淺談企業現金流量管理

陳春賀

摘 要：多數企業認為只要能夠獲得高額利潤就是好的，尤其是業務部門，為了追求高業績和高額利潤，只顧把生意做成，可是資產負債表上應收賬款的錢并未收回，交易并非真正完成，目的也并沒有真正達到。倘若不能回收現金，成了壞賬，就增加了企業的財務風險，實質上也沒有產生任何利潤。就算回收了現金，如果回收時間過長，對企業也是一種風險，正如有些專家所言：“利潤是預期的，現金是現實的”。畢竟實實在在的現金流入才能代表企業真正的獲利。現金流量就像是企業的血液，沒有了現金流量，企業就會面臨生存風險，所以只有加強現金流量管理，建立良性的資金循環系統，才能鞏固企業生存和發展的根基，為企業的可持續發展創造條件。

關鍵詞：現金流量管理 作用 存在的不足 措施

中圖分類號：F406.71 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2018）08（b）-111-02

1 現金流量管理的定義

所謂現金流量管理具體是指將現金流量當作企業財務管理的核心，針對企業運營活動、籌資活動以及投資活動而打造的管理系統，是對現階段或是將來的現金流量進行預估和規劃、落實和掌控、信息傳輸和報告的分析及評判。

2 現金流量管理的作用

（1）強化現金流量管理是企業生存的根本。企業在各個發展時期，其現金流量的特點是有所差別的。所以依據其在各個時期經營狀況的特點，利用與之相匹配的現金流量管理方法，才可保證企業的正常運轉，反之，將會影響企業存活，而不論企業是否看起來有大量的盈利。中國金屬是一家總部位于蘇州、上市在新加坡、申請地在百慕大群島的臺資企業。21世紀初期，中國金屬企業中的20多個臺籍管理者臨時一起回到臺灣，預先沒有一絲征兆，下屬五家子公司全部宣布停產。第2天，中國金屬在新加坡下發的公示表明，企業沒有能力償還大概有7.05億人民幣的經營資金貸款，其現已到期及馬上到期的不同借款多達53億元人民幣。從2008年10月份開始，中國金屬開始停牌直至今日。本地媒體的播報說，其早年達成銷售114億元，其中稅收1.6億元，凈利潤3億元，在鍍鋅板產量方面，我國企業都被其遠遠落在身后，位居全國第二。中國金屬主要依托于投資銀行的籌資，商業銀行的大量貸款還有國內外不同渠道資金的扶持，有效促進了其裂變式的發展。而該企業停產的基本原因是其高負債的經營形式與激進的財務戰術，最終導致了資金鏈的斷裂。

（2）強化現金流量管理有助于增強企業的資金運轉效率，推動企業資金有效循環，規避財務風險。強化企業現金流管理，能夠提高現資金的使用效率，促進資金良性循環，使企業不需要尋找新的融資渠道、降低資金成本，并可隨時獲得現金，滿足投資需求并降低財務風險，構筑企業財務安全。

（3）強化現金流量管理能確保企業良好健康的發展。以利益為核心的企業，看到的只是眼前利益，企業要獲得長足的發展，就要有穩定的自由現金流量。企業要發展壯大就需要擴大投資，而新的投資也會增大營運資金需求，這些由于投資而產生的資金需求不可避免地要增加融資，企業的自由現金流量可以更好地銜接企業的經營、投資和籌資的各個資金鏈條，使之形成良性循環，互相補充，互相支持。

3 我國企業在現金流量管理方面存在的不足

3.1 現金流量管理認識不足

目前，一些企業，尤其是中小企業對現金流量管理不夠重視，把利潤作為評價企業經營成果的唯一標準，年終考核體系也是以利潤為中心建立，忽視了現金流量對企業的重要作用。在現金流量表的編制上也比較隨意，不夠精準。對現金流量表的分析更是少之又少，即使分析也僅僅關注事后分析，缺少對事中的掌控，事前的預估與布置更是無從談起。

3.2 現金流量預算管理不規范

很多企業缺乏健全的現金流量預算管制度，部分企業雖然有現金流量預算管理制度，但現金流量預算編制不完整、不科學、可操作性差，造成實際執行過程中操作隨意性大，經常更改，使現金流量預算流于形式，無法起到控制現金流量的作用。

3.3 經營周期過長，無法讓資金快速流轉

以利潤為導向的企業，把利潤增長、交易達成作為企業發展的第一要務，忽略了良性的現金循環才是企業健康成長的必要條件。應收賬款回收期長、存貨占用資金量大，在很大程度上造成了資金的閑置和浪費。

