如何讓財務分析成為企業管理工具

文紅艷

摘要：隨著我國市場經濟的快速發展，企業競爭日益激烈，為了跟上時代發展的步伐，企業管理者越來越重視財務分析在企業管理中的重要性。如何讓財務分析成為企業管理工具給管理者提供優質的財務決策方向，從而準確的掌握市場經濟發展走勢和企業發展前景。在這里本文進行小小的探討一下。

關鍵詞：財務分析；管理工具；數據分析

一、常見的財務分析

（一）償債能力分析

償債能力主要指短期償債能力和長期償債能力。短期償債能力是指流動資產對流動負債的償還能力，主要包括運營資金、流動比率、速動比率、現金比率。長期償債能力主要是分析資產、負債、所有者權益三者之間的分析，包括資產負債率、產權比率、權益乘數、利息保障倍數。

（二）營運能力分析

營運能力是指企業資產管理、運轉、循環的效率，主要包括流動資產營運能力、固定資產營運能力、總資產營運能力分析。流動資產營運能力主要有應收賬款周轉率、存貨周轉率、流動資產周轉率。

（三）盈利能力分析

盈利能力是指企業獲取利潤、實現資產增值、保值的能力。主要包括銷售毛利率、銷售凈利率、總資產凈利率、凈資產收益率。

（四）發展能力分析

發展能力分析主要包括銷售收入增長率、總資產增長率、營業利潤增長率、資本保值增值率、資本積累率。

（五）現金流量分析

現金流量分析主要是對現金流量的結構、流動性、獲現能力、收益質量等情況進行分析。常用的指標有銷售現金比率、現金回收率、現金流量利息保障倍數、現金流量債務比等。

二、財務分析的作用

（一）提供經營決策信息

企業管理需要對財務報表進行分析，資產負債表、利潤表、現金流量表反應了企業的財務狀況和經營收益情況，財務報表表面所顯示的數據信息是非常有限的，只有對財務報表進行償債能力、營運能力、盈利能力、發展能力、現金流量進行深入分析，才能為企業管理者提供準確的經營決策信息，明確企業的未來發展方向，促進企業的快速發展。

（二）有利于加強企業內部管理

對企業的盈利能力分析，可以了解企業的收入、成本支出情況，通過對比分析，可以分析銷售與采購存在的不足，完善相關管理制度，降低采購成本，合理的加強銷售力度，如賒賬管理、現金折扣。跟蹤企業內部管理制度的執行情況，對相關人員進行業績考核。

（三）加強風險管理

財務分析可以了解企業的償債能力、資本結構，管理者通過償債能力分析，應加強對財務風險和經營風險的掌控，有效實施風險防范措施，為企業發展提供良好的運行環境。合理制定籌資、投資計劃，充分考慮企業現有的負債、償債能力、籌資渠道、投資項目獲利水平、企業發展目標、市場行業發展趨勢等因素，不斷優化企業的資本結構。

三、財務分析存在問題

（一）財務分析的局限性

財務分析方法有比較分析法、趨勢分析法、因素分析法。比較分析是對單個指標的分析，是在歷史數據的基礎上進行分析，缺乏時效性、綜合分析程度較低。我國目前市場經濟環境瞬息萬變，生存環境復雜，趨勢分析法受環境影響較大，分析結果準確度低。因素分析法存在主觀假定因素，但實際情況是不會按照假定因素變化順序的。企業在進行財務分析時往往忽略了表外因素變動情況，僅關注內部財務報表分析。

（二）報表數據的可靠性問題

企業的財務報表數據不一定準確、客觀的反應企業的經營情況，報表在會計科目運用的過程中存在個人主觀性，如資產的賬面價值可能受環境影響增值或貶值；當期費用也可以作為資本項目進行長期待攤。

（三）財務人員綜合水平有限

一般企業的財務人員綜合水平有限，對報表分析能力不足，沒有從企業管理者的角度考慮，對國家宏觀政策、市場發展趨勢和企業經營狀況了解不足，因此無法做出科學、合理的財務分析報告。

