銀行業初現國際化版圖

文/薛鍵 編輯/王莉

隨著中國經濟體量的迅猛增長，作為經濟規模全球第二、銀行業規模全球第一的經濟體，我國的銀行業已難遺世獨立。在我國對外貿易和對外投資數量發生變化的同時，銀行業也逐漸進入了國際化的新階段。

海外拓展雛形現

中資銀行海外機構的擴張為業務的全球化打下了基礎，也為中資銀行的國際化建設帶來了品牌效應。分布在海外各個金融中心乃至偏遠城市的中資銀行，每一家都體現著中資銀行日益重要的國際影響力。

截至2016年年底，中國銀行已有海外機構578家，海外員工2.2萬人。目前，其海外機構已經覆蓋全球六大洲51個國家和地區。緊隨其后的工商銀行，至2016年年末已在42個國家和地區建立了412家海外機構。工商銀行的海外擴張和中國銀行最大的不同在于，工行是通過海外兼并收購實現機構快速擴張的。如2015年，工商銀行參股標準銀行集團，間接覆蓋非洲20個國家。此外，建設銀行至2016年年末，也已經覆蓋了海外29個國家和地區，擁有境外各級機構251家。農業銀行境外分支機構相對較少，設有10家境外分行和3家境外代表處。

除了四大國有銀行之外，其他中資銀行也紛紛在境外設立機構。截至2017年6月底，在國內39家上市銀行中，已有18家銀行在境外的60個國家和地區擁有了分支機構。

隨著海外機構的擴張，中資銀行在海外的資產擺布及利潤也日益增長。以國際化程度最高的中國銀行和工商銀行為例。從截至2017年6月末的統計數據看，中行海外商業銀行客戶存款、貸款總額分別折合4102.48億美元、3476.28億美元，海外實現利潤總額45.61億美元，對集團利潤的貢獻度為22.29%；工商銀行的境外機構（含境外分行、境外子公司及對標準銀行的投資）的總資產達3404.91億美元，占集團總資產的9.0%，各項貸款2063.89億美元，客戶存款1132.27億美元，稅前利潤19.23億美元。

按照國際上有所謂的海外利潤占到總利潤四分之一方稱為國際銀行的標準，中國銀行已基本達到這一約定俗成的標準。

人民幣國際化顯契機

2009年以后，隨著人民幣國際化的日益推進，中資銀行的國際化進程與人民幣國際化產生了共振效應，使國際化進程中的中資銀行獲得了更多的業務機會，中資銀行的國際化也由此跨上了快車道。

日益豐富的海外人民幣產品及業務，成為中資銀行海外業務的“藍海”。在海外人民幣業務領域，中資銀行是主流參與者。與美元等外幣業務相比，中資銀行海外機構對人民幣業務的理解更深，服務更全，也明顯更容易取得在這一細分領域的相對優勢。

海外的人民幣業務因此成為中資銀行海外機構對當地大型國際企業有力的業務切入點。如筆者在海外工作經歷中就曾看到，某中資銀行法蘭克福分行以人民幣業務為契機，成功延攬了德國某世界五百強企業的海外人民幣資金池業務，并由此成功開啟了其在海外敘做當地主流企業資金池業務的進程。

人民幣國際化推動了海外中資銀行的發展，而海外中資銀行的發展也同樣促進了人民幣的國際化。以境外人民幣清算業務為例。截至2016年年末，人民銀行已在23個國家和地區建立了人民幣清算安排，覆蓋東南亞、歐洲、中東、美洲、大洋洲和非洲。人民幣清算安排的建立，有利于上述國家和地區的企業和金融機構使用人民幣進行跨境交易。

中資銀行海外機構作為人民幣國際化的現有基礎設施，無疑對人民幣國際化的進程（清算部分）提供了不可或缺的、強有力的支持。

“一帶一路”更上層樓

2013年9月和10月，中國國家主席習近平在出訪中亞和東南亞國家期間，先后發出了共建“絲綢之路經濟帶”和“21世紀海上絲綢之路”的重大倡議，受到國際社會的高度關注。

這一大背景為我國銀行業的國際化提供了最為宏大的舞臺，也為中國金融業走向國際提供了前所未有的機會。“一帶一路”對中資銀行國際化的影響從海外擴張的地域上就可見一斑：最近兩年，中國銀行海外新設立分支機構的地點，已從早期的各大國際金融中心，擴展到了“一帶一路”沿線的毛里求斯、文萊（2016年）以及巴基斯坦卡拉奇等地（2017年）；工商銀行的海外布局，也轉為持續完善“一帶一路”沿線國家和地區服務網絡的布局，其中，蒙古代表處、捷克布拉格分行已獲得東道國監管批準，有望不日開設。

