P2P網絡借貸風險分析及防范策略

張婷+孫慧楠+樊守偉

摘要：伴隨著互聯網金融在我國的迅速發展，P2P網絡借貸受到了廣泛的關注與討論。本文從P2P網絡借貸的相關概念入手，在當前國內P2P網貸發展情況下，著重分析了P2P網絡借貸存在的風險，探索了P2P網貸風險控制策略，提出了關于P2P借貸風險控制的相關對策和建議。

關鍵詞：P2P網絡借貸 風險控制 管理措施

中圖分類號：F832 文獻標識碼：A 文章編號：1009-5349（2017）17-0053-02

一、P2P網絡借貸的概述

P2P網絡借貸，是在中介機構的協調下，將資金有富余且想要增值的個人與想要獲得貸款的人聯系起來，達成各自目的的過程。在此過程中，中介結構對資金需求方的整體水平、經營管理方式、償還能力等進行詳細評估，并從中收取一定的賬戶管理費與服務費。P2P網貸本質上是一種民間的借貸方式，這種操作模式以合同法為主要的依據。

二、P2P網絡借貸在我國的發展現狀

國家提出重點扶持金融創新的大背景下，在政策上對P2P網貸行業給予全面的肯定與放松管理，各種借貸平臺紛紛成立，使P2P在國內激進野蠻地發展與增長，截至2015年年末平臺數量突破4900家，其中多數為成交額在1億元的小平臺，但依然有12家平臺年成交額達到160億以上，成交額突破萬億，貸款余額達5800億元。同時P2P開始進入公眾的視野范圍，盡管在2013年部分平臺的倒閉和跑路為行業和投資者敲響了警鐘，利率回落到合理區間，但仍高出銀行存款利率。

規模的擴張和數量的增長既是利益的驅使也是我國相關法律法規空缺和相關監管不確定，造成了巨大風險。無法兌現，平臺跑路倒閉，高壞賬率，風險平臺此起彼伏。2015年平臺數量爆發，而其中問題平臺的數量達到1156家，超過歷年問題平臺總和的三倍。

2015年7月18日，中央銀行頒布《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》，9月26日，國務院發布《關于加快構建大眾創業萬眾創新支撐平臺的指導意見》，深圳在全國率先嘗試將P2P網貸綜合監管，互聯網金融第一次納入了央行統計體系，從此P2P行業全面進入了以規范監管為主的政策調整期，政府的最新動作都表明P2P網貸行業的轉折點已經到來。

三、P2P網絡借貸存在的主要風險

1.信用風險

P2P 網貸的信用風險主要來自于借款者和 P2P 網貸公司。對借款者來說，借款者提出借款時，要先提交財產證明、營業執照、公司流水等的證明材料，然后 P2P 網絡借貸平臺通過登記認證這些材料對借款者進行信用評估，但這些材料的可靠性與真實性不能得到保障，有著造假的風險。而P2P網貸在我國發展尚未成熟，數據的積累、資料的審核、風險的識別與傳統金融機構有很大的差別，特別在國內經濟增速放緩的大前提下，信用體系不完善，違約成本極低，這就增大了平臺的風險。從2013 年開始，為了在激烈的競爭中維持生存，P2P平臺常常給出高于市場平均利息的標的來吸收資金。

2.技術風險

網貸平臺是以互聯網金融為技術依托，如果網絡安全存在技術漏洞，就會造成平臺系統癱瘓、風險擠兌、資金被盜等，從而無法保障客戶資金和信息安全，平臺運行受阻，投資者的投資意向也將無法保證，最終不利于平臺的長久發展。也有很多平臺會為了惡意競爭而發動網絡攻擊，雖然被攻擊的平臺可以通過法律來維權，但更多的情況下，被攻擊的平臺如果失去了投資人的信任，這種損失也是無法估計的。

3.道德風險

首先，平臺通過虛假的融資項目欺騙投資者，讓獲得資金進入平臺固定的資金池或關聯標的，這就是所謂的“自融”，這種情況下平臺拿錢跑路的可能性極大；其次，若平臺企業采用債權轉讓的形式，對債權進行拆分在平臺進行轉售，這樣投資者實際是與平臺在交易，發生了債務債權關系，若今后債權關系和價值發生變化，這將給平臺和投資者都帶來風險。最后，融資方故意不還款付息，“跑路”，造成投資者本息全無。

