互聯網金融風險及對策研究

摘要：互聯網金融逐漸發展成為人們生活中必不可少的一種支付和操作手段，互聯網金融具有高效、便捷、精確等優點，使得金融體系的效率得以極大的提高。但是另一方面，互聯網金融的快速發展也帶來了前所未有的挑戰，不僅是因為我國技術層面、培訓層面的滯后，而且我國法律制度層面也面臨著巨大的挑戰和機遇。本文從網絡支付、網絡融資、網絡理財三個方面介紹了互聯網金融的發展現狀，本文主要從技術風險，市場業務風險以及法律道德風險三個方面來分析互聯網金融模式下的風險，并且分別從五個層次來分析進行風險防范的對策。

關鍵詞：互聯網金融；創新發展；風險防范

一、引言

在過去的十幾年時間里，互聯網金融在中國從無到有，且在最近幾年以井噴之勢迅速發展，不僅使我國的傳統金融遭受到了猛烈沖擊，更給蓬勃生長的互聯網產業打開全新想象空間。這場將深刻影響金融業格局之變的變革，絕不只是簡單的金融渠道或媒介革命，也不是金融產品的創新，它將重塑互聯網和金融業。

金融本質上就是數據，所有金融產品就是數據的不同組合，將這些數據加以科學的分析并且組成不同的組合，才能創新出不同的金融產品，而這些數據并不是來自于銀行或金融機構，真正產生數據的是每一個個體，也就是互聯網上的每一個“節點”。而這些個體行為產生數據的場所就是互聯網平臺，如同實體商場。如果不受監管約束，互聯網平臺完全可以自己組合數據組成各種難以想象的金融產品并且快速發售，凡是數據流過的地方，任何金融產品都可以想象。事實上，這就是互聯網金融。

二、互聯網金融的風險分析

隨著互聯網金融的飛速發展，其遇到的風險越來越復雜，但主要可從三個方面來分析：技術風險、市場業務風險以及法律道德風險。

（一）技術風險

互聯網金融企業產品不僅規模大而且資金量也驚人，所以技術安全就顯得極其重要，如果一些病毒或者是黑客入侵該產品之后，產生的不良后果是可怕的，如整個系統會徹底崩潰、用戶的一些保密資料會泄露、用戶賬戶甚至會被盜用等，這些方面出現的安全問題將制約互聯網金融企業的發展。

系統性安全風險的引發條件很多，包括互聯網傳輸故障、計算機病毒、黑客攻擊等一系列客觀因素，這些因素都會造成互聯網金融計算機系統癱瘓，繼而導致技術風險。這種風險主要表現在三個方面：①加密技術和密鑰管理不完善、TCP/IP協議安全性差、病毒容易擴散。互聯網交易數據是儲存在計算機內，而且數據都是通過互聯網平臺傳輸。但因為互聯網開放性較強，如果加密技術和密鑰管理不完善，黑客就可以在客戶與服務器傳輸數據時進行攻擊，造成金融損失；②TCP/IP在傳輸數據的過程中很少考慮到安全性。這樣帶來的結果就是數據在傳輸時被截獲和窺探，從而給客戶和金融企業帶來損失；③計算機病毒可以通過互聯網快速擴散，互聯網金融整個交易網絡都會受到很到威脅，這是一種系統性技術風險。

技術支持風險是由于互聯網金融機構受技術所限或為了降低運營成本而以外部技術支持解決內部的管理難題或技術問題，在此過程中，可能由外部支持自身的原因而無法滿足要求或中止提供服務，導致造成技術支持風險。還有的一方面是在互聯網金融方面我國具有自主知識產權的設備較缺乏，需要從國外進口，這對我國的互聯網金融安全造成了技術支持風險。

（二）市場業務風險

互聯網金融業務的操作風險主要概括為兩個方面：一是互聯網金融的安全系統，二是因為交易主體操作失誤。從互聯網金融的安全系統來看，操作風險涉及互聯網金融的風險管理系統、互聯網金融賬戶的授權使用與客戶的信息交流等，這些都有可能成為引發互聯網金融業務的操作風險的導火線。從交易主體操作失誤來看，在實際交易過程中，可能存在交易主體不了解互聯網金融業務的操作規范和要求的情況，這個時候就會引起資金損失過大、支付結算中斷等問題。互聯網金融服務方式具有虛擬性的特點，互聯網金融的新型經營模式不受傳統金融業務地域網點的限制，但同時也增大了風險發生的概率。

互聯網金融的市場選擇風險是指由于交易主體存在信息不對稱的情況，從而導致金融機構產生道德風險。一方面，互聯網金融交易主體雙方都具有顯著的虛擬性，雙方的交易活動大都在互聯網平臺上進行，難以確認交易者身份和信用評級。在實際業務中，客戶可能做出一些互聯網金融業務提供者的行為，而金融業務提供者難以對客戶進行信用評級，導致其在選擇客戶時處于不利地位。另一方面，在信息不對稱的情況下，互聯網金融市場可能為“檸檬市場”。我國的互聯網金融還處于起步階段，客戶對機構的服務質量不清楚，這就可能導致一些價格低、服務質量較差的業務提供者被客戶接受，而高質量的業務提供者卻因價格偏高而被客戶放棄。

（三）法律道德風險

互聯網金融的法律風險主要包括兩個方面：一是互聯網金融業務違反相關法律法規，或者交易主體在互聯網交易中沒有遵守有關權利義務的規定，這類風險與傳統金融業務并無本質差別；二是互聯網金融立法相對落后和模糊，我國現有的金融方面的法律法規只適用于傳統的金融領域，對于互聯網金融業來說不適用，而且對于現有的互聯網企業來說，在它的準許入駐標準、運作起來的實際方式是否合法、如何確認交易者的身份等方面的有關法律法規還不是很明確。由此可知互聯網企業很容易鉆監管漏洞或讓自己置身于法律的盲區，造成經營上不合法、籌資手段也不合法等非法事件出現，從而制約互聯網金融企業的進一步向前發展。

