我國小微企業(yè)融資方式創(chuàng)新探討

羅頻宇

摘要：小微企業(yè)是我國經(jīng)濟發(fā)展的重要力量，對促進就業(yè)、科技創(chuàng)新作用巨大。目前，由于小微企業(yè)自身條件欠缺、外部政策和金融體系不完善等原因，小微企業(yè)還存在融資渠道狹窄、融資方式單一、融資成本高等問題。本文梳理了小微企業(yè)的融資困境和原因，并分析了幾種創(chuàng)新融資模式，提出了小微企業(yè)解決融資難的建議。

關(guān)鍵詞：小微企業(yè);民間借貨;“大數(shù)據(jù)”融資模式;聯(lián)保融資模式

小微企業(yè)占我國企業(yè)總量的99%，在發(fā)揮巨大的經(jīng)濟、社會功能的前提下，其可持續(xù)發(fā)展面臨著嚴(yán)重的資金“瓶頸”。我國的大多數(shù)小微企業(yè)普遍存在融資難、融資貴等現(xiàn)象。

一、關(guān)于小微企業(yè)

（一）小微企業(yè)的定義

小微企業(yè)是小型企業(yè)、微型企業(yè)、個體工商戶和家庭作坊式企業(yè)的統(tǒng)稱，是由經(jīng)濟學(xué)家郎咸平教授提出的。一般是指產(chǎn)權(quán)和經(jīng)營權(quán)高度匯合、產(chǎn)品成本勞動種類純粹、規(guī)模和產(chǎn)值較小、從業(yè)人員較少的經(jīng)濟組織。工信委把中小企業(yè)劃分為中型、小型、微型三種，具體劃分標(biāo)準(zhǔn)根據(jù)企業(yè)從業(yè)人員、營業(yè)收入或稅收、資產(chǎn)總額等指標(biāo)并結(jié)合行業(yè)特點而定。從業(yè)人數(shù)，工業(yè)企業(yè)小于100人，其他企業(yè)不超過80人;稅收指標(biāo)，年度應(yīng)納稅所得額小于30萬元;資產(chǎn)總額方面，工業(yè)企業(yè)小于3000萬元，其他企業(yè)不超過1000萬元。符合以上三個標(biāo)準(zhǔn)的才是小微企業(yè)。

（二）甘肅省小微企業(yè)的作用及現(xiàn)狀

1.小微企業(yè)是經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)定增長的基礎(chǔ)

據(jù)中國第三次經(jīng)濟普查的數(shù)據(jù)顯示，截至2017年末，第一二三產(chǎn)業(yè)的小微企業(yè)法人單位共有7000余萬家，占企業(yè)總數(shù)的比例超過90%。小微企業(yè)數(shù)量龐大，已成為社會經(jīng)濟的重要基礎(chǔ)力量。小微企業(yè)是給力經(jīng)濟的輕騎兵，其總產(chǎn)值、銷售收入、實現(xiàn)利稅分別約占我國經(jīng)濟總量的60%、57%、40%，小微企業(yè)在近幾年的發(fā)展迅速，對我國經(jīng)濟增長做出了巨大貢獻。同時，小微企業(yè)是我國當(dāng)前及未來經(jīng)濟創(chuàng)新和發(fā)展的新動力，對激發(fā)市場潛能和活力具有重要促進作用。小微企業(yè)的發(fā)展已成為我國2020年能否實現(xiàn)全面建成小康社會目標(biāo)的重要影響因素。

