淺談中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理存在問題及對策

胡莎莎

【摘 要】近年來，中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的浪潮中迅速崛起，蓬勃發(fā)展，已經(jīng)成為了我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要力量。但在經(jīng)營過程中，仍有許多內(nèi)部和外部環(huán)境的因素導(dǎo)致一些中小企業(yè)發(fā)展遲緩、步履維艱，其中財務(wù)風(fēng)險是影響企業(yè)生存發(fā)展的關(guān)鍵因素，它存在于企業(yè)資金流動的各個環(huán)節(jié)，是客觀存在的風(fēng)險。管理者對財務(wù)風(fēng)險的充分認(rèn)識和科學(xué)管理是中小企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)，所以對中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行管理和研究是十分重要的。本文以財務(wù)風(fēng)險管理的相關(guān)理論為基礎(chǔ)，對中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的現(xiàn)狀和存在的問題提出相應(yīng)的財務(wù)風(fēng)險管理對策。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險；管理策略

中小企業(yè)在發(fā)展過程中由于企業(yè)規(guī)模小，效益不穩(wěn)定，難以吸引信貸資金，導(dǎo)致企業(yè)籌資能力較弱，進(jìn)而造成了企業(yè)的流動資金周轉(zhuǎn)困難。中小企業(yè)管理者大多由于過分追求短期盈利能力，忽視企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展，經(jīng)常出現(xiàn)投資盲目的問題。所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的高度統(tǒng)一是中小企業(yè)的典型管理模式，企業(yè)的出資者同時也是企業(yè)的管理者，這種陳舊的管理觀念勢必會給企業(yè)造成不利的影響，導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部管理模式的僵化。這些問題使中小企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展過程中所面臨的各種內(nèi)外部風(fēng)險更加明顯，不利于中小企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。

一、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的現(xiàn)狀

企業(yè)想要穩(wěn)定健康的發(fā)展必然離不開科學(xué)的管理，但對于中小企業(yè)來說，他們的員工素質(zhì)普遍不高，財務(wù)管理經(jīng)驗(yàn)不足，缺乏財務(wù)風(fēng)險管理的相關(guān)知識，企業(yè)管理人員對財務(wù)管理的監(jiān)督和審查力度不強(qiáng)，一旦發(fā)生財務(wù)風(fēng)險企業(yè)很可能由于沒有合理的解決方案而陷入困境。在財務(wù)決策方面，中小企業(yè)的管理觀念比較陳舊，并沒有專業(yè)化、高素質(zhì)的財務(wù)決策團(tuán)隊(duì)的配合，仍然采取“家長式”的決策方式，使得企業(yè)財務(wù)決策體系不明確，管理者極容易做出不合理的決策，從而增加企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。在財務(wù)風(fēng)險管理方面，中小企業(yè)最大的弊端就財務(wù)風(fēng)險管理意識淡薄，缺乏科學(xué)的財務(wù)風(fēng)險管理制度。然而，財務(wù)風(fēng)險管理制度就是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的風(fēng)向標(biāo)，它是企業(yè)經(jīng)營管理中不可或缺的財務(wù)制度，能夠指引企業(yè)向著降低財務(wù)風(fēng)險、穩(wěn)定發(fā)展的目標(biāo)前進(jìn)。所以，這種忽視財務(wù)風(fēng)險的行為是非常危險的，隨著企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的擴(kuò)大，財務(wù)風(fēng)險也會變得越來越復(fù)雜，如果不及時建立科學(xué)的財務(wù)風(fēng)險管理制度對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行分析和控制，當(dāng)財務(wù)風(fēng)險發(fā)展到一定程度企業(yè)很可能會陷入嚴(yán)重的財務(wù)危機(jī)。

二、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理存在的問題

（一）中小企業(yè)籌資風(fēng)險管理存在的問題

眾所周知企業(yè)的籌資渠道、籌資金額、籌資期限等直接影響企業(yè)的償債能力，而由中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評價結(jié)果可知，企業(yè)的償債能力對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的影響程度是最大的，所以籌資風(fēng)險管理對于企業(yè)的生存發(fā)展來說是至關(guān)重要的。

中小企業(yè)正處于成長期，能否獲得穩(wěn)定的資金來源對于企業(yè)的發(fā)展是至關(guān)重要的，如果沒有科學(xué)的、長遠(yuǎn)的籌資計(jì)劃，中小企業(yè)的管理者就無法準(zhǔn)確地把握籌資時機(jī)和合理的籌資方式，籌資風(fēng)險也可能隨之產(chǎn)生。中小企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率從表面上看似比較合理，但短期借款所占比重較大，長期借款為零，而近兩年中小企業(yè)的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量均為負(fù)數(shù)，這表明該企業(yè)收賬款過多，沒有設(shè)立有效的應(yīng)收賬款的回收機(jī)制，因而增大了短期償債的風(fēng)險。

（二）中小企業(yè)投資風(fēng)險管理存在的問題

第一，市場調(diào)研意識差，決策水平不高。中小企業(yè)在進(jìn)行投資決策時考慮不夠周全，沒有對準(zhǔn)備投資時的市場狀況進(jìn)行深入的調(diào)查和分析，導(dǎo)致其掌握的信息不夠充分，缺乏科學(xué)的投資依據(jù)，這種投資方式不利于企業(yè)進(jìn)行有針對性的風(fēng)險規(guī)避。中小企業(yè)的管理者和財務(wù)人員素質(zhì)普遍不高，缺乏專業(yè)的財務(wù)管理知識，沒有科學(xué)的決策方法，獲取投資決策信息的能力較差[1]。

