小企業財務風險研究

楊茗

[提要] 小企業財務風險是小企業在運營過程中各種不確定性因素對企業財務活動造成影響，使企業的收益率無法實現預期目標，給企業帶來損失的可能性。隨著市場經濟的發展，小企業作為自主經營、自負盈虧的市場主體，面臨的機遇日益增加，風險也隨之增加。越來越多的小企業通過負債經營來應對日益激烈的市場競爭，財務風險也日益顯現。伴隨著小企業的發展，如何應對企業財務風險是小企業管理者面臨的重要問題。

關鍵詞：小企業；財務風險；防范手段

中圖分類號：F23 文獻標識碼：A

收錄日期：2017年10月9日

一、小企業財務風險概述

（一）小企業財務風險的概念。小企業財務風險是指在小企業運營過程中各種不確定性因素對企業財務活動造成影響，使企業的收益率無法實現預期目標，給企業帶來損失的可能性。隨著市場經濟的發展，小企業作為自主經營、自負盈虧的市場主體之一，面臨的機遇日益增加，風險也隨之增加。越來越多的小企業通過負債經營來應對日益激烈的市場競爭，財務風險也日益顯現。伴隨著小企業的發展，如何應對企業財務風險是小企業管理者面臨的重要問題。

（二）小企業財務風險形成的原因

1、小企業資產變現能力不強，缺乏足夠的現金流。與大中型企業相比，小企業通常設備陳舊，生產技術水平低下，資產變現能力不強，缺乏足夠的現金流，企業的償債能力較弱。一旦小企業資金鏈斷裂，潛在的財務風險隨時會爆發出來，使小企業陷入財務危機。

2、小企業過度負債經營，盲目投資。與大中型企業相比，小企業市場信息渠道相對缺少，更易陷入過度負債經營，盲目投資。過度的債務經營，盲目投資，增加了小企業的財務負擔，潛在的財務風險隨之增加。一旦投資失敗，如果資金鏈接不上，小企業不可避免地將陷入財務危機之中。

3、小企業運營不善，業績不佳。小企業綜合實力弱，經營管理人才缺乏，更易陷入運營不善，業績不佳的局面。小企業一旦運營不善，財務狀況趨于惡化，在無外援的情況下，將會加大企業的財務風險。

4、小企業抗衡外部壓力能力較弱。國家經濟和金融政策的調整，市場利率和匯率的變動都可能會給小企業帶來運營壓力。由于小企業抗風險能力弱，更易受這種外部環境變化帶來的壓力的影響，使得小企業潛在的財務風險放大或加劇。

二、小企業財務風險的構成

（一）籌集資金中的風險。籌集資金中的風險是小企業在籌集資金過程中給企業財務狀況帶來的不確定性。目前，小企業籌集資金的主要方式是借貸，小企業使用借貸資金的過程中可能會因市場變化和競爭激烈而導致決策失誤，進而導致借貸資金能否產生預期效益存在很大的不確定性，借貸資金的收益率一旦低于借貸資金利率，將會給小企業還本付息帶來較大負擔，增加小企業還款的財務風險。

（二）投資中的風險。投資中的風險是小企業在資金運用過程中給企業財務狀況帶來的不確定性。小企業在運用資金的過程中可能會因國家政策、市場環境、決策失誤、管理不善等因素導致投資失敗，資金無法實現預期收益甚至虧損，從而增加小企業的財務風險。

（三）資金回收中的風險。資金回收中的風險是小企業在資金回收過程中給企業財務狀況帶來的不確定性。小企業在銷售產品過程中，企業的大量存貨資金將轉變為結算資金。隨著銷售的實現，大量結算資金又因資金回籠而轉變為貨幣資金。這兩個資金轉變的過程可能會因國家政策、市場環境、企業自身因素的變化而在轉換時間和轉換金額上產生不確定性，從而給小企業帶來財務上的壓力，增加財務風險。

（四）收益分配中的風險。收益分配中的風險是小企業在收益分配過程中給企業財務狀況帶來的不確定性。將企業運營產生的收益主要用于股東分配還是企業后續經營，小企業如果在這一收益分配政策上存在不確定性，將從財務上導致小企業后續經營所需籌集資金的規模存在不確定性，增加財務風險。

