人壽保險(xiǎn)信托制度在我國(guó)的發(fā)展意義

聶穎

背景介紹

在現(xiàn)實(shí)生活中，高凈值人群會(huì)考慮購(gòu)買人壽保險(xiǎn)來(lái)為家庭提供經(jīng)濟(jì)保障。人壽保險(xiǎn)的保險(xiǎn)金可以享受免受債務(wù)追償風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)爭(zhēng)議問(wèn)題，理賠程序較為簡(jiǎn)便多種優(yōu)勢(shì)。但是，保險(xiǎn)金受益人往往缺乏運(yùn)用巨額資金的經(jīng)驗(yàn)。特別是受益人年紀(jì)較小的情況，不能很好地利用保險(xiǎn)金。長(zhǎng)遠(yuǎn)看來(lái)，受益人未必真正從保險(xiǎn)金受益。

信托以“受人之托，代人理財(cái)”為職責(zé)，可以很好地解決受益人的保險(xiǎn)金利用問(wèn)題。信托機(jī)構(gòu)可根據(jù)委托人的要求來(lái)定制信托方案，并利用自己豐富的資金運(yùn)用經(jīng)驗(yàn)，來(lái)更好地實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)金的保值增值。

如果能結(jié)合保險(xiǎn)和信托，會(huì)是一種較好的財(cái)富傳承方式，因此，有了人壽保險(xiǎn)信托的誕生。人壽保險(xiǎn)信托是以保險(xiǎn)金或人壽保險(xiǎn)單作為信托財(cái)產(chǎn)，由委托人（一般為投保人）和信托機(jī)構(gòu)簽訂人壽保險(xiǎn)信托合同，保險(xiǎn)公司將保險(xiǎn)賠款或滿期保險(xiǎn)金交付于受托人，由受托人依信托合同約定的方式管理、運(yùn)用信托財(cái)產(chǎn)，服務(wù)于受益人。

國(guó)內(nèi)外發(fā)展?fàn)顩r

目前，人壽保險(xiǎn)信托業(yè)務(wù)在國(guó)際上已經(jīng)得到了深入的研究和廣泛應(yīng)用，國(guó)際上主要有兩種人壽保險(xiǎn)信托類型。

一種是以美國(guó)、日本等發(fā)達(dá)國(guó)家為代表，以避稅為主要目的。美國(guó)人壽保險(xiǎn)的被保險(xiǎn)人死亡時(shí)，如果被保險(xiǎn)人持有或控制保單或者保單的所有權(quán)，保險(xiǎn)金就會(huì)被包含在遺產(chǎn)稅的應(yīng)稅財(cái)產(chǎn)中。通過(guò)設(shè)立不可撤銷人壽保險(xiǎn)信托，此保單將從被保險(xiǎn)人的應(yīng)稅財(cái)產(chǎn)中分離出來(lái)，從而成功避稅。

另一種是以我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)為代表，主要以保障未成年人合法權(quán)益為目的的運(yùn)用。被保險(xiǎn)人預(yù)先簽訂信托合同，約定在被保險(xiǎn)人身故時(shí)，保險(xiǎn)公司將保險(xiǎn)金交付給專業(yè)機(jī)構(gòu)（現(xiàn)為銀行），由銀行依照信托合同的規(guī)定來(lái)管理、運(yùn)用，并將信托收益交付受益人，使未成年子女能夠得到妥善的照顧。

在2014年，中國(guó)首單保險(xiǎn)金信托問(wèn)世。信誠(chéng)人壽和中信信托聯(lián)袂推出一款面向國(guó)內(nèi)高端人群市場(chǎng)的創(chuàng)新型產(chǎn)品，保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)的起點(diǎn)門(mén)檻是500萬(wàn)元。具體原理為：首先購(gòu)買一款以全殘或死亡為給付條件的高端終身壽險(xiǎn)，發(fā)生事故后，保險(xiǎn)理賠金額進(jìn)入信托公司，信托公司根據(jù)簽訂的信托協(xié)議，履行受托義務(wù)。根據(jù)客戶的意愿，這筆信托資金可進(jìn)行私人定制，用于子女的教育、生活等多個(gè)方面。

我國(guó)的人壽保險(xiǎn)信托成長(zhǎng)道路應(yīng)當(dāng)偏向于臺(tái)灣模式，以保護(hù)父母雙亡后未成年人的合法權(quán)益。目前人壽保險(xiǎn)信托在國(guó)內(nèi)的發(fā)展還停留在初級(jí)階段，但隨著中國(guó)高凈值人數(shù)的不斷攀升，在未來(lái)有著廣闊的前景。

人壽保險(xiǎn)信托內(nèi)容介紹

人壽保險(xiǎn)信托的適用人群

投保人為高凈值人群。信托產(chǎn)品門(mén)檻通常較高，通常是100萬(wàn)起步。參考中國(guó)信誠(chéng)壽險(xiǎn)和中信信托的保險(xiǎn)金信托，起步價(jià)為500萬(wàn)。因?yàn)樾磐杏?jì)劃設(shè)定是個(gè)『生化的，會(huì)根據(jù)不同的客戶需求制定計(jì)劃，每年有著不菲的信托管理費(fèi)，因此人壽保險(xiǎn)信托主要面向高凈值人群。