“一帶一路”除了帶來地域概念上的中資銀行國際化擴張機會，更帶來了一系列實實在在的海外銀行業務機會。2016年，我國企業共對“一帶一路”沿線的53個國家和地區進行了非金融類直接投資145.3億美元；2017年1—9月，我國企業共對“一帶一路”沿線的57個國家和地區進行了非金融類直接投資96億美元。在對外承包工程方面，2016年，我國企業在“一帶一路”沿線61個國家新簽對外承包工程項目合同8158份，新簽合同額1260.3億美元。這些投資及工程，也為中資銀行海外機構創造了最佳的業務拓展機會。

2017年上半年，工商銀行新承貸“走出去”項目153億美元，項目遍布全球，涉及電力、電信、基建、資源、航空、市政等諸多領域。截至2017年6月末，該行累計支持“走出去”項目339個，承貸金額合計881億美元。

中國銀行在“一帶一路”的建設中，注重發揮其自身國際化和多元化的優勢，一方面，在“一帶一路”沿線20多個國家設立分支機構；另一方面，跟進重大項目，提供各類授信支持。特別是其首創“一帶一路”主題債券，三次在國際市場發行，募集資金76億美元。此外，其還首創“一帶一路”人民幣匯率指數等，從多方面構建支持“一帶一路”建設的金融大動脈。

除工行及中行，其他的中資銀行也在通過其海內外機構，加大對“一帶一路”建設的金融支持力度，為“一帶一路”建設不斷注入金融活力。

在“一帶一路”帶動下，中資銀行不但可以在國際化發展的地域上釋放出更大的潛力，而且跟隨著國家的“走出去”戰略，更可以獲取巨大的金融業務商業機會，并以此促進“一帶一路”的建設。可以說，隨著“一帶一路”的推進，海外中資銀行已然進入了國際化發展的新階段。

國際化經營的現狀及展望

雖然我國銀行業海外機構的建設及營運，使得我國銀行業整體的國際化水平已達到相當的高度，而且進步神速，但相對而言，我國境內銀行業務的國際化水平則尚有差距，業務主要限于各類貿易融資及國際結算等業務（即經常項下業務）。

提起國際業務，對境內大部分銀行而言，主要還是指國際信用證、國際托收、跨境匯款，以及國際保理、國際福費廷等貿易結算及貿易融資的相關業務。而作為銀行資產負債表主力的貸款等資產（即資本項下業務），國內銀行鮮有涉及。

國際上的大型國際化銀行，并不以國境線作為國際業務（特別是信貸業務）的區分線，銀行總行完全可以直接參與位于其他國家和地區的客戶總部的銀團貸款等業務。而在我國，銀行總行較難真正落地敘做大份額的國際銀行貸款，即使有敘作，也往往需要將這部分信貸資產“簿記”到該銀行的海外分行。筆者在中資銀行海外分行工作時，多次代表總行敘做世界五百強企業客戶的國際銀團貸款業務，并將資產簿記到所在海外分行。這和國際上大型銀行總行與大客戶總部直接發生“總對總”業務關系，有較大的不同。

雖然長期以來因種種限制造成我國境內銀行業務（資本項下）國際化程度較低，但隨著國家監管政策的不斷松綁，我國境內銀行在國內通過各種不同業務也在不斷試水各種“類國際化業務”（如OSA、NRA及FTN），并由此獲得了越來越多的管理跨境資產的能力和經驗，正逐步走向真正的全球金融市場。

離岸金融業務是指中資銀行向境外（含港、澳、臺地區）的自然人、法人、政府機構、國際組織等非居民類客戶提供的全球化綜合金融服務。從2002年起，招商、浦發、交通銀行及當時的深發展（后來的平安銀行）開始開展離岸銀行業務。在此體系下，一般使用OFFSHORE ACCOUNT, 即OSA賬戶。之后，2009年外匯局發布《關于境外機構境內外匯賬戶管理有關問題的通知》，境內中資和外資銀行可以為境外機構開立NON-RESIDENT ACCOUNT，即NRA賬戶。2014年，《中國（上海）自由貿易試驗區分賬核算業務實施細則（實行）》又開啟了FREE TRADE NON-RESIDENT，即FTN賬戶業務。

上述三種賬戶體系，在某種程度上可以看作是一段時間以來境內中資銀行業務國際化的試水和試驗，為后續進一步的業務國際化提供了有益的經驗。

當前，隨著國內金融“去杠桿”的常態化，國內銀行受MPA、資本限額，特別是人民幣貸款規模管控的限制，幾乎所有銀行都將眼光投向了外幣及海外業務，外幣存款及貸款成為越來越多境內銀行的一種選擇。立足當下，展望未來，境內銀行的國際化新階段或從通過以下兩項業務推進：

