我國商業銀行同業業務發展的思考

張帥

摘 要：隨著我國社會主義市場經濟體制的不斷完善與發展，當前我國商業銀行同業業務也進入了快速發展的態勢當中。同業業務作為開展流動性管理以及優化金融資源配置的重要組成部分，其在服務實體經濟方面的作用也極其顯著。本文立足于商業銀行同業業務的發展現狀，介紹了當前銀行發展同業業務所面臨的市場環境；銀行同業業務發展過程中可能面臨的風險；并結合上述內容，提出了我國商業銀行同業業務發展的優化策略。

關鍵詞：商業銀行 同業業務 運作模式

中圖分類號：F832 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2018）01（b）-050-02

商業銀行同業業務是指商業銀行在與其他的金融機構之間開展有關投融資為核心的業務類型，其主要包括有同業存款、同業代付、代買代售、同業借款以及同業投資等多個方面的內容。開展商業銀行同業業務不但可以穩固自身地位，提升市場的運行效率，同時對于充分發揮社會主義市場經濟體制的優越性也具有重要的作用，現就其面臨的環境現狀分析如下。

1 銀行同業業務的發展所面臨的市場環境

1.1 宏觀金融環境

結合當前銀行同業業務的發展現狀來看，由于資金的流動性不斷增加，所以金融改革活動得以順利開展，相應的商業銀行同業業務也得到了新的發展機遇，同時也面臨更多的挑戰。特別是當市場流動性變得逐漸充足的當下，銀行信貸限額會直接導致部分資金游離到信貸業務之外，而為了尋找新的資金出口，就必須通過新的同業業務來提升收益整體水平。另外，隨著利率市場化程度的不斷加劇，當前同業業務也得到了更為豐富的多元化發展機遇。在貨幣市場以及債券市場的利率形成市場化定價的今天，存款利率卻遲遲沒有形成完全的市場化，這就導致資金在不同層面的市場中會出現明顯的價差。例如在央行的基準利率和上海銀行之間的同業拆借現狀來看，銀行利率與信托產品、理財產品之間的收益差異十分明顯，存在著較大的套利空間，這也是商業銀行為進一步開展同業業務的創新活動創設了條件。

1.2 金融機構功能差異性突出

從不同的金融機構的功能差異方面來看，盡管我國的金融市場實現了分業監管，但是依然出現了銀行業“一枝獨秀”的情況，相較之下證券與保險等行業的發展卻極其緩慢。但是隨著市場經濟的不斷完善以及我國國民經濟生活意識的普遍提升，當前民間融資以及金融創新活動不斷豐富，也催生出更多的社會融資的格局變化，為銀行同業業務的順利開展提供了豐富的土壤。另外，從銀行業的內部發展現狀來看，由于內部績效考核以及經營競爭壓力不斷增加，銀行業自身的發展也非常需要同業業務的快速推進，以此來獲得新的利潤增長點。

1.3 銀行同業業務的作用

銀行同業業務的發展是不可阻擋的趨勢，其帶來的作用更是多方面的，可以簡單歸結為如下幾個方面。

1.3.1 規避金融監管

從避免金融監管的角度上來看，開展銀行同業業務能夠有效規避存貸比的限制，同時由于同業存款不需要繳納存款的準備金，所以存貸比較高的銀行更傾向于優先發展同業業務。另外，隨著同業業務的不斷擴充，當前銀行已經逐漸習慣使用同業業務來繞靠信貸政策的約束，以此來將資金投入到風險與收益較高的政府融資平臺和房地產行業中，以此來盤活經濟。

1.3.2 避免資本占用

開展銀行同業業務對于降低資本消耗具有一定的作用，特別是當前銀行資本的管理辦法中對于3個月以內的同業業務所規定的風險權重僅為20%，而信貸資產業務的風險權重卻普遍高于150%，由此可見，銀行可以通過變企業債券為同業債權的方式來有效減少資本的占用比重，提升資本的運作空間。另外，根據相關規定要求，常規的貸款需要至少1%的提取撥備，而其他的貸款撥備則更高，而同業資產不需要任何撥備，具有鮮明的優勢。

1.3.3 獲得更高的經濟效益

結合當前銀行資產的負債現狀來看，同業業務的發展能夠有效擴大資產的規模。同業業務的開展不但可以增加傳統的貸款數量，同時還能夠利用買入返售的方式實現拆入短期資金以及發行理財產品的效果，以此來提升資產的占比。另外，同業業務的順利開展還能具有規模大、業務集中的特點，十分容易出現規模效益，進而帶來大量的資金運作空間，這與常規的個人或者企業存貸款息相比具有明顯的“批發”優勢。

2 銀行同業業務發展風險分析

2.1 會計核算不規范

會計核算不規范的問題主要表現在一部分金融機構的同業業務透明度較低，銀行內部的會計核算方法與業務的發展階段不相匹配，所以對于其操作的規范性不了解，因此出現大量的合規性風險。比如在農村信用社的兩分社中，將投資的理財產品計入持有至到期投資科目的金融資產中，就會導致內部會計核算不準確，出現大量的風險監測隱患。

