我國電子商業匯票業務發展探析

楊雁

摘 要：電子商業匯票業務是中國經濟高速發展的產物，已成為日常支付的重要手段，它對于提高支付結算效率，降低票據風險和拓展融資渠道具有重要意義。近年來電子商業匯票業務量持續增長，但也存在著業務發展的瓶頸，例如電子票據業務開展不均衡、簽約客戶數量少、企業使用意愿不強、社會認知度不高等問題，這些都在一定程度上制約了電子商業匯票業務的發展。文章通過分析我國電子商業匯票業務的發展現狀，深入研究了制約電子商業匯票業務發展的因素，并在此基礎上提出了相關意見、建議。

關鍵詞：電子商業匯票 電子商業匯票系統 風險

中圖分類號：F830 文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2017）11-120-03

一、電子商業匯票的概念及其優勢

（一）電子商業匯票的概念

電子商業匯票（以下簡稱電票）是商業匯票的電子化，其業務流程與紙質票據并無差異，只是在實物操作中的每一環節采用了電子化的方式。具體來說電票指出票人通過電子商業匯票系統，以數據電文的形式簽發的，委托付款人或承諾自己在見票時或在規定的期限內無條件支付給收款人或持票人的票據。電票具有以數據電文形式替代紙質憑證、以計算機錄入替代手工填制、以電子簽名替代手工簽字或蓋章、以網絡傳輸替代實物傳遞等四個特點。

（二）與傳統紙質票據相比電票的優勢

1.降低票據風險。長期以來紙質票據存在以下風險：（1）攜帶不安全，保管成本高，持有期間易遺失、損壞。（2）容易被制造假票、克隆票，采用人工折角核印、紫外線照射等手段真偽難辨，目前二維碼識別方式也不過關。（3）紙質票據容易出現填寫不規范，字跡、簽章不清楚等瑕疵問題，增加了實現債權的風險。與紙質票據相比，電票以數據電文的形式存儲在電子商業匯票系統里，該系統是由中國人民銀行牽頭建設的全國性金融業務運行系統，具備金融級的系統安全及信息災備保障，電票具有保管成本低、票據行為規范性高、防偽性能好、操作風險低、不易遺失及偽造等優勢，推進電票業務的發展可以有效防范票據真實性風險及操作風險。

2.提高支付結算效率。傳統紙質票據在傳遞過程中，有在途時間，造成支付結算資金延后。電票的出票、承兌、貼現等均通過網絡進行，傳遞過程中不受物理時間和空間的限制，大大縮短了交易資金的在途時間，支付結算效率大幅提高。

3.拓展融資渠道。目前我國紙質匯票的最長付款期限是6個月，出票金額一般不大于1000萬元，電票最長付款期限為一年，出票金額最高為10億元，便于企業融資及票據流轉，有利于活躍短期融資市場。電子商業匯票系統可實現跨行、跨地區的票據簽發及流轉，其向所有參與者采用全系統多點使用，點對點發送細分式轉貼現報價，能有效解決票據市場的信息不對稱問題，提高票據市場的運行效率，實現商業匯票的市場化定價策略，更好地發揮票據的結算和融資功能。電票的出現，將極大助推 “互聯網+票據”業務的發展。對企業來說，商業票據的貼現利率較短期貸款利率有一定的優勢，將有真實交易背景的短期貸款置換為商業匯票，可以降低融資成本，同時票據業務以其流動性高、風險小等特點，在息差收窄的情況下，受到金融機構、互聯網金融的追捧。電票作為一種新型的票據業態將優化票據融資，在電票業務量持續擴大，實現與互聯網金融良好對接的情況下，將提升票據融資服務小微企業的能力，助推供應鏈金融快速發展。

