國(guó)企財(cái)務(wù)管理問(wèn)題與對(duì)策

劉爽

[提要] 本文著重就國(guó)企財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀，剖析國(guó)企財(cái)務(wù)管理問(wèn)題形成的原因，并提出完善國(guó)企財(cái)務(wù)管理的對(duì)策，以期為改善國(guó)企財(cái)務(wù)管理工作提供借鑒。

關(guān)鍵詞：國(guó)企；財(cái)務(wù)管理；現(xiàn)狀；對(duì)策

中圖分類號(hào)：F23 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2017年5月24日

一、國(guó)企財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀

（一）國(guó)企財(cái)務(wù)管理產(chǎn)權(quán)不明。企業(yè)產(chǎn)權(quán)明晰是國(guó)企財(cái)務(wù)管理的前提。但是，當(dāng)前我國(guó)國(guó)有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)具有明顯的特殊性。國(guó)有企業(yè)在名義上是國(guó)家所有，但是在實(shí)際運(yùn)行的過(guò)程中監(jiān)管時(shí)有漏洞出現(xiàn)，導(dǎo)致國(guó)有資產(chǎn)流失現(xiàn)象多有發(fā)生。另外，我國(guó)國(guó)有企業(yè)委托代理機(jī)制不夠完善，在國(guó)有企業(yè)委托代理的過(guò)程中，內(nèi)部人員控制現(xiàn)象十分嚴(yán)重，導(dǎo)致我國(guó)國(guó)有資產(chǎn)出現(xiàn)流失。并且，部分國(guó)有企業(yè)在發(fā)展的過(guò)程中過(guò)度擴(kuò)張規(guī)模，存在著較大的投資風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)管理產(chǎn)權(quán)不明嚴(yán)重影響國(guó)有企業(yè)的發(fā)展。

（二）國(guó)企財(cái)務(wù)管理監(jiān)督機(jī)制失效。企業(yè)財(cái)務(wù)管理監(jiān)督工作對(duì)國(guó)有企業(yè)的財(cái)務(wù)工作有著重要影響，是國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的重要方法。但是，當(dāng)前我國(guó)國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)管理機(jī)制嚴(yán)重失效，財(cái)務(wù)管理工作主體之間缺乏有效制衡，國(guó)有企業(yè)財(cái)權(quán)出現(xiàn)過(guò)度集中或者過(guò)度分散的現(xiàn)象。國(guó)有企業(yè)財(cái)權(quán)過(guò)度集中主要體現(xiàn)為國(guó)有企業(yè)財(cái)權(quán)僅僅歸高層管理人員所有，國(guó)有企業(yè)的管理具有一定的主觀性和獨(dú)裁性。同時(shí)，國(guó)有企業(yè)過(guò)度分權(quán)的現(xiàn)象主要表現(xiàn)為國(guó)有企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)的控制力不強(qiáng)，導(dǎo)致資產(chǎn)流失。

（三）國(guó)企財(cái)務(wù)管理股權(quán)集中。國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)管理股權(quán)過(guò)度集中是當(dāng)前大多數(shù)國(guó)有企業(yè)存在的現(xiàn)象，缺乏財(cái)務(wù)制衡，中小股東的權(quán)益無(wú)法保障。同時(shí)，當(dāng)前我國(guó)國(guó)有企業(yè)管理股權(quán)集中于現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展的主體多元化趨勢(shì)相背離，不符合我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)狀，我國(guó)國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)管理缺乏靈活性，嚴(yán)重影響國(guó)有企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。另外，國(guó)有企業(yè)的控股股東通過(guò)轉(zhuǎn)移資產(chǎn)而獲得控制權(quán)收益，但是這種途徑會(huì)嚴(yán)重影響小股東的收益，小股東在國(guó)有企業(yè)中的經(jīng)濟(jì)利益無(wú)法保障，不利于國(guó)有企業(yè)控股多元化發(fā)展。