互聯網金融的道德風險產生的內部原因是理性人假設，在經濟學領域，第一個基本假設就是理性人假設，即在經濟活動中每個行為主體都是自利的，并且能夠運用自己所掌握的全部資源實現自身利益的最大化。不過實現自身利益最大化有諸多前提，例如經濟活動中各項信息是完全的充分的，人的認知能力是完備的，市場機制是有效的等等。在滿足以上所有假設的情況下，每個行為主體都清楚的知道自己的最大化利益如何實現，也知道自身利益邊界在哪里，也就排除了為了個人私利侵占他人利益的可能，即使偶爾出現了這樣的情況，市場機制也會進行懲罰。但事實上這些前提在現實生活中無法全然滿足，人的認知能力是有限的，信息也是不充分的，因此各項經濟活動的契約不可能達到完備狀態，總會存在一些漏洞。在自身利益最大化的追逐下行為主體可能會利用這些契約中的漏洞為自己謀利，從而超過自身利益邊界損害他人的利益，形成道德風險。

三、互聯網金融風險防范對策

（一）正確認識互聯網金融風險，大力支持互聯網金融創新

為了更好地激發市場活力，各種互聯網金融創新工具和方式應受到有效保護和大力鼓勵，政府不應采取簡單方式“封殺”，更不應直接否定互聯網金融。一些新興的互聯網金融產品產生了一定風險，部分原因是監管措施滯后于金融產品創新步伐，同時也說明互聯網金融產品需要規范，并通過設計相應制度和出臺相關政策防止出現互聯網金融過度發展沖擊傳統金融市場的系統性風險。但是，一方面，一定要防止出現“一管就死、一放就亂”的局面，要注意監管措施出臺的時機、節奏和力度，并重視做好與公眾的溝通工作，管理好市場預期；另一方面，互聯網金融有利于提高資金配置效率，并能更好地促進金融支持實體經濟并真正實現普惠金融，符合金融深化和金融創新的趨勢。

（二）加速互聯網金融立法進程，完善互聯網金融法律法規

從法律法規層面上規范互聯網金融，是實現互聯網金融健康發展的基礎。目前沒有專門對互聯網金融進行規范的法律法規。因此，建議盡快從法律法規層面對互聯網金融的定義、機構形式、業務范圍、監督管理和法律責任等方面進行界定規范。①修改現有的金融法律法規。修訂包括商業銀行法、保險法、證券法和銀行監督管理法等法律；②制訂專門的《互聯網金融法》，規范界定互聯網金融的范疇、市場準入標準、交易行為準則、市場操作規范和監督管理主體等問題。并在此基礎上進一步制訂相應的配套規章制度和行業標準。

（三）組建互聯網金融監管機構，明確互聯網金融監管主體

加強責任部門的合作，構建多層次監管網絡。目前互聯網金融監管處于三無狀態，即無準入門檻、無行業標準、無監管機構。由于互聯網金融的創新型和交叉性，其監管主體機構尚未明確。首先，從債權包、資產證券化、債權轉讓角度看，可由證監會監管；從互聯網新形態、新技術的角度來看，應歸屬央行監管；從類信貸業務看，歸屬于銀監會。其次，P2P 現階段很難定性，如何回到金融中介的本質，及經營產品的交易平臺，很難定性。因此在監管主體尚未明確的情況下，需加強責任部門之間的合作。

（四）完善金融消費者保護，保障金融消費者權益

對于金融監管工作來說，強化對于消費者的保護情況不僅是日常工作中的一項十分重要的目標，并且是大部分國家在互聯網金融監管工作中的重點內容。對于互聯網金融來說，只要消費者不會被不良商家的詐欺行為所欺騙，網絡上那些憑借互聯網金融的名義來實行詐騙行為的機構就不會有機會實行詐欺活動，也不會有市場。所以，在對互聯網的金融活動進行監管時要把加強有關消費者的安全教育工作置于首要位置上。

（五）加強互聯網金融監管合作，實現全球互聯網金融有效監管

由于全球經濟金融一體化，互聯網金融交易存在跨地域、跨行業和跨國境的交易。互聯網金融時代真正到來，單靠一個部門，一個地區和一項業務的監管是遠不可能實現互聯網金融穩定的。所以，①要加強金融監管部門之間合作，包括央行、銀監會、證監會和保監會等部門合作。②要加強國際合作。對于跨國境、跨區域的互聯網金融交易要加強與其他國家和地區的合作，實現統一有效的監管。

四、總結

國內經濟的蓬勃發展，促進了互聯網金融的發展。互聯網金融的發展又反過來促進國內經濟的進一步繁榮。如何保持經濟與金融相適應的健康發展，是一個亟需解決的問題。我國互聯網金融發展，必須與實體經濟的相適應；實時的進行金融創新，以滿足廣大金融客戶的需求；減小網絡貨幣的使用所產生的各種負面影響。互聯網金融要走可持續發展的道路，這是當今復雜國際經濟形勢的要求，也是我國金融可持續發展不可分割的一部分。簡而言之，金融可持續發展要在保證微觀效率的同時，更注重總體效率的提高。只有這樣，金融和經濟才能共同協調一致發展，金融可持續發展才得以實現。

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作者簡介：何旺（1993—），男，湖北黃岡人，蘭州財經大學2016屆（金融學院）金融學專業.