二、電子商業匯票業務發展情況

（一）電子商業匯票業務摸索階段

進入2000年，我國商業匯票市場業務規模迅速擴張，2001-2008年商業匯票年累計承兌量由1.2萬億元增加到7.1萬億元，年均增長29%；貼現量由1.4萬億元增加到13.5萬億元，年均增長41%。但是長期以來，票據市場飽受假票、克隆票、遺失、損壞等問題的困擾，傳遞風險、詐騙風險給金融機構帶來了極大的隱患和安全成本，因此一些金融機構開始摸索電票業務。早在2005年，招商銀行開出了我國第一張電票。緊隨其后，各大商業銀行也相繼建立了自己的電子商業匯票系統，但是由于金融機構各自的電子商業匯票系統相互獨立、無法對接，只能處理票據關系所涉及的行為人均在同一開戶行的電票業務，票據不能跨行流轉，應用面較窄，發展受限。

（二）電子商業匯票系統的上線使得電票業務全面鋪開

為了推廣電票的應用，人民銀行于2008年做出了建設全國性電子票據系統的決定，并迅速召集各大金融機構參與需求討論、系統研發。2009年10月由人民銀行牽頭建設的電子商業匯票系統（以下簡稱ECDS系統）正式上線，這標志著我國商業票據業務穩步進入電子化時代。ECDS系統由電子商業匯票業務處理系統、紙質商業匯票登記查詢系統、商業匯票轉貼現公開報價系統三個模塊組成，其中商業匯票轉貼現公開報價模塊暫不開通。電子商業匯票業務處理系統作為ECDS系統的核心模塊對客戶簽發的電票實行集中登記存儲，提供流通轉讓平臺，實現了出票、承兌、背書、保證、提示付款、追索等業務流程的電子化。同時ECDS系統與金融機構內部系統及人民銀行的支付系統連接，可實現電票貼現、轉貼現、再貼現等融資交易和提示付款的即時結算。ECDS統一了我國電票的標準，并將電票的流通范圍擴展到全部接入該系統的金融機構，真正實現了商業匯票信息及活動的全面電子化。

（三）ECDS系統上線后電子商業匯票業務的開展情況

1.電票業務發展迅速，但占商業匯票總體規模有限。從表1、圖1、圖2可以看出自ECDS系統上線以來，人民銀行一直在努力推動電票的發展，接入機構不斷增多，出票、承兌數量和規模的絕對值呈直線上升態勢。但是占商業匯票業務總規模比較低，根據中國人民銀行資料顯示，2013年電票業務占商業匯票出票量的8.3%，2014年為16.2%，2015年則為28.4%。

2.貼現、轉貼現業務增長趨勢較快。電票系統業務運行初期出票、承兌業務規模明顯高于貼現、轉貼現業務，但近年來貼現、轉貼現業務規模增速明顯，說明電票資金化特點日趨顯著（表略）。endprint

3.出票企業集中度高，核心企業帶動作用明顯。目前電票出票業務多集中在大宗商品交易的環節，例如：汽車、石化、醫藥、電力等行業。各金融機構主要選在供應鏈中居于強勢核心地位的企業進行推廣，同時向均在本行開戶的核心企業的上游客戶或下游客戶提供買方授信電票貼現或承兌業務，力求快速占領市場。

4.金融機構電票業務開展成效顯著。自ECDS系統上線以來，金融機構從業務流程、辦理實效、系統管理等方面入手，不斷提高電票業務的服務水平。目前有一些金融機構可以提供非ECDS營業時間業務辦理、出票功能聯動受理、代理提示付款、自動售票、業務查詢和下載、在線簽署承兌和貼現協議、集團票據管理等全流程服務。一些供應鏈金融服務成熟的金融機構，將供應鏈金融線上平臺與本行的電子商業匯票系統相關聯，實現1+N的業務拓展模式，不斷擴大電票業務的使用范圍。

5.電票業務發展存在區域性差異。受地方經濟發展水平影響，東部沿海地區、珠三角、京津冀地區電票業務發展處于明顯優勢地位。廣東、深圳、山東、北京、天津、上海、江蘇等地電票承兌和貼現規模明顯高于全國平均水平。

