民營銀行喜與憂

王麗娟

中國首批民營銀行日前已悉數公開了2017年業績。盡管第一梯隊數據靚麗，但未來怎么走仍是行業難題。

作為民營銀行的領路者，微眾銀行、民商銀行、華瑞銀行等第一批試點機構的業績十分亮眼。這幾家民營銀行的利潤增速、凈息差水平、不良貸款率、資本充足率等多項指標均優于行業平均水平。

2017年，微眾銀行營收同比增速達175.54%，凈利潤同比增長261.1%。民商銀行營收同比增速達116%，凈利潤同比增長102%。華瑞銀行營收同比增速為48.65%，凈利潤同比增長77.96%。

但除了首批試點的五家機構外，第二批民營銀行的增長優勢并不明顯。同時，受前期試點已出現吸儲困難、高管流動頻繁、準入門檻抬高等現象的影響，民營企業參與籌建、運營民營銀行的熱情正在遭遇滑坡。

新生的民營銀行也在努力尋找出路。一方面民營銀行多以互聯網或中小微之名行金融業之實，因而同受銀行業強監管，但又缺乏傳統銀行線下網絡、客戶、品牌等重要資源稟賦。

“幾年發展下來，當初盯上民營銀行這塊肥肉的許多民企老板逐漸發現，與傳統銀行牌照相比，這塊銀行牌照的含金量要大打折扣。”一位參與籌備東北地區一家民營銀行的人士說。

當然，作為傳統銀行業的補充，民營銀行填補長尾市場金融需求的價值依然明顯。但如何基于自身生態圈資源、創新能力、技術等優勢進行差異化競爭，將決定其是否能在競爭激烈的市場環境中最終突圍。

差異化難題

民營銀行成長之路已走過近四年歷程。2014年7月25日，銀監會正式批準微眾銀行、民商銀行、天津金城銀行三家民營銀行籌建申請，目前已經獲批開業的民營銀行總共有17家。

從數據看，民營銀行有生存發展的現實需求。根據官方的統計數據，截至2017年末，民營銀行總資產3381.4億元，同比增長85.22%，其中各項貸款余額1444.17億元，增長76.38%。2017年民營銀行總計實現凈利潤19.67億元，是上年同期的2.09倍，資本利潤率和資產利潤率分別為5.06%、0.76%，同比分別提高0.30和0.04個百分點。

另外，截至2017年末，民營銀行不良貸款率0.53%，低于商業銀行平均水平1.22個百分點；資本充足率24.25%，流動性比例98.17%，遠遠高于流動性比例大于等于25%的監管標準值。

但在增長的總體業績背后，是有人歡喜有人憂的行業分化。“騰訊與阿里已經是中國金融科技領域的資深玩家，微眾銀行和網商銀行又分別定位個人金融和小微企業，避開了以往兩家短兵相接的競爭之地，發展勢頭不容小覷。”一位股份制銀行的中層管理者分析稱。但是，雖然同樣都定位于互聯網銀行，新網銀行、蘇寧銀行、億聯銀行、中關村銀行的表現還不盡如人意。

微眾銀行和網商銀行分別背靠騰訊和阿里兩大互聯網巨頭，坐擁資金、流量、技術等多重優勢，在產品設計、客戶來源、風險控制等方面都有強大的競爭力。

騰訊報數據顯示，截至2017年底，旗下微眾銀行的無擔保消費貸款業務“微粒貸”管理的貸款余額逾1000億元，主動授信客戶超1.3億人，累計借款客戶超過1100萬人，不良貸款率低于行業平均水平。

網商銀行依托阿里生態體系開發了“網商貸”、“旺農貸”等產品。截至2017年底，網商銀行資產規模超過了700億元，小微客戶數量為350萬。

在牽頭和落實民營銀行籌建的工作中，銀監會明確要求民營銀行要具備差異化發展戰略，已經在運營的民營銀行自開業以來無一例外都立足于尋求自身的差異化特色。

上述銀行人士分析，一些主打互聯網銀行的民營銀行在技術、流量、人才等方面的競爭力并沒有突出優勢，不僅無法跟兩大互聯網銀行相比，甚至在決策效率、市場靈敏度、人才吸引力等方面不及一些金融科技企業做得好——“剩下那些基于產業鏈、生態圈為主要客群，定位于支持中小微企業發展的民營銀行，大多還在依靠大股東的資源優勢開展業務，靠山吃山。”

值得注意的是，民營銀行已經接到了首筆罰單：今年2月，金城銀行被天津銀監局合計罰款160萬元。因為涉及同業業務違規，存在買入返售業務標的不符合監管規定、同業投資業務投向不審慎、同業業務部分管理制度缺失、同業投資投后管理失職等問題。

民企股東退燒

雖然銀行牌照看上去很誘人，但對部分初創型民營銀行而言，業務發展受到很多束縛。受有限銀行牌照的影響，民營銀行發展近四年來已經遭遇了不少問題。“理想很豐滿，現實很骨感”，這是多位受訪者對民營銀行現狀的共同描述。

