互聯網金融三位一體監管模式探析

田 玉

（中共淮北市委黨校，安徽 淮北 235000）

一、我國互聯網特征及監管現狀分析

（一）互聯網統一監管模式理論分析

中國的互聯網金融高速起步但仍處于初級發展階段,監管體制還不夠完善，改進和完善我國網絡金融監管體系是未來國家宏觀調控的重點方面。

規范金融市場秩序急迫需要創建由公司、行業、社會、政府等多方位組成的監管體系，保障金融行業健康成長。完善金融法制體系，是為網絡金融的發展提供較好的制軌環境。中國人民銀行不僅要根據與日俱變的互聯網技術發展修改現行的法律規范；還要制訂有關規范電子貨幣和網上金融服務成長的系列法令規定。

1.互聯網內容監管。內容監管毋庸置疑是互聯網有序發展的重要一環，但目前為止，官方并沒有給出具體的案例及解決方案。原因一是互聯網內容千差萬別，良莠不齊。二是互聯網環境變化過快，政策出臺跟不上問題出現。內容監管也可以理解政府對于傳播信息的監管，包括信息的內容，傳播途徑及方式等等。其標準在于不違背道德底線，不違反核心價值觀，不誘導違反亂紀的行為出現，對于未成年人不造成不良影響，不違反國家長治久安。

2.互聯網銀行法律。在學習了外國的先進監管經驗后，結合國內各個網點現狀，就網絡數據監控，外包，跨境，變更，再申請等業務進行進一步規范，同時建立高效的安全評級政策，明確法律責任。

3.互聯網保險法律。從2011年開始，隨著保險行業在互聯網行業的應用越來越廣，為了更進一步保障消費者的權益不受侵害，中國保監會頒布的相關規定，重新定義了保險業的基礎規范，如業務規范等。

4.互聯網支付法律。2005年，中國人民銀行出臺了《電子支付指引（第一號）》，將電子商務支付視為監督的主體，以此規范和約束電子支付的不合理行為，旨在促進該行業的科學發展，相關法律法規的出臺，拓展了相關的體系，使得行業整體更加有序。

（二）我國互聯網金融特征及現狀分析

1.由于高技術性引發的互聯網系統風險。信貸機構的信用是構成該行業的根本，一旦信用坍塌，整個體系將會受到嚴重的沖擊，傳統的互聯網行業這類的風險成本是不可以避免的，信貸金融機構的信用,最終使網絡金融風險的影響擴展到整個行業,嚴重時使整個金融體系的失衡。

2.市場選擇風險。一方面,由于互聯網和金融服務的結合，不法分子采用多種途徑竊取客戶信息，破壞網絡安全。另一方面,顧客還可以使用虛假信息注冊和進入金融業。因為中國網絡金融服務的在線服務模式起步較晚,資金量較小的金融業務客戶,將使互聯網金融提供商降低服務水平,通過在市場上的價格競爭。但由于“劣幣驅逐良幣”的這一規律,仍然沒有有效的監管辦法的未來金融市場將成為次品市場。

3.互聯網金融立法的滯后?；ヂ摼W金融風險的外部風險則指的是在法律保障體系的大環境中，互聯網相關行業與傳統金融行業的差距，雖然國家出臺了許多政策與措施，但是由于互聯網行業發展速度過快，許多措施已經不再適用了，這是由于互聯網本身性質決定的，此外,關于互聯網金融準入門檻,支付安全身份驗證,用戶的信息安全法律法規仍相對缺乏。

二、三位一體互聯網金融監管模式分析

(一)三位一體監管模式內涵分析

從P2P借貸和眾籌的形成看來,他們屬于民間金融行為，顯現多元化的發展趨勢。同當地實際相結合，能夠較好地規范和完善互聯網金融的發展需要，互聯網金融監管應該是結合實際的而非空套大道理的，不適合類似傳統的過于死板嚴苛監管模式,金融機構監管當局也應根據公司規模大小放權到地方。《國民經濟和社會發展十二五規劃綱要》明確表明了自己的觀點“改變地方政府的財務管理方式,加強當地政府向當地中小金融機構防止風險管理責任”。隨著地方金融活動的加強，頻繁的介入財務與當地政府的管理之中，區域性政府發揮著越來越重要的位置，中央與地方的統一監管，大大提高了監管效率。

首先，我們需要明確的是如何用何種方式管理，互聯網金融尚處于成長期，它的發展史不定性的，我們的監管更多的需要觀察，制定出適合它的相關政策，不能管的死，卻也不能過度寬松，原則要把握好。同時更為重要的是，要有創新意識，不能忽視創新的重要性，這會為互聯網金融注入生機與活力。原則導向監管和規則導向監管，是一般國家金融監管機構監管的方法,英國和美國分別是兩種方法的典型代表,美國金融監管機構開始反思自身的金融監管模式。前美國財政部長鮑爾森提出應該考慮通過監管原則在美國,美聯儲前主席本·伯南克還表示,金融監管應該朝著風險和原則性進發。美國金融服務圓桌會議指出:“監管原則指導盡管有著主觀性,不確定性等等不可規避的的缺點。”但是其創新性有時也可以減少其發生，并且在主觀判斷上要減少，在政策體系上要加強。不應該以小利而放棄大利，要整合各種資源，這樣才能實現互聯網經濟的最大化，監管的職能要隨時創新，這樣在面對突發危機時才能有根據可循。