業務一：境外融資，即通過全口徑宏觀審慎跨境融資參與全球融資市場。為擴大資金流入，人民銀行先后發布了《中國人民銀行關于在全國范圍內實施全口徑跨境融資宏觀審慎管理的通知》（銀發〔2016〕132號）、《中國人民銀行關于擴大全口徑跨境融資宏觀審慎管理試點的通知》（銀發〔2016〕18號）以及《中國人民銀行關于全口徑跨境融資宏觀審慎管理有關事宜的通知》（銀發〔2017〕9號）。在監管持續“擴流入”政策的推動下，境內企業及銀行參與國際市場融資迎來了全面機會，境內企業及銀行“從境外融資”的業務國際化已經成為現實。

目前企業的融資市場選擇面理論上可以是整個國際金融市場；對銀行而言，在新政策之下，銀行本身的跨境融資額度更加充裕，特別是內保外貸、NRA相關業務、國際信用證、跨境同業代付等跨境國際業務，給境內銀行帶來了重大機遇。

在企業有需求、銀行有跨境融資額度的兩相配合之下，全口徑宏觀審慎跨境融資“從境外融資”的角度，為境內銀行業務的國際化提供了廣闊的舞臺。境內銀行只要抓住海內外的匯率、利率有利于國內企業從境外融資的時機，就能不斷推進融資業務的國際化。

業務二：境外放款，即通過國際銀團貸款業務參與到國際信貸市場。銀團貸款是國際金融市場最重要的融資方式之一。2016年全球銀團貸款市場總量為3.8萬億美元。其中，美洲市場仍為全球銀團貸款的主力市場，其次為歐非市場和亞太市場（日本除外），美洲、歐非和亞太三大市場總量份額分別為2萬億美元、9142億美元和4638億美元。2016年，全球銀團貸款新發生額總量為1.8萬億美元，占全球銀團貸款總量的47%。

作為一種國際上通行的公司信貸產品，國際銀團貸款是銀行為大型國際企業提供金融戰略合作的起點。一般而言，一家銀行在參與過一家大型國際企業的國際銀團貸款后，才會被該企業真正視為戰略合作伙伴。從目前看，盡管國內的國際大型企業數量眾多，他們和國內銀行的合作也很多，但能通過參與企業的國際銀團貸款而做到銀企戰略合作層面的，則僅有較少幾家大型國際化銀行。不過，隨著我國對跨境金融的逐步開放，將會給境內銀行通過離岸部或自貿區分支機構參與到國際銀團貸款創造出越來越多的機會。

國際銀團貸款規則清晰，按業務地域主要遵從LMA（歐洲貸款協會）,LSTA（美洲銀團貸款交易協會）或APLMA（亞太貸款協會）等市場協會的既定規則。這四家國際銀團貸款協會制定了詳細的銀團貸款一級及二級市場的敘做及交易規則，并為國際市場參與者廣泛接受。

我國境內銀行可以直接參與國際企業的銀團組團業務，也就是一級市場銀團，也可以在國際市場上參與二級市場。具體而言，一級市場更能加強與企業客戶的關系，但敘做時間一般較緊，對審批及貸款參與的專業能力要求更高；而二級市場則有較為充裕的時間進行業務處理，但相對一級市場，在促進與企業客戶的關系上作用較弱。

現階段，境內銀行參與國際銀團貸款，既是人民幣貸款規模受限下開展外幣資產業務的現實選擇，也是增進國際企業客戶關系、熟悉國際規則，并為將來進一步發展國際信貸業務的一種有益嘗試。

值得注意的是，隨著中資銀行的海外擴張及國際業務的深入，在國際金融市場上運作的風險也開始暴露和顯現。從中資銀行海外機構看，由于面對的是境外的監管主體，其重點關注的領域往往與我國監管機構有所不同，特別是在反洗錢等方面。另外，銀行海外機構在國外業務經營的方式也會和慣常的國內業務方式有所差異，海外各國的勞工規則、文化及語言，亦會給中資銀行境外業務的發展帶來新的挑戰。而從境內銀行通過國際銀團等發展國際信貸等業務看，由于授信主體位于海外，如何控制授信風險，也對境內的銀行機構構成了挑戰。

總體看，中資銀行的國際化正與人民幣國際化及“一帶一路”一起，進入一個嶄新的階段。相信我國的銀行業只要能不斷積累經驗，加強風險控制，其國際化水平就一定會隨著我國的經濟發展，更上一層樓。