最近，關于民營銀行高管離職的消息又一次傳來——億聯銀行行長戴兵和富民銀行行長閔路浩離職。此前包括微眾銀行、網商銀行、中關村銀行等多家前期試點也經歷過高管離職潮——例如，2015年從微眾銀行行長職位出走的前中國進出口銀行副行長曹彤，2016年退出中關村銀行籌建的原工行電子銀行部總經理侯本旗等人，均在彼時的金融圈掀起過不小的猜測和爭議，“水土不服”一詞，幾乎成為市場人士對此類現象的共識。

據《財經國家周刊》統計，在已開業的17家民營銀行中，高管“水土不服”的現象普遍存在，僅行長一職變動的占比就接近三成。

除管理層變動以外，不少民營銀行還出現股東退出甚至頻繁更替現象，包括福建華通銀行、安徽新安銀行、遼寧振興銀行、威海藍海銀行等。民企股東的退出背后是難言的隱痛。

首先，在經營管理上，許多民營企業并不了解銀行的經營規律，很容易在發展方向、業務重點上與專業銀行人士發生分歧，易因理念不合導致高管層流動，也會令許多短期內看不到收益的民營企業退出。

其次，受民營銀行“一行一店”模式的影響，總行所在城市僅可設1家營業部，不得跨區域，因而許多民營銀行吸收存款受到一定限制，大部分負債還是依靠同業負債。

再者，民營銀行在諸多業務資格上也受到一定限制。據《同業拆借管理辦法》規定，民營銀行成立兩年內無法進入同業拆借市場；據《全國銀行間債券市場金融債發行管理辦法》要求，民營銀行成立3年內難以通過發行金融債解決資金來源問題。

由于不是市場利率定價自律機制的正式成員，現階段民營銀行也沒有資格發行大額存單吸收存款，只有華瑞銀行、微眾銀行、網商銀行等早期試點獲得了同業存單發行資格。

與此同時，民營銀行的設立門檻也在不斷提高。朗瑪信息和益佰制藥曾雙雙發布公告稱，擬不作為主發起人籌建貴安科技銀行，公告顯示：“在推進民營銀行的籌建過程中，中國銀行業監督管理委員會民營銀行籌建細則進一步細化，民營銀行最低注冊資本提高至20億元人民幣。”

中商產業研究院執行院長楊云認為，發起人要求提高，不僅對企業總資產、凈資產要求提高，而且對企業的主營業務、社會信譽等多方面亦有要求，并且還需要評估企業實際控制人的情況，因此企業應結合自身經濟實力和發展需要，理性對待民營銀行的申報。

受以上種種原因影響，此前市場趨之若鶩的民營銀行申請有所降溫。中商產業研究院獲悉的數據顯示：2017年1-12月全國民營銀行核名總數共141家，與2016年的178家核名相比減少了20.8%。今年年初有官員也指出，目前來看，不少民營企業對參與設立民營銀行表現得更加理性。

未來陣地在哪

毫無疑問，在傳統銀行機構競爭日益激烈、生存環境愈加嚴峻之下，民營銀行仍將繼續以“補充者”的身份出現，用以填補傳統銀行難以覆蓋的部分個人、中小微企業的金融需求。如何利用技術和資源服務好這一批長尾用戶，是民營銀行的未來所在。

中國社會科學院金融研究所銀行研究室主任曾剛表示，在眼下銀行數量較多、監管趨嚴和去杠桿的背景下，新加入者必須要具備強大的生存能力，不能一味復制現有的銀行模式，而是要明確自身的差異化特色。

那么，如何實現差異化道路？民生銀行研究院發布的有關民營銀行發展研究報告認為，未來民營銀行要想在眾多銀行中發展壯大，則需充分發揮優勢、揚長避短，從戰略角度看則需重點關注幾大方面：

首先，從市場角度看，民營銀行要重點關注中小微企業和個人消費領域，努力探索民營企業融資難、融資慢、融資貴的化解之道，找準傳統銀行的不足之處作為突破點實施錯位競爭。

其次，針對具有互聯網基因的股東，民營銀行可以充分依托其流量平臺開展存貸業務、擴大中間業務收入，并可采用互聯網技術、整合股東的大數據體系來強化風控。

而針對無互聯網基因的股東，民營銀行則可充分挖掘區域及股東產業鏈上下游的小微企業的深層次金融需求。

再次，民營銀行應對傳統銀行和自身戰略分別具備足夠的認識和借鑒，并依托自身靈活的體制機制以及無歷史包袱等優勢，從起步便圍繞著輕型化、綜合化、數字化戰略搭建整個業務體系，追求效益導向型發展。

最后，民營銀行通過同現有銀行合作來開展業務會更加有力，同時也有助于其實現輕型化經營。特別是互聯網銀行，其本身就具有開放共享的互聯網基因。

為了促進民營銀行更好地發展，也有業內人士對監管層提出了建議，需要從事前、事中、事后三個方面完善政策框架：

一是合理擴大準入、放寬限制，推進遠程開戶，取消不必要的限制，把握批設節奏；二是細化事中監管，加強對民營銀行公司治理的監督，完善審慎監管工具，明確監管資源配置；三是充實有關銀行退出的法律法規，完善監管部門職責，建立市場有序退出機制，防范系統性金融風險。