基于新背景下的財(cái)富傳承與家族信托探索

林小斌

摘要文章從定義與特點(diǎn)兩方面介紹了新背景下的家族信托內(nèi)涵，在此基礎(chǔ)上，分析當(dāng)前開展財(cái)務(wù)傳承與家族信托推進(jìn)工作中所遇到的問題，整合國(guó)內(nèi)市場(chǎng)真實(shí)狀況，探討出相關(guān)問題引發(fā)原因，對(duì)此提出有效的發(fā)展改進(jìn)建議，幫助擴(kuò)大家族信托業(yè)務(wù)開展范圍，為客戶提供更穩(wěn)定的財(cái)務(wù)傳承管理服務(wù)。

關(guān)鍵詞財(cái)務(wù)傳承 家族信托 資產(chǎn)管理

一、新背景下家族信托的內(nèi)涵

（一）家族信托的定義

新背景下家族信托逐漸進(jìn)入我國(guó)，這種新型財(cái)富傳承方式也逐漸被我國(guó)富商所接受，其根本定義是將資產(chǎn)所有權(quán)與收益權(quán)彼此獨(dú)立管理，與傳統(tǒng)資產(chǎn)管理模式相比較便于資產(chǎn)傳承，適用于不同等級(jí)規(guī)模的財(cái)富資產(chǎn)管理。該種財(cái)富托管模式最早出現(xiàn)在美國(guó)一些富商家庭，托管過程中可以自由地分配使用，尤其是針對(duì)高收入家庭能夠?qū)⒇?cái)富更好地傳承下來。由此可見，家族信托是財(cái)富傳承的一種方式，適合當(dāng)前的財(cái)務(wù)管理需求，在新背景下，家族信托的服務(wù)模式也會(huì)不斷增多，幫助實(shí)現(xiàn)白定義的靈活資產(chǎn)托管與財(cái)富傳承。

（二）當(dāng)前家族信托的特點(diǎn)

法律服務(wù)所、商務(wù)銀行、信托機(jī)構(gòu)都會(huì)涉及到家族信托業(yè)務(wù)，因此業(yè)務(wù)的管理形式十分復(fù)雜。雖然這一資產(chǎn)管理模式已經(jīng)得到大部分人的了解與認(rèn)可，隨之卻產(chǎn)生了業(yè)務(wù)混亂的現(xiàn)象，并且門檻設(shè)置也相對(duì)較高，大部分金額設(shè)置在5000萬(wàn)，只有少部分結(jié)構(gòu)將門檻調(diào)整到3000萬(wàn)。業(yè)務(wù)單一也是造成新背景下國(guó)內(nèi)家族信托業(yè)務(wù)開展緩慢的主要原因，所開發(fā)的各類業(yè)務(wù)并不能滿足市場(chǎng)發(fā)展需求，其中大部分業(yè)務(wù)是針對(duì)現(xiàn)金資產(chǎn)來開展的，由于固定資產(chǎn)在評(píng)估等方面容易產(chǎn)生爭(zhēng)議，并沒有將其納入到其中，而僅僅依靠現(xiàn)金來開展資產(chǎn)評(píng)估并不理想，在評(píng)估與業(yè)務(wù)類型方面仍需要完善，使家族信托得到更全面的發(fā)展落實(shí)。

二、新背景下財(cái)富傳承與家族信托現(xiàn)狀

（一）家族信托是財(cái)富傳承的現(xiàn)實(shí)需求

新背景下所開展的財(cái)務(wù)傳承，急需一個(gè)完善的托管體系作為支撐，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境不斷開放，我國(guó)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)也有很大提升，普通的財(cái)務(wù)管理理財(cái)業(yè)務(wù)已經(jīng)不能滿足人們的需求，家族信托在此環(huán)境下產(chǎn)生。逐漸產(chǎn)生了家庭資產(chǎn)管理市場(chǎng)，申請(qǐng)者可以在不同的領(lǐng)域中嘗試創(chuàng)業(yè)創(chuàng)造更大財(cái)富。產(chǎn)生這一業(yè)務(wù)與社會(huì)發(fā)展現(xiàn)狀有直接關(guān)系，一些富商雖然有時(shí)間與精力創(chuàng)業(yè)積累財(cái)富，但并沒有時(shí)間來管理財(cái)務(wù)，尤其是在財(cái)富傳承方面，將其直接托付給專業(yè)機(jī)構(gòu)來監(jiān)管分配，應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)逐漸增多的市場(chǎng)環(huán)境，也能避免遭受到風(fēng)險(xiǎn)，影響到家族背后的生活。家族傳承不僅是市場(chǎng)需求，更是家族成員穩(wěn)定幸福的一個(gè)保障。

