基于新背景下的財富傳承與家族信托探索

林小斌

摘要文章從定義與特點兩方面介紹了新背景下的家族信托內涵，在此基礎上，分析當前開展財務傳承與家族信托推進工作中所遇到的問題，整合國內市場真實狀況，探討出相關問題引發原因，對此提出有效的發展改進建議，幫助擴大家族信托業務開展范圍，為客戶提供更穩定的財務傳承管理服務。

關鍵詞財務傳承 家族信托 資產管理

一、新背景下家族信托的內涵

（一）家族信托的定義

新背景下家族信托逐漸進入我國，這種新型財富傳承方式也逐漸被我國富商所接受，其根本定義是將資產所有權與收益權彼此獨立管理，與傳統資產管理模式相比較便于資產傳承，適用于不同等級規模的財富資產管理。該種財富托管模式最早出現在美國一些富商家庭，托管過程中可以自由地分配使用，尤其是針對高收入家庭能夠將財富更好地傳承下來。由此可見，家族信托是財富傳承的一種方式，適合當前的財務管理需求，在新背景下，家族信托的服務模式也會不斷增多，幫助實現白定義的靈活資產托管與財富傳承。

（二）當前家族信托的特點

法律服務所、商務銀行、信托機構都會涉及到家族信托業務，因此業務的管理形式十分復雜。雖然這一資產管理模式已經得到大部分人的了解與認可，隨之卻產生了業務混亂的現象，并且門檻設置也相對較高，大部分金額設置在5000萬，只有少部分結構將門檻調整到3000萬。業務單一也是造成新背景下國內家族信托業務開展緩慢的主要原因，所開發的各類業務并不能滿足市場發展需求，其中大部分業務是針對現金資產來開展的，由于固定資產在評估等方面容易產生爭議，并沒有將其納入到其中，而僅僅依靠現金來開展資產評估并不理想，在評估與業務類型方面仍需要完善，使家族信托得到更全面的發展落實。

二、新背景下財富傳承與家族信托現狀

（一）家族信托是財富傳承的現實需求

新背景下所開展的財務傳承，急需一個完善的托管體系作為支撐，隨著市場經濟環境不斷開放，我國的國民經濟也有很大提升，普通的財務管理理財業務已經不能滿足人們的需求，家族信托在此環境下產生。逐漸產生了家庭資產管理市場，申請者可以在不同的領域中嘗試創業創造更大財富。產生這一業務與社會發展現狀有直接關系，一些富商雖然有時間與精力創業積累財富，但并沒有時間來管理財務，尤其是在財富傳承方面，將其直接托付給專業機構來監管分配，應對風險逐漸增多的市場環境，也能避免遭受到風險，影響到家族背后的生活。家族傳承不僅是市場需求，更是家族成員穩定幸福的一個保障。

（二）家族信托的發展優勢

對比—些小機構所開展的理財業務，家族信托由大的機構承辦，同時也會有律師事務所參與到其中，在開展過程中更具有保障，金融風險問題發生的幾率更小，因此，會有更多的富商來選擇。我國市場經濟環境正在全面地與世界接軌，甚至邁入世界先進水平，家族信托作為財務傳承的新模式，自然會被更多的人發現。除宏觀環境因素之外，在財務傳承中，家族信托確保了財務的完整性，可以采用一個整體模式來開展，達到最佳控制狀態，業務類型也在不斷增多。門檻設置雖然隔離了一部分用戶，但也確保了市場的平穩性，能夠吸引更多有實力的客戶來選擇。傳統的遺囑制度中存在很多問題，在財產劃分中也容易引發爭議性內容，在此環境下，充分利用信托制度來突破制度限制，實現資產的靈活管理，自然能夠被更多客戶所接受，這也是該業務的當前發展優勢。

（三）家族信托的實際應用案例

香港某明星在去世前留下巨額遺產，母親年紀大，需要贍養，同時理財能力也十分有限，為避免自己去世后母親生活窮困潦倒，該明星在病重階段，便簽訂了家族信托，將資產托付給信托公司管理，遺囑中規定每月給母親7萬元的生活費，直至母親死亡。這種信托關系的建立解決了母親年老不能理財的問題，也避免由于母親揮霍無度晚年窮困的局面出現，信托公司對于這筆巨額資產的管理，指派專員進行，管理過程安全可靠，對母親的生活費用支付也會隨著市場變化而適當增多。受此啟發，家族信托正在被越來越多的富商家庭所重視，并根據家庭現狀進行靈活的選擇與管理，達到更理想的管理效果。

三、家族信托發展面臨的困境

（一）信托登記等制度缺位，家族信托推進難

雖然在家族信托產生后，已經形成了相應的家族信托法律，但在相關法律法規落實完善方面仍然存在欠缺，造成家族信托推進困難。其中信托財產登記制度缺乏是造成這一局面的主要原因，現金部分資產統計起來比較方便，也能根據實際情況來選擇，但涉及到固定資產部分卻很難實現功能，長時間在此環境下也增大了資產統計難度，資產管理需要將現金部分與固定資產相互整合，而在家族信托關系建立后，固定資產部分可能會出現增值。貶值等現象，在當前的登記制度中仍然處于缺失狀態，一些固定資產價值高的家族在選擇信托業務時受這一情況限制，可能會猶豫甚至放棄。只有固定資產部分涉及到登記，現金信托則比較快速。

