供應鏈金融下我國應收賬款融資風險及防范對策

簡海旻

【摘要】供應鏈金融把核心企業跟上下游中小企業聯系在一起，降低了銀行和企業之間的信息不對稱。應收賬款融資是目前供應鏈金融最普遍的形式，但發展的程度還不夠。對應收賬款質押融資業務進行大力發展和不斷改進，能有效解決中小企業融資難問題。

【關鍵詞】供應鏈金融 應收賬款質押融資 風險防范

我國中小企業眾多，在供應鏈中占用重要的地位。但是中小企業的自身規模和綜合實力與核心企業相比較仍具有巨大差距，再加上抵押貸款的資產不足，導致中小企業很難從銀行那里貸到充足的資金，這不僅僅使中小企業得不到資金運營，還阻礙了供應鏈的發展。相對于中小企業，那些處于供應鏈中的核心企業有著充足的抵押資產，再加上在行業的信譽較好，很容易就能向銀行取得貸款。在這樣的大環境下供應鏈金融產生，銀行將評估對象擴大為整條供應鏈，通過借助核心企業的信譽，中小企業也能從銀行獲得貸款，同時也有利于核心企業的信譽提升及良好合作，對銀行而言也增加了其利潤收入。

在供應鏈的運作過程中最普遍、最有效的模式是應收賬款融資模式。供應鏈應收賬款融資模式把應收賬款作為質押物，讓企業能從銀行貸得充足的資金，使企業能夠正常運營，為缺乏資金的中小企業提供一種新的融資方法，提高了供應鏈的效率。

一、基于供應鏈金融的應收賬款質押融資風險分析

（一）法律風險

供應鏈金融存在有關應收賬款質押有效性的風險。應收賬款質押是屬于債權轉讓，在某種情況下銀行對應收賬款的質權可能會不產生法律效力。企業在應收賬款質押時應通知這筆賬款的債務人，如果應收賬款在轉讓時未通知第三方債務人，這項轉讓對債務人就沒產生效力，銀行也就失去了這筆應收賬款的質權。質權人在履行應收賬款質權時，若通知程序沒落實好，應收賬款債務人也可以以對這項應收賬款質押不知情為理由拒絕承認這項轉讓。其次，當賬款債務人公司出現破產保護的情況，銀行以質權人身份分配財產時，只是屬于一般債權人，并沒有優先受償的權利，這對銀行不利。

（二）信用風險

信用風險主要分為兩種情況：系統風險是指由于外在經濟環境、行業因素等使企業失去還款的能力，還有一種是非系統風險，即由于企業本身的銷售方針錯誤、經營策略出現問題等造成企業失去還款的能力。

（1）中小企業自身資質的風險。在應收賬款質押融資業務中企業的還款依據是應收賬款。當應收賬款無法收回時，銀行有權利對欠款企業追償欠款。中小企業的盈利、營運等各方面能力對這筆應收賬款融資業務影響非常大，這決定著中小企業有沒有能力歸還貸款。

（2）核心企業及供應鏈運營風險。在應收賬款質押融資業務中中小企業以自身的應收賬款作為還款來源，核心企業一旦出現經營問題，中小企業的應收賬款就會收不回，那么商業銀行必將浪費相當多的人力物力向中小企業進行追償，這會使銀行蒙受不必要的損失。此外，中小企業與核心企業的合作關系也會是影響信用風險的因素。

（3）行業狀況的風險。行業狀況主要跟國家的經濟環境有關。若國家經濟環境良好，自然能推進行業發展，反之如果國家經濟環境不樂觀，則行業發展勢頭也不會順利。除此以外，國家對行業制定的相關政策的發布都會影響企業的日常營運。而行業的發展對中小企業的經營影響巨大。如果行業處于衰退期，那么企業的發展空間也會縮小。

（三）操作風險

在授信調查階段中人員素質是最容易引起操作風險發生的因素。在應收賬款質押融資中要核查核心企業和中小企業之間的交易信息，這些信息有助于銀行對風險的判斷，所以要求調查人員具備專業化知識，能夠對應收賬款和企業間的交易作出正確評價，一旦調查人員不夠專業或一時疏忽，就會讓銀行錯誤判斷風險，從而帶來損失。

二、基于供應鏈金融的應收賬款質押融資風險的防范對策

（一）防范法律風險

（1）嚴格審查應收賬款的真實性與合法性。商業銀行應當確認應收賬款的是否真實并且合法，對以不及格的應收賬款質押的企業應不給予貸款。首先，審查應收賬款的合格性，保證應收賬款的資信情況跟賬齡都在可接受范圍內。然后還要留意應收賬款債務的來源及發生原因是否合法，應收賬款不能與違法行為有一絲關系。還有一點，檢查質押物是否真實，特別要審查企業雙方的增值稅發票。

（2）對合同條款進行細化。由于我國還沒有相關的法律法規對應收賬款的質押融資進行明確規定，所以商業銀行對應收賬款的質權存在風險。在開展應收賬款質押業務中，商業銀行要留意其中的合同細則，特別是要對相關法律還沒有規定明確的地方進行約定，以免雙方理解產生分歧造成誤會。完備的貸款合同可以有效降低應收賬款質押融資業務的法律風險。