（二）家族信托的發(fā)展優(yōu)勢(shì)

對(duì)比—些小機(jī)構(gòu)所開展的理財(cái)業(yè)務(wù)，家族信托由大的機(jī)構(gòu)承辦，同時(shí)也會(huì)有律師事務(wù)所參與到其中，在開展過程中更具有保障，金融風(fēng)險(xiǎn)問題發(fā)生的幾率更小，因此，會(huì)有更多的富商來選擇。我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境正在全面地與世界接軌，甚至邁入世界先進(jìn)水平，家族信托作為財(cái)務(wù)傳承的新模式，自然會(huì)被更多的人發(fā)現(xiàn)。除宏觀環(huán)境因素之外，在財(cái)務(wù)傳承中，家族信托確保了財(cái)務(wù)的完整性，可以采用一個(gè)整體模式來開展，達(dá)到最佳控制狀態(tài)，業(yè)務(wù)類型也在不斷增多。門檻設(shè)置雖然隔離了一部分用戶，但也確保了市場(chǎng)的平穩(wěn)性，能夠吸引更多有實(shí)力的客戶來選擇。傳統(tǒng)的遺囑制度中存在很多問題，在財(cái)產(chǎn)劃分中也容易引發(fā)爭(zhēng)議性內(nèi)容，在此環(huán)境下，充分利用信托制度來突破制度限制，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的靈活管理，自然能夠被更多客戶所接受，這也是該業(yè)務(wù)的當(dāng)前發(fā)展優(yōu)勢(shì)。

（三）家族信托的實(shí)際應(yīng)用案例

香港某明星在去世前留下巨額遺產(chǎn)，母親年紀(jì)大，需要贍養(yǎng)，同時(shí)理財(cái)能力也十分有限，為避免自己去世后母親生活窮困潦倒，該明星在病重階段，便簽訂了家族信托，將資產(chǎn)托付給信托公司管理，遺囑中規(guī)定每月給母親7萬(wàn)元的生活費(fèi)，直至母親死亡。這種信托關(guān)系的建立解決了母親年老不能理財(cái)?shù)膯栴}，也避免由于母親揮霍無度晚年窮困的局面出現(xiàn)，信托公司對(duì)于這筆巨額資產(chǎn)的管理，指派專員進(jìn)行，管理過程安全可靠，對(duì)母親的生活費(fèi)用支付也會(huì)隨著市場(chǎng)變化而適當(dāng)增多。受此啟發(fā)，家族信托正在被越來越多的富商家庭所重視，并根據(jù)家庭現(xiàn)狀進(jìn)行靈活的選擇與管理，達(dá)到更理想的管理效果。

三、家族信托發(fā)展面臨的困境

（一）信托登記等制度缺位，家族信托推進(jìn)難

雖然在家族信托產(chǎn)生后，已經(jīng)形成了相應(yīng)的家族信托法律，但在相關(guān)法律法規(guī)落實(shí)完善方面仍然存在欠缺，造成家族信托推進(jìn)困難。其中信托財(cái)產(chǎn)登記制度缺乏是造成這一局面的主要原因，現(xiàn)金部分資產(chǎn)統(tǒng)計(jì)起來比較方便，也能根據(jù)實(shí)際情況來選擇，但涉及到固定資產(chǎn)部分卻很難實(shí)現(xiàn)功能，長(zhǎng)時(shí)間在此環(huán)境下也增大了資產(chǎn)統(tǒng)計(jì)難度，資產(chǎn)管理需要將現(xiàn)金部分與固定資產(chǎn)相互整合，而在家族信托關(guān)系建立后，固定資產(chǎn)部分可能會(huì)出現(xiàn)增值。貶值等現(xiàn)象，在當(dāng)前的登記制度中仍然處于缺失狀態(tài)，一些固定資產(chǎn)價(jià)值高的家族在選擇信托業(yè)務(wù)時(shí)受這一情況限制，可能會(huì)猶豫甚至放棄。只有固定資產(chǎn)部分涉及到登記，現(xiàn)金信托則比較快速。

（二）家族信托資產(chǎn)龐大為財(cái)富管理能力帶來挑戰(zhàn)