2.2 期限錯配導致的流動性風險

作為風險較大的行業之一，商業銀行的盈利基本模式就是依靠資產的負債期限錯配活動實現利差收益。但是在錯配過程中，由于限度的超出會增加經營的風險，所以其風險的控制大多與期限錯配有關。相關調查研究表明，一些銀行在經營過程中往往為了獲得更高的經濟效益通過借短貸長的方式實現利差，而這種方式盡管能夠在短時間內實現資本的積累，但是同樣會增加風險。常規的同業負債期限不會超過三個月，而資產的期限最高可達到三年，在這樣的差距之下，如果商業銀行的資產負債結構調整不合理，就會受到同業業務的顯著影響甚至是沖擊，導致流動性風險增加，影響商業銀行的正常運營。除此之外，當普通存款轉化為同業負債時，也會出現銀行對于市場敏感度與資金的依賴度提升的情況，這同樣會影響到銀行的負債穩定性。

3 對我國商業銀行同業業務發展的思考

3.1 完善同業風險管控手段，強化同業監測檢查力度

作為商業銀行而言，其根據信貸政策、風險偏好以及經營的基本戰略理論來開展同業業務的風險管理工作具有積極的指導性意義，這對于完善同業業務的風險管理制度建設與流程提升交易模式與業務操作的科學性同樣具有積極的幫助。在開展交易對手信用風險評估以及準入等方面都需要建立更加完善的制度，以此來確保交易的順利開展并完成。在人事建設方面，通過設立專人專崗的制度對風險和流動性水平進行雙向檢查，可以通過定期檢查與隨機抽查相結合的方式開展。特別針對一些資金池業務規模較大的情況以及資金的杠桿程度較大的情況要做好嚴格的監控工作。在管理過程中可以通過不斷的提升流動性風險管理的可預見性以及做好錯配與流動性風險的壓力測試工作，進而實現順利使用方法構造模型的目標。在這個過程中，通過利用業務規模、風險以及性質等變量來進行科學的期限結構設計，通過將傳統的管理模式逐漸轉變成為科學有效的全口徑資產負債管理，以此來提升對流動性風險檢測指標的控制水平。在行業內部也可以通過進一步改進同業融入比例以及同業市場負債比例的方式進一步強化對流動性和杠桿率的占比指標檢測活動，最大限度的對商業銀行同業業務進行監測。

3.2 完善同業業務監管工作，強化實體經濟的支持力度

針對同業資金的限額管理工作而言，將其與最終的投向管理進行掛鉤不但可以有效提升其支持實體經濟的銀行業務的限額比例，同時對于降低創新與資產管理活動也具有一定的推動作用。對于高風險的行業融資銀行的限額比例而言，將其兩者進行掛鉤可以有效提升檢查與處罰的力度，進而幫助同業業務支持實體經濟發展的可行性。在資本約束機制的發展框架下，通過反復評估資產的合理性以及風險的權重范圍，能夠在改進對手風險計量水平的同時進一步確定同業業務的風險覆蓋面積，對于確定合理的占比區間和選擇出更為準確合理的同業業務也具有一定的幫助。在強化同業業務的過程中，也要進一步加強銀行業的監管力度，做好監管標準的質量控制要求，包括附加資本要求以及流動性要求等等，從而實現實體經濟力度的支持與同業業務的監管活動的同步開展。

3.3 加快利率市場化改革，促進同業業務的順利開展

通過利率市場改革，不但能夠有效提升利率的傳導作用，同時對于進一步實現市場化利率、縮小市場間的套利利差都具有十分重要的作用。另外，隨著市場利率改革的不斷完善，還可以進一步壓縮套利的空間，進而促進同業業務的正常回歸，實現調劑資本融通以及提升市場流動性的效果，為降低金融風險作出更為積極有效的貢獻。

3.4 加快金融創新，實現同業業務轉型

為了進一步推進金融創新工作的順利開展，就必須不斷挖掘同業業務的創新實質，通過整合金融同業業務的內部渠道與信息，通過資源與風險控制工作的雙管齊下，以此來實現同業業務的合作化與規范化。實現同業業務轉型，包括以下三個方面的內容：其一，加強第三方存管業務的營銷工作，不斷完善系統的建設規范化，以此來提升證券結算資本市場的份額占比。其二，通過積極發展交易型銀行業務來逐漸將原有的資產持有型業務向著資產交易型業務轉化，以此來實現風險控制與綜合經濟效益的全面提升。其三，積極發展資本證券化的業務，通過同業合作與互聯網金融平臺來實現緩解資本約束以及業務撮合的效果，進而讓商業銀行向著融資、輕型銀行轉型。

4 結語

綜上所述，隨著我國社會主義市場經濟的不斷完善以及人們的金融債券思想的不斷提升，當前商業銀行開展同業業務已經成為市場經濟條件下不可阻擋的趨勢之一，其不但具有大量的發展機遇與優勢，更重要的是迎合了我國的現代化建設現狀，盤活了資本的同時也有力降低了商業銀行的運作風險，實現了責任共擔。本文也分別從完善同業風險管控手段、完善業務監督工作以及加快利率的市場化改革等方面進行了闡述，也希望能夠為進一步加快金融創新，實現同業業務轉型，最終實現同業業務的順利開展創設條件。

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