第二，項(xiàng)目投資組合的非分散化。中小企業(yè)對內(nèi)投資主要是購買固定資產(chǎn)進(jìn)行擴(kuò)大再生產(chǎn)，通過上文的分析可知，中小企業(yè)的對外投資收益并不理想，其中原因之一就是企業(yè)沒有利用投資組合進(jìn)行分散風(fēng)險，這種“把雞蛋放到一個籃子里”的投資方式帶來的財務(wù)風(fēng)險很大。

（三）中小企業(yè)資金營運(yùn)風(fēng)險管理存在的問題

第一，應(yīng)收賬款管理機(jī)制不夠完善。第二，對銷售客戶和原材料供應(yīng)商的重大依賴。企業(yè)存在對供應(yīng)商的依賴風(fēng)險[2]。企業(yè)采購部門的問題在于供應(yīng)商篩選體系不完善，沒有盡力拓展供應(yīng)商的范圍，一旦出現(xiàn)第一大供應(yīng)商斷貨將會嚴(yán)重影響企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營，造成原材料短缺的風(fēng)險。

三、完善中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的對策及保障措施

（一）籌資風(fēng)險管理的對策

建立多元化籌資渠道。中小企業(yè)的籌資方式只有銀行短期借款，籌資方式比較單一，企業(yè)的還款壓力較大，銀行利率和信貸情況的變化對企業(yè)的融資也有較大的影響。所以，一方面，企業(yè)應(yīng)當(dāng)與銀行加強(qiáng)溝通和聯(lián)系，使銀行充分了解企業(yè)的發(fā)展前景，進(jìn)而與銀行建立戰(zhàn)略合作關(guān)系，為企業(yè)開拓良好的外部發(fā)展環(huán)境。另一方面，企業(yè)應(yīng)當(dāng)合理利用外部金融市場進(jìn)行融資，通過比較多種籌資方式和籌資條件來拓展企業(yè)的籌資渠道。中小企業(yè)還可以選擇發(fā)行股票及債權(quán)、吸收個人投資、鼓勵職工入股、對外聯(lián)營等多種方式進(jìn)行融資。不同的籌資方式帶來的財務(wù)風(fēng)險程度也不相同，決策部門應(yīng)當(dāng)盡量選擇合理的籌資組合降低企業(yè)的籌資風(fēng)險[3]。

（二）實(shí)施長期籌資規(guī)劃戰(zhàn)略

中小企業(yè)長期籌資規(guī)劃戰(zhàn)略的實(shí)施主要可以分為三個步驟。首先，中小企業(yè)需要核定資金的合理需求量。編制現(xiàn)金預(yù)算是確定資金需求量的有效途徑，現(xiàn)金預(yù)算主要包括生產(chǎn)預(yù)算、產(chǎn)品成本預(yù)算、銷售及管理費(fèi)用預(yù)算等，現(xiàn)金預(yù)算能夠提高企業(yè)回避財務(wù)風(fēng)險的能力，促進(jìn)各部門之間的信息交流，提供企業(yè)績效評價標(biāo)準(zhǔn)，同時也強(qiáng)化了企業(yè)的內(nèi)部控制。其次，需要確定籌資方案，企業(yè)可以同時設(shè)計(jì)出幾套籌資方案，便于利用籌資組合進(jìn)行分散風(fēng)險。籌資方案的主要內(nèi)容有資本結(jié)構(gòu)分析、籌資條件分析、償還能力分析以及籌資風(fēng)險分析，籌資方案確定保證了籌資活動的科學(xué)性和合理性，為企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。再次，需要進(jìn)行籌資效益的預(yù)測分析。資金的籌集方式不同付出籌資成本也不同，而籌資的最理想狀態(tài)是以最小的籌資成本達(dá)到最大的收益。所以中小企業(yè)在確定籌資方案之前一定要對各個方案進(jìn)行籌資效益預(yù)測分析，通過計(jì)算各種籌資方式的籌資成本和收益制定出最合理的籌資組合[4]。

（三）注重優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)

資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各種資本的價值構(gòu)成及其比例關(guān)系，是企業(yè)一定時期籌資組合的結(jié)果，是籌資風(fēng)險的核心。湯谷良教授等認(rèn)為，最佳資本結(jié)構(gòu)是一種能使財務(wù)杠桿利益、財務(wù)風(fēng)險、籌資成本、企業(yè)價值等之間實(shí)現(xiàn)最優(yōu)均衡的資本結(jié)構(gòu)。一般認(rèn)為，科學(xué)的資金結(jié)構(gòu)比是自有資本占四成，借入資本和其他資本占六成，流動負(fù)債數(shù)量大約是長期負(fù)債的兩倍。

四、結(jié)論

綜上可知，在籌資方面，中小企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不夠合理，長期償債能力良好，但短期償債能力有待提高。在投資方面，該企業(yè)的對外投資決策不是非常科學(xué)，被投資單位始終沒有產(chǎn)生投資收益使該項(xiàng)投資存在減值的風(fēng)險；對內(nèi)投資主要是購買設(shè)備進(jìn)行擴(kuò)大生產(chǎn)，經(jīng)營規(guī)模的擴(kuò)大使企業(yè)的收益穩(wěn)步上升，所以對內(nèi)投資的財務(wù)風(fēng)險較低。在資金營運(yùn)方面，主要存在的風(fēng)險是應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率較低，存貨管理效率不高。在收益分配方面，主要的財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)沒有向利益相關(guān)者分配利潤，投資者的投資熱情遭到嚴(yán)重打擊。

【參考文獻(xiàn)】

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