探究P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的運(yùn)行模式與風(fēng)險(xiǎn)管控

李飛飛

【摘要】在信息化的時(shí)代背景下，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸服務(wù)呈現(xiàn)井噴式增長(zhǎng)，借貸的數(shù)量和金額也持續(xù)擴(kuò)大，但是因?yàn)閲?guó)家關(guān)于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的法律規(guī)定不是很完善，導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的發(fā)展缺少?lài)?yán)格的監(jiān)管，其運(yùn)行模式往往呈現(xiàn)出門(mén)檻低、審核松、非法催還、利息高等問(wèn)題，對(duì)于貸款人而言意味著很高的風(fēng)險(xiǎn)。本文主要對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的運(yùn)行模式與風(fēng)險(xiǎn)管控展開(kāi)深入研究，為網(wǎng)絡(luò)借貸的規(guī)范發(fā)展提供借鑒。

【關(guān)鍵詞】P2P網(wǎng)絡(luò)借貸 運(yùn)行方式 風(fēng)險(xiǎn)控制

一、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的運(yùn)行方式

（一）產(chǎn)品本身所具有的法律特性

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的服務(wù)對(duì)象是金融投資者，主要的內(nèi)容是售賣(mài)金融產(chǎn)品，在這個(gè)過(guò)程中，按照金融產(chǎn)品本身所具有的法律特性規(guī)定了兩種不一樣的金融產(chǎn)品種類(lèi)，一種是在投資者和借款者中具有橋梁作用的資產(chǎn)支持債券，另一種類(lèi)型被稱(chēng)之為債權(quán)，這一種方式是本文所研究的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)中核心的運(yùn)行方式。所以說(shuō)這種債權(quán)的種類(lèi)中有專(zhuān)業(yè)知識(shí)的放款人，他們想要在P2P平臺(tái)中尋找合適的投資者首先需要依靠自己積累的資金向借款人放款，然后對(duì)自己已經(jīng)擁有的債權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓促使投資者變?yōu)樽约簜鶛?quán)的替代者，整個(gè)過(guò)程是對(duì)債權(quán)的累積，投資者通過(guò)這種轉(zhuǎn)讓的方式對(duì)資金實(shí)施再一次的整合和拆分，從而最終實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)降低的目的，同時(shí)還可以協(xié)調(diào)供求關(guān)系中兩者出現(xiàn)的資金不平衡現(xiàn)象，具有專(zhuān)業(yè)知識(shí)的放款人要想對(duì)放款的效率提高，可以依靠自己所積累的資金[1]。對(duì)于上面所提到第一種類(lèi)型，盡管它有一定的優(yōu)勢(shì)，但是我們國(guó)家對(duì)管制證券市場(chǎng)異常的嚴(yán)格，所以資產(chǎn)支持債券在P2P借貸實(shí)行并不合適。

（二）明確利率多少

對(duì)利率進(jìn)行明確在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)中有兩種策略，分別是查證網(wǎng)站和拍賣(mài)。查證網(wǎng)站是P2P借貸平臺(tái)仔細(xì)的對(duì)借款人的相關(guān)信息進(jìn)行查證，了解他的具體資料、能擔(dān)保的資格以及他對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理控制的程度，另一方面在市場(chǎng)利率的基礎(chǔ)上研究投資人最終能夠得到多少報(bào)酬。投資人如果深信P2P借貸平臺(tái)，那么這種策略就能夠在一定程度上提高使用的效率，并且我國(guó)家采用的數(shù)量很高，如果說(shuō)網(wǎng)站一切的債權(quán)被一家公司所擔(dān)保，那么利率就可以得到明確[2]。拍賣(mài)這一種形式具有一定的弊端，因?yàn)榻杩钊耸桥倪^(guò)程中利率的決定者，投資人對(duì)詳細(xì)的利率進(jìn)行明確是依靠競(jìng)價(jià)的形式，這一過(guò)程中P2P借貸平臺(tái)僅僅充當(dāng)?shù)氖桥馁u(mài)人員的角色，它所體現(xiàn)的弊端是市場(chǎng)不能較好的對(duì)信息處理，所以利率的明確懸殊很大，這一種明確利率的方式在當(dāng)下使用的并不多。

