中國(guó)的養(yǎng)老金第三支柱發(fā)展研究

伍欣琦

（廣東二十一世紀(jì)廣告有限公司，廣東 廣州 510000）

自1991年國(guó)務(wù)院頒布《關(guān)于企業(yè)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革的決定》至今，我國(guó)養(yǎng)老體系基本上已經(jīng)形成了三大支柱養(yǎng)老金保障體系的設(shè)想，第一支柱基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基本上已經(jīng)全面覆蓋，第二支柱的企職業(yè)年紀(jì)也取得了較好的發(fā)展，做出了一定的成績(jī)，但是第三支柱的個(gè)人養(yǎng)老金由于多種因素的影響，遲遲未能得到有效地落實(shí)，如何發(fā)展好養(yǎng)老金第三支柱，滿足更多人的養(yǎng)老需求是人們關(guān)注的焦點(diǎn)。下面，筆者將結(jié)合自身的理解和認(rèn)識(shí)，對(duì)進(jìn)行詳細(xì)的分析。

一、當(dāng)前我國(guó)養(yǎng)老金體系發(fā)展中存在的不足

據(jù)人力資源和社會(huì)保障部的相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截止到2017年底，我國(guó)的基本養(yǎng)老金規(guī)模約為4萬(wàn)億元，其占養(yǎng)老金總資產(chǎn)比重的70%左右，而企業(yè)年金規(guī)模約為1.5萬(wàn)億元，占養(yǎng)老金資產(chǎn)比重的25%，個(gè)人養(yǎng)老金占比則只有5%。結(jié)合數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前我國(guó)第一支柱養(yǎng)老金基本上已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了前面覆蓋，第二支柱的養(yǎng)老金比例雖然不是很高，但是，也取得了一定的發(fā)展，而第三支柱養(yǎng)老金的發(fā)展卻極不理想，同時(shí)三種不同類型的養(yǎng)老金發(fā)展極不平衡，社會(huì)對(duì)第一支柱養(yǎng)老金的依賴相對(duì)來(lái)說(shuō)比較高，這種現(xiàn)象如果長(zhǎng)期存在，可能會(huì)導(dǎo)致基本養(yǎng)老金收支差距逐漸增大，基本養(yǎng)老金個(gè)人賬戶“空賬運(yùn)行”等風(fēng)險(xiǎn)增加[1]。

此外，在養(yǎng)老金第二支柱發(fā)展過(guò)程中，由于養(yǎng)老金的籌集主要依賴參加養(yǎng)老保險(xiǎn)的職工人數(shù)，但是，企業(yè)參保職工的人數(shù)增長(zhǎng)率極為緩慢，而因?yàn)槿丝诶淆g化的影響，企業(yè)參保離退休人數(shù)的增長(zhǎng)率要明顯高于參保職工人數(shù)，這些問(wèn)題的出現(xiàn)，也在一定程度上影響了養(yǎng)老金制度的完善，不利于養(yǎng)老金第三支柱的發(fā)展。

二、養(yǎng)老金第三支柱的國(guó)際發(fā)展經(jīng)驗(yàn)及我國(guó)發(fā)展中存在的不足

當(dāng)前，西方發(fā)達(dá)國(guó)家的養(yǎng)老金第三支柱運(yùn)作情況相對(duì)于我國(guó)來(lái)說(shuō)先進(jìn)許多，其主要有單一產(chǎn)品投資或者是建立個(gè)人賬戶制度等形式進(jìn)行運(yùn)作。如，美國(guó)的第三支柱養(yǎng)老金主要是以基金驅(qū)動(dòng)，通過(guò)建立個(gè)人退休賬戶，購(gòu)買多種類型的養(yǎng)老產(chǎn)品進(jìn)行投資，進(jìn)而滿足其未來(lái)養(yǎng)老的需要。而歐洲部分國(guó)家的養(yǎng)老金第三支柱建設(shè)，則是采用以保險(xiǎn)產(chǎn)品作為單一驅(qū)動(dòng)的發(fā)展方式，其在發(fā)展過(guò)程中無(wú)需建立個(gè)人退休賬戶，只需用戶在銀行或者是保險(xiǎn)公司開設(shè)戶頭，即可直接購(gòu)買相應(yīng)的保險(xiǎn)，方便快捷。從美國(guó)及歐洲等國(guó)家的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，在發(fā)展養(yǎng)老金第三支柱時(shí)，其主要采取的就是個(gè)人養(yǎng)老金賬戶及保險(xiǎn)先行的制度，這些發(fā)展方式在應(yīng)用時(shí)，用戶的選擇相對(duì)來(lái)說(shuō)比較多，其能夠根據(jù)個(gè)人需要選擇適合自己的產(chǎn)品進(jìn)行投資，其實(shí)現(xiàn)了更大范圍內(nèi)統(tǒng)籌分配和合理化安排，操作方便快捷。

