第三方物流企業跨境人民幣結算運作策略分析

李雅晴

中圖分類號：F712 文獻標識碼：A

內容摘要：以貨幣國際化為引領來大力促進跨境人民幣結算模式的運用，有助于第三方物流企業及貨主企業節約因匯率波動而造成的資金匯兌損失和資金占用成本，增強我國第三方物流企業在國際物流市場的競爭能力。研究闡述結合第三方物流需求優化跨境人民幣結算運作模式的意義；從第三方物流企業主導跨境交易幣種的選擇權不足、跨境人民幣結算渠道不暢通及相應監管問題展開分析；給出提升第三方物流企業在跨境交易中幣種選擇話語權，強化其運用人民幣跨境結算渠道建設和健全人民幣跨境結算風控機制等系列對策。

關鍵詞：第三方物流企業 跨境人民幣結算 運作模式

引言

當前我國電子商務產業發展迅猛并引領全球電商發展潮流，由于跨境電商交易活動中各交易者所處時空不同，位于不同國境及關境內的跨境電子商務企業需借助第三方物流企業來幫助其完成交易標的物的跨境流通問題。與跨境電子商務和跨境物流相伴生的是跨境支付問題。金融機構應攜手第三方物流企業探索跨境人民幣結算運用新策略，以此來提升跨境“貿易便利化”（Trade Facilitation）水平并降低跨境物流業務中的匯率成本。隨著我國金融體系融入全球經濟和金融一體化進程的加速，國際一般貿易和資本投資項目對人民幣的需求日益提升，跨境人民幣結算在貿易市場和投資市場中的功能將持續被強化。針對國際結算業務運作效率低、實時化支付能力不足等問題，跨境人民幣支付系統的建構有助于優化既有國際結算業務結構及內容，豐富既有跨境結算模式及渠道，幫助參與跨境人民幣支付業務的第三方物流企業及貨主企業降低因匯率波動而衍生的交易成本和因資金匯兌周期長而衍生的資金占用成本，提升交易各方有限資金的利用效率。為此，我國金融主管部門應在強化對跨境人民幣結算監管的前提下積極響應金融市場對持續有效放寬跨境人民幣交易項目的管制，積極探索適應第三方物流業務的跨境人民幣結算運作新模式，為包括第三方物流企業有序運用跨境人民幣業務創設更為寬松和便捷的金融環境。

第三方物流企業運用跨境人民幣結算模式的難點剖析

（一）第三方物流企業對跨境交易幣種選擇主導權分析

我國第三方物流企業屬國際物流業的后發者，在第三方物流跨國企業巨頭主導下的國際物流市場中，我國第三方物流企業所占市場份額相對較少，由此導致其缺乏與貨主企業就交易幣種問題展開談判的能力和實力。在出口物流業務方面，當前我國出口產品多為初級產品和服務，產品與服務之技術含量較低且附加值少，出口商品與服務的被替代性較高，這導致我國第三方物流企業無力在與交易對手展開商務談判時有效貫徹用人民幣來取代其他強勢貨幣的戰略意圖。在進口物流業務方面，我國商品進口主要是高科技產品和日用消費類必需品，外方交易者在標的物上具有控制權并在交易幣種選擇上具有絕對話語權，故跨境進口物流業務更多采用賣方習慣的本幣或其他強勢貨幣。再者，采用外幣談判是處于談判弱勢方爭取擴張市場份額的手段。從談判角度分析，這是我國第三方物流企業為獲取更多國際物流市場份額而采取的主動讓利行為，即通過選擇外幣交易結算的模式來幫助外商降低交易成本，降低交易對手的資金匯兌風險，進而增進交易對手即境外物流服務購買者的消費者剩余價值。

（二）第三方物流的跨境人民幣結算渠道問題分析

既有跨境人民幣結算渠道功能與第三方物流企業需求不協調。當前第三方物流企業在實施跨境物流業務中所采取的跨境結算模式可以分為四類型：即代理行支付結算模式、清算行支付結算模式、NRA（Non-Resident Account）賬戶支付結算模式、人民幣跨境支付系統（Cross-border Interbank Payment System ，CIPS）模式。截至2015年，通過代理行和清算行處理跨境支付業務規模達36萬億元人民幣，基于NRA賬戶完成的跨境交易結算業務規模達2.8萬億元，通過CIPS完成的跨境交易結算業務規模達1.8萬億元。由上可知，當前第三方物流企業所采取主要跨境結算模式仍然是依托于代理行和清算行平臺的跨境結算系統，這一模式的運用基礎是考慮到人民幣非國際自由兌換貨幣。為確保跨境人民幣結算的有序展開，金融機構須使得境外交易方擁有足額人民幣以用于跨境物流交易活動，而非獨力依賴于跨境貿易或跨境投資方式來輸出人民幣。由于代理行和清算行的跨境結算模式需要交易方可以擁有“無理由”貨幣兌換權，以作為處于對華貿易逆差國家的金融機構啟動人民幣結算業務所需的鋪底資金。但由此產生的離岸人民幣市場波動趨勢易于脫離我國金融主管部門的監管，威脅我國金融系統的安全性。為此，打造以CIPS系統為主導的人民幣跨境結算系統成為金融監管當局當前主要任務。但CIPS系統屬于跨境支付系統的后進者，與既有的SWIFT系統相比存在諸如網絡平臺覆蓋面不足、功能不健全、系統潛在漏洞多等系列問題。

