我國汽車金融行業的發展與變革

隨著我國金融業態的不斷豐富與發展，汽車金融產業也在一步步發展壯大，汽車金融產業將汽車產業與金融產業相結合，已經成為汽車經銷商以及汽車消費者獲得融資及其他金融服務的重要渠道。在國民經濟進入“新常態”，我國汽車產能過剩，整車銷售量增幅持續收窄，整車成交價格降幅進一步加快的情況下，汽車金融的價值創造已經成為汽車產業價值鏈中重要組成部分。本文將主要闡述汽車金融行業的發展現狀、競爭格局，結合“互聯網+”、“大數據”以及利率市場化的背景，對于汽車金融行業的未來發展變革進行展望。

一、汽車金融行業的發展現狀

汽車金融廣義上指與汽車產業相關的金融服務，是在汽車研發設計、生產、流通、消費等各個環節中的融通資金的金融活動；從狹義上指為汽車購買車及消費者提供的金融服務。

依托于法律法規的逐步完善、汽車銷量特別是乘用車銷量的增長、汽車廠商金融衍生布局的覺醒、汽車經銷商對于汽車后市場盈利能力的追求、消費者融資購車消費習慣培育等多方面因素，我國汽車金融行業逐步發展。

（一）汽車金融行業相關的法律法規逐步完善

中國人民銀行1998年9月出臺《汽車消費信貸管理辦法》，開啟了汽車金融業務的探索；2004年10月，銀監會出臺《汽車貸款管理辦法》，以取代《汽車消費信貸管理辦法》，進一步規范了汽車消費信貸業務，2016年中國人民銀行與銀監會聯合下發《中國人民銀行銀監會關于加大對新消費領域金融支持的指導意見》，允許提供汽車附加產品融資，并放寬新能源汽車與二手車首付比例，為汽車金融行業的發展提供政策的跟進。

2004年《汽車金融公司管理辦法》、《汽車金融公司管理辦法實施細則》頒布，汽車金融公司相繼成立，打破了當時國有商業銀行壟斷汽車金融行業的格局。2008年新的《汽車金融公司管理辦法》頒布，進一步打破了對汽車金融公司的利率限制，為汽車金融公司提供了發展空間。

依托于法律法規的逐步完善，汽車金融行業開始走向以商業銀行、汽車金融公司、汽車廠商財務公司為主導的專業化經營發展之路。

（二）汽車金融滲透率逐步提升

1993年北方兵工汽貿公司首次提出了分期付款購買汽車的概念，當時，由于國內汽車價格高、銷量低，廠家以及經銷商為了緩解消費者一次性付款購車壓力、刺激汽車銷售而提供分期付款服務。汽車產業經過了20余年的發展，無論是汽車銷量還是汽車金融滲透率都有了長足的提高。

根據公安部交通管理局2017年1月10日發布的數據，截止至2016年度，全國機動車保有量達到2.9億量，2016年新注冊登記的汽車達2752萬輛，為汽車金融行業深挖市場資源提供了存量保障。同時，我國消費者近乎頑固的一次性付款消費習慣逐步松動，根據中國銀行業協會《2015年度中國汽車金融公司行業發展報告》，2015年，我國汽車金融整體滲透率約35%，考慮到發達國家汽車金融市場超過50%以上的汽車金融滲透率，我國汽車金融市場發展空間巨大。

（三）廠家、汽車經銷商、汽車消費者的需求為汽車金融行業提供更多的利潤增長點

近年來我國汽車行業存在產能過剩隱憂，特別是在乘用車市場，各品牌競爭激烈，整車銷售利潤下降。（1）汽車金融業務有利于拉動汽車品牌銷量、提高客戶粘度、促進汽車產業結構升級，越來越受到汽車廠商的重視；（2）同時，在庫存壓力大、整車銷售利潤下滑的情況下，汽車經銷商對于資金的需求旺盛，提出了庫存車輛融資、展廳建設融資、零配件及設備融資的需求；（3）隨著汽車消費意識的普及，汽車消費者不再滿足于整車融資，對于汽車相關衍生產品，包括汽車附加稅、汽車保險、汽車裝具等的融資需求也在增加。

汽車廠商覺醒的金融衍生布局，汽車經銷商和汽車消費者對于融資需求的多樣化，都將為汽車金融行業提供更多的利潤增長點。

（四）行業內競爭加劇

根據中國銀行業協會《2016年度中國汽車金融公司行業發展報告》，截至2016年年末，汽車金融公司總資產達到5728.96億元，同比增長36.73%。汽車金融公司零售貸款余額4265.41億元，同比增長39.78%。全年累計實現凈利潤103.57億元，同比增長39.94 %。行業平均不良貸款率為0.37%。

從上述數據可以看出，在當前經濟進入“新常態”的形勢下，無論是資產規模增速、盈利水平、信貸資產質量，汽車金融行業在金融領域仍處于較高水平，這也吸引了越來越多的金融主體關注到汽車金融行業。融資租賃公司、消費信貸公司、互聯網金融公司等紛紛來爭奪汽車金融市場蛋糕，小貸公司、第三方支付公司、擔保公司等也在通過充當貸款中介的形式介入汽車金融行業，行業競爭加劇。汽車金融公司、汽車廠商財務公司以及商業銀行，這些傳統的汽車金融市場主體面臨著嚴峻的挑戰。