受益人為未成年人或身心不健全者。當(dāng)被保險(xiǎn)人為未成年或身心不健全者，社會(huì)經(jīng)歷不足，沒(méi)有處理大額資金的能力，而且存在其他人士覬覦保險(xiǎn)金的風(fēng)險(xiǎn)。若為保險(xiǎn)金設(shè)立信托，由信托機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理，可以充分滿足子女未來(lái)學(xué)習(xí)工作和生活的需要，還可以實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)金的保值增值和合理分配的目標(biāo)。

投保人面臨高債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。高凈值人群的基本目標(biāo)是財(cái)富保障，而在現(xiàn)實(shí)生活中往往很大部分高凈值人群處于高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況。信托財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)為信托機(jī)構(gòu)，特別是不可撤銷信托，獨(dú)立于家庭財(cái)富之外，可以保護(hù)家庭財(cái)產(chǎn)免受企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)隔離。

人壽保險(xiǎn)信托的優(yōu)勢(shì)

人壽保險(xiǎn)信托同時(shí)結(jié)合了信托的個(gè)性化服務(wù)，專業(yè)化管理的優(yōu)勢(shì)以及人壽保險(xiǎn)杠桿性、稅收優(yōu)惠以及財(cái)務(wù)隔離等優(yōu)勢(shì)。

信托產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)。個(gè)性化服務(wù)是人壽保險(xiǎn)信托的最典型特點(diǎn)。信托機(jī)構(gòu)可以根據(jù)委托人的不同條件和目標(biāo)，制定不同的信托合同來(lái)滿足委托人的特殊需求。特別是當(dāng)信托受益人為未成年人和心智不成熟者時(shí)，可量身制定財(cái)產(chǎn)規(guī)劃，滿足其不同人生階段的資金需求狀況。信托機(jī)構(gòu)作為受托人，具有豐富的財(cái)富管理經(jīng)驗(yàn)，能夠?yàn)槭芤嫒颂峁┝己玫姆?wù)和收益水平，實(shí)現(xiàn)資金的保值增值。信托財(cái)產(chǎn)具有獨(dú)立性。當(dāng)信托合約生效時(shí)，信托財(cái)產(chǎn)從委托人剝離，成為信托機(jī)構(gòu)的財(cái)產(chǎn)，免于償還委托人債務(wù)。

人壽保險(xiǎn)優(yōu)勢(shì)。杠桿性是保險(xiǎn)的最典型特征之一。少量的保費(fèi)可以撬動(dòng)大額的賠付。發(fā)生保險(xiǎn)事故受益人可以獲得超出保費(fèi)的賠付。另外根據(jù)《稅法》規(guī)定，保險(xiǎn)賠款免納個(gè)人所得稅。通過(guò)壽險(xiǎn)保單，可以實(shí)現(xiàn)財(cái)富的傳承同時(shí)節(jié)省了稅收支出。

我國(guó)人壽保險(xiǎn)信托的現(xiàn)實(shí)意義

增加保險(xiǎn)公司的收入來(lái)源，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)和信托業(yè)的共贏。通常在總資產(chǎn)一定的隋況下，金融業(yè)四大支柱銀行、證券、保險(xiǎn)、信托之間為此消彼長(zhǎng)的關(guān)系。而如今，金融業(yè)之間的聯(lián)系更加緊密，業(yè)務(wù)更加多元化。保險(xiǎn)公司通過(guò)銀保途徑利用銀行的人脈來(lái)源和營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)拓展業(yè)務(wù)。保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)資金需進(jìn)行投資實(shí)現(xiàn)保值增值，因此更離不開(kāi)與證券業(yè)。而在之前保險(xiǎn)業(yè)與信托業(yè)的聯(lián)系相對(duì)較弱，通過(guò)開(kāi)發(fā)人壽保險(xiǎn)信托產(chǎn)品，可以吸引到高凈值人群的購(gòu)買，增加主營(yíng)業(yè)務(wù)收入。同時(shí)保險(xiǎn)公司可以利用自己的渠道優(yōu)勢(shì)，作為信托機(jī)構(gòu)的中介來(lái)銷售產(chǎn)品，獲得手續(xù)費(fèi)收入。

促進(jìn)信托產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，拓寬信托業(yè)的資金來(lái)源。目前信托公司面對(duì)著開(kāi)拓新的業(yè)務(wù)渠道、擴(kuò)大信托資金規(guī)模的壓力。2016年，信托業(yè)受托管理資產(chǎn)規(guī)模為22.22萬(wàn)億元，而壽險(xiǎn)賠付支出為4602.95億元，是信托資產(chǎn)的230倍。如果能將人壽保險(xiǎn)與信托結(jié)合起來(lái)，信托業(yè)每年會(huì)流入大量穩(wěn)定的現(xiàn)金流，有利于提升信托業(yè)的資產(chǎn)管理能力，吸引優(yōu)秀人才流入，加快信托業(yè)的成長(zhǎng)和壯大。

（作者單位：對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院）endprint