銀行碳金融業務常見問題及優化措施

林森

摘 要 全球氣候變暖對人類生活的影響已經愈來愈明顯，發展低碳經濟成為推動和實現經濟可持續發展的關鍵。就銀行而言，發展和推廣碳金融業務有助于銀行調整和優化自身信貸結構，建立健全風險管理體系和控制體系。本文以國內銀行為切入點，簡要概述了國內銀行碳金融業務現狀，分析了該項業務開展中的常見問題，并結合實際提出了相關優化措施，以期為我國碳金融業務的良好發展提供有益參考。

關鍵詞 銀行 金融業務 碳金融 綠色信貸

一、國內銀行碳金融業務現狀概述

第一，相繼實施清潔發展機制（CDM）項目。國內多家銀行都較早地啟動了清潔發展機制（CDM）項目，如農業銀行、興業銀行、北京銀行等。其中，興業銀行是國內率先踐行“赤道原則”的銀行，以積極承擔企業和社會責任、實現企業與社會雙向可持續發展為基本原則，在國內市場首創推出了“能效融資”的項目。在該項目中，業主可直接向銀行提出融資需求，經審核通過即可接受融資服務，有效推動了碳金融業務的進一步開展。發展期間，其他商業銀行也不斷創新相關碳金融的業務，推出了以CDM項目為主導、以碳減排指標的銷售收入為依托的各式碳金融業務，逐漸改變了以往單一的“擔保與抵押”舊模式。此外，還有部分銀行在成功經驗的基礎上，推出了若干“節能減排”業務模式，通過對節能減排產業鏈的認真分析，發掘出了銀行業務新商機，不僅為自身發展開創了更加廣闊的發展空間，也體現了金融領域主力軍——銀行業對于“綠色信貸”的創新實踐和大力支持。

第二，“綠色信貸”的規模呈現穩步增長態勢。為了促使金融機構全面推進“綠色信貸”，中國人民銀行早在2007年就已發布有關“綠色信貸”相關政策實施的指導性意見。其中，政策上主要傾向于大力支持國家環保的重點機構與產業，對產能過剩的行業采取限制貸款額度的方法，以利用信貸政策建立起一種環境的準入門檻，進而使信貸資金實現高效配置。同時，對于部分高排放、高耗能的行業，以限制提供信貸支持為主要手段；對于已經發放的、淘汰類項目的貸款，則采取停止新增授信為管控方式。此外，還通過使用“企業名單制”的管理方式，及時割斷了環境違法違規企業在資金方面的鏈條，一定程度上有效緩解了經濟增長與環境問題的沖突對立。

第三，碳金融業務及其相關產品創新形式良好。銀行碳金融業務日漸受到關注，相關碳結構性產品衍生創新產品不斷推出。例如，早期深圳發展銀行推出的收益額分別達到了7.345%和14.125%理財產品——“聚財寶”“聚匯寶”，就是兩款與“二氧化碳排放配額”相掛鉤的理財產品；又如，中國銀行推出的一款預期收益高達15%的“匯聚寶”，也是與“碳排放配額”動態聯系的理財產品；還有浦發銀行推出的“CDM專項財務顧問”一站式金融信貸服務，等等。盡管如此，相較于西方發達國家，我國銀行碳金融業務在創新方面仍待進一步探索、強化和深入。

二、銀行碳金融業務開展過程中的常見問題

第一，缺乏健全配套的扶持政策。具體地說，首先是財政與稅收政策方面，圍繞低碳經濟發展的支持和引導缺乏力度。根據相關統計，在近五年國家政府年度經濟刺激投資計劃中，與低碳經濟產業有關的投資額度不到一成。雖然央行和銀監會相繼出臺了促進節能減排的綠色信貸方面的指導意見，但卻始終未能形成、建立統一的、完備的目錄規則。而且，實踐中也沒有制定統一的內容和標準、程序來指導銀行操辦“綠色信貸”業務，也沒有具體的措施來引導信貸對低碳消耗項目的傾斜，沒有信貸單列指標，由此直接影響了銀行開展“綠色信貸”業務的積極性。

第二，缺乏完善的風險防控機制。在銀行開展碳金融業務的過程中，不僅需要承擔日常運營的基本風險，還要面臨較大的政策風險、項目風險。其中，政策風險是指國家之間構建的碳交易機制會否持續，我國在全球碳排放權交易中角色會否轉變等引發的風險，而這些風險皆有較大的不確定性因素；項目風險的產生，是由于CDM項目有著較為復雜、嚴格的審批和認證程序，因此開發周期較長，容易導致項目設立、收入等方面衍生較大不確定性。在面對上述風險時，部分銀行仍存在應對能力不足的問題，自身抗風險水平和管控能力亟待提高。

三、推動銀行碳金融業務有序發展的優化措施

第一，建立與銀行碳金融業務相契合的風險防范機制。由上可知，推動與完善銀行碳金融業務，首要提高銀行的抗風險能力，形成完備的碳金融風險防控和規避體制機制。具體地說，既要密切關注與國際季候變化相關的制度、政策、法規，不斷探索研發，創新金融業務，適當地向國外投資者轉移自身風險，也要注意“碳金融業務”中重要的碳價格風險，例如可采取碳信用期貨或期權對沖等方式來動態調整，實現套期保值的目的。此外，在審批和提供貸款時，還要慎重考慮，選擇符合投資目的和經濟效益，且擁有較強外部擔保的項目開發企業，使用分期投入資金或是“銀團貸款”等方式來分散貸款風險，使項目貸款風險指數降至最低。

第二，汲取成功經驗不斷研發和創新碳金融產品及服務。首先，可結合實際，積極參與CERs二級市場交易。從整體上看，在國際碳金融市場中，二級市場占比相較于一級市場更高，且金融機構在二級市場中有著更為重要的作用。我國并沒有國際碳金融市場定價權，只能被動接受，一定程度上影響了我國銀行的碳業務收益。因此，我國銀行應積極參與到“二級市場”交易中，爭奪定價權，以此切實提高我國金融地位與利益，促進我國碳金融市場健康、良好發展。其次，要以發展戰略為基礎規劃，創新貸款管理機制。在我國節能項目中，中小企業是主要提供者，但信用度普遍不高，多數不符合銀行抵押貸款要求，因而很難得到銀行在CDM項目方面提供的信貸支持。因此，銀行應當有針對性地設計貸款規定和管理辦法。例如，采取節能項目應收賬款質押的貸款方式，為中小企業提供CDM項目在融資貸款上的支持，為CDM項目融資業務的做大做強以及節能減排項目的全面開展夯實基礎。

四、結語

碳金融對于大部分金融機構而言是一個新興概念，需要外部宏觀政策的大力支持和激勵；而碳交易市場作為人為開創的現代新型交易市場，不僅對宏觀政策的扶持需求同樣迫切，而且還需要更多微觀上的細致規定協助。但目前，我國碳金融發展方面仍面臨著大大小小的障礙，碳金融激勵政策仍待強化和落實。為此，各銀行在實踐中應堅持開展多種創新舉措，加強與國內外碳金融服務中介服務的合作，建立并鞏固自身在碳金融業務領域的競爭優勢。

（作者單位為中國建設銀行日喀則分行）

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