三、小企業財務風險防范手段

（一）內部防范手段

1、加強財務風險控制機制建設。首先，有條件的小企業應建立規范的內部控制制度，通過合理設置財務部門工作崗位，明確財會人員的權責，使得不相容職務相互分離牽制，形成有效的相互限制、相互監督機制；其次，小企業應該根據國家統一的會計制度，結合自身的運營情況建立適合本企業的會計制度；最后，小企業應加強對現金流的管理，通過在運營過程中實施周期性、滾動式的現金流管理來提高財務效率。小企業應加強對現金的日常管理，防止日常經營中的現金閑置和流失，加快企業資金運動速度，提高企業運營資本的回報率。

2、促進財務風險預警機制建設。有條件的小企業應建立財務風險預警系統，加大對財務風險的監督力度。在財務風險預警機制中，重點是觀察小企業獲利能力、償債能力等方面的財務風險預警指標，通過觀察和分析流動比率、負債比率等財務指標來衡量財務風險的升降。小企業對成本上升、產品積壓和應收賬款增加等財務風險信號，應在分析其形成原因和產生過程的基礎上，有針對性地制定風險管理策略，將財務風險的危害降低到最小程度。同時，小企業財務工作者在財務工作的各個環節都應貫徹財務風險防范意識。小企業應加強對企業高管和財會人員的風險意識培訓，通過專業培訓逐步提高小企業高管和財會人員的風險意識。只有企業高管和財會人員的風險防范意識增強了，才能夠促使他們對小企業運營中可能會產生的財務風險，產生防范意識。

3、建立應收賬款動態管理機制。首先，小企業應當對賒銷客戶的資信狀況進行評估，實行分類信用等級制度，對不同等級的客戶實行不同的信用政策。根據賒銷客戶的實際情況，給予不同的現金折扣率和商業信用周期，促進應收賬款的盡快回收；其次，小企業應建立應收賬款定期核對和檢查制度，針對不同客戶采取不同的回款政策，對于拖欠的客戶，在確保能夠收回欠款的前提下，要盡量維持與客戶的業務關系；最后，在制定企業的回款政策時，小企業應當建立回款成本與壞賬損失的估算機制，對于可能發生的壞賬應通過提取壞賬準備來防范回款的財務風險。endprint

4、完善對外投資管理制度建設。小企業資金實力弱，為降低投資的財務風險，應盡量選擇中短期的投資項目，以加快資金流動，提高資金周轉效率。小企業在選擇投資的出資方式時應秉持謹慎原則，選擇最佳的投資方式，有些項目用貨幣資金方式出資，有些項目可考慮用固定資產、無形資產等出資方式，以拓展小企業的投資范圍。小企業應加強對外投資項目的監理制度建設，對投資項目的程序和進程予以規范和管理。

5、加強小企業自身信譽體系建設。為提升企業信譽，小企業應加強企業高管和財務人員的職業道德教育，及時清償銀行貸款和各種應付款項，避免出現拖欠貸款、逃廢債務等不良行為。為樹立良好的企業形象，小企業應不斷增加自身財務狀況的透明度，提升財務報表體系的可信度。

（二）外部防范手段

1、完善促進小企業發展的法律法規體系建設。目前，我國雖已出臺了《關于鼓勵和促進小企業發展的若干政策意見》、《小企業促進法》等法律法規和相關政策，但在財政、金融、外貿、投資、保險等方面還應進一步出臺專門針對小企業的法律法規，為小企業的發展和化解財務風險構建全方位的法律保護體系。

2、加快促進小企業發展的金融改革步伐。長期以來，金融機構在信貸投放上存在著“抓大放小”的現象，重視大中型國有企業，輕視或忽略小企業的信貸需求。為促進小企業發展，化解其發展過程中的財務風險，國家應加快金融機構改革的步伐，改進金融機構貸款審批的程序，形成適應小企業融資需求的工作機制。具體來講，應逐步完善金融機構對小企業的授信辦法，下放一定的貸款權限給基層金融機構，以調動基層金融機構放貸的積極性，提高對小企業審貸的效率。與此同時，可在大型商業銀行設立專門為小企業提供貸款服務的信貸部門，對金融機構放貸給小企業的最低比例作出限定，將扶持小企業發展作為各地區城商銀行的工作重點之一予以規定。此外，對于那些具備發展潛力但又不符合上市條件，無法通過資本市場籌集資金的小企業，可通過設立創業投資基金的方式來打通其籌資渠道。

主要參考文獻：

[1]曹一.淺析我國中小企業財務風險管理的相關問題[J].中國商論，2016.12.

[2]王淼.企業財務風險管理探析[J].中小企業管理與科技，2016.27.

[3]胡堄.淺談企業財務風險管理[J].商場現代化，2016.10.endprint