全方位控制互聯網金融風險，維護國家安全穩定

依紹華 張紫波 李國宏

摘 要：互聯網金融的高速發展提高了金融普惠性，尤其是P2P平臺以方便高效為特征滿足了金融信貸需求，受到廣泛關注，發展極為迅速，但是由于出現時間較短，法律法規不健 全，監管機制不完備，導致P2P平臺發展面臨諸多問題。本文在分析P2P平臺發展現狀的基礎上，剖析P2P平臺存在的各類問題，并提出對策建議，包括：《互聯網金融法》為基礎，健全法律法規；借鑒美國消費金融監管體系，創新監管體制；健全P2P行業工作機制，完善監管細則；采用現代化手段，提高監管技術水平；全方位引入擔保體系。

關鍵詞：互聯網金融 P2P平臺 問題 建議

中圖分類號：F831 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2017）09（b）-023-02

近幾年來，伴隨著互聯網信息技術和電子商務的高速發展，互聯網金融在我國異軍突起、迅猛擴張，引起了中央決策層的高度重視和積極引導。然而互聯網金融企業的經營基本處于無規則運行狀態，尤其是P2P平臺，問題和風險越積越大，已經影響到互聯網金融的健康發展。目前，我國尚沒有一部針對互聯網金融領域的上位法支撐監管，也沒有專門機構處置互聯網金融案件及非法集資案件。鑒于此，為促進互聯網金融領域健康發展，保障P2P平臺合法有序經營，全方位控制金融風險，守住不發生系統性風險的底線，維護國家和社會的安全穩定，建議盡快出臺《互聯網金融法》，成立專門的金融消費者權益保護機關，防范、化解和處置互聯網金融風險。

1 P2P平臺發展現狀

互聯網金融的實質是傳統金融業務向互聯網的延伸，能夠大大降低傳統金融業務的交易成本。自2007年6月我國出現第一家網絡借貸平臺——拍拍貸以來，P2P平臺發展迅速，2013年被稱為中國互聯網金融元年，互聯網金融呈現井噴式的爆發增長，以余額寶、財付通為代表的網絡金融產品影響著整個國內經濟市場；2014年我國互聯網金融領域繼續擴張式發展，初步形成第三方支付平臺、P2P網絡信貸平臺、股權眾籌融資平臺、網售理財產品平臺等四大業務模塊。2015年互聯網金融領域的許多問題伴隨著創新金融成果暴露出來，尤其是P2P平臺問題，已經漸漸浮出“水面”，侵吞著他人的合法經濟利益，開始對現實社會經濟發展和社會穩定構成嚴重威脅。例如：泛亞案件、“e租寶”案件。

截至2016年4月底，P2P平臺累計數量已經到達5022家，但是問題也隨之出現，同期因跑路、提現困難及停業等原因而出現的問題P2P平臺已達2200家，占平臺總數的43.8%。因此規范P2P平臺有序發展已刻不容緩。

2 P2P平臺存在的問題

我國P2P平臺自建立以來，國家金融監管機關一直努力尋找監管突破口，創新監管體制、機制及手段，多措并舉，出臺一系列政策性文件，初步建立互聯網金融領域監管框架。但是P2P平臺是我國長期金融抑制環境下的一種創新金融服務模式，并沒有脫離金融業態的本質，與傳統金融機構一樣存在著諸多問題隱患，具體問題如下。

第一，法律法規不健全。雖然中國人民銀行出臺了《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》，明確了中國銀監會為互聯網金融領域P2P平臺的監管主體；中國銀監會也出臺了《網絡借貸信息中介結構業務活動管理暫行辦法》，對P2P平臺開展負面清單管理。但是該《意見》和《辦法》只是明確了P2P行業的監管框架及負面清單，時值今日也沒有國家級上位大法支持，沒有以法律形式明確P2P行業的監管主體、準入門檻、運行標準、退出機制、部委配合、地方責任及相關罰則等事項，導致許多P2P平臺運營游走于法律邊緣和監管真空地帶。

第二，監管體制乏力。一是監管精力不足。國家各金融監管機關主責是“銀證保”等持牌金融機構監管，沒有過多精力監管以P2P平臺為主的類金融領域，另外各機關的行業管控專業水平也不盡相同，實際監管工作中總表現得“能力有限”。二是監管資源稀缺。受行政編制條件限制，從事具體業務監管工作的行政人員非常稀少，另外處置經費不足及專業支撐不夠，也導致沒有足夠力量去防范和化解大量爆發的問題平臺案件。三是難以形成監管合力。國家各金融監管機關在解讀中央政策、制定行業標準、處置相似案件過程中各自為政，尚未建立共享協商的工作機制，這樣極易造成司法盲區和監管真空。