（三）第三方物流的跨境人民幣結算監管問題分析

跨境人民幣結算系統的監管系統功能不健全。當前我國金融監管機構更多擅長于對傳統金融業務的監管，對于人民幣國際化情境下國際化金融業務的監管經驗和能力都顯不足，難以滿足包括第三方物流業務在內的人民幣跨境結算系統有序運行的需要。導致跨境人民幣結算系統監管系統功能不健全的首要原因在于跨境人民幣結算業務監管相關立法存在滯后性，無法滿足互聯網時代和金融全球化情境下跨境物流企業和跨境電商企業對跨境本幣結算業務的需求。跨境電商和跨境物流業務結算的監管立法工作具有復雜性，而現行的相關法律法規及政策規定較為寬泛，《中國人民銀行關于貫徹落實<國務院辦公廳關于支持外貿穩定增長的若干意見>的指導意見》（銀發[2014]168號）在第七條雖然規定“銀行業金融機構可與依法取得‘互聯網支付業務許可的支付機構合作，為企業和個人跨境貨物貿易、服務貿易提供人民幣結算服務”，但卻未能詳細規范其具體業務的辦理流程，政策制定原則化有余而細化不足，嚴重影響政策的落實到位。再者，跨境人民幣結算系統的監管政策局限性強。中國人民銀行頒布的《支付機構客戶備付金存管暫行辦法》（2013）第二十二條第三款規定，“未經中國人民銀行批準，支付機構不得在備付金銀行的境外分支機構開立備付金專用存款賬戶”，這與我國的人民幣國際化戰略和第三方物流企業所需的便利化跨境結算需求相背離；跨境支付機構通常采取變通手段來突破政策限制，考慮到跨境業務多基于網絡平臺來展開，其業務的真實性與合法性難以被金融監管機構有效監管，由此增加了虛假交易、洗錢等非合規性幾率，增大了跨境金融業務脫離監管的風險。endprint

第三方物流企業運用跨境人民幣結算的可行性策略

（一）培育跨境第三方物流服務中的人民幣跨境結算市場

培育以人民幣為基礎的跨境結算行為習慣，以壯大人民幣跨境結算市場。金融機構應強化跨境人民幣結算在第三方物流領域應用的市場拓展工作，努力培育第三方物流客戶運用人民幣開展跨境結算業務的行為習慣。在跨境交易中，增強跨境交易中幣種選擇權的能力不僅取決于談判各方力量比較，且取決于交易各方的交易習慣。故金融機構應當針對性開展跨境人民幣交易的市場拓展工作。例如要利用中國舉辦國際會議契機，充分利用人民幣被納入SDR系統的良機來增強人民幣在國際貿易交易者心中的形象，提升交易對手對人民幣跨境結算的信心。同時，金融機構和第三方物流企業須積極運用傳統媒體和互聯網新媒體來展開跨平臺、多形式的推介活動，積極塑造人民幣跨境結算場景，潛移默化的培育物流服務消費者運用人民幣支付結算的行為習慣。

（二）強化第三方物流企業運用人民幣跨境結算渠道建設

突出CIPS在人民幣跨境結算渠道系統建設中的核心地位。金融主管部門要著力加強境內金融機構的信息共享能力和跨境支付型金融產品創新能力，在我國金融系統內部穩步降低代理行和清算行模式的運用范圍，穩步引導境內外第三方物流企業及物流客戶進入CIPS結算渠道中。針對當前CIPS在國際跨境支付系統領域中的地位相對較低且市場份額較少的問題，CIPS系統運作者須積極營造基于第三方物流服務的支付場景，并迅速優化基于CIPS系統的海外分支網點布局結構，擴張CIPS系統結算網絡終端規模，為系統使用者提供更多結算便利性。再者，CIPS系統運營者應當以強化時效性指標為導向加強與歐美主要跨境結算體系的無縫對接。CIPS系統運營者應客觀認識到，歐美國家控制下的全球結算系統仍處于國際結算市場的主導地位，強化CIPS系統與歐美主要結算系統的無縫對接，在合作互利基礎上共建全球結算平臺，有助于優化人民幣支付結算系統的網點布局結構，降低境內第三方物流企業對境外結算系統的依賴性。

