以余額寶為例分析互聯網金融模式下的風險與防范

豐從越

摘 要：隨著時代的進步，我國的互聯網金融也取得了較大程度的發展，對傳統金融造成了巨大的影響?；ヂ摼W金融模式有很多種，不僅有我們所熟知的第三方支付平臺模式，有最新興起的眾籌融資模式，還有與我們生活息息相關的互聯網銀行模式等。這些互聯網金融模式存在，極大的促進了我國的經濟增長，使交易的成本有所降低，從而吸引了更多的投資者。本文以余額寶為例，重點分析互聯網金融模式下的風險，并對其防范措施進行探析。

關鍵詞：余額寶 互聯網金融 風險分析 防范措施

中圖分類號：F831.5 文獻標識碼：A 文章編號：1003-9082（2018）08-00-02

在互聯網金融中，余額寶是其中的典型代表，它是由支付寶所推出的一款服務于個人用戶的金融產品。用戶只需要在余額寶內轉入一定數額的資金，那么就如同購買了基金產品，可在一定時期內獲取與之相對應的收益。余額寶的出現，推動了利率市場化進程，在一定程度上推動了金融業的創新及發展。

一、余額寶的相關概述

1.定義

現今互聯網技術在我國各領域內得到了廣泛的應用。阿里公司為了與時俱進設置互聯網上支付環節，搭建了支付寶平臺，通過該平臺便于用戶在網上購物時的資金支付。此外，還在支付寶平臺上推出了一個余額增值業務，也即是我們所熟知的余額寶。在余額寶中，用戶可以將支付寶中的閑余資金轉入到其中，這樣一方面能夠獲取周期性的收益，另一方面在需要資金時，可以不需要手續費而將資金從余額寶中提出【1】。余額寶的眾多功能，極大的滿足了社會各群體的投資需求，受到了廣大用戶的喜愛。

2.風險分析

從上文中了解到，余額寶不過作為一種貨幣基金載體，也是存在一定風險的。第一，作為一種貨幣基金載體，需要對余額寶的收益波動風險進行仔細的考慮。因為余額寶其本質上屬于貨幣基金平臺，那么它就具有貨幣基金的屬性，這就決定了余額寶的收益波動是難以避免的；第二，需要對余額寶中的資金流動性風險進行深入的考慮。余額寶是由支付寶所推出的，是在支付寶平臺上搭建的，由于支付寶的使用用戶數量較多，相應地余額寶的使用用戶數量也會增多，這就需要考慮用戶大規模集中資金兌換問題。一旦缺乏足夠的準備資金，那么當出現大規模用戶集中兌現資金這一問題，就會導致整個平臺陷于癱瘓；第三，余額寶屬于金融產品，存在著一定的技術風向。與傳統的金融產品相比，余額寶有一個較大的不同點，那就是它屬于互聯網電子產品，而互聯網具有開放性，會受到黑客侵入的現象，進而導致用戶的資料信息被盜取。所以，在余額寶運行過程中，需要對用戶的資金或者信息安全進行考慮，以防止被黑客盜取的情況發生。

二、余額寶模式所面臨的風險

1.信用風險

在使用余額寶時，需要對其信用風險進行重點分析。在進行投資之前，投資者需要對整個投資的信用風險進行詳細的評估。在投資過程之中，如果出現了借款方違約的情況，繼而導致資金沒有及時歸還，此時就會對投資者造成巨大的經濟損失。因此，余額寶在發展過程中，就應當對其信用風險進行把握。

2.操作風險

互聯網金融是在互聯網中進行的，那么在投資過程中，就需要對從業者的專業能力與操作能力進行考慮。之所以會有如此要求，主要是因為與傳統金融行業相比，互聯網金融有著便捷性的特點，不過對于許多人而言，互聯網金融的操作難度相對較大【2】?？偠灾诨ヂ摼W金融中，操作風險是時刻存在的，也是難以避免的。

3.流動性風險

余額寶有一個較大的優勢，那就是它不僅能夠像貨幣基金一樣得到收益，而且用戶能夠隨時取出。從整體來看，余額寶內部資金的贖回時間與內部資金的數量有著較大的不確定性。這樣一來，就對余額寶內部的資金流動有著較高的要求，如果要想使內部資金的流動需求得到保證，就要同銀行簽訂協議，從而使機構有足夠的金額來應對用戶的大規模金額提現。然而，余額寶的用戶數量與日俱增，因此如果機構本身不能夠保證資金的流動，就勢必會造成較為嚴重的經濟損失，甚至會面臨崩盤的危險。

4.市場風險

余額寶屬于一種貨幣基金載體，在使用過程中，很容易受到市場風險的影響。換句話說，余額寶的收益效率并不是固定不變的，它是隨著貨幣基金市場的變化而變化的。所以一旦市場的整體情形較差，余額寶的收益率就會不夠理想，這樣就會使一些用戶萌生退意，造成用戶流失的現象。