二、汽車金融行業的面臨的變革

汽車金融行業經過20余年的發展歷程，在與汽車廠商密切合作方面、對汽車經銷商大力支持方面、汽車消費者需求培育與服務方面以及風險控制方面，都在不斷的摸索優化，這也促成了汽車金融行業高速發展。然而，在“互聯網+”、“大數據”以及利率市場化的時代背景下，汽車金融行業機遇與挑戰并存。

（一）互聯網時代下業務模式的變革

傳統的汽車金融業務往往采取線下交易模式，過度依賴汽車廠商、汽車經銷商開展業務，業務渠道單一。然而，商務部2017年4月14日正式發布的《汽車銷售管理辦法》打破單一品牌授權模式，允許授權與非授權模式并存，將加劇汽車市場分化，對于汽車廠家及汽車經銷商的未來運營模式提出了挑戰，傳統汽車金融行業依附于汽車廠商及汽車經銷商的獲客渠道也將受到威脅。

另外，隨著互聯網金融持續發展，消費者的行為模式和消費需求正在發生改變，資金獲取渠道也在不斷豐富。就汽車金融行業而言，需要利用互聯網思維，從客戶服務和汽車金融行業發展的痛點出發，創新業務模式，擺脫依托汽車廠商和汽車經銷商的業務模式的變革勢在必行。

近年來，汽車金融行業經營主體紛紛在嘗試推進線上、線下相結合的業務模式，建立立體式的獲客渠道。部分行業經營主體探索與有實力的互聯網平臺建立合作，通過互聯網平臺獲客，即“互聯網+汽車金融”模式；部分行業經營主體探索建立和運行自有的網絡平臺，利用官網、微信等工具獲客，即“汽車金融+互聯網”模式；無論是哪一種模式，都是在嘗試將互聯網與汽車金融產業相結合，為潛在客戶提供包括線上客服、線上預審、線下經銷商網點提車的特色汽車金融服務。

（二）數據時代下風險管控的變革

近幾年，國內征信體系逐步建設完善，人民銀行征信中心建立運行，同時，隨著大數據的發展，涌現出大量第三方數據提供機構，充實著中國征信行業，汽車金融行業如何運用好這些數據不斷提升風險控制水平、降低風險控制成本，促進傳統汽車金融運營模式向智能化、自動化轉型升級已經成為研究課題。

2006年1月，個人信用信息基礎數據庫在全國正式運行，2006年6月，企業信用信息基礎數據庫實現全國聯網，人民銀行的征信中心已經成為了金融機構信用評審的基礎數據來源。汽車金融行業經營主體利用人民銀行征信報告，結合累計的存量數據，普遍建立了客戶評分模型，通過多維度評估客戶資質，實現快速的客戶貸前風險分類，致以提高業務審批效率，對于優質客戶甚至實現“秒貸”，有效改善了經銷商和汽車消費者的服務體驗，提高競爭力。

然而，人行的征信數據源以其管轄的各個金融機構上傳信息為主，輔以政府部門數據，如公積金等，其數據源具有一定的局限性，往往存在“信用白戶”。隨著大數據、云計算等技術的發展，科技公司運用其強大的數據收集及處理能力，根據客戶生活的方方面面，比如線上的消費數據、社交數據，形成更為精準的客戶畫像。通過大數據的運用，汽車金融行業經營主體能夠更為全面的了解客戶，有利于探索開發更加精細化的風險分類模式，有利于防范欺詐風險，從而實現產品創新、業務審批效率提高和客戶滿意度提升的進一步變革。

（三）利潤市場化推進下融資的變革

隨著我國利率市場化進程的持續推進，在流動性穩定和市場競爭加劇的環境下，汽車金融行業的融資能力至關重要。

除商業銀行外，汽車金融行業的主要經營主體，如汽車金融公司，資金來源于股東的增資及存款、同業拆借和銀行授信，其中銀行授信占資金來源的絕大部分，融資規模以及融資成本受到外界資金政策的影響較大。

近年來，汽車金融行業也在不斷探索多元化融資渠道。汽車貸款資產證券化有利于將部分資產從資產負債表中轉移出去，釋放資本占用，提升資本充足水平，緩解資產質量壓力。金融債券有利于降低融資成本，有效解決融資期限錯配問題。汽車金融行業越來越重視對金融工具的探索利用，豐富再融資手段，從而獲得穩定的資金支持和有競爭力的融資成本。

得益于法律法規的逐步完善、征信體系的建設健全、汽車消費者對于汽車信貸的接受程度的提高以及巨大的汽車保有量，國內汽車金融行業未來的發展空間巨大。在多變的行業環境下，貼近客戶需求的創新金融產品、豐富有效的獲客渠道、良好的風險控制能力以及具有優勢的融資能力，將會是市場參與主體在汽車金融行業謀求長遠發展的核心競爭力。（作者單位為南開大學2015級在職研究生）