“一帶一路”境外投資項目固定資產折舊政策選擇淺析

楊東

摘要：在“一帶一路”和“走出去”戰略指引下，中國企業走出去步伐明顯加快。在這些項目中，投資和運營模式各不相同，所在國法律和會計制度千差萬別，尤其是項目所在國給予項目本身的相關政策，以及特許經營協議的條款，都對境外項目的固定資產折舊政策產生了重大影響。境外投資項目固定資產折舊政策的選擇和運用是核心會計政策之一，本文以境外某鐵路項目（以下簡稱“本項目”）為例，就境外項目折舊政策的選擇做一個初步探討。

關鍵詞：一帶一路；境外投資；折舊政策；選擇

一、本項目的有關情況

（一）基本情況

本項目采用BOT模式建設運營，由中方投資人與所在國投資人按投資比例組建合資公司，中方控股并負責本項目的建設、運營和移交。

（二）本項目的有關政策和協議約定

1.特許期

按照合資公司與所在國政府簽署的特許權協議，本項目特許經營期為50年。

2.運營期與折舊有關的稅收優惠政策

協議約定自特許權協議簽署之日起至合資公司累計虧損完全彌補前，給予特許權受讓人免征利潤稅”。（注：老撾的利潤稅等同于中國的企業所得稅。）

3.特許經營權協議中對折舊政策的約定

協議約定對未來運營期的折舊政策選擇留下空間，特許權人有權采用其認為合適的折舊或攤銷規則，并提交所在國政府備案即可。

二、兩國相關固定資產折舊政策差異分析

（一）所在國《稅法》規定折舊政策如下

固定資產由無形資產和有形資產組成，按照以下規定的使用年限進行折舊核算：

1.無形固定資產：企業籌備、設立時的各項支出使用年限以及用于某一工作的程序軟件，折舊年限為2年；礦產勘探及經濟技術研究報告支出等，折舊年限最長不超過5年。

2.有形固定資產：普通工業建筑物折舊年限為20年， 超過21年及以上的，最長折舊年限不超過50年；永久性商業和住所建筑物折舊年限為20年，半永久性的折舊年限為10年。

3.機械和設備：用于工業、農業、手工業和其他建筑業務的挖掘、開墾、牽引拖拉的機械；陸路、水路運輸工具；用于開展某項行業或工作的設備或全套工具；以及辦公用品、設備等，折舊年限均為5年；

4.輪船、游艇、渡船以及其他類似船只折舊年限為10年；客機和運輸機按時飛行時間計算。

5.允許以折舊費形式扣除的支出費用

（1）企業籌備和設立時的支出，是指在建立過程之前或者建立無形資產之后的支出，這類無形資產規定了使用期限。

（2）礦產勘探、勘察、經濟技術研究報告支出，需要經過相關部門的證明和稅務部門的認可。

（3）無使用量化期限的無形資產不能以折舊費形式扣除，如：土地使用權、商業經營權（轉讓費）、投資證明。

（二）中國相關行業固定資產折舊政策如下

由于本項目折舊政策帶有非常專業的、行業性的特征，因此，采用中國對應行業的折舊政策來進行對比分析。

1.機車車輛：折舊年限為25年，預計凈殘值率4%；

2.集裝箱：折舊年限為8年，預計凈殘值率5.04%；

3.線路：路基折舊年限為100年，預計凈殘值率5%；其他橋涵建筑物折舊年限為45年，預計凈殘值率5.05%；

4.信號設備：電氣集中設備折舊年限為15年，預計凈殘值率4.9%；其他信號設備折舊年限為10年，預計凈殘值率5%；

5.房屋：一般房屋折舊年限為50年，受腐蝕生產用房20年，簡易房8年，預計凈殘值率均為5%；

6.機械設備折舊年限為10年，預計凈殘值率5%；

7.運輸起動設備、供電設備、儀器儀表折舊年限為8年，預計凈殘值率5.04%；

8.通信設備：通信線路折舊年限為20年，預計凈殘值率6%；通信電源折舊年限為8年，預計凈殘值率2%；其他電子設備折舊年限為5年，預計凈殘值率1%。

（三）通過上述對比分析不難看出，所在國的固定資產折舊政策有以下幾個特點

一是分類相對簡單，二是沒有低值易耗品概念，三是折舊年限與中國對應行業折舊政策相比較短，四是沒有預計凈殘值的規定，五是無形資產概念與中國會計準則不同。

三、本項目在折舊政策選擇上的考慮

折舊是未來運營成本中重要的支出項目之一，影響運營成本、利潤、稅收、現金流。由于特許權受讓人有權選擇其認為合適的折舊或攤銷規則，而任何一種規則都有可能同時存在利弊，核心是折舊年限問題。選擇折舊年限較短的政策，相對于年限較長的政策，相當于使用了加速折舊法。如何選擇最適合項目的折舊政策，從促進項目自身經營發展，結合所在國法律法規、特許經營協議約定、以及如何有利于投資人收回投資的角度出發，分析如下：