4 加強企業現金流管理的具體措施

4.1 強化現金流量管理認識

第一，企業管理人員要對現金流量管理加以關注，確立現金流量管理在企業管理中的至高位置，將現金流量當作企業經營成果的評價指標。企業要想長期穩定發展并取得價值最大化，必須要將其定位在維持合理現金流量循環的基礎上，不可不兼顧持續性現金流量來獲得暫時利益，應杜絕發生高額利潤與現金流量缺乏相沖突的現象。第二，企業也要灌輸職員建立現金流量意識。要讓企業的任何一位職員均能認識到強化企業現金流量管理的必要性，轉變以往的利潤第一的理念，建立現金至上的觀念，動員企業上下所有員工共同參與到現金流管理中來。要讓員工知道現金管理不僅僅是財務部門或是領導們的事情，企業的生產經營過程中的每個流程都直接或間接地影響著企業的現金流量。只有全員齊心，才能保證企業現金流量的良性循環，才能鞏固企業的根基，讓企業生存并發展壯大。

4.2 創建完善的現金流量內控體系

現金流量內控體系關鍵在于編制現金流量管理的規范，對企業的融資、配置、投資等流程的現金流量進行調節與掌控。

第一，創建分工清晰的機構組織與嚴謹一致的資金管理規范，規定企業各個管理層在現金流量管理中的義務與職責，資金管理部門和企業各個職能部門間要做到互相理解、互相配合、互相扶持、互相幫助、各盡其責、互相監督、預防越權。第二，創建一系列健全的相關管理體制。首先是對采購業務進行管控，杜絕現金流出的浪費現象，部署現金支付的時間。其次，為了促進現金的流轉，企業要編制科學的信用政策，預防信用政策太過松弛而導致應收賬款無法順利回收的風險，并且要強化應收賬款的催收工作。第三，是強化存貨監管，在發揮存貨性能的過程中要減少庫存資金占用，完成存貨資金占用最小和收益的最大化融合。第四，企業要對生產運營進得事前預估與分析，包括事中和事后的監督。關注中現金流量余額與結構，尋找反常狀況及其發生原因，對企業的財務活動實施干預和協調，杜絕財務風險同時提升現金資本的靈活性和收益性。第五，還要強化銷售人員的回款監管，例如：適當和業務部組織電話收款會議、上門拜訪用戶、短信提醒業務部門哪些款項將要逾期等。編制銷售規劃時，一定要把應收賬款的監管列入對銷售人員的審核內容中，也就是銷售業績聯系要和應收賬款的收回掛鉤。

4.3 強化現金流量預算管理

企業要建立完善的現金流量預算管理規范，適當對現金流量進行預估，制定業務收支預算，并對其測評。不但編制現金流量一年的預算，還要編制現金流量每個月的預算，以便進行融資規劃、資金調度。

4.4 加強企業現金流量分析和考核

首先，要依據企業處于的各個發展時期來評判現金流量。評判一個企業的現金流量狀態是否良好運轉，要明確企業所在的生命周期。正常企業都會經歷建設期、發展期、成熟期和衰退期。在實際分析進程中，要把現金流量表的數據與企業現實的生命周期相結合，從而發現公司現金流量管理中存在的漏洞。另外，對企業多個會計年度的現金流量展開對比分析，來觀察現金流量的發展方向，進而推斷未來的現金流量。其次，要關注經營活動現金流量的分析。經營活動的現金流量體現了企業在維持目前生產能力和生產規模下對現金及其等價物的獲得與支持水平。經營現金流量分析是現金流量分析中最重要的部分，因為它是企業長期資金的主要來源。一般說來，如果企業所擁有的現金絕大部分不是從經營活動中獲得的，企業就無法長久的存續下去。在分析經營現金流量時，除了關注經營活動凈現金流量外，還應審查現金流量的構成。最后，要關注收益質量分析。收益質量分析重點在于分析會計利潤與凈現金流量的占比聯系。站在現金流量的視角來講，評價收益質量的財務比率一般包括：經營性現金流量與凈利潤的比率、收入現金比率與營運指數。針對現金流量展開分析的前提下，企業還要把這些比率作為企業或者業務部門的業績審核標準，讓企業的員工切實關注現金流量，進而利用現金流量的管理推動企業的長足發展。

5 結語

綜上所述，企業現金流量在資本循環過程中會發生諸多問題，通過對現金流量進行管理能對企業流動性風險、經營資本周轉風險、債務風險等方面有效預警，并且部署現金流量以滿足企業經營和發展的需求，提升企業資本的利用率，最大程度地提升企業價值。

參考文獻

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