在養(yǎng)老金第三支柱發(fā)展過(guò)程中，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶具有可攜帶型高、透明公開、激勵(lì)性強(qiáng)等優(yōu)點(diǎn)，而且其是以個(gè)人為基礎(chǔ)建立，不受個(gè)人職業(yè)選擇，生活地域等影響，實(shí)用性相對(duì)來(lái)說(shuō)比較高。同時(shí)，用戶在購(gòu)買相關(guān)產(chǎn)品時(shí)，具有較高的自主選擇權(quán)，資產(chǎn)配置更加的多元化，這樣能夠大幅度的降低風(fēng)險(xiǎn)，保證資金的安全。在采用個(gè)人養(yǎng)老金賬戶管理模式時(shí)，金融機(jī)構(gòu)為了吸引更多消費(fèi)者的目光，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、信息披露、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面都進(jìn)行了較為嚴(yán)格的監(jiān)管，其可行度相對(duì)來(lái)說(shuō)比較高。

在我國(guó)隨著人口老齡化來(lái)臨，養(yǎng)老金制度建設(shè)也受到了越來(lái)越多人的關(guān)注，我國(guó)養(yǎng)老金第一支柱建設(shè)相對(duì)來(lái)說(shuō)比較完善，但是由于其過(guò)渡依賴第一支柱，引發(fā)的問(wèn)題也比較多，其轉(zhuǎn)型發(fā)展可謂是迫在眉睫。為了更好的促進(jìn)養(yǎng)老金第三支柱的發(fā)展建設(shè)，近些年來(lái)，我國(guó)政府嘗試結(jié)合國(guó)際養(yǎng)老金制度發(fā)展實(shí)際情況，借鑒西方國(guó)家的先進(jìn)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，一定程度上健全和豐滿了養(yǎng)老金第三支柱發(fā)展的理念和構(gòu)想。[2]但是，在實(shí)際的發(fā)展過(guò)程中，由于國(guó)情、人口、地域等因素的差異，其在發(fā)展過(guò)程中存在的問(wèn)題也比較多，首先，我國(guó)大部分居民對(duì)于保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品比較比較少，在購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)對(duì)其持質(zhì)疑態(tài)度；其次，我國(guó)金融保險(xiǎn)市場(chǎng)并不是十分的健全，金融機(jī)構(gòu)在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、信息披露、風(fēng)險(xiǎn)控制方面缺乏嚴(yán)格有力的監(jiān)管，消費(fèi)者在購(gòu)買相關(guān)產(chǎn)品之后，需要承擔(dān)較高的風(fēng)險(xiǎn)；最后，政府的法律法規(guī)建設(shè)不夠健全，在發(fā)展養(yǎng)老金第三支柱時(shí)缺乏有效的法律法規(guī)保障其良好的發(fā)展。

三、我國(guó)養(yǎng)老金第三支柱發(fā)展的可行性路徑

在當(dāng)前，針對(duì)我國(guó)人口老齡化速度加劇，養(yǎng)老金第一、二、三支柱發(fā)展不平衡的問(wèn)題，僅僅只是依靠政府和企業(yè)的支持是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，其很難從根本上解決養(yǎng)老金發(fā)展的困境，在養(yǎng)老金第三支柱發(fā)展過(guò)程中，必須要從國(guó)家、企業(yè)和個(gè)人三方面入手，明確彼此的責(zé)任，落實(shí)好養(yǎng)老金第三支柱。其具體可以從以下幾個(gè)方面開展。

（一）構(gòu)建養(yǎng)老金第三支柱應(yīng)給予充分收稅優(yōu)惠政策

稅收政策是養(yǎng)老金第三支柱發(fā)展的基礎(chǔ)，其能夠有效的降低參保者的成本，間接提高參保者受益。如我國(guó)社保基金充分利用國(guó)務(wù)院給予的稅收優(yōu)惠政策，將投資受益等全部收入滾存到投資本金之中，最終獲得了較為客觀的投資回報(bào)，由此可見(jiàn)，稅收優(yōu)惠政策在投資中的巨大作用。再比如，西方的許多發(fā)達(dá)國(guó)家就嘗試通過(guò)稅收優(yōu)惠政策促進(jìn)養(yǎng)老金的發(fā)展。因此，筆者認(rèn)為我國(guó)要發(fā)展好養(yǎng)老金第三支柱也應(yīng)當(dāng)給予充分的稅收優(yōu)惠政策，如一些私人企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，可以適當(dāng)?shù)慕档推涠愂眨M(jìn)而鼓勵(lì)企業(yè)職工建立個(gè)人儲(chǔ)蓄賬戶，允許用戶享有一定額度的免稅制度，更好的促進(jìn)養(yǎng)老金第三支柱的發(fā)展。

