“營(yíng)改增”對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響

吳玄玄

房地產(chǎn)企業(yè) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 解決對(duì)策

前言

2011年11月16日，財(cái)政部和國(guó)家稅務(wù)總局發(fā)布了《營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)方案》，明確提出從2012年1月1日起，上海交通運(yùn)輸業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)開(kāi)展試點(diǎn)增值稅改革，正式開(kāi)啟稅改之路。2016年5月1日，“營(yíng)改增”在房地產(chǎn)行業(yè)內(nèi)推廣。

“營(yíng)改增”對(duì)房地產(chǎn)業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響

（1）償債風(fēng)險(xiǎn)變化

考慮到流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債在賬務(wù)處理上都存在很大的可操作性，本文主要采用資產(chǎn)負(fù)債率和產(chǎn)權(quán)比率考慮企業(yè)的償債風(fēng)險(xiǎn)變化。在對(duì)營(yíng)業(yè)稅和增值稅的研究和分析后，清楚地明白改革后，企業(yè)購(gòu)買(mǎi)固定資產(chǎn)的增值稅進(jìn)項(xiàng)額可以抵扣，企業(yè)在購(gòu)買(mǎi)固定資產(chǎn)時(shí)，相比改革前的財(cái)務(wù)處理，資產(chǎn)的入賬金額會(huì)呈現(xiàn)一定程度的減少。在所有者權(quán)益不變的情況下，改革會(huì)導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率和產(chǎn)權(quán)比率呈上升趨勢(shì)。

資產(chǎn)負(fù)債率和產(chǎn)權(quán)比率都是表現(xiàn)企業(yè)償還長(zhǎng)期債務(wù)的財(cái)務(wù)指標(biāo)，并且它們都有一個(gè)相同的特性，比率的高低與償還債務(wù)的能力呈反向變動(dòng)的關(guān)系，企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率和產(chǎn)權(quán)比率的上升趨勢(shì)都表明一個(gè)現(xiàn)象，即“營(yíng)改增”降低了企業(yè)的償債能力，換句話說(shuō)，改革增加了企業(yè)的償債風(fēng)險(xiǎn)。

（2）投資風(fēng)險(xiǎn)變化

“營(yíng)改增”對(duì)投資沒(méi)有明顯的影響，但值得注意的是，企業(yè)不能為了享受“營(yíng)改增”帶來(lái)的抵扣實(shí)惠，固定資產(chǎn)由于具有占用資金多、使用時(shí)間長(zhǎng)的特點(diǎn)，在不考慮企業(yè)目前的固定資產(chǎn)需求量，盲目購(gòu)買(mǎi)，雖然擴(kuò)大了公司的資產(chǎn)規(guī)模，但同時(shí)也增加了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

（3）籌資風(fēng)險(xiǎn)變化

“營(yíng)改增”可以幫助企業(yè)擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模，但資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大必然引起資金需求量的增加，融資的擴(kuò)大也必然引起籌資風(fēng)險(xiǎn)的增加。首先，對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)而言，其融資方式主要是借款，市場(chǎng)上的借款資金畢竟是有限的，如果企業(yè)在某一時(shí)刻突然存在大量的現(xiàn)金流出，很有可能出現(xiàn)資金補(bǔ)給不足的狀況，其實(shí)市場(chǎng)上存在多種融資方式，企業(yè)可以拓展新的籌資渠道，引進(jìn)資金；再次，如果僅僅依靠一種籌資方式，企業(yè)很有可能借人不良資金，增大企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)；最后，融資的增長(zhǎng)也代表更多的利息支出，而且大部分的利息逾期都會(huì)導(dǎo)致更多的逾期金的預(yù)計(jì)負(fù)債，這都加大了企業(yè)原有的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（4）其他風(fēng)險(xiǎn)

首先，改革后房地產(chǎn)企業(yè)在會(huì)計(jì)的核算方面存在較大的變化，這種變化集中表現(xiàn)在會(huì)計(jì)科目的增多，對(duì)于以前只需把增值稅金額計(jì)入相應(yīng)資產(chǎn)的購(gòu)置成本的房地產(chǎn)行業(yè)來(lái)說(shuō)，出現(xiàn)財(cái)務(wù)處理不當(dāng)也不會(huì)成為罕見(jiàn)之事；其次，在購(gòu)買(mǎi)原材料是繳納的增值稅必須等到銷售產(chǎn)品之后才能得到補(bǔ)償，這一部分占據(jù)了企業(yè)的資金，企業(yè)如果繼續(xù)保持改革前的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，極容易出現(xiàn)后續(xù)現(xiàn)金流量跟不上的情況。這些都加大企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（5）總結(jié)