第三，監管機制不完善。由于缺乏國家級互聯網金融大法的有力支持，造成P2P行業監管既沒有統一的操作流程、規范和標準，也沒有情況通報、信息共享、重大事項會商等工作慣例，導致該領域存在諸多真空工作機制。一是缺少行業準入和退出工作機制。P2P行業準入沒有相應門檻，缺少行業工商注冊標識、公司最低注冊資金、高管任職背景資格、經營場所軟硬件要求等具體準入標準；相應的，也沒有經營不善、破產清算、公告債權等具體的退出標準。二是產品登記工作機制不夠完善。雖然部分地方金融監管機關有P2P產品登記的工作機制，但是登記的內容不夠完善、形式過于簡單。三是信息披露工作機制有待加強。當前，許多P2P平臺通過互聯網披露的信息多是公司成立時間、經營地址、主營范圍、業務人員及聯系方式等表象內容，而缺少產品投資背景、經營狀況、重大事項變動及風險分析提示等實質內容。四是資金托管工作機制缺乏標準。協助P2P行業資金托管工作的商業銀行，缺乏對其隸屬背景、經營年限、資產規模等具體合作標準。五是缺乏風險預警及案件糾紛處置工作機制。長期以來，我國P2P平臺缺乏監測預警及風險提示工作機制，沒有通過先進的科技手段監控潛在問題平臺，同時也沒有構建高效的金融消費者案件及糾紛處置體系。

第四，監管手段落后。隨著現代信息技術和互聯網技術的迅猛發展，新領域、新業態、新模式不斷涌現，客觀上也為P2P問題平臺大量爆發提供了便利條件，致使該類案件呈現涉案領域廣、行業多、手段新及隱蔽性強等特征。這些都給全國的司法機關和公安機關開展刑事偵查、案件審理及涉案資產處置等工作，帶來了巨大的挑戰和壓力。當前，僅僅通過互聯網金融監管機關出臺管理辦法、開通電話咨詢熱線、加大金融保護宣傳等手段，應對高科技互聯網經濟犯罪，已經相形見絀、突顯手段落后了。沒有互聯網海量大數據的支持，沒有互聯網云計算手段的控制，沒有互聯網遠程追蹤技術的運用，我們將無法應對現代科技犯罪，調動市場力量配合監管勢在必行。

第五，尚未引入擔保體系。我國的互聯網金融P2P平臺運營模式是不完善的，第一還款來源借款人的評估程序過于簡單，沒有深度分析借款人還款意愿及還款能力，并且相關審批手續也不夠完備。由于P2P平臺數量多、投資人數多、關系結構復雜，如果僅憑對借款人信用風險體系評估，而不考慮第二還款來源的擔保體系建設，勢必會造成債權落空、投資人血本無歸的窘境。因此亟需引入擔保機制，以保障各方合法權益。

3 探索性建議

針對上述問題，本文提出以下幾點建議。

第一，以《互聯網金融法》為基礎，健全法律法規。建議盡快出臺《互聯網金融法》，全方位、多角度地規范類金融企業經營行為，重點加強P2P平臺監管，促進互聯網金融行業健康發展，保護廣大人民群眾的根本經濟利益，維護國家穩定及社會長治久安。一是要賦予國家金融監管機關制定P2P行業門檻和標準的權力。按照“管行業、管領域就要管風險”的原則，從國家立法的高度，進一步明確國家金融監管機關（中國銀監會）來制定P2P平臺具體的準入門檻和行業標準。二是要賦予相關國家部委配合國家金融監管機關對P2P行業監管與處置的權力。進一步明確中央宣傳部、公安部、最高人民法院、國家網信辦、國家工商管理總局等國家部委來積極配合國家金融監管機關（中國銀監會）出臺文件政策，協助監管P2P行業，處置P2P領域風險。三是要賦予地方金融監管機關P2P行業風險監測及審計的權力。在賦予地方金融監管機關（各省市金融局或金融辦）處置P2P行業風險問題權力的基礎上，再賦予其P2P行業風險監測及審計的權力，做到P2P企業的法人、資金及業務等重大事項管理全覆蓋。