（四）國(guó)企財(cái)務(wù)管理財(cái)權(quán)行使受限。當(dāng)前，我國(guó)國(guó)有企業(yè)的股權(quán)高度集中的現(xiàn)象對(duì)企業(yè)結(jié)構(gòu)的管理產(chǎn)生了巨大影響。在國(guó)有企業(yè)中，企業(yè)管理階層主要由政府工作人員擔(dān)任或者由企業(yè)的大股東擔(dān)任，在這種情況下，國(guó)有企業(yè)董事會(huì)形同虛設(shè)，導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部缺乏制衡，難以對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者各企業(yè)管理階層的人員進(jìn)行監(jiān)督。董事會(huì)在國(guó)有企業(yè)成為空殼，無(wú)法實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的約束。另外，在國(guó)有企業(yè)發(fā)展的過(guò)程中，董事會(huì)常常被管理層控制成為管理層管理企業(yè)的工具。國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)管理財(cái)權(quán)行使受限直接削弱了國(guó)有企業(yè)董事會(huì)的監(jiān)督權(quán)。

（五）國(guó)企財(cái)務(wù)管理激勵(lì)機(jī)制不健全。國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)管理激勵(lì)機(jī)制不健全是當(dāng)前我國(guó)國(guó)有企業(yè)面臨的主要問(wèn)題。我國(guó)大多數(shù)國(guó)有企業(yè)仍采用傳統(tǒng)的行政任命機(jī)制，利用政府來(lái)推卸責(zé)任，將經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁到政府方面。同時(shí)，國(guó)有企業(yè)利用政府的行政特權(quán)來(lái)使內(nèi)部人控制企業(yè)，導(dǎo)致國(guó)有企業(yè)的在職消費(fèi)以及經(jīng)營(yíng)決策都注重企業(yè)管理層人員的個(gè)人利益，在企業(yè)經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中產(chǎn)生了道德風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。另外，國(guó)有企業(yè)的激勵(lì)價(jià)值不健全可能產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)腐敗、國(guó)有資產(chǎn)流失等現(xiàn)象，不利于國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)與發(fā)展。

另外，國(guó)企財(cái)務(wù)管理還存在內(nèi)控薄弱、信息披露不規(guī)范等問(wèn)題。

二、國(guó)企財(cái)務(wù)管理問(wèn)題形成的原因

（一）股權(quán)結(jié)構(gòu)畸形。當(dāng)前，我國(guó)大多數(shù)國(guó)有企業(yè)都是由國(guó)家控股，缺乏財(cái)務(wù)制衡，股權(quán)被政府行政人員或者國(guó)有控股控制，并且很多小股東在國(guó)有企業(yè)中的合法權(quán)益被國(guó)有控股侵犯。同時(shí)，在國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中，小股東的持股比例較小，沒(méi)有相應(yīng)的權(quán)利參與股東大會(huì)，導(dǎo)致小股東在國(guó)有企業(yè)中的利益無(wú)法保障。另外，當(dāng)前我國(guó)國(guó)有企業(yè)內(nèi)部存在著國(guó)有產(chǎn)權(quán)主體虛置以及外部控制的現(xiàn)象，國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)過(guò)于政治化，甚至有些行政人員在企業(yè)管理過(guò)程中政企不分，濫用行政權(quán)力，嚴(yán)重影響我國(guó)國(guó)有企業(yè)的發(fā)展。

（二）特殊產(chǎn)權(quán)體制。當(dāng)前，我國(guó)政府是國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)的代理人，卻不是國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)的出資人，在這種情況下，我國(guó)政府對(duì)國(guó)有企業(yè)大的監(jiān)督缺乏動(dòng)機(jī)，不能夠站在出資人的角度來(lái)對(duì)國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)與發(fā)展進(jìn)行監(jiān)督。同時(shí)，我國(guó)國(guó)有企業(yè)的股東對(duì)企業(yè)的董事會(huì)和企業(yè)管理人員的監(jiān)督也不到位，甚至出現(xiàn)我國(guó)政府承擔(dān)資產(chǎn)代理人和企業(yè)管理雙重身份。而在利益的驅(qū)逐下，政府工作人員為了自身的利益而出現(xiàn)被經(jīng)營(yíng)者收買的現(xiàn)象，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。另外，當(dāng)前我國(guó)國(guó)有企業(yè)管理政治化現(xiàn)象過(guò)于嚴(yán)重，政治利益最大化成為企業(yè)經(jīng)營(yíng)的主要目標(biāo)，忽視了企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益。