2.小微企業(yè)是社會就業(yè)的主要承擔(dān)者

小微企業(yè)是我國容納就業(yè)的“蓄水池”。根據(jù)2017年6月的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，中國8.13億就業(yè)人口中，小微企業(yè)吸納了2.7億人員，并且70%以上新增就業(yè)和再就業(yè)人口歸功于小微企業(yè)。從絕對占比份額來看，2017年小微企業(yè)吸納就業(yè)人數(shù)占就業(yè)人數(shù)比重達到36%。第一，從容納就業(yè)人數(shù)的空間上來看，在當(dāng)前的市場環(huán)境下，大中型企業(yè)吸納員工時條件高，格外重視學(xué)歷、專業(yè)等，能夠提供給員工的崗位有限，與其資本的增長呈現(xiàn)出反比例變化的趨勢。而小微企業(yè)便成為新增長勞動力就業(yè)和下崗人員再就業(yè)的第一承擔(dān)者。第二，從資產(chǎn)凈值人均擁有份額上來看，一樣的成本投入，小微企業(yè)單位人股的勞動力和單位產(chǎn)值動用勞動力顯然都高于大中型企業(yè)。也就是說，在相同的資本投入下，小微企業(yè)能夠提供給就業(yè)人員的崗位是最多的，而且在一樣的就業(yè)崗位中，小微企業(yè)吸納的人數(shù)也比大中型企業(yè)的要超出很多。第三，從絕對份額上來看，微型公司從業(yè)人數(shù)占全部法人企業(yè)從業(yè)人數(shù)的95.6%。小微企業(yè)解決了我國絕大部分城鎮(zhèn)人口就業(yè)和農(nóng)村富余勞動力就業(yè)。

二、甘肅省小微企業(yè)傳統(tǒng)融資方式的困境及原因

（一）傳統(tǒng)融資方式

1.民間借款

目前小微企業(yè)正處在“草根階段”，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)單一，擔(dān)保能力有限。因此大多數(shù)小微企業(yè)融資首選民間借貸的方式。據(jù)2016年的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，小微企業(yè)獲得資金的渠道方面，54%來自于民間借貸。主要途徑有：小額貸款公司、民間擔(dān)保公司等等。民間借貸的融資成本相對較高，但由于受自身條件限制，小微企業(yè)融資途徑只能受限于此。不過民間借貸步驟簡潔、運行靈活且資金流向相對自由，較能適合小微企業(yè)“短、頻、急”的融資要求，特別是隨著經(jīng)濟的發(fā)展，我國市面上出現(xiàn)了諸多小額貸款公司、典當(dāng)行、擔(dān)保公司等組織大量參與民間借貸，為小微企業(yè)的融資提供了更多更切實可行的融資方式。但是民間借款方式也有很多不確定因素和融資風(fēng)險，為保障債權(quán)人和債務(wù)人的權(quán)利和義務(wù)，一些民間融資的發(fā)展還有賴于法律法規(guī)和會計制度體系的完善。

2.銀行貸款

銀行貸款是小微企業(yè)獲得資金的另一種重要方式，相對于其他各類融資工具，銀行貸款的融資成本是最低的，資金來源也比較穩(wěn)定。截至2017年6月末，全國銀行業(yè)金融機構(gòu)小微企業(yè)貸款戶數(shù)1417.23萬戶，貸款余額達到28.62萬億元，占各項貸款余額的24.02%。但是對于銀行來說，提供小微企業(yè)貸款仍面臨著許多困難。例如，小微企業(yè)自身擔(dān)保能力有限、內(nèi)部管理不規(guī)范、財政制度不健全、經(jīng)營不穩(wěn)定等，都是銀行貸款的障礙。而且由于我國信貸體制的不完善，銀行自身在提供小微企業(yè)貸款方面的準(zhǔn)備也不充分，銀行必須建立健全專門適應(yīng)小微企業(yè)貸款程序、風(fēng)險評估體系等配套運行機制，開發(fā)創(chuàng)新適合小微企業(yè)的融資業(yè)務(wù)產(chǎn)品，提高小微企業(yè)融資服務(wù)水平。

