考核提高資金集中管理的應用探索

朱春華

摘要：資金集中管理是財務公司的核心功能，財務公司通過建立考核、結算系統支持、上門服務金融創新等方式推動企業集團資金的資金歸集。從發展角度看，內部資金歸集是企業集團財務公司安身立命之本。本文對M食品集團財務有限公司資金集中管理所面臨的困難進行了分析，并對考核在提高資金集中管理的應用進行探索。

關鍵詞：考核 資金集中管理 應用

一、財務公司模式下的資金集中管理

中國的財務公司是由企業集團申請、銀監會批準設立，以加強企業集團資金集中管理和提高企業集團資金使用效率為目的，為企業集團成員單位提供金融服務的非銀行金融機構。財務公司在培育和發展具有核心競爭力的大企業集團的戰略歷程中得到了蓬勃發展，2016年已經發展到了236家。

集團公司以財務公司為載體實施資金集中管理，具體包括賬戶集中、結算集中、資金集中、貸款集中、票據集中等，將集團所掌控的企業可動用閑置資金資源納入集團財務公司進行統一的管理和調撥，以加強集團資源配置，提高資金使用效率和效益。并利用財務公司金融屬性，參與企業集團價值創造，包括融資渠道、投資渠道、中間業務、資金管控等以金融產業助推集團跨越式發展，體現財務公司真正的價值。

集團的資金配置在財務公司這一樞紐的調節下更加靈活高效，所發揮的作用主要表現在以下幾方面。

（1）原本閑置、分散的資金被財務公司聚集起來，通過財務公司的市場化手段配置到需要資金的地方，解決了一些發展良好的單位在短期內流動資金短缺等常見問題。同時，財務公司以不低于商業銀行的存款利率，保證了存款單位的資金收益。

（2）對整個集團而言，用內部融資代替了外部融資，在合并報表時，將財務公司的利息收入與貸款單位的利息支出進行抵消，從而減少了集團整體的財務費用；將財務公司的信貸資產和融資單位的貸款負債進行抵消，從而減少了集團外部貸款規模，解決了集團整體存貸兩頭大的問題；成員單位因為提高了內部融資能力，在需要時可以及時得到財務公司的資金支持，在資金管理上，可以逐步降低存款占比，減少資金成本。

（3）集團成員單位均在財務公司開立內部賬戶，成員單位之間的結算行為通過財務公司結算平臺統一進行，降低匯劃成本，瞬時到賬，提高集團整體資金周轉速度。資金集中可以產生聚合效應，可以提高企業集團應對風險的能力。

（4）集團的沉淀資金以財務公司的名義存放在商業銀行，可以享受金融業同業存放的市場利率，高于成員單位在商業銀行的存放利率，可以為集團增加利息收入；同時，財務公司可以利用自身金融平臺優勢，將集團閑置資金投向股票一級市場、貨幣基金等低風險投資品種，在風險可控的前提下，實現集團收益最大化。

（5）對成員單位而言，因為增加了財務公司內部融資平臺，提高了外部融資議價能力，從而降低了成員單位資金成本，提高了集團整體收益。

二、影響M食品集團財務公司資金集中管理的因素

（一）M集團資金管理現狀

M食品（集團）有限公司（以下簡稱“M集團”）成立于2006年8月8日，注冊資本43.59億元，是集現代農業、食品加工制造、食品分銷為一體，具有完整食品產業鏈的綜合食品產業集團。M集團下屬16個子集團共有1091家成員單位，擁有五家上市公司，其中M乳業、金楓酒業、梅林股份和M地產四家為中國A股上市公司，新西蘭新萊特乳業公司為新西蘭主板上市企業。旗下子公司所涉行業包括乳業、糖業、肉業、菜業、米業、品牌食品、現代農業、商業流通、地產物流、金融等。同時M集團致力于全球食品集成分銷平臺的構建，產品、渠道、商業模式及管理等方面的創新，打造具備世界影響力的跨國食品農業集團。截至2015年末，M集團總資產為2375億元，主營業務收入1474億元，凈資產為694億元，實現凈利潤18.6億元。

M集團2014年12月財務公司成立，三家銀行轉為財務公司的核心銀行，成員單位在財務公司開立賬戶并與核心銀行掛接，采用“集團賬戶”資金歸集方式一一對應二級賬戶聯動，核心銀行承擔結算、清算業務。資金集中管理運行體系如圖所示。

（二）影響M食品集團財務公司資金集中的因素

在資金集中過程中，遇到了許多困難，有國家金融政策的限制、集團管理體制的影響、成員單位行業特性、財務公司自身條件的限制，等等。具體分析如下。

1.財務公司在人民銀行沒有清算號，無法像銀行一樣進行結算

財務公司未獲得聯行清算號，結算的通道只能借助商業銀行的結算通道。成員單位通過銀行進行外部結算快速、方便，如果通過財務公司進行外部結算，資金的收付是要通過財務公司和銀行兩個結算環節，影響了結算的效率和資金收付的及時性，給使用者增加了大量工作，一定程度上影響了成員單位選擇加入財務公司。