創新非金融機構的跨境人民幣結算服務架構與機制。第三方物流企業的跨境物流業務通常與跨境電子商務業務相伴生，為推動跨境電商與跨境物流業務的有機融合，第三方物流企業傾向于選擇非金融機構創設的更為便捷的第三方支付網絡平臺來完成其人民幣跨境結算業務。但與金融機構的風控系統相比較，非金融機構主導的第三方結算網絡平臺的金融風險控制能力較弱，平臺業務內容的合規性不足。故非金融機構應當加強與金融機構的合作力度，積極引入金融機構在跨境人民幣結算業務相關風險內控制度、操作規程等方面的成熟做法，提升非金融機構網絡結算平臺合規性水平。金融機構和非金融機構還需建立信息交換機制，在平等協商和互惠基礎上簽署核心業務托管協議，推動核心業務的互補式融合，協力推動人民幣國際化進程。例如，各類結算運營者須及時交換關于購匯超限者的私人信息，統一設置單個客戶單筆最高結算金額，人民幣跨境結算的年度上限，以防止利用人民幣跨境結算系統來惡意透支購匯、洗錢等不當金融行為。各類結算機構應共享第三方物流企業和物流客戶的私人信息，對超限客戶或違規客戶應當采取協同制裁措施，嚴防洗錢等非法金融活動的發生。

（三）健全第三方物流企業運用人民幣跨境結算風控機制

建立支持第三方物流的人民幣跨境結算風險控制信息交互平臺。人民幣跨境結算的風險主要來源于第三方物流市場的開放性及由此引致的跨境交易者身份模糊性和跨境交易信息不透明性問題。為嚴控跨境人民幣結算系統風險向系統外部擴張，結算系統運營者須建立支持第三方物流業務的人民幣跨境結算風控信息交互平臺。該平臺可為各類跨境結算當事方及金融監管當局提供信息溝通渠道，增強包括金融、海關、稅務、商務等各主管部門間的信息共享能力，并籍此來強化各主管部門展開跨部門協同監管人民幣跨境結算系統的能力。各部門可籍由該平臺掌握第三方物流企業所實施的跨境貿易的真實內容，并為優化第三方物流企業的跨境貿易業務流程和配套監管流程提供信息支持。各監管部門可基于該平臺并根據本部門的職責要求來獲取監管所需相應信息，而不必要求第三方物流企業在跨境結算時重復提交資料，由此降低第三方物流企業在實施跨境結算業務時的制度成本。例如稅務部門可從平臺提取其完稅憑證并以此來嚴控稅款流失；金融機構可從平臺調取數據來分析跨境物流業務的交易真實性，繼而強化跨境結算業務的合規性，從而有效遏制跨境金融違規行為，穩定我國金融系統安全，推進跨境人民幣結算便利性。

加強第三方物流業務中跨境人民幣結算法治水平。針對當前我國人民幣跨境結算領域的監管活動的分業監管問題及由此引致的多頭治理問題，跨境人民幣結算監管部門應當明確其監管職能，將人民幣跨境結算業務歸屬于電子支付監管領域，并設立專業的職能機制來統籌推動并規范人民幣跨境結算模式的運行。在明確人民幣跨境結算業務管理監管權的歸屬問題上要突出法治引領的作用，通過立法完善人民幣跨境結算監管制度的方式；從立法技術角度，訂立制度要嚴格規范各監管方權責邊界，切實化解多頭監管問題，以及部分監管行為無法可依的問題，以法治來確保CIPS系統和新興跨境結算網絡系統等金融基礎設施的法律地位和公信力。同時，制度設計須以立法方式規范人民幣跨境結算系統中第三方支付機構的準入條件，加強對從事人民幣跨境結算的第三方支付機構的身份真實性和資質審查職責，完善對其業務內容合規性審核力度，明確其交易資金性質，以嚴防通過人民幣跨境結算系統所進行的擾亂金融秩序的行為。

參考文獻：

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2.肖成志，祁文婷.人民幣國際化和跨境電子商務對跨境人民幣支付清算及國內第三方支付的影響研究[J].區域金融研究，2016（11）

3.鐘燕.基于云物流的跨境電商物流模式探討[J].商業經濟研究，2016（12）endprint