3.融資租賃

融資租賃是一種融資融物一體化融資形式，是小微企業(yè)的重要融資方式，它具有以下優(yōu)點：第一，步驟簡單，形式多樣，小微企業(yè)不必立即支付大量的現(xiàn)金就可以取得所需要的資產(chǎn)，能在較短時間內(nèi)幫助其解決資金短缺問題。第二，小微企業(yè)不承擔(dān)設(shè)備的無形損耗，可以減少資產(chǎn)折舊的風(fēng)險，有助于小微企業(yè)充分利用資源。第三，在融資時間方面，融資租賃有效地減輕了小微企業(yè)所承擔(dān)的還款壓力。因為融資租賃的融資時間通常是與它所對應(yīng)的資產(chǎn)預(yù)計有效使用壽命密切相關(guān)的，這樣小微企業(yè)為就可以以此為契機將還款與盈利收入結(jié)合實行。

4.信用擔(dān)保

小微企業(yè)通過信用擔(dān)保融資方式籌集資金時，如果被擔(dān)保人不能按照合同中約定在規(guī)定的期限內(nèi)償還債務(wù)，則由擔(dān)保人替小微企業(yè)先行清償債務(wù)。這種方式既可以解決小微企業(yè)融資過程中出現(xiàn)的信用度較差的問題，也可以降低銀行類金融機構(gòu)的融資風(fēng)險。為了解決擔(dān)保提供者和小微企業(yè)之間存在信息不對稱的問題，可以透過組建小微企業(yè)集群這樣的方式向銀行進行融資申請，而集群之間共擔(dān)風(fēng)險的方式有助于降低擔(dān)保者的風(fēng)險，同時又可以提高小微企業(yè)貸款融資的概率，使得小微企業(yè)融資變得更加方便，更加安全。

（二）融資困境及原因

資金的逐利原則，資金一般流向最安全、最有效、最有利的地方，小微企業(yè)所擔(dān)負(fù)的貸款風(fēng)險要比大中型企業(yè)大很多，小微企業(yè)幾乎都面臨著融資難的問題。

1.小微企業(yè)自身條件欠缺

雖然小微企業(yè)中也有很多信用等級較好的企業(yè)，但絕大部分的小微企業(yè)自身素質(zhì)不高，小微企業(yè)面臨著經(jīng)營規(guī)模小、穩(wěn)定性差、信用透明度較低、基礎(chǔ)設(shè)備配置差、內(nèi)部管理不完善、財務(wù)制度不健全等諸多問題，信用文化缺失，整體信用水平較差。小微企業(yè)不良貸款率要遠遠高于大型企業(yè)，致使銀行等各類金融機構(gòu)對小微企業(yè)的惜貸。我國資本市場對直接融資監(jiān)管嚴(yán)厲，小微企業(yè)無法通過股票、債券、信托等方式進行直接融資。

2.銀行信貸服務(wù)體制不完善

商業(yè)銀行業(yè)務(wù)主要集中在大中型企業(yè)方面，對于小微企業(yè)的支持力度不夠。原因是小微企業(yè)自身存在不穩(wěn)定因素，高風(fēng)險性使商業(yè)銀行處于自身利益的考慮，減弱了對小微企業(yè)的扶持。從創(chuàng)新融資工具角度來看，各家銀行服務(wù)小微企業(yè)的金融產(chǎn)品門檻較高，大部分小微企業(yè)在成立年限、持續(xù)盈利能力、資產(chǎn)負(fù)債率、信用記錄等方面達不到銀行的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。此外，銀行和小微企業(yè)之間缺乏有效溝通，沒有專門服務(wù)于小微企業(yè)的中介組織。小微企業(yè)和銀行間存在信息上的嚴(yán)重不對稱，銀行難以了解小微企業(yè)的財務(wù)以及非財務(wù)信息，難以真實把握小微企業(yè)的信用狀況和履約狀況，小微企業(yè)融資過程中被拒的比例較高。