2.財務公司服務范圍受到限制

財務公司是企業集團內部的金融機構，其經營范圍只限于企業集團內部，主要是為企業集團內的成員企業提供金融服務。目前M財務公司的業務包括存款、貸款、結算、擔保和代理等一般銀行業務，開展其他業務還需經過人民銀行、銀監會等相關機構的批準，業務范圍的限制直接影響到成員單位的收益，在效益優先的原則下，將影響資金集中的推行。

3.財務公司資金集中對象的限制

2006年12月28日公布的《企業集團財務公司管理辦法》有關規定，財務公司主要資金集中對象是成員單位，包括母公司及其控股51%以上的子公司、母公司、子公司單獨或者共同持股20%以上的公司、或者持股不足20%但處于最大股東地位的公司、母公司、子公司下屬的事業單位法人或者社會團體法人。M集團有大大小小法人單位1091家，主要分為海外公司、境內上市公司和境內非上市公司，由于《財務公司管理辦法》規定財務公司不能開展離岸業務，海外公司成為不可歸集；成員單位的股權結構多元化，集中的難度也更大。

4.上市公司在財務公司存款業務規范方面存在制度約束限制

為保證上市公司獨立性，上市公司與其關聯人的財務公司存貸款需要進行關聯交易的披露，證監會關于上市公司與其關聯的財務公司進行交易曾出具過窗口指導意見。例如上海證券交易所、深圳證券交易所在《上市公司募集資金管理規定》中明確提出，募集資金不得存放財務公司。M食品集團旗下有四家境內上市公司，分別是M地產、M乳業、上海梅林、金楓酒業，上述規定將導致上市公司在財務公司存款有限，大量資金游離在集團可控范圍。

5.財務公司資金集中的賬戶限制

一般銀行賬戶可分為基本戶、一般結算戶、專戶。一般財務公司能集中的賬戶只能是基本戶和一般結算戶，大量沉淀資金留存在集團外。財務公司為保證資金的高度集中，并充分考慮系統承受能力，一般不會選擇過多的銀行作為核心銀行，M財務公司考慮到企業集團的銀行賬戶涉及地域廣、銀行比較分散，選擇了3家銀行作為核心掛接銀行，辦理成員單位的清算。M集團2014年對賬戶進行了整體梳理，一共存在賬戶3486個，其中核心銀行賬戶678個，不可歸集專戶241個，非核心銀行賬戶2808個，不可歸集專戶506個。對于成員單位而已，有些成員單位沒有現成的賬戶，加入財務公司必須重新開立銀行賬戶。另外，對特殊資金如法院凍結資金、住房資金、貸款監管戶、社保戶等規定不得歸集，直接影響了財務公司的資金集中。

6.成員單位喜好、習慣的限制

成員單位自設立以來，習慣在公司就近的銀行開設賬戶，歷年來與銀行保持良好的合作關系，結下了深厚的友誼。財務公司的成立打破了成員單位原有資金運營模式，加入財務公司后，將直接影響原有開戶銀行的利益，降低銀行服務質量，影響企業信貸等業務的優惠。這也將影響成員單位選擇掛接財務公司。

7.其他限制如財務公司信息系統的限制

財務公司的信息系統投入與商業銀行無法比擬，在功能、網銀設計使用上，客戶體驗比較差，給客戶使用帶來許多不便和困難，這也間接影響成員單位加入財務公司的積極性。財務公司容易受到企業集團影響。財務公司的資金來源和發展規模受集團的發展狀況和所屬行業影響較大，對集團有巨大的依賴性，企業集團的政策支持將直接關系到財務公司的資金集中度。

三、考核的應用對提高資金集中度的探索

資金集中度是反映企業集團通過財務公司實現資金集中管理的程度和能力的一項重要指標，也是監管部門進行企業集團財務公司風險評價、對企業集團財務公司進行非現場監管、審批企業集團財務公司新業務時統計參考的重要指標。M財務公司作為初創企業，面對政策、自身等多種不利因素的影響，如何吸引成員單位主動加入財務公司？如何把不受限制的可歸集資金集中到財務公司統一管理？如何讓成員單位心甘情愿、主動積極把銀行結算逐步轉移至財務公司呢？那在有限的資金資源中取得最大的集中度，需要在集團的大力支持下，充分發揮行政手段，利用考核激勵機制的應用，加上財務公司自身努力，以服務為抓手，做到“四個統一”，即統一結算、統一監控、統一調度和統一運作，達到資金高度集中。考核激勵具體應用探索如下。