（一）選擇較短折舊期限的有利因素

1.稅收政策。本項目由于獲得了在累計虧損未彌補之前無需繳納利潤稅的優惠政策，因此，選擇折舊年限較短的政策相當于使用了加速折舊法，前期加大折舊計提數，增加運營成本，虧損擴大，全部累積到未分配利潤科目上，有利于累計虧損得到充分彌補，待彌補完成后，公司將輕裝上陣。同時，選擇加速折舊，將延緩累計未分配利潤為零這個時點的到來，亦即推遲進入利潤稅納稅期，減少稅收負擔，有利于公司自身的積累和發展。

2.對未來現金流的影響。在加速折舊的影響下，投入運營后公司將有更多的凈現金流入，減少付現支出，為公司積累流動資金，尤其在運營初期市場培育不充分、現金流困難的情況下，對公司的運營資金短缺和流動資金貸款將產生重大影響。而且，加速折舊將為企業積累更多的更新改造資金，為企業度過運營早期這一困難時期發揮積極作用。

3.與特許經營期配套。本項目特許經營期為50年，若折舊年限超過了特許經營期，特許經營到期后項目將無償移交老撾政府，也就意味著投資人在有限的投資回收期內不能有效地收回原始的固定資產投資，也不能充分享受到有關的稅收優惠政策。而所在國法律規定的折舊年限最長為50年，與本項目的匹配度較高，對公司更為有利。endprint

4.促進項目配套資產經營開發。長遠來看，在運營早期盡量將困難反映出來，通過公司加強經營管理與統籌規劃，促進所在國政府在資產經營開發方面多給予公司優惠政策支持，拓展經營領域，提升公司盈利能力和持續經營后勁，在累計虧損彌補后盡早進入盈利期，對未來移交給所在政府一個健康發展的公司也是有益的。

（二）選擇較短折舊期限的不利因素及負面效應

1.對財務指標的影響較大。本項目投資大、運營成本高、投資回收期長，對社會經濟的帶動效應巨大，但自身收益率不高。因此，在本項目的方案中特別安排特許權人進行附屬產業開發，彌補項目自身經濟強度不足的問題，促進形成可持續發展能力。運營早期加大折舊，勢必加大虧損，如果附屬產業開發未能形成效益，則會導致財務報表指標進一步向差，甚至影響未來的再融資需求。

2.影響合并財務報表。本項目由于是中方控股，如果選擇不同的折舊政策，不符合編制合并財務報表應使用統一的會計政策的要求。

3.利益相關各方的期望。從投資的角度考慮，項目盡早實現盈利符合利益相關各方的期望，并帶來良好的社會影響和示范效應。從更加宏觀的角度出發，本項目選擇期限更長的折舊政策，把不利因素放到未來漫長的經營活動中去逐漸消化，也未嘗不是好事。

4.關于預計凈殘值問題。境外投資項目所在國法律有明確規定須計算預計凈殘值的，應當遵守當地法律，否則所執行的折舊政策很可能不能得到當地政府認可，并產生稅務風險。本項目采用中國技術標準和裝備，按中國管理模式運營，必然會運用到大量的中國法律法規以及行業標準和規章制度，但建設和運營過程中仍須以遵守項目所在國法律和特許經營協議為前提。由于所在稅法沒有預計凈殘值規定，本項目亦無需考慮預計凈殘值，適合按固定資產原價計提折舊。

通過上述分析可以看出，就本項目而言，雖然有特殊的優惠政策和安排約定，選擇使用何種折舊政策沒有絕對的優劣之分，但從另一個角度考慮，正因為特許經營協議中保留了選擇的權利和空間，所以才有了如何選擇的考量。綜上所述，“一帶一路”是新生事物，我們不妨以開放式的態度來作一些研究和討論。筆者認為，在境外投資項目中，對固定資產折舊政策應區別對待，并非絕對要保持與母公司統一政策，在所在國法律或特許經營等合同協議約定允許的前提下，統籌考慮并合理設計方案，結合項目實際情況制定最適合項目自身的折舊政策才是實事求是的。折舊政策如此，其他政策亦如此，采用因地制宜的方法，無論對項目自身發展，還是保障投資人利益都是有利的，促進“一帶一路”項目在所在國生根發芽，持續健康的經營發展下去。

（作者單位：中國鐵路國際有限公司）endprint