3.金融體系不完善

不同成長周期的小微企業(yè)，具有不同的資金需求特點。這就需要多元化的融資方式，如企業(yè)自籌資金、政府扶持資金、一些天使投資、銀行貸款、風(fēng)險投資股權(quán)融資和債券融資等方式來獲取企業(yè)使用資金。然而，我國的金融市場體系不完善，融資的方式單一，沒有形成比較完善的金融市場服務(wù)體系。比如金融資源高度集中在“棄貧愛富”的各類商業(yè)銀行手中，銀行對小微企業(yè)的貸款利率較高;擔(dān)保體系也不完善，很多小微企業(yè)的評級達不到擔(dān)保資格，無法取得擔(dān)保，擔(dān)保公司對小微企業(yè)提供擔(dān)保也比較謹(jǐn)慎，反擔(dān)保措施比較苛刻;企業(yè)上市融資、發(fā)行債券監(jiān)管嚴(yán)厲，對其設(shè)立很高的門檻，沒有專門為小微企業(yè)制定的上市融資的標(biāo)準(zhǔn)等等。

三、甘肅省小微企業(yè)融資方式的創(chuàng)新和發(fā)展建議

（一）創(chuàng)新融資方式

1.微型網(wǎng)商貸款模式

網(wǎng)商銀行的業(yè)務(wù)模式是建立在互聯(lián)網(wǎng)的思維和技術(shù)之上的，必須透過全網(wǎng)絡(luò)化運營，主要針對服務(wù)于電子商務(wù)平臺上的小微公司，產(chǎn)品主要是貸款等適合網(wǎng)絡(luò)操作、結(jié)構(gòu)相對簡單的金融服務(wù)。有數(shù)據(jù)表明，早在2016年底，中國的網(wǎng)商規(guī)模已經(jīng)突破10000萬，其中，個體網(wǎng)商就占據(jù)了8800萬。網(wǎng)購的規(guī)模也呈現(xiàn)出一種爆炸式的增長模式，創(chuàng)造了9735億元的交易規(guī)模。網(wǎng)商貸款模式極大程度滿足了小微企業(yè)融資要求的“短、頻、急”的特點，避免了銀行放貸成本高的問題。

2.“大數(shù)據(jù)”融資模式

大數(shù)據(jù)最早是由世界名牌的咨詢公司麥肯錫提出的。在現(xiàn)行的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下，云日店拿主要是為數(shù)據(jù)資源提供保管的通道，然而數(shù)據(jù)才是真正有價值的資產(chǎn)，所以對于如何能快速又高效的掌握數(shù)據(jù)資源也是小微企業(yè)健康發(fā)展的重要研究。范曉析是一家TT公司的老板，他經(jīng)營的這家公司主要是為汽車零部件做供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)的。但是在公司運作的過程中，他發(fā)現(xiàn)，公司遇到了一個嚴(yán)峻問題，產(chǎn)品已經(jīng)銷售出去但貨款確是在1-2月以后才可以收到。面對資金短缺不得不去借來月息5%的民間資金。2007年，范曉析成立了金電聯(lián)行，透過供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)連接由金電聯(lián)行開發(fā)的“數(shù)據(jù)挖掘機器人”，自動形成企業(yè)經(jīng)營情況的評估報告，然后通過民生銀行作二次評估，半個月后，200萬的貸款就下來了。通過金電聯(lián)行的案例可以看出，在“大數(shù)據(jù)”時代下能夠有效地幫助小微企業(yè)實現(xiàn)貸款融資，在面對銀行放貸是，不會因為自身問題被銀行“拒之門外”了。