（3）通知借款企業與應收賬款債務人應收賬款質押業務的發生。沒有明確的法律規定應收賬款債務人與商業銀行的接觸事宜。不排除有借款企業以虛假的應收賬款進行質押，商業銀行對這筆應收賬款的真實情況很難得知。同時作為質押物的應收賬款能否收回跟一個因素有很大關聯，那就是應收賬款的債務人是否能夠順利償還這筆賬款。因此，商業銀行告知應收賬款債務人其賬款已經質押，并與其簽字確認，以保證得到應收賬款債務人對應收賬款的承認。

（二）防范信用風險

關注中小企業有關風險：

（1）確保中小企業財務報表的真實性。在供應鏈金融的中小企業應收賬款質押融資業務中，商業銀行對中小企業信用風險的評估指標不同于現在一般所采用的評估指標，可能對中小企業的評價沒有以前那么看重，但卻不等于說可以完全放棄關注中小企業的情況。中小企業自身的償債能力、盈利能力、營運能力以及成長能力仍然關系到債務償還的可能性。因此，商業銀行對財務報表的真實性依然不能掉以輕心，還要保證財務報表中的各項數據的準確性。商業銀行還能采取委派人員到企業進行突擊調查等措施，審核企業的財務報表以及經營情況。

（2）督促中小企業加強應收賬款管理。基于供應鏈金融的應收賬款質押融資的還款依據是作為質押物的應收賬款，賬款收不回對銀行的債務也就一直存在，因此中小企業要時刻注意對應收賬款的管理，建立一個完善的應收賬款催收機制，以保證能在期限內把應收賬款收回，歸還對銀行的貸款。endprint

關注應收賬款有關風險：

（1）關注應收賬款的指標。在應收賬款質押融資業務中，應收賬款質量的衡量指標主要是應收賬款的壞賬率和賬齡。應收賬款賬齡和壞賬率可以直接向企業獲取。如果賬款的壞賬率高、賬齡較長，則表明資金效率低，容易產生壞賬風險，此時銀行應中止對企業的融資，避免遭受損失。

（2）關注核心企業。作為應收賬款的債務人，核心企業有責任在限期內把應收賬款還清。因此商業銀行關注的要點主要集中在核心企業的償債能力、盈利能力和營運能力。就算核心企業經營沒有問題，能正常盈利，商業銀行也要審查核心企業以往是否有過對中小企業應收賬款和商業銀行貸款逾期不還的情況，防止核心企業惡意拖欠債款。

（3）供應鏈運營方面。核心企業對應收賬款的歸還與商業銀行貸款的收回息息相關。商業銀行應該在業務操作過程中，應該對中小企業與核心企業之間的交易進行了解，例如通過查看相關的增值稅發票確定交易是否穩定和持續，保證能在期限內收回貸款。

關注行業發展情況及相關政策。因此，商業銀行應該關注國家相關行業的法律政策和經濟政策，調查行業的發展潛力。這關系著企業的盈利能力和償債能力，一旦企業經營失敗導致破產，銀行將損失慘重。

（三）防范操作風險

（1）完善內部控制體系。在基于供應鏈金融的應收賬款質押融資中，掌握準確的信息很重要。在基于供應鏈金融的中小企業應收賬款質押融資中，商業銀行可以設立一個部門，專門負責融資資產的管理工作，在客戶經理進行核查后再由資產管理部門人員進行第二次核查，雙重把關，降低由于個人疏忽而發生的操作風險。此外，商業銀行嚴格遵照授信規定，對應收賬款的合規性進行定期審查，盡量減少風險的發生。

（2）對工作人員進行培訓和素質提升。應收賬款質押業務由于操作復雜，所以對于工作人員的素質要求較高，要求工作人員不僅能勝任復雜的操作，還要掌握有關該業務的知識。因此，商業銀行要積極發掘及培養人才，培養出業務能力強、知識面廣闊的高素質人才，推動應收賬款質押融資業務的不斷發展。

（3）降低對操作人員個體能力的依賴。在基于供應鏈金融的應收賬款質押融資業務中，操作人員在貸款給企業前需要做充分的調查，調查的信息量較多而且較復雜。為了降低由于操作人員個體能力而引發的風險，銀行應該設立一套完善的調查程序，使操作人員有規可循，減少由于操作人員主觀因素對調查結果的影響。

（四）中小企業加強自身建設

首先必須完善公司的管理架構，加強財務管理方面的工作，制定一套應對風險的措施，改正不良風氣，加強企業文化的建設。其次，必須加強對應收賬款風險的控制，設立一套完好的管理制度，必要時加大對賬款的催收力度。然后，中小企業應建立完善的信用管理制度，對客戶的信用信息進行登記整理。還要配合銀行監控賬款負債方的動向，使應收賬款質押融資業務能夠順利完成。endprint