資產支持貸款：銀行業(yè)回歸本源新路徑

李育峰

第五次全國金融工作會議指出，金融工作要回歸本源，要把為實體經濟服務作為出發(fā)點和落腳點，更好滿足人民群眾和實體經濟多樣化的金融需求。中小企業(yè)是我國社會主義市場經濟的重要組成部分， 在實現創(chuàng)新驅動、培育增長新動能、促進轉型升級、調整經濟結構等方面具有不可替代的作用，對國民經濟和社會發(fā)展具有重要的戰(zhàn)略意義。然而，長期以來，由于輕資產、缺少符合條件的抵質押物、信息不透明等方面的原因，中小企業(yè)融資難問題十分突出。而資產支持貸款，作為一種新型的貸款技術，可以克服中小企業(yè)融資中的短板，是銀行業(yè)回歸本源、支持中小企業(yè)發(fā)展的一條新路徑。

資產支持貸款的內涵、特點和意義

資產支持貸款（ A s s e t B a s e d L e n d i ng，ABL）的概念最早起源于美國，是指借款人以應收賬款和存貨作為擔保提出貸款申請，貸款人主要基于擔保物價值而非企業(yè)財務狀況進行信貸決策，通過深入評估和密切監(jiān)控擔保物進行貸前調查、貸中審查和貸后管理，由擔保物轉換為現金后直接進行償還的貸款。一般的操作方法是：首先計算企業(yè)用來擔保的應收賬款和存貨價值，扣除不合格的擔保品， 得到合格擔保品價值；然后根據應收賬款和存貨擔保品的放貸率，加總計算出“貸款基準額”（Borrowing base）；最后以貸款基準額為基礎，設定企業(yè)的“信用額度”（Credit line），在該額度內為借款人提供貸款。資產支持貸款具有以下特點：

資產支持貸款的發(fā)放主要基于客戶所提供的擔保物價值。……