家族信托關(guān)系一旦確定后，需要進(jìn)行長(zhǎng)期管理，我國(guó)財(cái)務(wù)傳承理念下的家族信托起步較晚，在專業(yè)人才配備上仍然處于匱乏狀態(tài)。同時(shí)不同家族信托業(yè)務(wù)在資產(chǎn)管理形式上也存在很大的差異性，要尊重這一差異性，并掌握更深層次的管理計(jì)劃，實(shí)際業(yè)務(wù)開展中管理形式上并沒有明顯區(qū)分，導(dǎo)致資產(chǎn)管理并不能完全適應(yīng)發(fā)展變化迅速的市場(chǎng)環(huán)境，想要建立長(zhǎng)久的信托關(guān)系，要勇于迎接挑戰(zhàn)，并借鑒國(guó)外相關(guān)方面的經(jīng)驗(yàn)，幫助實(shí)現(xiàn)全面管理計(jì)劃，協(xié)調(diào)好當(dāng)前發(fā)展資源。家族資產(chǎn)涉及到國(guó)內(nèi)與國(guó)外兩部分時(shí)，國(guó)內(nèi)信托機(jī)構(gòu)并不具備跨國(guó)管理能力，在這一方面上需要繼續(xù)提升能力，并達(dá)到資產(chǎn)綜合管理的最佳效果。

（三）認(rèn)同感和接受度不足，需要多方培育

家族信托在業(yè)務(wù)能力上進(jìn)步明確，但客戶對(duì)此業(yè)務(wù)卻并不信任，甚至質(zhì)疑家族信托企業(yè)對(duì)企業(yè)的管理能力，是否能夠?qū)Y產(chǎn)進(jìn)行全周期管理。造成這一問題主要是由于認(rèn)知感受程度不足，業(yè)務(wù)類型產(chǎn)生后缺乏相關(guān)市場(chǎng)范圍確定，以及所開展信托關(guān)系是否會(huì)因此受到影響。加強(qiáng)市場(chǎng)范圍內(nèi)的宣傳工作，使客戶能夠了解到信托的意義，以及各項(xiàng)管理計(jì)劃在其中所受到的影響，為管理任務(wù)開展創(chuàng)造穩(wěn)定條件。專項(xiàng)工作人員在業(yè)務(wù)管理上也要體現(xiàn)出不同形式，綜合當(dāng)前存在問題，并在管理理念上相互整合宣傳，使客戶真正了解到家族信托的意義。客戶以及專業(yè)工作人員對(duì)業(yè)務(wù)的認(rèn)知存在很大差異，造成有關(guān)于業(yè)務(wù)交流上的困難問題，也增大了財(cái)務(wù)傳承中家族信托關(guān)系建立的難度。

四、基于新背景下財(cái)務(wù)傳承與家族信托建議

（一）漸進(jìn)式發(fā)展，合理選擇家庭信托的進(jìn)入路徑

傳統(tǒng)資產(chǎn)管理形式向新型管理形式過渡期間，常常會(huì)出現(xiàn)市場(chǎng)業(yè)務(wù)范圍擴(kuò)大困難的現(xiàn)象，對(duì)于這一問題可以采用漸進(jìn)式方法，探討出客戶可以接受的家族信托關(guān)系建立形式。在了解市場(chǎng)需求前提下，對(duì)業(yè)務(wù)進(jìn)行完善，這樣也能更快速地推進(jìn)業(yè)務(wù)，并得到市場(chǎng)認(rèn)可。通過信托關(guān)系的建立與完善，不斷地豐富業(yè)務(wù)開展形式，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)資產(chǎn)的全面綜合控制管理，對(duì)于當(dāng)前比較常見的信托問題，也要注意是否能發(fā)揮最佳控制效果。財(cái)產(chǎn)傳承的同時(shí)，家族企業(yè)也會(huì)發(fā)展，因此信托關(guān)系建立后，需要進(jìn)行動(dòng)態(tài)管理，避免由于客戶理解不到位造成的信托爭(zhēng)議問題產(chǎn)生，國(guó)家更應(yīng)快速完成相關(guān)信托法律規(guī)定，幫助促進(jìn)市場(chǎng)環(huán)境向更穩(wěn)定的層面發(fā)展。積極拓展家族信托業(yè)務(wù)的具體目的和功能，重點(diǎn)關(guān)注養(yǎng)老信托的類型、家族企業(yè)遺產(chǎn)信托的價(jià)值、對(duì)兒童撫養(yǎng)類型的信托等類型的產(chǎn)品推出。同時(shí)，試著探索建立海外利益的實(shí)際控制權(quán)，對(duì)境外家庭利益的信托安排。關(guān)于境內(nèi)信托和境外信托，他們都有各自的優(yōu)勢(shì)，境內(nèi)可以設(shè)立境內(nèi)資產(chǎn)的信托，境外可以設(shè)立境外資產(chǎn)信托，以此來合理支配資產(chǎn)。

