全口徑跨境融資業(yè)務問答

文/張惟棟 王雨航 編輯/靖立坤

全口徑跨境融資業(yè)務問答

文/張惟棟 王雨航 編輯/靖立坤

Q：哪些企業(yè)可在人民銀行全口徑跨境融資宏觀審慎管理模式下從境外融入資金？

A：根據(jù)《中國人民銀行關于全口徑跨境融資宏觀審慎管理有關事宜的通知》（銀發(fā)〔2017〕9號，下稱“9號文”）的規(guī)定，依法在中國境內(nèi)成立的法人企業(yè)可按規(guī)從非居民融入本、外幣資金。這里的法人企業(yè)指的是非金融企業(yè)，且不包括政府融資平臺和房地產(chǎn)企業(yè)。

Q：一家中資企業(yè)，擬辦理跨境融資業(yè)務，辦理的流程是什么？融資資金使用有何規(guī)定？

A：企業(yè)在符合跨境融資條件的前提下，應當在跨境融資合同簽約后不晚于提款前3個工作日，在國家外匯管理局的資本項目信息系統(tǒng)辦理跨境融資情況簽約備案。企業(yè)辦理跨境融資簽約備案后，由銀行根據(jù)提款、還款安排，為借款企業(yè)辦理相關的資金結算。企業(yè)融入資金的使用應符合國家相關規(guī)定，用于自身的生產(chǎn)經(jīng)營活動，并符合國家的產(chǎn)業(yè)宏觀調(diào)控方向。

Q：B公司跨境融資的目的主要是為了向國內(nèi)外客戶支付貨款，能否根據(jù)未來所要支付的幣種分別進行本外幣提款？如果從境外借入人民幣資金，未來能否以外幣償還？

A：根據(jù)9號文，企業(yè)跨境融資簽約幣種、提款幣種和償還幣種須保持一致。如果借入幣種為人民幣，償還幣種也應為人民幣，購匯償還人民幣外債不存在合理性。

Q：一家新成立的機械設備生產(chǎn)型企業(yè)，因處于快速發(fā)展期，資金需求量較大，目前存在部分預收貨款及向某中資銀行海外分行借入的貿(mào)易融資款項。根據(jù)最近一期的審計結果，該企業(yè)凈資產(chǎn)為2000萬元人民幣，其在全口徑跨境融資模式下能向境外融入多少資金？

A：根據(jù)9號文，企業(yè)開展跨境融資按風險加權計算余額（指已提用未償余額），且風險加權余額不得超過上限。跨境融資風險加權余額上限＝資本或凈資產(chǎn)×跨境融資杠桿率×宏觀審慎調(diào)節(jié)參數(shù)。目前，企業(yè)的“跨境融資杠桿率”為2，“宏觀審慎調(diào)節(jié)參數(shù)”為1，即企業(yè)開展跨境融資最多能借入相當于其2倍凈資產(chǎn)的資金。根據(jù)該企業(yè)目前的情況，其涉及跨境貿(mào)易產(chǎn)生的貿(mào)易信貸（包括應付和預收）和從境外金融機構獲取的貿(mào)易融資，均不納入跨境融資風險加權余額計算。所以，該企業(yè)在全口徑跨境融資模式下能融入其凈資產(chǎn)2倍的資金，即4000萬元人民幣。

Q：D公司是一家生產(chǎn)型外商投資企業(yè)，之前與其境外母公司簽訂了人民幣外債協(xié)議，但因其資金流短缺導致到期無法償還。經(jīng)雙方協(xié)商，母公司決定免除D公司債務，同時將在中國境內(nèi)發(fā)行人民幣債券募集的1億元資金以放款方式借給D公司使用。該種情況下，如D公司仍存在向境外融資需求，能向境外融入多少資金？

A：根據(jù)9號文的規(guī)定，企業(yè)的境外母公司在中國境內(nèi)發(fā)行人民幣債券并以放款形式用于境內(nèi)子公司的，不納入其子公司跨境融資風險加權余額計算；另，企業(yè)跨境融資如已轉增資本或已獲得債務減免，相應金額也不計入跨境融資風險加權余額計算。所以，如果D公司已經(jīng)在外匯局辦理了相應的債務豁免等備案手續(xù)，同時不存在其他應納入跨境融資風險加權余額計算的表內(nèi)融資和表外融資情況，能融入其凈資產(chǎn)2倍的資金。

Q：E公司是一家外商投資企業(yè)，此前一直以投注差模式借入外債；全口徑跨境融資宏觀審慎管理政策出臺后，企業(yè)跨境融資應采用哪種模式？

A：根據(jù)9號文的規(guī)定，外商投資企業(yè)執(zhí)行全口徑跨境融資宏觀審慎管理政策有一年的過渡期。過渡期內(nèi)，外商投資企業(yè)可在現(xiàn)行的投注差跨境融資模式和全口徑跨境融資模式下任選一種模式，因此，E公司可以根據(jù)現(xiàn)行政策及企業(yè)的實際情況，自行決定跨境融資模式。

作者單位：外匯局常州市中心支局

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