第二，借鑒美國消費金融監管體系，創新監管體制。美國次貸危機后，眾議院出臺了《多德—弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》，設立金融消費者保護局（CFPB）。該局除實施保護金融消費者權益外，還通過長期深入地金融功能性監管和市場調整后，促使美國經濟開始復蘇及持續好轉。建議借鑒美國的先進經驗做法，建立“國家金融消費者權益保護工作中心”，切實承擔起金融消費者的宣傳教育、風險提示、非訴性事件化解、案件處置、補償救濟、綜合協調等工作，解決包括P2P平臺在內的諸多正規金融機構、準金融機構及類金融機構（互聯網P2P金融機構）問題。

第三，健全P2P行業工作機制，完善監管細則。一是建立P2P行業準入門檻工作機制。P2P平臺成立時，一定要以“互聯網金融P2P”名稱注冊，除在工商機關獲取《營業執照》外，還要在金融監管機關獲取《P2P行業經營許可證》，同時滿足最低注冊資金1000萬元，高管必須是金融類專業研究生以上學歷、高級經濟類職稱、從事金融行業10年以上人員，公司章程要具備嚴格組織框架和應急機制等的基本要求。二是完善產品登記工作機制。P2P平臺產品的登記內容不能只限于公司名稱、成立時間、注冊地址、聯系方式等簡單內容，還要包括公司規模、經營范圍、投資去向、貿易背景項目、項目經營狀況、涉案涉稅等深層次內容。三是加強信息披露工作機制。根據信息對稱的原則，要通過P2P平臺深度披露公司經營狀況、產品投資背景項目、重大事項變動及風險分析提示等實質內容，讓投資人知情、心中有數。四是嚴格規范資金托管工作機制。規范P2P行業資金托管商業銀行的準入標準，要規定出托管銀行隸屬背景、經營年限、資產規模等具體標準。五是完善風險預警及糾紛案件處置工作機制。要通過大數據、云計算等先進的科技手段，監控P2P問題平臺運營情況，要對其賬務進行必要的審計，格外關注他們的經營活動、籌資活動及投資活動現金流動情況；同時還要聯合公檢法機關，構建高效的投資人糾紛及案件調解處置體系。六是設置P2P行業退出工作機制。首先，P2P企業每年應當按照資產規模的一定比例計提風險準備金；其次，金融監管機關要對檢測到P2P平臺風險采取行政處罰；然后，當P2P平臺資不抵債時，司法機關在破產清算前應當發布公告，告知借款人最后的還款期限，并且履行追索權力；最后，根據每年計提的風險準備金，結合追索后獲取的資產，補償發放投資人。

第四，采用現代化手段，提高監管技術水平。目前，北京市金融局委托第三方公司研發了“互聯金融風險監控平臺”，通過運用互聯網大數據、云計算等先進的科學技術手段，構建了7×24的全息可視化實時監控體系，通過“風險冒煙指數”實現對轄區內“非法集資”“關聯企業”“電子合同”等高風險業務環節的有效監管，國內某些大型P2P問題平臺案件就是通過“互聯金融風險監控平臺”檢測出來的。因此建議從國家層面提高監管手段的現代化程度，高度重視運用科技手段監測金融風險，從人員、資金、設備等方面加大對“互聯網金融風險監控平臺”的投入和運用，盡早實現運用大數據、云計算等先進技術，實現對各類互聯網金融領域各類P2P平臺的監測預警，點對點地發現和處置金融風險問題，讓更多投資人盡早獲得投資補償，從而維護全國穩定的政治局面。同時，應當強化反洗錢監測系統對非法集資的識別控制作用，明確金融機構對這類可疑資金的監測分析責任，加強對分散轉入集中轉出、定期批量小額轉出等可疑資金的識別報告。

第五，全方位引入擔保體系。一是要引入商業擔保機構。擔保機構參與到網絡借貸中，對投資者、融資者及P2P平臺都是有好處的，投資者不需要太過擔心本金和收益，P2P平臺不需要擔心融資者跑路。二是要引入集合再擔保機構。將實力雄厚的擔保公司集合在一起組成擔保人，引入P2P借貸融資業務中，可以大大降低投資人風險，提高擔保機構償付能力，分散擔保機構風險。三是要適度引入保險機構。可以考慮引進一批資質優秀的保險公司參保，以合同方式固化投資人P2P平臺融資風險，還可以幫助平臺解決后顧之憂。