創業融資渠道偏窄是導致大學生創業融資困難的重要原因。

1.內源式融資方式僅能解決小規模創業資金缺口

（1）籌集自有資本金。大學生創業融資時首先想到的是籌集自有資本金，而籌集自有資本金往往主要是尋求父母、親友資助和個人積蓄，能夠籌集到的資金規模受父母、親友和個人財力的限制。自有資金融資方式在創業初始期可以快速解決資金缺口問題，但在企業擴張期則作用有限。

（2）留存收益轉增資本。大學生創業初期很難盈利，創業能夠走向正常經營并獲得利潤，需要積累一定的時間和經驗，能夠進入這一階段，創業基本上就朝著好的方向發展，財務狀況也開始改善。然而，即使此時考慮留存收益這個渠道解決企業資金缺口，也會受留存收益規模的限制，所以不是一個穩定的資金來源渠道。

2.外源式融資方式申請條件和適用性各異，很多缺乏普惠性，對創業團隊財務管理能力有一定要求

（1）向銀行貸款。普通貸款品種并不適用于初創階段的企業，商業銀行從貸款風險控制的角度出發，制定了完備的審查審批制度，初創階段的企業往往因為財務指標達不到要求等種種原因而通不過貸前審查，從而得不到銀行貸款。為鼓勵大學生創業，政府聯合商業銀行推出面向大學生的小額創業貸款，只要是在校大學生或畢業三年內的大學畢業生都具備申請資格，但是需要提供貸款抵押或保證擔保[7]。大學生創業貸款額度不超過10萬元，期限一般不超過3年，利息由政府財政補貼，低于同類別商業貸款，有的甚至沒有利息。由于額度不高且期限短，該種貸款只適合于規模較小或資金需求量不大的創業項目，并且小額創業貸款是一次性貸款，一般不給予二次貸款，不能解決創業企業長期持續性的資金需求。

（2）利用商業信用。商業信用是企業之間由于銷售產品或提供勞務而形成的應收應付的債權債務關系，收款方延期收款從而給付款方提供的短期資金融通。這種融資方式可以提供的融資受雙方交易金額和收款方企業規模限制，金額有限。商業信用方式在大學生創業過程中可以適當使用，但需要注意控制風險，如果測算不好收付款時間和金額而導致延期支付甚至拖欠，將對自身信用和后續業務的開展造成嚴重影響。

（3）吸引風險投資。風險投資針對有市場前景并且創業團隊十分優秀的企業，一旦確定投資，風險投資既不需要被投資方提供任何擔保，也不需要償還的承諾。如果投資成功，風投將獲得巨額回報；如果投資失敗，風投將承擔完全損失。正因為風險投資需要承擔巨大風險，所以對項目或企業的選擇十分挑剔，能夠得到風險投資的項目或企業如鳳毛麟角。大學生創業能獲得風險投資的幾率極低，除非創業項目或創業團隊優秀得非同一般。

（4）申請政府創業扶持資金。隨著中央政府提出鼓勵大學生創業的號召，各地方政府紛紛出臺配套政策促進大學生自主創業，這些政策涉及工商、稅務等多領域的稅費減免以及專項資金補貼等，還有專門設立的創業扶持基金，通過各種類型、各種級別的創業大賽遴選優秀創業項目給予基金資助，大學生創業時要關注政府的這些政策措施，以爭取獲得相應的資金支持?？傮w來看，大學生創業項目能夠獲得政府創業扶持資金補貼或創業基金資助的幾率不高，因此不具普惠性[3]。

（二）大學生創業中自身原因導致創業融資難

通過調研筆者發現，大學生創業融資難與大學生自身的原因也密切關聯，集中體現在以下三個方面。

1.創業準備不足

目前，高校創業教育開展還比較有限，無論是創業課程開設，還是舉辦的各類創業實踐活動，與實際創業還有很大距離，在大學生創業能力的培養方面有一定的局限性。許多大學生在校期間甚至沒有選修過專門的創業課程。大學生在校期間缺乏創業體驗，創業經驗不足，這些都導致大學生在實際創業時有種種不足，往往因創業項目缺乏明確的規劃而導致融資成功率低。

2.創業能力不強

創業過程中需要創業者具備強烈的創業欲望、強有力的執行能力和管理能力以及強大的心理承受能力。但大學生在創業初期滿懷希望、充滿熱情，但抗壓性較弱，執行力和管理力不強。面對創業過程中的各種問題和困難，總是力不從心，難以解決，導致創業項目融資時很難得到金融機構的青睞。

3.創業項目科技含量低，經營風險大

從當前大學生創業現狀來看，科技型創業所占比重小，大多數屬于就業型創業，企業規模小，這類創業企業缺乏核心競爭力，面對激烈的市場競爭，經營風險較大，且可作擔保的資產少，導致金融機構面向大學生創業放款十分謹慎。即使得到資金，企業經營運作和財務管理如果沒有及時做到合理化，很容易導致資金回報低甚至收不回的問題，這將進一步降低金融機構對就業型大學生創業的信用信心和預期，導致其他創業者更難獲得資金支持。