綜上所訴，“營(yíng)改增”必將不同程度地加大房地產(chǎn)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

應(yīng)對(duì)之策

通過(guò)前面的討論已經(jīng)知道，“營(yíng)改增”會(huì)導(dǎo)致房地產(chǎn)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的增加。因此企業(yè)可以通過(guò)改善財(cái)務(wù)管理制度來(lái)降低其帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。本文有如下建議：

（1）合理調(diào)配資金，防止資金鏈斷裂

“營(yíng)改增”后，企業(yè)在購(gòu)買(mǎi)原材料、固定資產(chǎn)等方面存在更多的現(xiàn)金流出，然而這部分的資金流出必須要等到收到貨款之后才能得到補(bǔ)償，極易出現(xiàn)后續(xù)資金不足、資金鏈斷裂的情況。為了防止這種情況出現(xiàn)，企業(yè)必須加強(qiáng)自身資金、現(xiàn)金流的管理，當(dāng)然提高現(xiàn)金的使用效率也是至關(guān)重要的?？傊?，在“營(yíng)改增”政策實(shí)施階段，合理調(diào)配、調(diào)度企業(yè)資金，對(duì)于房地產(chǎn)企業(yè)的發(fā)展尤為重要。

（2）優(yōu)化投資體制

在“營(yíng)改增”的大背景下，我們既要關(guān)注到改革給企業(yè)帶來(lái)眾多挑戰(zhàn)時(shí)，也得重視改革給企業(yè)的各項(xiàng)投資帶來(lái)了機(jī)遇。由于稅收體制的改革，房地產(chǎn)企業(yè)在購(gòu)置機(jī)器設(shè)備等固定資產(chǎn)時(shí)，在會(huì)計(jì)處理上，進(jìn)項(xiàng)稅額不能作為資產(chǎn)的成本入賬，一方面，這不僅幫助房地產(chǎn)企業(yè)減輕了稅負(fù)；另一方面，還幫助企業(yè)調(diào)整了自身的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。企業(yè)在購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)后，更新了營(yíng)運(yùn)機(jī)器設(shè)備，改善了營(yíng)運(yùn)環(huán)境，促使企業(yè)提升自身的硬件競(jìng)爭(zhēng)力，幫助企業(yè)獲得更多的經(jīng)濟(jì)利益。

（3）拓展融資渠道

我國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)屬于特殊行業(yè)中的企業(yè)，房地產(chǎn)項(xiàng)目的特殊性也會(huì)造成得房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)往往有著較大的資金需求量。房地產(chǎn)企業(yè)的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)周期長(zhǎng)導(dǎo)致其對(duì)資金的占用時(shí)間相應(yīng)增長(zhǎng)，另外，當(dāng)前我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)低迷，根據(jù)增值稅稅收機(jī)理，企業(yè)在銷售商品時(shí)必須繳納的增值稅，進(jìn)一步的加重了這一情況，導(dǎo)致了傳統(tǒng)的融資渠道在很大程度上已經(jīng)不能滿足當(dāng)前房地產(chǎn)企業(yè)融資的需求，企業(yè)積極拓展融資渠道勢(shì)必更加至關(guān)重要。

（4）加強(qiáng)對(duì)相關(guān)人員的培訓(xùn)

房地產(chǎn)業(yè)全面實(shí)行“營(yíng)改增”的時(shí)間為2016年5月1日，實(shí)施時(shí)間過(guò)短，在實(shí)際操作中難免遇到問(wèn)題，因此，企業(yè)可以通過(guò)各種方式和渠道，積極聯(lián)系稅務(wù)等相關(guān)專業(yè)人士，制定合理計(jì)劃，積極幫助管理人員、采購(gòu)人員、財(cái)務(wù)人員等相關(guān)員工學(xué)習(xí)、理解改革文件以及新出相關(guān)政策，強(qiáng)化公司人員對(duì)改革各種相關(guān)知識(shí)的理解認(rèn)知，幫助企業(yè)更好的度過(guò)改革期。