基于Matlab背景下國(guó)債收益率問(wèn)題探討

摘 要 對(duì)國(guó)債收益率指標(biāo)的準(zhǔn)確計(jì)算，能夠有效提升國(guó)債投資行為參與者的投資決策科學(xué)性和綜合性經(jīng)濟(jì)收益獲取水平。本文針對(duì)基于Matlab統(tǒng)計(jì)學(xué)軟件應(yīng)用背景下的國(guó)債收益率指標(biāo)測(cè)算方法展開(kāi)了探討分析，具備廣泛且堅(jiān)實(shí)的參考指導(dǎo)價(jià)值。

關(guān)鍵詞 Matlab軟件 國(guó)債收益率 問(wèn)題 探討分析

一、國(guó)債與國(guó)債收益率的概念界定

（一）國(guó)債的概念界定

從經(jīng)濟(jì)學(xué)基本概念內(nèi)涵的角度展開(kāi)闡釋分析，國(guó)債有時(shí)也被部分研究人員稱(chēng)作公債，指的是中央人民政府以國(guó)家信用作為抵押基礎(chǔ)條件，借由向公開(kāi)社會(huì)市場(chǎng)環(huán)境中的各類(lèi)經(jīng)濟(jì)行為實(shí)踐主體實(shí)施籌集資金業(yè)務(wù)行為而具體形成的債權(quán)債務(wù)經(jīng)濟(jì)制約關(guān)系。從來(lái)源渠道角度展開(kāi)分析，國(guó)債通常是由國(guó)家政權(quán)作為主體發(fā)行的，是中央人民政府為實(shí)現(xiàn)財(cái)政資金籌集目標(biāo)而具體推廣發(fā)行的債務(wù)類(lèi)金融投資產(chǎn)品形態(tài)，是中央人民政府向開(kāi)放市場(chǎng)環(huán)境中的各類(lèi)經(jīng)濟(jì)行為實(shí)踐主體出具的、承諾在明確約定的特定時(shí)間周期之內(nèi)向經(jīng)濟(jì)行為實(shí)踐主體支付一定比例的利息，并且在到達(dá)約定時(shí)間后償還本金的債權(quán)債務(wù)類(lèi)金融產(chǎn)品。源于國(guó)債金融產(chǎn)品的發(fā)行主體是中央人民政府，因此在國(guó)家政權(quán)長(zhǎng)期處于穩(wěn)定狀態(tài)的背景之下，國(guó)債通常被視作具備最高水平安全性的金融投資產(chǎn)品類(lèi)型。

（二）國(guó)債收益率的概念界定

所謂國(guó)債收益率，指的是經(jīng)濟(jì)行為實(shí)踐主體在開(kāi)展國(guó)債金融產(chǎn)品投資工作過(guò)程中獲取的經(jīng)濟(jì)收益，占據(jù)其總體投資額的數(shù)量比率。

遵照國(guó)債投資行為計(jì)息時(shí)間周期的角度展開(kāi)分析，通常將國(guó)債收益率具體劃分為年度國(guó)債收益率和月度國(guó)債收益率等多種具體類(lèi)型，且年度國(guó)債收益率是現(xiàn)有業(yè)務(wù)模式運(yùn)作過(guò)程中最為常用的國(guó)債收益率類(lèi)型，其表示符號(hào)通常運(yùn)用“%”。

對(duì)于實(shí)際參與國(guó)債金融產(chǎn)品投資活動(dòng)的經(jīng)濟(jì)行為實(shí)踐主體而言，其在日常投資活動(dòng)參與過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)關(guān)注的國(guó)債收益率指標(biāo)主要包含直接收益率指標(biāo)、到期收益率指標(biāo)，以及持有期收益率指標(biāo)等多個(gè)具體化的表現(xiàn)類(lèi)型。

在獨(dú)立經(jīng)濟(jì)行為主體制定形成國(guó)債投資決策方案的過(guò)程中，其應(yīng)當(dāng)借由對(duì)金融市場(chǎng)運(yùn)行環(huán)境和影響因素的全面考量，在分析比較國(guó)債投資行為的經(jīng)濟(jì)收益，以及金融市場(chǎng)交易環(huán)境中的利率指標(biāo)水平基礎(chǔ)上，制定實(shí)施現(xiàn)有貨幣資金要素的投資決策方案，控制和保證自身具體持有和控制的貨幣資金要素，在參與開(kāi)展金融市場(chǎng)投資活動(dòng)行為的過(guò)程中，能夠有效且順利地獲取最優(yōu)化的經(jīng)濟(jì)收益。