（三）激勵(lì)機(jī)制缺陷。完善的激勵(lì)機(jī)制是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的重要方法，也是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的重要內(nèi)容。實(shí)施激勵(lì)機(jī)制能夠使企業(yè)的收益權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)合理匹配。但是，當(dāng)前我國(guó)國(guó)有企業(yè)激勵(lì)機(jī)制存在缺陷，企業(yè)的執(zhí)行權(quán)、監(jiān)督權(quán)以及財(cái)務(wù)決策權(quán)都被企業(yè)經(jīng)營(yíng)者控制。然而，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者雖然對(duì)企業(yè)擁有較大的控制權(quán)，但是卻缺乏對(duì)公司的收益權(quán)，導(dǎo)致企業(yè)激勵(lì)機(jī)制不健全。而國(guó)有企業(yè)激勵(lì)機(jī)制不健全會(huì)嚴(yán)重影響企業(yè)信息的真實(shí)性，導(dǎo)致國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)管理失效。

（四）管理信息缺失。當(dāng)前，我國(guó)國(guó)有企業(yè)管理信息存在著缺失現(xiàn)象，很多國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者與企業(yè)債權(quán)人和所有者之間存在著信息不對(duì)稱的現(xiàn)象。并且，經(jīng)營(yíng)者利用信息優(yōu)勢(shì)為自己謀求經(jīng)濟(jì)利益，侵犯小股東的權(quán)益，企業(yè)經(jīng)營(yíng)存在著很大的道德風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，在企業(yè)經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中，企業(yè)財(cái)務(wù)管理信息缺失會(huì)導(dǎo)致企業(yè)投資者和企業(yè)的債券人無(wú)法了解我國(guó)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，嚴(yán)重影響小股東對(duì)國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)監(jiān)督，導(dǎo)致國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)管理存在漏洞。

三、完善國(guó)企財(cái)務(wù)管理的對(duì)策

（一）合理選擇資本結(jié)構(gòu)。首先，國(guó)有企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的財(cái)務(wù)管理功能。國(guó)有企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)能夠?qū)崿F(xiàn)國(guó)有企業(yè)各利益主體之間的相互制衡，進(jìn)而完善企業(yè)利益主體之間的關(guān)系，調(diào)節(jié)企業(yè)利益主體之間的利益沖突，進(jìn)而完善國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作，提高國(guó)有企業(yè)的財(cái)務(wù)管理效率；其次，國(guó)有企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的財(cái)務(wù)管理效果。國(guó)有企業(yè)資本結(jié)構(gòu)是企業(yè)有效法人管理結(jié)構(gòu)形成的前提，對(duì)國(guó)有企業(yè)的管理有著重要意義。而國(guó)有企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的財(cái)務(wù)管理效果的管理效應(yīng)具體體現(xiàn)在國(guó)有企業(yè)資本結(jié)構(gòu)影響企業(yè)的財(cái)務(wù)管理模式、企業(yè)的控制權(quán)、企業(yè)代理成本、企業(yè)的信息傳遞以及企業(yè)的價(jià)值。同時(shí)，國(guó)有企業(yè)資本結(jié)構(gòu)也會(huì)影響企業(yè)的股權(quán)集中程度、股權(quán)屬性以及機(jī)構(gòu)投資，直接影響國(guó)有企業(yè)的發(fā)展；最后，國(guó)有企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的財(cái)務(wù)管理措施。完善國(guó)有企業(yè)資本結(jié)構(gòu)應(yīng)積極堅(jiān)持股權(quán)多元化，加強(qiáng)對(duì)股權(quán)的監(jiān)督和控制，使股東之間相互制約。