（二）加大養(yǎng)老金第三支柱宣傳力度

我國(guó)養(yǎng)老金制度經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展已經(jīng)取得了一定的成就，人們對(duì)于養(yǎng)老金第一、二支柱已經(jīng)有了一定的認(rèn)識(shí)和了解，但是由于養(yǎng)老金第三支柱發(fā)展比較緩慢，人們對(duì)于其了解和認(rèn)識(shí)并不是十分的充分。基于這樣的原因，在未來(lái)要想發(fā)展好養(yǎng)老金第三支柱還需要加大其宣傳力度，使廣大居民對(duì)其有充分的料及，政府相關(guān)工作人員需要向廣大居民普及養(yǎng)老金第三支柱發(fā)展的內(nèi)涵，在其發(fā)展過(guò)程中，個(gè)人需要做哪些方面的努力，了解和掌握哪些知識(shí)，如何有效的保障其個(gè)人養(yǎng)老權(quán)益等。在宣傳時(shí)尤其應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)農(nóng)村地區(qū)的宣傳，農(nóng)村地區(qū)居民的文化程度普遍不是很高，對(duì)于養(yǎng)老金的認(rèn)識(shí)比較片面，許多農(nóng)民都沒(méi)有意識(shí)到養(yǎng)老金對(duì)于自己老年生活質(zhì)量的影響，因此，在宣傳時(shí)應(yīng)重點(diǎn)做好農(nóng)村地區(qū)的宣傳工作，使他們能夠以更加積極的態(tài)度配合相關(guān)的工作，進(jìn)而更好的促進(jìn)養(yǎng)老金第三支柱的發(fā)展，落實(shí)養(yǎng)老制度[3]。

（三）建立第三支柱須統(tǒng)籌考慮養(yǎng)老保障體系

在養(yǎng)老金第三支柱建設(shè)過(guò)程中，養(yǎng)老金結(jié)構(gòu)必然也會(huì)做出一定的調(diào)整，這樣才能更好的滿足第三支柱發(fā)展需求。當(dāng)前為了能夠有效的減輕養(yǎng)老金失衡局面，在養(yǎng)老金第三支柱建立過(guò)程中，勢(shì)必會(huì)對(duì)養(yǎng)老金第一支柱進(jìn)行一定的調(diào)整，其繳費(fèi)比例可能會(huì)逐步降低，而在此期間，要做好這項(xiàng)工作就必修要完善黨第一支柱中的個(gè)人賬戶制度，提高統(tǒng)籌層次，進(jìn)一步擴(kuò)大第二支柱的參與力度和覆蓋面，使其能夠更加順利的過(guò)渡到第三支柱。在發(fā)展養(yǎng)老金第三支柱時(shí)，可以嘗試降低用戶準(zhǔn)入門檻，通過(guò)一些激勵(lì)性措施和制度，引導(dǎo)個(gè)人自動(dòng)加入到養(yǎng)老金第三支柱中，基于他們更多的自主選擇權(quán)。同時(shí)，還應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步擴(kuò)大養(yǎng)老金的投資范圍，合理的優(yōu)化資源配置，提高資產(chǎn)的安全性。

（四）建立第三支柱監(jiān)管體系

養(yǎng)老金第三支柱在發(fā)展過(guò)程中，主要是個(gè)人建立養(yǎng)老金賬戶購(gòu)買相應(yīng)的投資理財(cái)產(chǎn)品，獲取一定的受益，滿足其未來(lái)養(yǎng)老需求。但是，當(dāng)前我國(guó)金融市場(chǎng)建設(shè)還不是十分的規(guī)范和完善，投資的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)來(lái)說(shuō)比較高。因此，為了更好的保障養(yǎng)老資金的安全，促進(jìn)養(yǎng)老金體系的可持續(xù)發(fā)展，我國(guó)政府還應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)監(jiān)管力度，如金融監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)對(duì)各金融機(jī)構(gòu)養(yǎng)老產(chǎn)品及時(shí)的進(jìn)行統(tǒng)籌，登記備案，加強(qiáng)稅收監(jiān)管，保障養(yǎng)老金產(chǎn)品的合理與規(guī)范。

總之，健全完善的養(yǎng)老金制度是保障社會(huì)和諧穩(wěn)定發(fā)展的重要因素，當(dāng)前，我國(guó)養(yǎng)老金第三支柱還處于起步發(fā)展階段，在其發(fā)展過(guò)程中還存在有較多的不足。文章從養(yǎng)老金發(fā)展失衡，養(yǎng)老金第三支柱建設(shè)等角度對(duì)相關(guān)工作進(jìn)行了深入的剖析，在論述中還存在有較多的不足之處，但是也希望本研究能夠?yàn)橄嚓P(guān)工作的開展提供切實(shí)可行的建議，進(jìn)而更好的促進(jìn)我養(yǎng)老事業(yè)的發(fā)展和進(jìn)步，為人們營(yíng)造更加和諧的社會(huì)環(huán)境。