四、如何讓財務分析成為管理工具

財務分析可分析自己公司，也可分析同行業其他公司，在這里主要探討的是公司內部的財務分析。膚淺的財務分析，不過是通過指標對比找出異常數據，也就是平常我們所做的找差異抓異常點；層次略高的財務分析，可結合業務找到異常數據背后的故事；能成為管理工具的財務分析不能僅僅滿足于找原因，而是要提解決方案。以下主要探討能成為管理工具的財務分析該怎么分析。

（一）能成為管理工具的財務分析應以財務數據做依托，分析數據背后的業務

應由財務部門牽頭，相關部門人員參與進來。沒有公司相關部門業務人員參與，財務分析很容易流于就數字論數字。只有財務與業務通力合作，財務分析才有可能切入業務深處，成為管理的工具。做財務分析可分兩步走：第一步是數據分析，第二步是業務分析。數據分析是指財務人員看到財務數據異常后有足夠的敏感，能快速閃現異動可能的驅動及可能的后果。例如，一個工業制造企業A公司，我們要著重分析其資產負債率30%、設備成新率29%、營業周期75天、銷售規模未過億、投資回報率3%等。A公司資產負債率為30%，低于行業水平50%。①公司償債能力強，風險低。②財務杠桿效應低，經營經營保守，規模有較大提升空間。A公司設備成新率為29%，遠低于行業水平60%。①工業中設備是重要環節，發展后勁不足。②主體設備使用均達到20年，急需更新換代。營業周期為75天，遠低于行業水平300天。①經營資金流動效率高，實質是關聯交易，假象。②閑散資金急需找到投資途徑。銷售收入規模未過億，為國內同行業的30%①銷量較小，意味著過高的單件固定成本，影響銷售，惡性循環。②擴大銷售是重中之重。投資回報率為3%，低于行業水平6%。①過低的投資回報率將打擊投資者積極性。②不利于再投資，影響合作。業務分析是指結合業務定位原因，找到問題的癥結。我們要著重分析A公司市場、成本、投資、現金等方面。例如A公司外銷市場占比過小，銷售對象單一，無法體現規模效應，對利潤及現金流的回收都是較大風險；利潤低原因在于：①關聯交易設定利潤低；②邊際利潤低，③固定費用高；設備老化嚴重，資產盈利能力大幅下降。公司應該尋求新的利潤增長點。現金充裕，利用率極低，無投資渠道，企業周轉需要資金少，盈利能力被禁錮等等。第一步要想做到精準，必須具備扎實的財務知識。第二步要想做到恰到好處，財務人員則需把自己融入業務之中。

（二）能成為管理工具的財務分析建議可分為以下三個步驟五個方面

第一步，推全面財務分析，從財務的角度揭示公司存在的問題、潛在的風險，以期引起公司管理層的高度重視。第二步，推經營分析，結合業務實際，找出財務數據背后的業務原因，提出解決之道。第三步，推專項分析，找出短板，深挖吃透、重點突破，立項推動解決問題。也就是說，可以從以下5個方面著手，第一，從分析公司特點出發，公司的經營有其特點，抓住其特點的情況下進行財務分析，有利于做出更有效的判斷；第二，財務三表。從公司財務報表數據指出需要說明的變化點；第三，數據分析，對相應財務數據進行對比分析，查找差異點及其原因；第四，生產經營情況分析，對主要經濟指標進行對比分析，查找差異點及其原因；第五，根據財務分析提出公司現在存在的主要問題點。

（三）提高財務人員綜合水平

財務分析對財務人員的綜合水平要求特別高，除了專業知識外，財務人員還要掌握政府財政政策、市場發展、企業戰略目標等，從管理層角度進行財務分析，為管理者經營決策提供更加準確的數據信息。加大財務人員培訓力度，利用互聯網環境及時掌握國家經濟動態，積極參加學術講座。建立員工激勵考核機制，增強財務人員工作的積極性和獨立性，提高綜合素質。

五、總結

財務分析是企業發展決策的關鍵，管理層要有效利用財務分析，加強表外數據分析，提升財務報表分析的質量，完善數據時效性、準確性、可靠性，充分掌握企業的經營狀況，從而制定科學合理的財務決策，促進企業健康可持續發展。

參考文獻：

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（作者單位：慶鈴汽車（集團）有限公司）