三、互聯網金融風險的解決措施

1.重視對互聯網金融系統的基礎建設

當前，我國的計算機技術水平還不是特別的成熟，與西方發達國家還有一定的差距，我國當前所使用的技術有一些都是發達國家所淘汰后的技術。在這種背景環境下，我國的互聯網金融的發展也就受到了一定的阻礙【3】。因此，在今后的發展過程中，我們需要有自己研發的互聯網信息技術，不斷加強互聯網的信息安全系統的建設。這樣一來，就能夠促使互聯網金融的安全性得到提升。

2.建立完善的金融管理系統

在本質上來看，互聯網金融仍然屬于一項金融業務，因此傳統金融所存在的風險，也會在互聯網金融上出現。而要解決這一問題，就要對金融機構進行完善，使其不會出現漏洞。此外，金融機構需要重視自身的建設，要重視自身的內部通知，建立一個完善的互聯網業務體系。與此同時，互聯網金融與計算機技術有著緊密的聯系，而許多互聯網金融工作者雖然專業能力較強，但是計算機技術卻不夠理想，這樣就會導致專業范圍上的漏洞存在。因此，需要加大資金投入，聘請一批專業的科技人才，通過這些人才來成立一個互聯網金融風險防范的專職隊伍。

3.重視對客戶的信息保護

現如今，市場競爭越來越激烈，在這個背景環境下，企業能否生存下去，主要取決于企業的信譽高低。故此，在經營過程中，企業需要堅持誠信交易的工作原則。隨著網絡信息技術在我國各行業的廣泛應用，促進了我國各企業的發展，不過也給廣大用戶帶來了一定的信息安全隱患。那么在今后金融管理中，企業需要重視對客戶的信息保護，防止出現客戶資金或者信息被黑客非法盜取的情況，以提升企業的信譽度。

4.構建完善的風險管理體系

在完善互聯網金融體系建設之前，需要構建一個完整的支付機構風險管理體系。在今后的發展過程中，支付機構需要提高內部風險管理意識，這樣能夠使金融風險所造成的經濟損失有所減少，甚至能夠避免經濟損失【4】。另外，還需要提高工作人員的專業化水平，要打造一支專業能力過硬的專業隊伍，這樣一來，一旦出現金融漏洞，就可以由這些專業的人才去進行解決。

四、余額寶金融模式的風險防范措施

1.通過客戶來控制市場風險

一般來說，在購買理財產品時，客戶都會看到購買時有一定風險的警告語，該警告語的存在尊重了客戶的知情權，在最初始的環節中，余額寶也說明了風險的存在，與此同時，還有電子協議，對風險的歸屬進行了明確的界定，這樣一來，就能夠降低市場的風險。

2.借助相應的手段來降低流動性風險

在大數據背景下，數據的整理以及收集等工作都需要相應的技術支持。例如，在余額寶中，有一站式理財產品購買服務，這種服務能夠快速到賬，而且能夠將資金快速贖回，還能夠隨時查看自己的收益。而要實現這些要求，都需要較為嚴格的技術支撐。

故此，對于資金的流動性需要有提前的預測，這樣才能夠更好的將風險控制在可控范圍之內。此外，需要對數據進行實時的更新，并且將這些數據公布給用戶觀看，以確保用戶的知情權得到保障?；诖耍旌牖鹜ㄟ^大數據能夠發現消費者的支付規律。一旦出現了資金緊張的情況，就可以及時采取措施來轉化風險，例如與傳統金融進行合作，降低流動性。

3.推出支付保險業務

用戶對自己的資金安全比較重視，，所以需要對支付的安全問題進行解決。在用戶須知中，余額寶就作出了說明，對于客戶的支付，余額寶會進行在線跟蹤。若支付的場景發生了變化，或者是出現了密碼錯誤等異常問題，系統就會進行自動的處理。通過這種方法，能夠防止發生不可預計的錯誤和風險，進而確保用戶的資金安全【5】。對此，余額寶承諾，如果發生了資金竊取問題，那么會有相應的保險公司來進行賠付，這樣能夠提高用戶的信任感，而且還能夠使用戶因為技術安全問題所帶來的資金損失得到降低。

綜上，在互聯網金融中，余額寶是其中的典型代表，它的出現促進了我國的經濟增長，也吸引了更多的投資者。但是，在余額寶金融模式下，面臨著信用風險、操作風險等，這就需要余額寶采取相應的措施來應對這些風險。為了應對這些風險，余額寶采取了幾種辦法，如通過客戶來控制市場風險；借助相應的手段來降低流動性風險以及推出支付保險業務等。這樣一來，就降低了市場風險，使自己的信譽度得到提升。

參考文獻

[1]劉雨薇.互聯網模式下的金融風險探究——以余額寶為例[J].經濟師，2015，05：152-154.

[2]張瑾，陳麗珍，張道海，羅建強.互聯網金融的SWOT分析及其戰略選擇——以余額寶為例[J].科技管理研究，2015，3513：9-13.

[3]徐爭榮，林清泉，卜靜.互聯網金融流動性風險分析——基于銀行擠兌模型與大數定律視角[J].現代管理科學，2016，02：93-95.

[4]鄧天禹.從余額寶談互聯網金融模式下的風險及防范[J].商業經濟，2016，10：83-85.

[5]史蘊玉，白冰，唐慶玲，劉祥春.互聯網金融理財產品現狀分析——以余額寶為例[J].中國商論，2018，05：24-26.