淺議跨國公司的境外資金管理

于飛

摘 要：隨著我國市場經濟體制深化改革以及不斷接軌世界經濟大潮，建立相對集中的境外資金管理與運行機制、實現境外資金的管理要求是跨國公司的重要目標。眾所周知，資金無疑是跨國公司的命脈，穩定的資金運營與管理體系是跨國公司打敗對手保持不敗的重要武器，而糟糕的境外資金管理鏈條和運營體系則會毀掉跨國公司持久的競爭力。本文闡述為何需要不斷地加強跨國公司在境外的資金管理、境外資金依靠怎樣的模式以及如何運用跨國公司境外資金管理展開論述，以期為跨國公司實現境外資金有效管理提供參考借鑒。

關鍵詞：境外資金管理 跨國公司 模式

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2018）10（b）-074-02

跨國公司與中小型公司不同，它的業務遍布全球各地，所面臨的經營風險也比中小型企業和一般企業大得多，境外資金管理風險就是其中不可忽視關鍵風險，那么有哪些風險是跨國公司尤其是制造企業在管理境外資金的時候面臨的呢？首先是安全方面，跨國公司的業務種類繁多，分布的國家也非常多，這些國家的法律法規和財務政策又不盡相同，在對境外資金進行管理時尤其麻煩，不易操作。現階段，跨國公司主要通過大家熟知的存量手段來進行控制，但是這種手段是具有局限性的，如果資金量比較小還可以比較安全地維系資金安全，如果跨國公司在境外的項目落地太多，這種手段的弊端也就會被無限放大。其次，分散的風險，不同的國家因為政策、法律、外匯、利率等各種條件的差異，會導致境外資金在周轉的時候面臨了尷尬的“關節點”，這種關節點非常致命，它會使得資金在收支的時候經過好幾種貨幣之間的相互轉換，也因此導致了所謂的沉淀資金流量，這些資金大量分散就會給跨國公司帶來巨大的麻煩。諸如此類的風險還包括融資與匯率上下波動的風險，這些風險對于境外資金的管理可謂都是定時炸彈，也是跨國公司必須進行境外資金管理的重要原因。

1 加強境外資金管理的必要性

跨國公司境外資金的規模化增長，一方面為跨國公司帶來了巨大的經濟效益；另一方面又帶來了管理上的麻煩，從以下五個角度來說必須對境外資金加強管理。

第一，跨國公司如果想增強自身的盈利能力和盈利水平，就必須減少不必要的資金浪費，要讓資金流動起來，投入到其他項目中去，讓這些資金不斷地產生流動價值，這也是加強境外資金管理的首要原因。

第二，企業總部的資金管理人員能夠在加強境外資金管理的同時掌控全局并發現一些意想不到的困難和機會。

第三，有利于幫助跨國企業實現全球經營利潤的最大化和總體經營戰略的實現。

第四，加強境外資金管理能夠大大減少公司內部總資產暴露的可能性，提高資金的管理效率，最大程度降低資產損失。

第五，當今全球的貨幣比價變動非常頻繁，金融風險也呈現出日益增大的趨勢，在遵守東道國法律和政策的前提下，集中、有效的現金管理可以幫助跨國公司最大化地實現經營效益和資金管理的安全。

2 境外資金管理加強的模式

結算中心相對其他模式來說一般是跨國公司首要的選擇對象，跨國公司可以選擇非常理想的城市作為“基地”，這些城市只要占據相當好的地位位置、擁有相當成熟的貿易市場，如果相關的政策再寬松一些那就再好不過了，諸如布魯塞爾、馬尼拉等。結算中心從某種程度上充當了中轉站，境外境內的資金出入、跨過總公司和各分公司之間的相互聯系都需要通過結算中心順利實現，無論是境外的支付還是支出業務，也都需要各分公司的負責人通過結算中心加以實現。當然結算中心首先需要開設分賬戶，這些分賬戶落戶的金融機構需要信譽卓著才可以。

那么為什么非要設立結算中心資金管理模式呢？它有什么優勢和作用呢？以下幾個方面可以解釋。

其一，每一個項目都有它自己獨立的財務部門和賬號，也就擁有了現金流的經營和決定權，但是結算中心會統一負責管理各項目的資金使用，所有的分項目都不可以擅自進行現金支付或者支出業務，銀行系統也會與結算中心合作，方便結算中心隨時隨地進行對賬工作，隨時隨地查詢賬戶余額以及收支明細。

其二，如果不設立這種管理模式，會出現那些弊端呢？首先這些境外資金會大量分散；其次會帶來非常大的風險，這樣就會讓境外資金的流動與周轉都相當缺乏效率，運用結算中心統一結算就可以避免這些缺陷。

其三，各項目在銀行開戶必須區分收支賬戶，將二者獨立開來，實行收支兩條線管理。收入賬戶的資金不能夠用于對外付款，支出賬戶也不可以用于合同收款，只能夠用于辦理原材料采購或者其他業務支付諸如勞務、工資。這樣確保有效控制資金的具體使用情況，與此同時必須加強合同管理和資金預算管理。