三、破解大學生創業融資難的對策建議

（一）拓展大學生創業融資渠道

要幫助大學生在融資渠道和方式上打開思路，力爭尋求多樣化的融資方式，特別是要在分析創業企業或項目自身條件和資金缺口用途的前提下，有針對性地尋求融資渠道。

1.合伙經營

大學生創業階段可以考慮尋找合作伙伴，一起合伙經營。大學生創業采用合伙經營方式具有獨特的優點，不僅能解決單個創業者資金單薄的問題，而且大學生創業需要面對的問題眾多，與他人合伙經營，可團結協作、優勢互補，共同面對和解決創業過程中的各種問題。

2.融資租賃

如果資金用途是用來購買設備，可以考慮以融資租賃的方式，租入需要的設備，而不是以融得資金直接買下設備的方式來解決設備缺口問題。與銀行貸款相比，融資租賃周期一般較長，且融資成本分攤到各期，不會在短期內給企業帶來很大的財務壓力。融資租賃對于起步階段的大學生創業項目具有融資成功率高且易于管理的特點。

3.眾籌

眾籌即發起人通過互聯網方式發布籌款項目并募集資金，對籌款項目感興趣的網民成為其支持者，每個支持者按自己的意愿和承受能力出資，資金額可大可小，靈活方便。在互聯網時代，任何可以展示的創意或項目經過互聯網的發布和傳播，都能達到傳統媒介無法企及的范圍。眾籌具有影響范圍廣、籌資迅速的特點，一個項目是否能成功募集資金不再完全依賴商業可行性，只要有足夠多的網友喜歡和支持，就可以募資成功。同時，能否募資成功，也成為創業項目是否受歡迎、是否值得實施的一個指標。因此，眾籌為各種類型創業項目的融資提供了一個渠道。具有創意的大學生創業項目十分適合眾籌融資方式。

（二）全面提升大學生創業質量以提高創業融資成功率

除了上述融資渠道拓寬和面向大學生創業融資的金融機制創新以外，大學生創業質量必須得到提升。首先，創業需要有核心競爭力，不能僅僅停留在就業型創業，要充分發揮大學生潛力，努力將創業企業向科技型創業、現代服務業、文化創意等方向發展，在創業中運用知識，積累經驗，完善管理，健全制度，力爭發展。其次，大學生創業團隊核心成員需要有具備實際經驗的財務管理人員，這樣在創業融資時才能做出全面合理的安排，既考慮內源式融資，也考慮外源式融資，并注意運用財務杠桿，控制財務風險，融資成功后也必須懂得合理利用資金，加強營運資金核算和管理，提高資金的運營效率。伴隨著大學生創業質量提升，創業企業籌融資的成功率也必將得到提升。

（三）進一步加強高校、政府、社會對大學生創業的支持

大學生創業成功不僅要靠充足的資金，更需要經驗和管理。高校教育要進一步融入創新創業理念，將貼近現實、應用性強的知識和技能傳授給大學生。政府應協調各個部門、整合各類資源[8]，為大學生創業提供優惠條件，公開各種優惠政策，并深入高校、創新創業基地或產業園作好宣傳服務工作，讓創業大學生能夠充分了解并便捷地申請政策性資金扶持。各類企業要提升社會責任意識，在推動行業進步、促進經濟發展的大局觀之下，以多種方式積極支持大學生創業，比如，提供崗位機會培訓大學生的經營管理實踐能力、為大學生創業經營提供相對寬松的商業信用條件等等。為倡導和鼓勵企業支持大學生創業，政府可制定稅收優惠政策，引導企業吸納在校大學生實習，通過實習提升大學生創業能力，為自主創業奠定基礎。

參考文獻：

[1]徐小洲，梅偉惠，倪好.大學生創業困境與制度創新[J].中國高教研究，2015（1）：45-48.

[2]方舟.甘肅省大學生創業融資難問題的思考[J].財會研究，2012（10）：59-61.

[3]邢楠.我國大學生創業資金籌集的難點及對策[J].經濟縱橫，2012（1）：41-42.

[4]胡望斌.美國大學生創業見聞與思考[N].中國科學報，2016-03-03（7）.

[5]麥可思研究院.中國大學生就業報告[M].北京：社會科學文獻出版社，2009-2014.

[6]林四春.融資活動類型及融資與投資活動比較[J].財會月刊，2012（6）：46-49.

[7]隋芒.大學生創業導師談創業項目有哪些融資渠道[J].勞動保障世界，2012（21）：25.

[8]李華晶，張銳，康克，陳陳.大學生自主創業的融資渠道與對策研究——基于北京市海淀區部分高校的調查分析[J].經濟與社會發展，2010（2）：158-160.

Research on the Difficulties and Countermeasures of College Students' Entrepreneurship Financing

HUANG Rui

（Wuhan Vocational College of Software and Engineering， Wuhan Hubei 430205， China）

Abstract： This study is conducted with questionnaires and interviews to learn about the practice of college students in entrepreneurship financing. The research shows that the difficulty in entrepreneurship financing is a common phenomenon. The difficulty of financing for college students is due to not only narrow external financing channels， but also college students' lack of entrepreneurial preparation， don't know much about financing channels and the big running risk. So it is necessary to expand the financing channels， improve the quality of entrepreneurship， and strengthen the support for college students' entrepreneurship in colleges， government and the society.

Key words： college students； entrepreneurship； financing；