（二）家族信托資產龐大為財富管理能力帶來挑戰

家族信托關系一旦確定后，需要進行長期管理，我國財務傳承理念下的家族信托起步較晚，在專業人才配備上仍然處于匱乏狀態。同時不同家族信托業務在資產管理形式上也存在很大的差異性，要尊重這一差異性，并掌握更深層次的管理計劃，實際業務開展中管理形式上并沒有明顯區分，導致資產管理并不能完全適應發展變化迅速的市場環境，想要建立長久的信托關系，要勇于迎接挑戰，并借鑒國外相關方面的經驗，幫助實現全面管理計劃，協調好當前發展資源。家族資產涉及到國內與國外兩部分時，國內信托機構并不具備跨國管理能力，在這一方面上需要繼續提升能力，并達到資產綜合管理的最佳效果。

（三）認同感和接受度不足，需要多方培育

家族信托在業務能力上進步明確，但客戶對此業務卻并不信任，甚至質疑家族信托企業對企業的管理能力，是否能夠對資產進行全周期管理。造成這一問題主要是由于認知感受程度不足，業務類型產生后缺乏相關市場范圍確定，以及所開展信托關系是否會因此受到影響。加強市場范圍內的宣傳工作，使客戶能夠了解到信托的意義，以及各項管理計劃在其中所受到的影響，為管理任務開展創造穩定條件。專項工作人員在業務管理上也要體現出不同形式，綜合當前存在問題，并在管理理念上相互整合宣傳，使客戶真正了解到家族信托的意義。客戶以及專業工作人員對業務的認知存在很大差異，造成有關于業務交流上的困難問題，也增大了財務傳承中家族信托關系建立的難度。

四、基于新背景下財務傳承與家族信托建議

（一）漸進式發展，合理選擇家庭信托的進入路徑

傳統資產管理形式向新型管理形式過渡期間，常常會出現市場業務范圍擴大困難的現象，對于這一問題可以采用漸進式方法，探討出客戶可以接受的家族信托關系建立形式。在了解市場需求前提下，對業務進行完善，這樣也能更快速地推進業務，并得到市場認可。通過信托關系的建立與完善，不斷地豐富業務開展形式，從而實現對資產的全面綜合控制管理，對于當前比較常見的信托問題，也要注意是否能發揮最佳控制效果。財產傳承的同時，家族企業也會發展，因此信托關系建立后，需要進行動態管理，避免由于客戶理解不到位造成的信托爭議問題產生，國家更應快速完成相關信托法律規定，幫助促進市場環境向更穩定的層面發展。積極拓展家族信托業務的具體目的和功能，重點關注養老信托的類型、家族企業遺產信托的價值、對兒童撫養類型的信托等類型的產品推出。同時，試著探索建立海外利益的實際控制權，對境外家庭利益的信托安排。關于境內信托和境外信托，他們都有各自的優勢，境內可以設立境內資產的信托，境外可以設立境外資產信托，以此來合理支配資產。

（二）整合產品與客戶導向，滿足多元化需求

業務類型完善中，要體現出市場環境變動性，引入客戶自定義，并通過產品導向與客戶導向相互結合，來提升產品市場的競爭力。對于客戶的多元化需求，將其作為新的產品產生依據，在服務類型落實前，首先要制定相應的管理制度，避免在制度體系上出現欠缺影響到工作的實際開展。客戶能夠向信托機構來反映個人需求，對家族信托關系建立的信任程度自然也會有明顯提升，能夠幫助解決當前的服務機構混亂問題，這—過程中的法律管理也變得更加嚴謹，能夠滿足發展需求。尤其是針對海外部分的財產信托管理，首先要進行評估，并完善相關管理規定，來滿足日漸復雜的市場需求，財產管理要體現出國內與國外之間的差異性。結合所處市場環境來進行，并設立專項管理機構，對資產進行全周期管理。在此基礎上，所開展的資產評估能達到最佳效果。對于固定資產部分管理也能滿足客戶需求。還要盡力制定個人化的管理目標和支出規劃，加強主動管理。重點了解客戶的需求和設計資產配置方案及其支持服務的能力，提升資產配置方案的能力，并實現了利用信任的優勢。提供關于多種層次信托產品配置和全方位財富管理的定制化服務。最后，充分發揮信托制度的跨界資產組合管理能力，拓寬服務與產品的內涵與外延。

（三）利用家族信托制度要合法合規，能讓它成為逃避債務的工具

財富繼承以及分配需要在法律約束控制內完成，不可以講家族信托作為是逃避法律責任的工具，因此在落實過程中更應該加大審查力度，在法律約束規定允許的范圍內來滿足客戶使用需求。財富繼承應在合理、合法、合規的框架內進行，并結合我國的法律、國際經驗和客戶的個人需求，平衡客戶之間的信任，從而最大程度地降低風險。如果委托人的企業處于破產邊緣，主要資產的來源是否更應該仔細研究。如果客戶是“官二代”或在其家族中存在官員，而且數額巨大的資金無法解釋清楚，那么你就需要提高風險水平。

五、結語

在此基礎上，還應加大家族信托理念的宣傳力度，提高認可度，完善創設環境。大力推進信托基礎知識的宣傳，使越來越多的富人了解信托制度的優越性，特別是在財富傳承中發揮的作用，以此來普及信托文化，促進信托制度的構建。并且，深入開展財富管理教育，逐漸消除富豪對于將財富交由其他金融機構管理的疑慮。在信用體系尚未完全建立之前，注重加強品牌建設，提高家族信拖的影響，以此來得到委托人信任，使得富豪首選信托作為完成遺產規劃和財富傳承的工具，并逐步擴大委托資產和投資領域的范圍。同時，建立“雙效應機制，職業經理人+家庭信任”，增加客戶的家庭精神培育和家庭財富管理。