金融工程學(xué)及其在我國(guó)的發(fā)展研究

李欣航

[摘要]金融工程學(xué)的出現(xiàn)是金融實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化的重要表現(xiàn)，金融工程的出現(xiàn)標(biāo)志著一個(gè)國(guó)家金融領(lǐng)域金融產(chǎn)品的活躍程度，同時(shí)也是推動(dòng)金融市場(chǎng)進(jìn)一步發(fā)展的重要理論基礎(chǔ)，有著推動(dòng)金融產(chǎn)品更加具有創(chuàng)新性、獨(dú)立性和產(chǎn)品衍生發(fā)展功能的重要作用。隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的不斷深入發(fā)展和完善，金融工程學(xué)逐漸成為金融領(lǐng)域中一個(gè)新的理論學(xué)科分支，金融工程學(xué)開始逐漸發(fā)展和完善起來，相關(guān)的研究也在逐漸增加，金融工程學(xué)成為我國(guó)金融領(lǐng)域新時(shí)期發(fā)展的新的理論支撐，對(duì)于推動(dòng)我國(guó)金融市場(chǎng)的健康、科學(xué)、穩(wěn)定發(fā)展有著巨大的作用。

[關(guān)鍵詞]金融工程學(xué)；概念；現(xiàn)狀；發(fā)展

一、金融工程學(xué)概述

近些年來，在國(guó)際上金融市場(chǎng)出現(xiàn)了很多資本流動(dòng)的證券化、金融市場(chǎng)呈現(xiàn)一體化以及金融工具出現(xiàn)組合化等發(fā)展新現(xiàn)象，在金融投資和發(fā)展方面不管是個(gè)體還是企業(yè)及金融機(jī)構(gòu)都面臨著很大的金融風(fēng)險(xiǎn)。金融工程學(xué)是上世紀(jì)90年代初發(fā)展起來的一門新興交叉學(xué)科，是現(xiàn)代金融理論在新時(shí)期的發(fā)展和延伸，其理論的核心就是如何借助相關(guān)工具和技術(shù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的管理，我國(guó)在這方面的研究和應(yīng)用還剛剛起步，隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的快速發(fā)展急需開展金融工程學(xué)方面的建設(shè)和研究，盡快完善相關(guān)的學(xué)科建設(shè)，從而為社會(huì)培養(yǎng)有著較強(qiáng)數(shù)理基礎(chǔ)和經(jīng)濟(jì)金融理論和計(jì)算機(jī)基礎(chǔ)的金融領(lǐng)域的復(fù)合型人才。

金融工程其英文為Financial Engineering，國(guó)內(nèi)有學(xué)者也稱之為財(cái)務(wù)工程，以金融工程為多。狹義的金融工程，是指金融工具的組合及相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)。金融工程學(xué)科的實(shí)質(zhì)定義約翰·芬尼迪（John Finnerty）則認(rèn)為是創(chuàng)造性地解決金融問題而開展的金融工具的創(chuàng)新以及金融手段相關(guān)的設(shè)計(jì)、開發(fā)和應(yīng)用。國(guó)際上認(rèn)為廣義的金融工程學(xué)其內(nèi)涵是：金融工程是把工程思維發(fā)展到金融領(lǐng)域，從而采取綜合性的多種工程技術(shù)方法如數(shù)學(xué)建模、網(wǎng)絡(luò)圖解、仿真模擬等方法開展相關(guān)的金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、開發(fā)和應(yīng)用，從而能夠創(chuàng)造性地解決各種金融問題，促進(jìn)金融領(lǐng)域相關(guān)產(chǎn)品的創(chuàng)新發(fā)展。

二、國(guó)內(nèi)金融工程學(xué)科發(fā)展存在問題

（一）學(xué)校學(xué)科設(shè)置方面的不同

在高校金融工程學(xué)設(shè)定方面有的學(xué)校從該學(xué)科需要較深的數(shù)學(xué)知識(shí)出發(fā)，將金融工程作為數(shù)學(xué)系的一個(gè)分支，歸屬為理科，頒發(fā)理學(xué)的學(xué)位。而有的高校則認(rèn)為該學(xué)科是金融學(xué)的一個(gè)分支，屬于金融學(xué)的范疇，從而設(shè)定為經(jīng)濟(jì)學(xué)頒發(fā)經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)位。還有一些高校將金融工程作為管理學(xué)的一個(gè)分支，并和MBA教學(xué)相掛鉤，頒發(fā)管理學(xué)學(xué)位。在學(xué)科界定方面國(guó)內(nèi)存在很多種理解和認(rèn)識(shí)，在金融工程專業(yè)劃歸方面存在千差萬(wàn)別，使得金融工程學(xué)在人才培養(yǎng)方面存在很大的目標(biāo)及方式差異。