（一）建立和健全財務管理制度，有效規范管理行為

制度是規則也是基礎，為了使成員單位財務管理工作有章可循，需要建立企業集團統一的財務管理制度，以規范成員單位在日常生產經營中，必須遵循的各類規章制度、管理體系以及集團監管的具體規定。涉及資金集中管理的，如銀行賬戶的管理、資金借貸、擔保及成員單位籌融資等制度，有效規范成員單位資金管理的行為，提高集團資金集中。

（二）建立科學的考核激勵機制

一般集團公司普遍存在成員單位多、地域廣、投資多元化，要想推進資金集中管理工作，一方面要通過集團行政推動，另一方面要充分調動下屬成員單位的積極性。考核激勵機制就是推動的手段，通過科學合理的考核機制，以定量考核為主，定性考核為輔，從量化的指標入手，既能規范成員單位具體工作標準，又能通過激勵手段調動人的積極性和創造性，讓成員單位自覺自愿的執行集團管理要求，主動歸集資金，提高資金集中度，使集團實現資金利用最優化，資金效率最大化。

（三）制定考核指標，規范成員單位資金管理行為

考核指標既要涉及資金管理的主要內容，還要把相關影響因素一并考慮，集團公司在資金集中管理考核可以實行定量考核為主，定性考核為輔，按百分制逐項考核集團公司資金集中管理企業達標考核目標的主要內容及考核辦法如下。

1.資金業務上線覆蓋率

一是集團公司合并報表范圍內企業全部上線，其資金收支業務全面在線運行和反映。二是企業所有境內銀行賬戶全面上線并在線運行。三是企業所屬境外資金收支業務全面納入集團資金信息系統實行線上監控（對于基本網絡不具備，或其他不具備上線條件的，必須向集團公司財務部報批）。

考核辦法：資金信息系統針對納入銀行存款科目的企業境內和境外上線的銀行賬戶數及其余額，自動與財務報表賬戶數及其余額進行比對分析，進行量化打分。分為三個指標，企業戶數上線率、企業銀行賬戶上線率、企業上線月末平均余額比率，每個指標列明計算公式。

2.銀行賬戶開立達標率

目標是合并報表范圍內企業在財務公司及核心銀行開立結算賬戶達到100%。按合并報表范圍內開戶企業戶數比例計算得分。

3.資金收支集中度

目標是企業可歸集資金的收付在財務公司核心銀行賬戶上進行結算的總量兩年內達到90%。經批準開立或未銷戶的非核心銀行賬戶原則上定位為支出賬戶，其資金收入一般應來自財務公司賬戶，或財政撥款、經批準的合作銀行貸款。本指標是資金系統根據企業在財務公司資金結算量所占年度資金結算總量（除專項資金）的比值計算。

4.銀行賬戶清理達標率

目標是企業在非核心銀行賬戶必須報經集團公司財務部批準，非核心銀行銷戶按年度《清理銀行賬戶通知書》執行，核心銀行賬戶必須在財務公司辦理掛接手續，按年度《清理銀行賬戶通知書》執行情況計算得分。

5.統一籌融資管理落實率

目標是未經集團公司財務部專項批準，企業及其所屬全資、控股子企業一律不得擅自辦理外部貸款，以及通過外部非核心銀行辦理委存委貸業務。考核辦法是按照年度下達的外部非核心銀行貸款置換計劃執行，按執行完成情況計算得分。

6.資金計劃編報準確率

目標是按照年度財務預算編制計劃，合并報表范圍內企業將在核心銀行賬戶資金收入和支付預算計劃分解編報至月度，年度月均資金收入計劃執行符合率達到80%，年度月均資金支出計劃執行比例不超過100%。系統根據資金計劃執行分析表自動計算，按年、月度資金收入預算和支出預算的執行偏離度計算得分。

（四）剛柔并濟，賞罰并舉，努力提升考核效果

企業集團資金管理過程中，把資金集中管理達標考核的結果作為資金管理專項考評依據，并作為企業資金管理指標納入集團績效管理協議書，作為加分獎勵；凡不合格單位，將予以通報批評，要求限時整改，通過行政手段及考核激勵對經營者進行獎懲，進一步提高資金管理的能力，使管理良性循環，直接提高集團財務公司資金集中度。

四、結論

企業集團是財務公司存在的前提，資金集中管理是財務公司存在的基礎，在管理和運營上，需要確定科學的管理體制，以集團公司強有力的支持為前提，不斷提高服務質量，努力獲得成員單位的支持，保證財務公司良性循環，才能把資金歸集做大，提升資金集中度，提高資金歸集率，充分發揮財務公司的金融功能，為企業集團帶來整體效益最大化。

（作者單位：光明食品集團財務有限公司）