3.聯(lián)保貸款模式

聯(lián)保貸款模式主要指的是一部分小微公司遵照統(tǒng)一的規(guī)則形成一個完整的聯(lián)保組織，然后通過銀行進行聯(lián)保體內(nèi)部成員之間的授信等相關(guān)工作.使得成員之間形成一種責(zé)任連帶的關(guān)系，為小微企業(yè)的融資提供融資便利的一種新型模式。聯(lián)保貸款模式需要經(jīng)過雙層篩選，第一層篩選是聯(lián)保體成員之間的審核，企業(yè)會優(yōu)先選擇相互信任、有著良好口碑和業(yè)務(wù)發(fā)展迅速的企業(yè)作為聯(lián)保體內(nèi)的合作伙伴。這樣做能有效的規(guī)避其中有企業(yè)違約產(chǎn)生的連帶成本，這是企業(yè)之間互相審查構(gòu)成的第一道風(fēng)險防范的保護墻。第二層篩選是放款銀行的審核，放款銀行會派專業(yè)人員對聯(lián)保體內(nèi)的各家企業(yè)進行實地調(diào)查，了解企業(yè)真實的資產(chǎn)狀況、財務(wù)報表以及所屬行業(yè)的未來發(fā)展?fàn)顩r等。聯(lián)保貸款模式的層層篩選不論是在小微企業(yè)的角度，還是放款機構(gòu)的角度。無疑是雙層保障。

4.無抵押貸款模式

無抵押貸款是一種針對小微企業(yè)創(chuàng)建出的新型貸款方式，銀行與企業(yè)之間簽訂無抵押貸款，主要的簽約依據(jù)是企業(yè)的固定資產(chǎn)設(shè)備、內(nèi)部的管理機構(gòu)、財務(wù)機構(gòu)建設(shè)和企業(yè)的發(fā)展前景。這種貸款有著明顯的優(yōu)勢：首先，在進行貸款的過程中不需要企業(yè)提供任何的抵押證明，能夠?qū)崿F(xiàn)快速貸款。其次，無抵押貸款的申請程序非常簡單，審批速度較其他幾種貸款模式也有很大的優(yōu)勢。無需抵押任何抵押物可以有效縮減融資時間。因此，在眼前這個金融力量橫行的時代，無抵押貸款業(yè)務(wù)受到了眾多非銀行機構(gòu)的青睞。

（二）小微企業(yè)融資的發(fā)展建議

1.小微企業(yè)自身方面

小微企業(yè)應(yīng)該按照當(dāng)下企業(yè)管理制度的要求，努力提自身能力。一是要努力提高企業(yè)自身的管理能力，加強自身的融資能力。二是要建立規(guī)范的內(nèi)部會計管理制度，增加其財務(wù)報表真實性、可靠性和透明度。三是要規(guī)范小微企業(yè)資金管理制度，提高資金的使用效率。四是要樹立科學(xué)的人才觀，要利用市場機制選拔和聘用高素質(zhì)管理人才，學(xué)習(xí)先進的管理和經(jīng)營理念，提高管理者和員工文化素質(zhì)與業(yè)務(wù)能力、財務(wù)人員的財務(wù)管理能力。五是要強化企業(yè)信用建設(shè)，提高產(chǎn)品質(zhì)量，樹立并提高社會責(zé)任感，樹立誠實守信的良好企業(yè)形象。六是提升小微企業(yè)的專業(yè)化程度，建立明晰產(chǎn)權(quán)關(guān)系，規(guī)范企業(yè)經(jīng)營制度。

2.銀行信貸服務(wù)方面

商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)抓住銀監(jiān)會頒布的法規(guī)要領(lǐng)，清楚理解關(guān)于小微企業(yè)信貸的指導(dǎo)意見，研究開發(fā)適合小微企業(yè)的金融產(chǎn)品。商業(yè)銀行應(yīng)從以下幾方面要求自己：首先，轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)發(fā)展方向，倚重小微企業(yè)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新。在信貸制度、業(yè)務(wù)模式和人員配置等方面提供強有力的保障，在查核激勵方面給予合理的調(diào)整，在國家貨幣方針持續(xù)收緊的外部環(huán)境下，為小微企業(yè)掃清貸款障礙。其次，創(chuàng)新管理方式，降低企業(yè)的經(jīng)營成本。加快建設(shè)現(xiàn)代化的企業(yè)管理體制，以“一次授信、多次使用、重復(fù)擔(dān)保”方式，實踐標(biāo)準(zhǔn)化的操作，降低小微貸款收費標(biāo)準(zhǔn)，簡化程序降低成本。最后，完善銀行為主的信貸網(wǎng)，建立全國聯(lián)網(wǎng)的小微企業(yè)征信系統(tǒng)。