二、風(fēng)險(xiǎn)在P2P借貸平臺(tái)存在的種類(lèi)

（一）法律性質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)下，網(wǎng)絡(luò)借貸迅猛發(fā)展，但是我們國(guó)家針對(duì)這個(gè)行業(yè)尚未制定系統(tǒng)的法律法規(guī)，使得在對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)進(jìn)行外部監(jiān)管以及內(nèi)部審核時(shí)都缺乏相應(yīng)的依據(jù)，很容易出現(xiàn)管理力度過(guò)大造成行業(yè)發(fā)展受阻，管理力度過(guò)小造成行業(yè)惡性擴(kuò)大。另外，由于國(guó)家對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的準(zhǔn)入門(mén)檻還有行業(yè)規(guī)范尚未進(jìn)行明確細(xì)致的規(guī)定，導(dǎo)致很多網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)違規(guī)成立，違法交易，甚至利用P2P平臺(tái)進(jìn)行洗錢(qián)、高利貸等不法活動(dòng)，增加了網(wǎng)絡(luò)借貸的風(fēng)險(xiǎn)[3]。

（二）經(jīng)營(yíng)性質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)

因?yàn)镻2P網(wǎng)絡(luò)借貸的經(jīng)營(yíng)產(chǎn)品是以資金為主，同時(shí)兼具網(wǎng)絡(luò)的虛擬性，導(dǎo)致實(shí)際的經(jīng)營(yíng)形勢(shì)十分復(fù)雜，存在很高的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，如資金管理、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、利率計(jì)算、止損措施等一旦出現(xiàn)問(wèn)題，就會(huì)造成貸款難以按時(shí)收回、借貸平臺(tái)資金鏈斷裂、出資人無(wú)法收回成本等風(fēng)險(xiǎn)。目前，我國(guó)的征信系統(tǒng)還處在起步階段，對(duì)用戶(hù)的信息記錄不是十分詳實(shí)，而P2P網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)通常是在互聯(lián)網(wǎng)上進(jìn)行，借款人也是通過(guò)網(wǎng)絡(luò)上交借貸資料，網(wǎng)借平臺(tái)在對(duì)借款人資料進(jìn)行審核時(shí)很難確認(rèn)其信息的真?zhèn)闻袛嗥湔餍诺燃?jí)，容易發(fā)生貸款欺詐事件。另外，網(wǎng)借平臺(tái)的很多金融產(chǎn)品在設(shè)計(jì)時(shí)沒(méi)有沒(méi)有站在用戶(hù)的角度去考慮，導(dǎo)致用戶(hù)投資意向欠缺，加劇了平臺(tái)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

三、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的風(fēng)險(xiǎn)控制

（一）法律環(huán)境

面對(duì)當(dāng)前我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)中缺乏法律監(jiān)管的現(xiàn)象，有關(guān)部門(mén)一方面要加快相應(yīng)法律法規(guī)的制定，另一方面可以根據(jù)市場(chǎng)情況出臺(tái)一些可靠的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，特別是一些較為嚴(yán)重的法律漏洞，要先行處理。另外，政府還可以督促網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)形成統(tǒng)一的行業(yè)規(guī)范，用行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)來(lái)約束網(wǎng)絡(luò)借貸的經(jīng)營(yíng)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)法律風(fēng)險(xiǎn)的控制。