英國金融服務管理局指出：“原則監管很大程度上取決于原則，而作為監管者我們既要重視它，也不能過度依賴它，我們需要平衡，并適度修改。作為消費者我們更關注的是作為監管者所希望實現的結果，而高管們則要去修改方法來實現它。

（二）三位一體互聯網金融監管模式設計分析

在國內，違法金融事件頻繁發生，已經嚴重影響到了群眾對于這一行業的信任，那么構建安全港就成了必須要做到的一點，其的建立具有深遠的意義?！鞍踩邸敝贫葢韵滤狞c：

1.采用成員邀請機制，避免受眾的不特定性。面對不特定的對象宣傳，融資平臺很容易被定義為非法集資宣傳?，F有法律的條件下,關于如何控制這種特殊情況,在開展融資安全互聯網的法律中首當其沖。成員邀請機制提供了一種方法來解決這個問題。成員邀請系統可以大致分為三個步驟,即,會員注冊,會員選擇和邀請。成員邀請不得以任何形式的公共的關于投資宣傳。登記,再進行風險評估,評估內容包括會員的真實收入，固定資產，信譽評級，然后根據上述判斷內容最終篩選出適合的人選;最后,邀請合格的投資客戶做出相應的投資,投資者和身份驗證。通過三個步驟的處理,網絡融資平臺與特定的合格投資者合作,避免違法的風險。即便是這樣，互聯網融資平臺也應該嚴格遵守政府《證券法》和《公司法》對人數的管控。

2.建立相對應的基金托管機制，這樣可以使得其不至于密集,避免過于集中?；ヂ摼W領域的金融融資就像是一門商業語言，它對P2P貸款和籌集應該扮演信息橋梁的角色。一旦違反,網絡融資平臺將成為金融犯罪的溫床。國內現在P2P借貸平臺通常使用資金池的方式擴大經營,這是當前P2P貸款平臺常常被指責為“龐氏騙局”的主要原由。為了更好地規避風險，有良好信譽和資金保證的第三方是不可或缺的，托管后,借款人的現金流動都需要有詳細的記錄,它可以避免債務壞賬或者收不回來等問題出現⑩。資金的第三方托管可以有效地規避風險，及惡意欺騙投資者等行為，可以從根源上改善一些問題。

3.構建一個合理高效的信息披露機制,保護投資者的合法權益。P2P資金行為和證券發行有相似之處,都是直接融資的。P2P平臺可以被理解為一個小型網絡證券市場,可以滿足雙方溝通的基本需要。但不同的是,在監管方面,P2P基本上沒有一個有力的控制系統,但證券市場的運行有一套制度安排,操作交易,證券或清單金融家、資金和證券結算是基于各種各樣的精確的規則。信息公開也是信息披露，是證券發行方按照要求向證券管理部門將自身財務、經營等情況報告，并公示于社會公眾投資者的活動。我們都清楚一點，互聯網的信息披露的要求和標準不如證券市場，這可以有效地降低互聯網金融的成本，也能保證投資人不再像過去那樣處于被動狀態，互聯網的披露更加的簡潔高效。

4.需要建立更加高效規范合理，的安全保障機制。融資平臺是一個搭載信息的平臺,承載著各種網絡融資參與者的大量數據。雖然法律保護隱私權和商業秘密。但在實際的金融活動中，但在信息安全保障力度上還是有所欠缺的。為此，央行為保護個人信用信息，出臺了全面的規章制度，規定了權限查詢、進一步明確融資平臺信息安全和保護當事人的義務。在用途的上被限制了，在安全上被保障了，在查詢上更加精確了，在處罰上更加嚴厲了，對于信息安全有了更為深刻的認知。我們需要更好的學習與借鑒央行出臺的條例辦法，建立更為有效合理的監督機制，更好的為投資人提供保障。

三、對策建議

隨著監管政策越來越細致規范，金融體系的不斷成長，市場格局的逐漸細化，互聯網金融的發展將會越來越合理化。如果僅僅依靠市場的力量，互聯網金融的發展將會滯后，由于其成本的升高及效率的降低?；ヂ摼W金融獲得顯著增長式發展，應推陳出新，遵循市場原則，在確?；ヂ摼W金融有效運行的情況下，鼓勵互聯網金融創新突破的發展，充分發揮其自身有效性，遵循市場發展原則。基于此現狀提出以下建議

首先完善互聯統一監管體系，使行業工作更規范，提升自身的綜合素質能力，加強技術人員的技術和操作動手能力。

其次增強行業自律意識，實現政府監管，市場約束的有機結合，要有安全防范意識和明辨是非的能力，提高道德文化修養，不要去觸碰違法亂紀的事情。

最后構建完善的互聯統一監管體系，完善立法，使權益得到保障。伴隨著互聯網的快速發展，構建一個規范有序的文明網絡已成為世界金融監管部門迫切需要面對解決的問題。加強互聯網的監督和監控技術的發展,監管體系的完善,網絡人員水平意識的提高、創新管理思維探索和開發,對于提高監管效率，保障金融秩序，甚至于社會的安全穩定和諧都將發揮更大的作用。