自2009年ECDS系統上線以來，我國票據市場邁入電子化時代，電票替代紙票成為必然趨勢，整個票據市場也將不斷走向規范化。但是六年多的時間，截至2015年末，電票的使用率仍未超過30%，票據市場仍以紙質票據占主導。社會認知度不高、企業覆蓋率低、相關法律不健全、系統功能不完善、業務手續繁瑣等問題制約了電票業務的發展。針對此種情況，人民銀行一直致力于電票業務的推廣工作，多次向金融機構征集意見，深入調研。2016年8月人民銀行下發了《關于規范和促進電子商業匯票業務發展的通知》（銀發[2016]224號），這將會對電票業務的發展產生極大的促進作用。具體來說主要包括以下三個方面：（1）簡化業務審核手續。取消了真實交易關系和債權債務關系的線下審核，對于電票貼現無需向金融機構提供合同、發票等資料。（2）提升電票業務比例。224號文件規定“自2017年1月1日起，單張出票金額在300萬元以上的商業匯票應全部通過電票辦理；自2018年1月1日起，原則上單張出票金額在100萬元以上的商業匯票應全部通過電票辦理。”（3）放寬交易主體。允許銀行業金融機構和財務公司以外的、作為銀行間債券市場交易主體的其他金融機構可以通過銀行業金融機構代理加入電票系統，開展電票轉貼現、提示付款等規定業務。可以說224號文件將有力推動票據市場的電子化，有關專家預測2017年電票的簽發量將達到70%～80%。

三、制約電子商業匯票業務發展的因素

自2009年ECDS系統上線以來，我國電票業務得到了快速的發展，2016年人民銀行下發的224號文件將進一步推進電票業務的發展，不但增加了電票交易主體，簡化了操作規程，取消了真實交易背景的線下審核，而且對于大面額出票強制實行電票的形式，并將金融機構推廣電票的情況納入考核機制，這些無疑為電票業務的發展掃清了障礙，但是目前仍存在制約電票業務發展的因素，主要包括以下幾個方面：

（一）銀企雙方積極性不高

1.票據市場監管不嚴，電票業務受限。以往紙質票據的操作有很多灰色地帶，存在“消規模”、“同業戶”等監管漏洞，不少金融機構利用轉貼現業務轉移規模、貸款與貼現相互騰挪掩蓋信用風險。而電子商業匯票的任何操作都會在監管機構留下痕跡，由于電票不能“消規模”造成了在市場上電票較紙票交易對手少，在一段時間內，電票的價格比紙票要高，在這種情況下，電票自然不受歡迎。但隨著監管機構對票據市場的監管更加嚴格，票據市場利率趨于理性，目前票據網數據顯示，電票的利率低于紙票利率。

2.金融機構推廣電票業務不積極。金融機構信貸資金比較充裕的情況下，辦理票據業務的利潤比貸款業務少。目前電票最長的期限為1年，為企業提供了短期融資的功能。假定某金融機構為某企業提供1000萬元為期一年的短期貸款，其收益為1000萬元×4.35%=43.5萬元（以人民銀行公布的基準貸款利率計算），而如果為該企業提供電票業務，承諾費收益為扣除保證金（40%）后剩余金額的3.5%，即“1000萬元×（1-40%）×3.5%=21萬元”。同樣是1000萬元，金融機構辦理一年期電票的收益比一年期貸款的收益少20多萬元，出于自身利潤的考慮，推廣電票業務的動力不足，某些金融機構在授信等方面設置了嚴格的標準和條件。

3.企業開通電票成本高，操作復雜。企業開通電票業務，首先要在金融機構簽約電票業務，同時必須開通企業網銀，并在網銀中開通電票功能，而不少金融機構對開通電票功能要收年費的，像某大型國有銀行標價是2萬的年費（可以打折，但不能免）。同時金融機構電票操作手續比較繁瑣，讓企業望而卻步，例如某大型國有金融機構的《企業網銀商業匯票業務操作手冊》就長達60多頁。電票的出票、貼現、承兌等多數操作處理均在金融機構客戶端，但各個金融機構的網銀操作流程各異，如果一張電票的流轉涉及多家銀行，企業財務人員掌握起來難度較大。