4.網絡洗錢風險

P2P 網絡借貸平臺目前沒有可以完全準確識別客戶身份的機制和分析出潛在風險交易的機制，這為非法分子創造了洗錢的可能。借助網絡信息的不透明性和分散性，通過自己貸自己借的方法，將洗錢轉為合法。在當前網絡借貸平臺準入門檻低的情況下，資金源頭和用途都無法得到明確的驗證，所以非法方式獲得的錢財不經過現實金融機構的審查，可以將其錢財通過網絡平臺分批出借給借款者，使一份大額變成多份的小額，再通過資金取回的方式使非法錢財變成合法錢財。

5.法律監管風險

2011 年起，銀監會和中央銀行等部門開始對P2P網貸的相關風險予以部分關注，銀監會發表了 P2P網絡監管的十大原則，而監管部門并沒有出臺具體的監管制度，也沒有明確表明 P2P 網絡借貸倒底在哪個部門的監管范圍內。因為 P2P 網絡借貸行業長期處于脫離監管的狀態下，使得國家很難全面地掌握相關的市場信息與數據。直到2015年《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法（征求意見稿）》的落實，才正式拉開了網絡借貸監管的大幕。

四、對P2P行業發展意見和風險防范建議

（一）建立完善的征信體系

P2P網貸平臺應當把中心放在對于大客戶的征信上，建立客戶信用檔案，逐漸建立起嚴謹的征信體系。引進外界優秀的信息管理和風險預警機制，提高各個地區中小金融機構的信用評級能力，在借貸最初的環節就對信用和風險做出識別，篩選出信用好的客戶同時排除可能存在的風險，從而提高貸款還款率。形成具有標準化、準確化的信用體系，增強同行業之間的信息透明度，從而實現共同分享客戶信息，提高客戶的違約成本，加大對不良行為的處罰，監督和鼓勵履行償款義務。

（二）建立完善的監管體系

1.機構的監管

首先，工商部門對規范的網貸企業進行授照，同時查處和通報不規范平臺，責令限期整改，讓網貸牌照成為國家或監管部門監管手段之一，促進平臺的規范發展。其次，納入銀監會監管體系規范平臺企業的制度，加強平臺風險體系建立核查，嚴厲查處非法集資和違法行為，強制企業負責人實名認證備案，加強合規排查等。同時，可建立由中央人民銀行主導，聯合銀監會、證監會、保監會、工商局、工信部等部門成立專門針對P2P行業的監管機構，各部門按照其不同功能監測評估 P2P網貸平臺的各種風險，銀行負責資金的來源與去向以及風險儲備金的管理，證監會、保監會監督其資金的使用方式是否合理，工商局工信部監管其網絡安全和對借貸平臺的處罰，等等。

2.信息的準確披露和備案

準確地登記備案借貸人和投資人以及借貸項目的信息對于風險的防范有很大的益處。以美國P2P平臺每日發布的借款信息表為例， 表分為：“借款項目的具體信息”和“借款人的信用評級”。其中，借款項目一欄里，主要包括借款金額的多少、需要籌集的金額數目、P2P平臺對借款人給出的信用評價、借款限期、籌資所用時長、借款的利息、投資人的回報率、用度、每次還款多少等。對借款人的信用評估主要有借款人的信用評級，文化程度，當前債務和收入的多少，信用紀錄，不動財產等。

（三）建立完善的法律體系

2015年年末，《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法（征求意見稿）》正式發布，這一辦法的出臺，首先看到了當前網貸行業存在的問題，對P2P網貸平臺的健康發展，起到了很大的幫助。同時給網貸行業提供一個了規范，驅逐行業中的“劣幣”，凈化整個P2P網貸行業，加快整個行業的發展。此外還應該加強現有法律如《合同法》《物權法》《擔保法》《公司法》對P2P的解釋，并且不斷地完善修改《網貸管理辦法》。

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責任編輯：于 蕾endprint