（二）嚴(yán)審信息，提高防控

P2P監(jiān)管的重點(diǎn)是信息監(jiān)管，要對(duì)借貸過(guò)程中涉及到資金動(dòng)態(tài)信息進(jìn)行監(jiān)督，同時(shí)要完善網(wǎng)絡(luò)借貸中雙方身份的實(shí)名制認(rèn)證，杜絕因虛假信息造成惡意欠款、違約違規(guī)、洗錢(qián)、高利貸等現(xiàn)象。當(dāng)然，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)對(duì)業(yè)務(wù)活動(dòng)中貸款人和借款人的信息進(jìn)行嚴(yán)格的保密，如果沒(méi)有經(jīng)過(guò)貸款人和借款人的授權(quán)同意，不可將相關(guān)信息公開(kāi)、私下出售或用于其他商業(yè)用途。最后，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)要在其官網(wǎng)醒目位置公布經(jīng)由本平臺(tái)成功交易項(xiàng)目的金額、交易筆數(shù)、還有留有客戶(hù)意見(jiàn)箱以及留言板，保證貸款平臺(tái)的公正透明[4]。

（三）借助第三方進(jìn)行平臺(tái)的監(jiān)管

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)中的投資人自己本身積累的資金是依靠網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)給借款人的，這種間接的方式要確保中介具有一定的地位。在資金的轉(zhuǎn)換中可能會(huì)引發(fā)信用等有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，另一方面一些人會(huì)依靠網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)非法集資，所以為了防止信用風(fēng)險(xiǎn)以及非常集資事件的發(fā)生，需要借助第三方的力量進(jìn)行平臺(tái)的監(jiān)管。第三方的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以在P2P借貸平臺(tái)運(yùn)行的過(guò)程中監(jiān)督借貸雙方以及管理其中的資金轉(zhuǎn)交和結(jié)算，確保借貸平臺(tái)能夠正常的運(yùn)轉(zhuǎn)，減少不必要的風(fēng)險(xiǎn)。

（四）設(shè)立公開(kāi)的監(jiān)督制度

一致的信息是P2P借貸平臺(tái)建立的基本條件，不同平臺(tái)之間會(huì)選擇不同的競(jìng)爭(zhēng)內(nèi)容，但是不能脫離產(chǎn)品、風(fēng)險(xiǎn)的管控以及服務(wù)的質(zhì)量這三種競(jìng)爭(zhēng)力，依靠信息的缺失來(lái)謀取利益是不當(dāng)?shù)摹Ｊ紫龋哟缶W(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)透明監(jiān)督體系的建立，它可以減輕P2P網(wǎng)貸平臺(tái)信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題[5]。其次，P2P網(wǎng)站借貸網(wǎng)站的運(yùn)行中要設(shè)立健全科學(xué)的信用評(píng)價(jià)制度，對(duì)借貸兩者之間的行為進(jìn)行管控，科學(xué)的對(duì)其中存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制。最后，P2P借貸平臺(tái)中出現(xiàn)其他相關(guān)問(wèn)題，應(yīng)該做出相應(yīng)的應(yīng)對(duì)策略，比如加強(qiáng)監(jiān)管力度、逐步健全平臺(tái)等。

四、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，作為互聯(lián)網(wǎng)金融體系中新興的服務(wù)行業(yè)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在社會(huì)中取得了較好的經(jīng)濟(jì)效益，很大程度上改善了中小型企業(yè)的融資困境，但是由于我國(guó)在法律法規(guī)方面缺少對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的管制，造成其借貸資金的流動(dòng)過(guò)程往往處在風(fēng)險(xiǎn)較高的環(huán)境當(dāng)中，如果處理不當(dāng)，會(huì)對(duì)借款人造成較大的損失，甚至?xí)蓴_到國(guó)家的宏觀調(diào)控。因此，有關(guān)部門(mén)一方面要盡快為互聯(lián)網(wǎng)金融體系制定完善的法律法規(guī)，以規(guī)范網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)；另一方面，要督促相關(guān)金融企業(yè)完善風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，降低風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生率，以促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融體系的綜合發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

[1]傅昌鑾.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸運(yùn)營(yíng)模式與風(fēng)險(xiǎn)管理研究[J].湖南財(cái)政經(jīng)濟(jì)學(xué)院學(xué)報(bào)，2016，32（5）：30-36.

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[3]歐陽(yáng)婧倫.中國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D].長(zhǎng)沙理工大學(xué)，2014.