4.受上下游合作企業限制，簽發和接受電票受阻。在現實交易中，只有企業自身及其上下游客戶同時具備使用電票的能力和意愿時，該企業才可能簽發或接受電票。但是目前企業網銀和電子匯票簽約覆蓋率不高，電票流轉不暢，一些企業不敢或不愿簽發和接受電票。

（二）社會認知度低

由于金融機構多數采用對重點企業一對一的模式進行電票業務的宣傳，缺乏系統性、規模性，造成一些企業財務和管理人員對電票業務的認識程度不高，對于其開展意義、辦理流程不甚了解。部分企業受傳統紙質票據的影響，對電票的安全性、便捷性存在疑慮，對開辦電票業務持謹慎態度。

（三）對網絡安全的擔憂

電票是無紙化的支付工具，是流轉于ECDS系統內的數據電文，因此其真偽、保管、傳遞、詐騙等風險不復存在，但是電票的信息安全風險依然存在，例如網絡遭遇攻擊、數據文件丟失、病毒入侵、系統運行癱瘓等。企業對電票這種電子載體的業務、尤其是對網銀安全性的擔憂直接影響了電票的推廣。endprint

（四）相關法律滯后

目前實施的《票據法》是建立在紙質票據基礎上的法律規范，對于電票業務來說明顯滯后。例如：《票據法》第7條規定：“票據上的簽章，為簽名、蓋章或簽名加蓋章”，未對電票的簽字簽章形式作出法律說明；《票據法》第33 條規定：“將匯票金額的一部分轉讓的背書或者將匯票金額分別轉讓給二人以上的背書無效”。而電票的背書轉讓是通過數據電文的形式傳輸，突破了紙質票據的物理限制，完全可以通過數據的拆分實現票據的部分轉讓，而現行的法律束縛了電票流轉的高效性。

四、推動電子商業匯票業務發展的政策建議

（一）加強票據行業監督管理

1.規范票據市場操作。針對票據市場風險，必須加強監管，進行行業規范，為電票業務的開展提供良好的市場環境。一是加強金融機構有關票據業務會計科目設置與使用的規范性、貼現資金流向的合規性、票據真實交易背景以及是否通過票據貼現逃避信貸規模等方面的檢查。二是嚴格規范異地同業賬戶的開立和使用，加強預留印鑒管理，對出租、出借賬戶等問題加大監管和處罰力度。

2.加強電票業務管理。2016年8月人民銀行下發《關于規范和促進電子商業匯票業務發展的通知》要求“自2017年1月1日起，單張出票金額在300萬元以上的商業匯票應全部通過電票辦理；自2018年1月1日起，原則上單張出票金額在100萬元以上的商業匯票應全部通過電票辦理。”這為紙質票據的出票金額設定了上限，目的也是降低大額商業匯票的風險。但是2016年8月11日有媒體爆出，工行發生13億票據風險事件，犯罪分子利用偽造公章和虛假材料，在工行某分行開設一家城商行的同業賬戶，以工行電票系統代理接入的方式開出了13億電票。從上述案件不難看出電票業務雖有效防范了票據毀損、丟失、偽造變造等風險，但是其涉及的道德風險和操作風險依然存在，只有保證電票業務的安全性，電票業務才能順利開展。一是金融機構要加強電票業務的有關培訓學習，增強電票業務的風險意識，不能掉以輕心。二是金融機構要加強電子商業匯票系統管理，根據《電子商業匯票業務管理辦法》（中國人民銀行令[2009]2號發布）制定符合自身情況的電票系統管理辦法并嚴格執行。