另外，民營銀行的產(chǎn)出對小微企業(yè)的融資具有特殊的優(yōu)勢。首先，民營銀行與大型商業(yè)銀行相比，運營規(guī)模小，經(jīng)營費用少，具有成本優(yōu)勢。小微企業(yè)無法從商業(yè)銀行獲取貸款時，民營銀行可以幫助小微企業(yè)進行貸款融資。其次，民營銀行立足于社區(qū)，對當(dāng)?shù)氐男∥⑵髽I(yè)經(jīng)營管理狀況比較了解，在提供貸款的過程中會大大提高貸款效率。最后，民營銀行產(chǎn)權(quán)清晰，服務(wù)理念先進，可以根據(jù)顧客對具體產(chǎn)品和服務(wù)的要求，適時調(diào)整經(jīng)營方式，這對于初創(chuàng)的小微企業(yè)來說，民營銀行無疑是小微企業(yè)貸款融資的最優(yōu)選擇。

3.金融體系建設(shè)方面

從根本上解決小微企業(yè)融資難題，就需要從金融市場的制度安排、金融創(chuàng)新等多個方面，引導(dǎo)并支持各類資源主動向中小微企業(yè)傾斜。

首先，要加大政策扶持力度，為金融支持小微企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造良好的外部環(huán)境。國家政策支持，加大稅收優(yōu)惠力度，業(yè)務(wù)補助等措施，指引市場上更多金融組織為小微企業(yè)提供融資服務(wù)。其次，金融機構(gòu)要將小微企業(yè)納入重要的服務(wù)對象，納人銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的重點領(lǐng)域。加快小微企業(yè)特點設(shè)計審貸流程和定價機制，優(yōu)化信貸流程，簡化信貸手續(xù)，提升對小微企業(yè)的金融服務(wù)水平。三是創(chuàng)新?lián)！⒌盅悍绞剑扇∮尚∥⑵髽I(yè)聯(lián)保、企業(yè)治理層團隊保證、所有者家族保證三種形式相結(jié)合的貸款組合業(yè)務(wù)，或者是依托擔(dān)保公司擔(dān)保的方式，根據(jù)不超過擔(dān)保基金的5倍左右金額提供貸款。推廣小微企業(yè)應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款和專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)質(zhì)押貸款等品種。四是加快小微企業(yè)金融產(chǎn)品和服務(wù)方式創(chuàng)新。金融機構(gòu)要針對小微企業(yè)產(chǎn)權(quán)性質(zhì)和業(yè)務(wù)特點，采取因地制宜靈活的抵押擔(dān)保方式，大力推進金融產(chǎn)品創(chuàng)新，積極開辦商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)質(zhì)押貸款，倉單質(zhì)押貸款，企業(yè)聯(lián)保貸款，有價證券質(zhì)押貸款等，不斷探索為小微企業(yè)提供個性化、專業(yè)化、靈活多樣的金融服務(wù)。最后，完善溝通協(xié)調(diào)機制，加強小微企業(yè)征信體系建設(shè)。做好對小微企業(yè)政策宣傳和誠信文化的培育，做好小微企業(yè)征信系統(tǒng)建設(shè)。優(yōu)先支持小微企業(yè)信貸政策執(zhí)行好的農(nóng)商銀行、村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司、保險公司以及擔(dān)保公司等各類融資機構(gòu)接人征信系統(tǒng)，滿足信息需求。

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