二、基于Matlab軟件應(yīng)用背景的國(guó)債收益率測(cè)算分析

（一）國(guó)債債券具備的固有數(shù)據(jù)屬性

在實(shí)際開(kāi)展的國(guó)債債券市場(chǎng)交易活動(dòng)過(guò)程中，由于各種類(lèi)型的國(guó)債債券在銷(xiāo)售實(shí)施過(guò)程中已經(jīng)明確劃定了其應(yīng)當(dāng)遵循的計(jì)息周期，因此在運(yùn)用Matlab軟件針對(duì)國(guó)債收益率指標(biāo)展開(kāi)測(cè)算工作的過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)結(jié)合國(guó)債債券本身具備的基本特征，在Matlab軟件內(nèi)部預(yù)先定義國(guó)債債券的部分屬性特征項(xiàng)目，建構(gòu)執(zhí)行國(guó)債債券收益率指標(biāo)測(cè)算工作過(guò)程中應(yīng)當(dāng)遵循的相關(guān)指導(dǎo)規(guī)則，繼而在Matlab軟件的實(shí)際運(yùn)行過(guò)程中，切實(shí)支持和滿(mǎn)足不同類(lèi)型用戶(hù)主體的數(shù)據(jù)計(jì)算需求。

基于現(xiàn)有的實(shí)踐工作經(jīng)驗(yàn)，國(guó)債債券具備的固有數(shù)據(jù)屬性主要包含如下項(xiàng)目：

第一，交割日屬性指標(biāo)；

第二，到期日屬性指標(biāo)；

第三，年計(jì)息次數(shù)屬性指標(biāo)；

第四，日期計(jì)量法則屬性指標(biāo)；

第五，月末法則屬性指標(biāo)；

第六，發(fā)行日屬性指標(biāo)；

第七，首次派息日濕性指標(biāo)；

第八，最后派息日屬性指標(biāo)。

（二）基于Matlab軟件應(yīng)用背景下的國(guó)債收益率具體技術(shù)方法

第一，遵照貼現(xiàn)率指標(biāo)、T-bill發(fā)行日最指標(biāo)，以及到期日指標(biāo)的計(jì)算方法。在Matlab軟件的技術(shù)運(yùn)行環(huán)境之中，在基于已知的貼現(xiàn)率指標(biāo)、T-bill發(fā)行日最指標(biāo)，以及到期日指標(biāo)開(kāi)展國(guó)債收益率指標(biāo)計(jì)算工作過(guò)程中，需要調(diào)動(dòng)和運(yùn)用的計(jì)算函數(shù)為tbilldisc2yield。其具體執(zhí)行的計(jì)算處理語(yǔ)法語(yǔ)句為：

[國(guó)債債券市場(chǎng)收益率指標(biāo)，貨幣要素市場(chǎng)收益率指標(biāo)]=tbilldisc2yield（貼現(xiàn)債券的貼現(xiàn)率指標(biāo)，貼現(xiàn)債券的交割日指標(biāo)，貼現(xiàn)債券的到息日指標(biāo)）。

第二，遵照國(guó)債債券的收益率指標(biāo)計(jì)算貼現(xiàn)率指標(biāo)。這里需要遵循的計(jì)算語(yǔ)法語(yǔ)句為：

國(guó)債債券的貼現(xiàn)率指標(biāo)=tbilldisc2yield（貼現(xiàn)債券的收益指標(biāo)，貼現(xiàn)債券的交割日指標(biāo)，貼現(xiàn)債券的到息日指標(biāo)，Type）。

在每年計(jì)息時(shí)間按照360天計(jì)算的條件下，Type的取值為1，而在每年計(jì)息時(shí)間按照365天計(jì)算的條件下，Type的取值為2。

三、結(jié)語(yǔ)

國(guó)債收益率的計(jì)算是評(píng)價(jià)國(guó)債金融產(chǎn)品投資行為綜合收益獲取狀態(tài)的重要手段，切實(shí)擇取和運(yùn)用適當(dāng)?shù)挠?jì)算方法，開(kāi)展國(guó)債債券收益率指標(biāo)的計(jì)算分析工作對(duì)于優(yōu)化國(guó)債投資行為主體的科學(xué)性，提升國(guó)債投資人員的經(jīng)濟(jì)收益具有重要意義。本文基于Matlabt統(tǒng)計(jì)學(xué)軟件的應(yīng)用背景，針對(duì)國(guó)債債券收益率的計(jì)算分析方法，展開(kāi)了計(jì)算分析，具備較為充分的參考應(yīng)用價(jià)值。

（作者單位為南京財(cái)經(jīng)大學(xué)<仙林校區(qū)>）

[作者簡(jiǎn)介：卜凡（1997—），女，江蘇常州人，南京財(cái)經(jīng)大學(xué)本科在讀，研究方向：金融。]

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