（二）缺乏一批學(xué)科帶頭人及理論專家

由于金融工程學(xué)還是一個(gè)新興的學(xué)科，目前還缺乏學(xué)科帶頭人和學(xué)科理論專家。而且，在我國(guó)能夠使用金融工程技術(shù)的人員及及金融方面的從業(yè)人員還不是很多，使用金融工程技術(shù)為企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、個(gè)人提供服務(wù)的人才還很少。在我國(guó)金融業(yè)中的很多中高級(jí)人才幾乎都是出自文科，所掌握的經(jīng)濟(jì)金融理論功底盡管很深厚但是在數(shù)理方面的知識(shí)卻很淺薄，所以應(yīng)用金融數(shù)學(xué)來開展金融工程學(xué)方面的研究存在很大困難。同時(shí)盡管我國(guó)也存在一些理工科出身的金融工程人員，有著很深厚的數(shù)理基礎(chǔ)但在經(jīng)濟(jì)金融理論方面的基礎(chǔ)不深厚，使得金融工程方面的研究成了單純的數(shù)學(xué)游戲，無法發(fā)揮真正的應(yīng)用價(jià)值。所以金融工程學(xué)還需要培養(yǎng)一批既懂理論又懂?dāng)?shù)理方面的綜合性人才。

（三）缺乏所需的信息基礎(chǔ)設(shè)施及實(shí)用軟件

金融工程的發(fā)展需要在經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面各行各業(yè)特別是金融業(yè)普及使用計(jì)算機(jī)技術(shù)及便利的通訊技術(shù)，在信息處理和傳輸方面實(shí)現(xiàn)電子化和網(wǎng)絡(luò)化，在資金劃撥、產(chǎn)品交易等方面可以快速的實(shí)現(xiàn)金融業(yè)務(wù)的高效、快捷、安全。雖然我國(guó)在證券市場(chǎng)方面所應(yīng)用的電子化程度已經(jīng)很高，同時(shí)銀行在開展業(yè)務(wù)時(shí)也應(yīng)用了先進(jìn)的電腦技術(shù)和通訊技術(shù)，不過我國(guó)在經(jīng)濟(jì)信息基礎(chǔ)設(shè)施方面的建設(shè)還不夠全面，在相關(guān)的信息傳輸網(wǎng)絡(luò)建設(shè)方面還缺乏相應(yīng)的全面性、快捷性和高效性。使得金融工程學(xué)科的發(fā)展受到一定的抑制。

（四）企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和投資者對(duì)金融工程認(rèn)識(shí)不足

在我國(guó)對(duì)于金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)管理方面的認(rèn)識(shí)程度還不是很充分，在技術(shù)需求方面還不是很強(qiáng)烈，使得相應(yīng)的金融工程市場(chǎng)需求處于不足狀態(tài)。在企業(yè)發(fā)展方面，尤其是國(guó)企改革還較為滯后，很多國(guó)企的經(jīng)營(yíng)管理機(jī)制轉(zhuǎn)換還不到位，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理缺乏必要的認(rèn)識(shí)，重視企業(yè)的內(nèi)在利益但缺乏必要的責(zé)任約束力，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)防范認(rèn)識(shí)不到位，金融改革缺乏實(shí)質(zhì)性的進(jìn)展，很多金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)管理體制還沒有真正改變。同時(shí)個(gè)體投資者在素質(zhì)方面還不是很健全，個(gè)人積累不過，缺乏對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理方面的技術(shù)需求，這些因素對(duì)我國(guó)金融工程學(xué)的發(fā)展產(chǎn)生不利影響。

（五）金融工程學(xué)理論方面的研究不充分

我國(guó)在金融理論方面的研究還處于理論描述、定性分析和經(jīng)驗(yàn)判斷的程度，缺乏在統(tǒng)計(jì)、數(shù)理分析等前沿科技方面的應(yīng)用研究，在研究方法還較為落后，定性多定量少，規(guī)范多而實(shí)證少，也就是金融工程學(xué)缺乏先進(jìn)的理論及科學(xué)方法作為研究的支撐。而且我國(guó)金融理論方面的研究和實(shí)踐相脫節(jié)，無法發(fā)揮應(yīng)用的實(shí)際應(yīng)用價(jià)值。

三、結(jié)語(yǔ)

金融工程學(xué)在國(guó)外有了幾十年的發(fā)展，具備了一定的理論基礎(chǔ)，目前迫切需要通過實(shí)踐進(jìn)行檢驗(yàn)，而我國(guó)正在發(fā)展的資本市場(chǎng)則為其提供了一個(gè)很好的舞臺(tái)。在我國(guó)要進(jìn)行金融工程學(xué)科方面的建設(shè)，一方面在積極研究和引入國(guó)外成熟的金融工程理論及技術(shù)方法的同時(shí)，還需要立足我國(guó)實(shí)際，從我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀出發(fā)，建設(shè)有中國(guó)特色的金融工程學(xué)科，并不斷根據(jù)我國(guó)不斷發(fā)展變化的市場(chǎng)狀況進(jìn)行不斷的完善和調(diào)整，從而使得金融工程學(xué)體現(xiàn)出新的發(fā)展活力，發(fā)揮應(yīng)有的應(yīng)用價(jià)值，推動(dòng)我國(guó)金融學(xué)科的轉(zhuǎn)型發(fā)展和創(chuàng)新。endprint