（二）完善國(guó)企財(cái)權(quán)配置。首先，國(guó)有企業(yè)財(cái)權(quán)配置的要求。國(guó)有企業(yè)財(cái)權(quán)配置要求企業(yè)控制權(quán)與企業(yè)的剩余索取權(quán)相對(duì)稱，企業(yè)投資者不僅要為企業(yè)提供資本，而且也應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)股東的地位應(yīng)與企業(yè)財(cái)務(wù)的收益權(quán)和企業(yè)的財(cái)務(wù)控制權(quán)相聯(lián)系。同時(shí)，企業(yè)財(cái)權(quán)配置要求企業(yè)的知識(shí)與財(cái)務(wù)權(quán)利相對(duì)應(yīng)，使企業(yè)決策者的知識(shí)水平與其擁有的決策權(quán)相匹配，進(jìn)而提高企業(yè)決策的科學(xué)性。另外，企業(yè)財(cái)權(quán)配置要求權(quán)利主體激勵(lì)約束，防止企業(yè)管理人員權(quán)利過(guò)度占用財(cái)權(quán)，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)權(quán)缺乏約束，進(jìn)而影響企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作。除此之外，企業(yè)財(cái)務(wù)管理要求適當(dāng)?shù)钠髽I(yè)財(cái)務(wù)管理主體數(shù)量，明確企業(yè)財(cái)務(wù)管理主體的責(zé)任，防止企業(yè)財(cái)務(wù)管理出現(xiàn)混亂；其次，國(guó)有企業(yè)委托代理。我國(guó)國(guó)有企業(yè)委托代理模式主要包括全體人民與政府的委托代理、政府與國(guó)資委的委托代理這兩種模式，委托代理對(duì)國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理有著重要的作用，因此我國(guó)國(guó)有企業(yè)應(yīng)積極完善委托代理制度；最后，國(guó)有企業(yè)財(cái)權(quán)配置的完善。

（三）積極實(shí)施業(yè)績(jī)考核。首先，國(guó)有企業(yè)激勵(lì)機(jī)制的完善方法。國(guó)有企業(yè)實(shí)施業(yè)績(jī)考核應(yīng)積極完善企業(yè)的激勵(lì)機(jī)制。為此，國(guó)有企業(yè)應(yīng)積極采取多元化的薪酬激勵(lì)制度，改變單一的激勵(lì)方法，實(shí)施長(zhǎng)期激勵(lì)與短期激勵(lì)相結(jié)合的方式，促進(jìn)激勵(lì)機(jī)制多元化發(fā)展。同時(shí)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的薪酬應(yīng)與企業(yè)業(yè)績(jī)考核相掛鉤，保證企業(yè)考核的公正性。另外，企業(yè)應(yīng)采取精神激勵(lì)與物質(zhì)激勵(lì)相結(jié)合的方式，加強(qiáng)重視精神激勵(lì)的重要作用，充分挖掘企業(yè)工作人員的潛能，提高企業(yè)工作人員的業(yè)務(wù)能力；其次，國(guó)有企業(yè)業(yè)績(jī)考核的完善方法。實(shí)施業(yè)績(jī)考核應(yīng)積極完善企業(yè)的業(yè)績(jī)考核方法，采取經(jīng)營(yíng)者股權(quán)激勵(lì)的管理方法，提高經(jīng)營(yíng)者的管理效率。同時(shí)，國(guó)有企業(yè)應(yīng)積極完善企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的股權(quán)激勵(lì)方法，積極實(shí)施業(yè)績(jī)股票、業(yè)績(jī)單位和虛擬股票等方法，豐富股權(quán)激勵(lì)方式。

（四）完善國(guó)企財(cái)務(wù)信息披露。完善國(guó)企財(cái)務(wù)信息披露應(yīng)積極完善企業(yè)的內(nèi)部財(cái)務(wù)管理，積極建立財(cái)務(wù)信息披露體系，保證披露信息的質(zhì)量。為此，企業(yè)應(yīng)積極實(shí)施多元化的股權(quán)結(jié)構(gòu)，滿足企業(yè)利益主體的信息需求，提高企業(yè)的信息辨別能力，進(jìn)而為國(guó)有企業(yè)的發(fā)展提供充足信息。同時(shí)，企業(yè)應(yīng)積極完善董事會(huì)制度，增強(qiáng)董事會(huì)在企業(yè)發(fā)展中的地位，確保董事會(huì)的權(quán)利。另外，國(guó)有企業(yè)應(yīng)積極建立內(nèi)部信息披露體系，加強(qiáng)對(duì)內(nèi)部信息披露的管理，明確內(nèi)部信息披露的規(guī)則和過(guò)程，加強(qiáng)對(duì)信息披露的監(jiān)督，進(jìn)而保證信息披露的質(zhì)量。

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