其四，結算中心并不是“小金庫。只負責收集各項目轉入的資金，它更像是一個“加工廠“，通過有效的對所匯集的資金進行合理地計劃、使用稽核、控制以及獎金支付，使得資金的運行更加有效，資金的使用價值得到最大程度的發揮。此外，任何分公司或者其他項目不得隨意進行資金結算業務，必須通過結算中心，從而避免了各行其是，效率降低的現象出現。結算中心的作用可以用圖1表示。

3 跨國企業境外資金管理的有效運用

3.1 境外資金賬戶的管理

為避免法律風險，跨國公司必須保證各項目在境外開設的資金賬戶符合總公司所在國家以及開戶地政府制定的相關政策法規。各分公司必須要遵照總公司的制度，不可以自作主張，成為自己所在地的小王國，所開設的每一個賬戶都必須讓總公司進行詳細德審批和備案，總公司就像蜘蛛網中心的蜘蛛，指揮著一切重要的經營業務尤其是資金管理，這樣確保資金賬戶的絕對安全。

總公司必須對境外資金賬戶進行監控，那么怎樣才能達到有效監控的目的呢？如果想運用人工進行人為的控制審核，效率之低下可以想見，在這種情況下，必須建立信息系統來進行全過程管理和控制，每一個分賬戶、每一筆業務的支付或者支出都詳細地錄入到信息系統之中，這樣就會使得控制效率大大提高，發生資金風險的可能性也就大大降低，前提是每一個分公司都必須響應信息系統監控機制。

對于境外賬戶的限額管理。這樣做可以保證總公司能夠將超過限額的那部分資金通過結算中心劃到所設立的分賬戶上，逐漸形成規模巨大的資金池，不僅可以運用在其他投資項目上，還提高了資金的使用效率，這種集中化的資金管理有效規避了資金分散和沉淀的風險。跨國公司、各項目、分賬戶基本可以形成如圖2所示的關系。

3.2 境外資金的預算管理

各分公司需要根據總公司的安排來編寫預算，包括常見的季度和年度預算，這種定期的預算能夠讓總公司非常清楚分公司的資金管理與使用計劃，在經過總公司審核同意之后，分公司就可以根據計劃有條不紊地推進項目的運行。每一個分公司或項目所制定的預算如果不合時宜需要較大幅度的改變，必須向總公司申請調整預算，不可以擅自改變，總公司在批準分公司重新核定的預算后為了讓資金使用重新達到平衡的狀態，必須及時地調整總的資金使用明細，確保資金的順利流動與使用。

3.3 境外資金的結算管理

結算中心可以幫助總公司統一處理各類復雜的需要支付或者支出的跨境業務，結算中心根據總公司的要求設立相應的分賬戶，這些分賬戶就是各分公司與結算中心資金交流的平臺。如果各項目需要把資金從境外匯到境內，必須先匯到結算中心的分賬戶，再由結算中心統一匯到境內，從而確保資金的有序調度和安全。

在符合條件的情況下，所有需要從境內匯至境外的資金必須先通過結算中心，也就是說總公司、結算中心和各分公司構成了一個資金動態流轉的鏈條，具體如圖3所示。

除了特殊情況，比如在也門、蘇丹等絕大部分項目涉及到的工程款項都是通過業主匯入結算中心進行辦理的。

3.4 保函管理與重大事項報告制度

如果跨國公司的境外項目需要開設保函，必須上報總公司審核。在批準之后，得到授權的項目就需要針對保函業務編寫操作明細，凡是已經銘文規定的細則必須落實到各部門之中，尤其是財務部門，分公司的主要負責人必須及時地與銀行之間進行協調，確保項目進展順利。一旦結束，項目經理必須注意到期保函的及時回收。

如果出現了意外的重大風險事件，比如分賬戶所在的金融機構意外倒閉等，各分公司必須按照總公司的要求及時地進行報告，確保總公司能夠及時知曉，緊急應對意外事件的發生，不造成附加損失。由此可見，這項制度可以確保總公司對境外資金進行實時有效的動態監控，能夠及時性地反映境外資金的重大變化等情況。

4 結語

綜上所述，制造業的跨國公司一般都具有相當豐富的實踐經驗，在這種情況下，資金管理在工程承包項目中占有重要的地位。此外，境外資金的管理能夠直接影響企業的總效益和工程的總進度，境外項目管理人員需要衡量工程項目的規模大小、實際使用的貨幣所屬國、付款的實際條件、匯率的變化形勢以及利率的情況等，依據這些情況判斷資金的需求狀況，當然還要考慮到國際政治和經濟大環境。企業管理的重要組成元素就是境外財務管理，而境外資金管理又在境外財務管理中占據核心地位，這三個要素之間的三角平衡必須掌控好，這樣才可以使得跨國公司實現資金管理安全的目標，幫助企業增強競爭力。

參考文獻

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