（二）整合產(chǎn)品與客戶導(dǎo)向，滿足多元化需求

業(yè)務(wù)類型完善中，要體現(xiàn)出市場(chǎng)環(huán)境變動(dòng)性，引入客戶自定義，并通過產(chǎn)品導(dǎo)向與客戶導(dǎo)向相互結(jié)合，來提升產(chǎn)品市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力。對(duì)于客戶的多元化需求，將其作為新的產(chǎn)品產(chǎn)生依據(jù)，在服務(wù)類型落實(shí)前，首先要制定相應(yīng)的管理制度，避免在制度體系上出現(xiàn)欠缺影響到工作的實(shí)際開展?？蛻裟軌蛳蛐磐袡C(jī)構(gòu)來反映個(gè)人需求，對(duì)家族信托關(guān)系建立的信任程度自然也會(huì)有明顯提升，能夠幫助解決當(dāng)前的服務(wù)機(jī)構(gòu)混亂問題，這—過程中的法律管理也變得更加嚴(yán)謹(jǐn)，能夠滿足發(fā)展需求。尤其是針對(duì)海外部分的財(cái)產(chǎn)信托管理，首先要進(jìn)行評(píng)估，并完善相關(guān)管理規(guī)定，來滿足日漸復(fù)雜的市場(chǎng)需求，財(cái)產(chǎn)管理要體現(xiàn)出國(guó)內(nèi)與國(guó)外之間的差異性。結(jié)合所處市場(chǎng)環(huán)境來進(jìn)行，并設(shè)立專項(xiàng)管理機(jī)構(gòu)，對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行全周期管理。在此基礎(chǔ)上，所開展的資產(chǎn)評(píng)估能達(dá)到最佳效果。對(duì)于固定資產(chǎn)部分管理也能滿足客戶需求。還要盡力制定個(gè)人化的管理目標(biāo)和支出規(guī)劃，加強(qiáng)主動(dòng)管理。重點(diǎn)了解客戶的需求和設(shè)計(jì)資產(chǎn)配置方案及其支持服務(wù)的能力，提升資產(chǎn)配置方案的能力，并實(shí)現(xiàn)了利用信任的優(yōu)勢(shì)。提供關(guān)于多種層次信托產(chǎn)品配置和全方位財(cái)富管理的定制化服務(wù)。最后，充分發(fā)揮信托制度的跨界資產(chǎn)組合管理能力，拓寬服務(wù)與產(chǎn)品的內(nèi)涵與外延。

（三）利用家族信托制度要合法合規(guī)，能讓它成為逃避債務(wù)的工具

財(cái)富繼承以及分配需要在法律約束控制內(nèi)完成，不可以講家族信托作為是逃避法律責(zé)任的工具，因此在落實(shí)過程中更應(yīng)該加大審查力度，在法律約束規(guī)定允許的范圍內(nèi)來滿足客戶使用需求。財(cái)富繼承應(yīng)在合理、合法、合規(guī)的框架內(nèi)進(jìn)行，并結(jié)合我國(guó)的法律、國(guó)際經(jīng)驗(yàn)和客戶的個(gè)人需求，平衡客戶之間的信任，從而最大程度地降低風(fēng)險(xiǎn)。如果委托人的企業(yè)處于破產(chǎn)邊緣，主要資產(chǎn)的來源是否更應(yīng)該仔細(xì)研究。如果客戶是“官二代”或在其家族中存在官員，而且數(shù)額巨大的資金無法解釋清楚，那么你就需要提高風(fēng)險(xiǎn)水平。

五、結(jié)語(yǔ)

在此基礎(chǔ)上，還應(yīng)加大家族信托理念的宣傳力度，提高認(rèn)可度，完善創(chuàng)設(shè)環(huán)境。大力推進(jìn)信托基礎(chǔ)知識(shí)的宣傳，使越來越多的富人了解信托制度的優(yōu)越性，特別是在財(cái)富傳承中發(fā)揮的作用，以此來普及信托文化，促進(jìn)信托制度的構(gòu)建。并且，深入開展財(cái)富管理教育，逐漸消除富豪對(duì)于將財(cái)富交由其他金融機(jī)構(gòu)管理的疑慮。在信用體系尚未完全建立之前，注重加強(qiáng)品牌建設(shè)，提高家族信拖的影響，以此來得到委托人信任，使得富豪首選信托作為完成遺產(chǎn)規(guī)劃和財(cái)富傳承的工具，并逐步擴(kuò)大委托資產(chǎn)和投資領(lǐng)域的范圍。同時(shí)，建立“雙效應(yīng)機(jī)制，職業(yè)經(jīng)理人+家庭信任”，增加客戶的家庭精神培育和家庭財(cái)富管理。