互聯網金融與傳統金融模式的沖突與融合

薛淞

摘要：自從2013年起，互聯網金融開始正式登陸我國的金融市場，短短幾年的時間內，已經發展出許多模式，逐漸滲透到人們的日常生活中。互聯網金融之所以發展的如此迅猛。由于它是伴隨著互聯網技術和服務不斷的創新，具有很強的內在活力。然而，眾多互聯網技術對傳統行業的滲透不斷加深，對傳統金融產生了強烈的沖擊，二者在許多方面出現了沖突與摩擦。與此同時也為傳統金融注入了不斷改革的推動力和活力。那么互聯網金融未來之路究竟如何？金融市場未來格局如何？這都值得我們去深思。本文從互聯網金融構成主體、業務模式以及主要特征入手，深入研究了互聯網金融對傳統金融造成沖擊的原因，從而發掘二者在多方面所發生的主要沖突。最后的部分，本文從多個方面分析了互聯網金融與傳統金融模式的融合點在于何處，并對此提出幾點建議。

關鍵詞：互聯網金融；傳統金融模式；金融監管；沖突與融合

1互聯網金融發展概況

筆者所界定的互聯網金融不是互聯網與金融的簡單相加，而是更為深層次的融合，互聯網金融是基于互聯網開展的各種金融活動，它是互聯網與金融融合的過程，也將是融合的一種結果。互聯網金融是一個不斷在發展、創新的過程，只要它讓互聯網和金融逐漸結合起來，它就可能創造出各種模式。目前被大眾所認同的互聯網金融模式主要有六種：第三方支付、p2p網貸、大數據金融、眾籌、信息化金融機構和互聯網金融門戶。

2互聯網金融與傳統金融模式的沖突

2.1第三方支付對傳統金融的沖突

自從2013年以來，第三方支付在我國發展的如火如荼，它的快速發展給傳統的金融行業帶來了巨大的影響。第三方支付最初是單純的互聯網支付，后來發展為存在于我們生活方方面面的綜合性支付工具。最初的第三方支付由于自身條件限制，只能依靠與商業銀行的支付結算系統的對接，二者簽訂合作協議，發展到如今的競爭與合作并存的關系，并且逐步吞食傳統商業銀行的中間業務。并對商業銀行的盈利收入帶來了不小的影響。同時，信用卡消費信貸也開始出現第三方支付的影子，由此可以預測，一旦第三方支付金融監管逐步放開，第三方支付與銀行間的全方位行業競爭將徹底拉開大幕。

2.2大數據金融對傳統金融的沖突

大數據金融這種模式是從互聯網的大量數據中利用最短的時間和成本獲取有價值的信息，與此同時，還要通過大數據金融實現資產的實時變現功能。大數據金融正是以云計算、大數據等互聯網技術為基礎，形成了平臺模式和供應鏈模式。這兩種金融模式把客戶重點放在小額信貸業務，這正是大眾市場需求最為旺盛也一直以來被傳統商業銀行所忽視的地方。筆者認為，將來傳統金融與大數據金融的競爭，將表現在數據采集、數據分析以及更加個性化服務等方面。

2.3P2P網貸對傳統金融的沖突

P2P網貸就是人們俗稱的“人人貸”，其對傳統金融構成的沖突可從“運行模式和利率市場化”這兩個角度加以分析：一是運行模式。mode.p2p純線上模式，線上加線下模式以及債權轉讓模式。這三種模式的運作各有各的特點。總的來說，P2P在傳統中小企業借貸以及融資的過程中，一定程度上減少了借款人與貸款人之間的信用風險，與此同時，還解決了傳統的信用問題，最大化了信用信息的透明度。二是利率市場化。P2P模式下的網貸過程中，借貸的利率一般由貸款人競價，或者是參考同期的銀行利率。所以在此平臺上的借貸利率顯示的利率更加接近金融市場上真實的需求以及供求平衡，促進利率市場化，可以預見的是隨著P2P與傳統銀行的完美結合，傳統銀行的發展將更為廣泛而深遠。

