淺談公允價值計量中的估值技術

趙玉靜

引言

隨著市場的不斷發展和完善，公允價值計量在理論和實踐中越來越受重視，財政部正式公布了《CAS 39》，此準則的出現對于提高會計信息質量、規范計量行為、促進市場發展有著積極意義。

一、問題的提出

在CAS 39內，依據公允價值可知，公允價值被計量時的重點在于依托于市場而非基于特定主體進行計量。然而實際狀況的約束，準則內指出，企業在對公允價值進行計算的時候也能夠運用估價技術。從企業的角度看，其應該充分運用多種一致的估值技術來對公允價值進行計量。在此過程中，企業應考量估值結果的科學性，選擇與現階段最相近的公允價值額度而當作公允價值。

雖然已有SFAS NO.157可以借鑒，但它能否適用于本土還有待考察。目前存在問題：第一，估值技術的市場法、收益法和成本法均為資產評估中基本方法，資產評估基本方法是否適用于會計中對于相關資產與負債的估值，如完全適用，應該采取何種方式使用，如不完全適用，應該采取何種方式改進，如完全不適用，應該引進何種方法；第二，市場法、收益法和成本法各有特色，而企業相關資產和負債也各有特色，是否應該根據各自特色適用不同方法，如果需要，那么具體應該如何適用。

二、估值技術的比較與選用

（一）估值技術

我國評估準則與國際資產評估準則也規定了評估的三種基本方法：市場法,是指市場內有與被評估資產一致或類似的資產，從而運用一致或類似的市場價格，進而獲得被評估資產價值。收益法,是指對被評估資產的預期收益進行估算，并折算為現值，從而明確其所擁有的價值。成本法,是指在資產評估的過程中依照被評估資產當前的重置成本減去貶值與損耗而確定資產價值的一種方法。

（二）估值技術的比較

由下表可知，公允價值中的估值技術可以采用資產評估中的評估方法，并應按照評估目的、條件及對象特征有選擇性的使用。

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三、估值技術的應用

(一)計量單元

企業在對相關資產及負債進行公允價值計量的過程中，應充分考量資產及負債的實際狀況。這些運用公允價值加以計算的資產與負債，可以為單一性的，也可以為組合性的，即可以是某一種金融工具或非金融資產，也可以為多種形式的資產組合與負債組合。

（二）估值技術的應用

適用市場法：一、存貨：該資產應具備非?；钴S的、公開性的市場，市場上存在相似的資產或交易，相應的資產價格及交易價格都能準確得到。二、固定資產：擁有非?；钴S、公開化的市場，存在與估算資產相似的資產及交易活動，相關的價格信息與交易信息都能夠被獲取。三、生物資產的初始及后續計量：CAS5指出，倘若有準確的證據能夠顯示生物資產帶有的公允價值是具有可持續性與可靠性的，可以運用公允價值模式而對生物資產進行計量，且生物資產帶有活躍性的、公開性的市場，這種市場容易被找尋到，且價格與交易信息都能夠準確獲得。四、無形資產：倘若市場狀況良好，市場擁有一樣的或類似的資產及負債，能夠獲取相關的價格等信息。五、金融資產的初始及后續計量：在CAS 22內的分類中可知，金融資產能夠劃分如下幾類：一是以公允價值計量的金融資產；二是一直持有到到期的投資；三是貨款及應收款項等；四是可供出售金融資產。若可以在市場上直接獲得金融資產的公允價值，則應運用市場法。

適用收益法：一、長期股權投資的后續計量：長期股權投資中的一部分采用權益法核算，即對合營聯營企業投資。二、投資性房地產后續計量：因投資性房地產的特殊用途，是用來獲利而非生產經營所用，而且其未來收益、折現率、收益期交易獲得，應采用收益法。三、無形資產：若是投資所用無形資產，可采用收益法估值。

適用成本法：一、存貨：存貨的重置成本、實體性貶值、功能性貶值和經濟性貶值較容易獲得，且是處于使用狀態，所以選用成本法較為合適；二、長期股權投資的后續計量：按照CAS 2(5)的規定，對子公司的長期股權投資以及對非合營、聯營企業的長期股權投資，采用成本法；三、固定資產：固定資產的重置成本、實體性貶值、功能性貶值和經濟性貶值較容易獲得，且是處于使用狀態，所以選用成本法估值；四、無形資產：特定計量目的的無形資產也可采用成本法。

四、結束語

由此可見，資產評估的方法可以基本適用于公允價值計量中，并且資產和負債在進行公允價值計量時，需根據評估目的、計量單元的條件出發，并結合其市場環境、計量對象的特征、信息成本，最大程度上充分運用市場基礎數據進行估值。

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