3.對代理接入ECDS系統做好風險防范。2015年度銀監局報告顯示目前接近有4000家左右存款類金融機構接入ECDS系統，直接接入的不到10%。代理接入在被代理機構知情的情況下是合規的，但卻存在風險，例如工行13億票據風險事件，就暴露出代理接入ECDS系統的風險。因此建議人民銀行是否考慮將ECDS的編碼規則進行修改，以直接辨識是否是代理系統開票，同時接入機構對被代理機構申請代理接入ECDS系統的信息審核工作進行監督檢查，把好電票系統的入口關，為電票業務的順利開展提供有力保障。

（二）簡化操作手續

一是人民銀行不斷完善電子商業匯票系統及其相關子系統的功能，金融機構加強自身行內系統及其網銀的建設工作，增強電票業務操作的便捷性，提升服務質效和安全系數。二是可由人民銀行牽頭，對企業網銀中的電票操作模塊的操作步驟和界面進行整體規范，理清各銀行的電票網上操作模式，消除各行電票操作的差異性。

（三）加大宣傳、推廣力度

一是監管機構通過報刊、網絡、微信平臺等渠道，大力宣傳電票業務的優勢，引導公眾轉變傳統觀念。二是金融機構采取多形式介紹電票業務的成功經驗及銀企雙贏成果，引導企業在業務經營活動中使用電票，同時加強企業網銀的推廣，不斷提高電票業務的簽約率。三是金融機構以增進客戶體驗為導向推進電票業務的發展，轉變傳統紙票的營銷模式，利用信息平臺推送電子票據金融服務信息，根據客戶體驗反饋不斷完善服務方式，提供個性化金融服務。四是金融機構應從長遠綜合考慮成本效益，適當降低電票業務服務收費。五是對于涉及電票業務較少，未開通電子渠道的客戶，金融機構可考慮由柜臺臨時代辦接收和辦理電票業務，以提高電票的使用率。六是金融機構可將精簡下來的柜面人員充實到電票業務中，設置電票業務專員，人民銀行可組織金融機構的電票專員進行專項培訓，再由各金融機構的電票專員與各企業客戶建立聯系，到企業客戶進行客戶端的現場業務操作指導。

（四）做好信息、網絡安全風險防范

一是人民銀行切實擔負起電票安全監督管理職責，嚴格規范ECDS系統的接口管理，加強操作管理、崗位管理、系統維護管理和故障處置管理，建立應急預案，定期組織金融機構聯合演練，防范ECDS系統運行風險。二是各金融機構應在系統建設中充分考慮安全因素，制定行內安全運行措施和應急方案，在日常電票業務中主動向客戶提示風險，增強客戶防范意識，打消客戶的不安全疑慮。

（五）完善相關法律

盡快出臺與電票業務相適應的法律規范。一是修訂《支付結算辦法》、《票據法》中已經滯后當前經濟形勢的條款，對票據形式、簽章形式重新定義，使得相關法律真正對電票業務起到約束和指導作用。二是建立電票業務安全和風險處置的法律制度，明確電票行為人的權利和義務，維護當事人的合法權益。

（六）監管機構提供政策支持

一是政策扶植經濟不發達地區和部分實力較弱的中小銀行盡快接入ECDS系統，幫助其開展電票業務。二是人民銀行可以采取優先考慮電票辦理再貼現，對電票業務的發展提供資金支持。三是鼓勵銀行、財務公司以外的證券、保險、基金、金融資產管理公司參與電票的轉貼現業務，有效緩解投、融資需求無法對接的問題，進一步推動電票業務的發展。四是人民銀行對金融機構電票業務的開展情況建立合理的考核和激勵機制，督促其對電票業務的推廣和使用。

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[5] 肖小和，汪辦興.中國電子商業匯票發展的現狀、問題與對策[J].金融論壇，2011（5）

（作者單位：中國人民銀行天津分行 天津 300000）

（責編：呂尚）endprint