2.4眾籌對傳統金融的沖突

眾籌就是大眾籌資，它一般是指發起人通過互聯網媒介以及眾籌的相關平臺，為自己的創業或者項目開發等活動獲得公眾的資金支持以及銷售渠道的幫助，是一種真正意義上的全民投資的融資模式。該模式的操作相對簡單，以提高公眾對平臺募集資金的需求，因此相對于傳統的金融模式，優勢明顯，并且能做到全民參與，讓更多的人獲得創業的資金支持與幫助。

2.5信息化金融機構對傳統金融的沖突

信息化金融機構是指傳統的金融機構在信息化時代的大背景下，利用現代信息技術，對傳統業務種類、風險控制等方面繼續改造與創新，這已經成為傳統金融模式革新的重要手段。如今，互聯網金融已經成為互聯網銀行的立體化服務體系，但是傳統的商業銀行服務體系已經客戶選擇仍然傾向于大型的機構，對于中小企業客戶和個人客戶的關注程度較低。而互聯網金融主要目標是挖掘中小型企業和個人客戶，逐步實現了金融規模效應的積累，搶占了商業銀行的客戶資源，對于商業銀行形成了一定的威脅。

2.6互聯網金融門戶對傳統金融的沖突

互聯網金融門戶通過銀行客戶、客戶信任以及客戶的保險和分流，實現自身價值的渠道，穩定金融產品的分銷渠道，一旦擁有品牌影響力就可以帶動理財產品的銷售。它不會負責實際銷售理財產品，不能算是一個風險中介平臺承擔資金運作；客戶只需要在平臺上進行個性化搜索，比較后就可以滿足理財產品的需求。隨著利率市場化的推進，無論資金來源如何，成功的融資都可以成為可接受的資金需求。因此，互聯網金融的門戶網站是利用互聯網口碑挑戰銀行的銷售。因為它沒有操作風險，所以對于傳統銀行而言是一個巨大的挑戰。

3互聯網金融與傳統金融模式的融合

3.1互聯網金融無法取代傳統金融模式的原因

筆者認為，互聯網金融無法撼動傳統金融在金融市場的主導地位有以下幾點原因：第一，互聯網金融的性質與傳統金融模式的本質是趨于相同的。互聯網金融對傳統商業銀行所帶來的沖擊并不是針對傳統金融的核心，而是改變商業銀行的傳統運作模式。我國金融市場的本質在于提高社會資金配置效率，這一點從我國改革發展開始從未改變。第二，互聯網金融與傳統金融模式相比較而言只是技術的領先以及提供更加個性化的金融服務。它目前還存在著許多缺失和限制，比如說法律的限制以及信用風險。互聯網金融所產生的最終目的不是要顛覆傳統金融，而是與傳統金融達到深層次的融合，融合則是為了更好的發展。

3.2通過“資金、空間、以及時間等資源的配置”將傳統金融與互聯網金融有效整合

傳統的金融配置強化了資源和空間的配置功能，強化了金融資源配置和網絡時間分配的功能。其出發點是要重新整合傳統金融和互聯網金融的功能。現在的立體化服務體系，是以銀行為代表的傳統互聯網金融所建立的，這正是互聯網金融與傳統金融逐步融合的最重要體現：自從改革發展以來，傳統的商業銀行一直忽視長尾市場，正是互聯網金融發展的基礎，而互聯網金融的滲透則極大程度地滿足金融市場的客戶需求。

3.3通過新的“支付結算”將傳統金融與互聯網金融進行渠道整合

我國傳統商業銀行一直以網點的數量作為衡量其核心競爭力的重要因素。而目前的第三方支付，是以互聯網技術為其發展的技術支撐，這樣在沒有實體網點的情況下，能夠做到比傳統商業銀行更加高效的交易結算，而且只需要極其低的維護成本。在這一點上，迫使傳統金融模式整合離線在線渠道，并且積極推出一系列的適合中小企業以及普通大眾的金融服務和金融產品。endprint