證劵公司資產管理業務風險策略研究

耿汝娟

摘 要：我國證劵公司的發展還處于一個市場風險比較大的環境，尤其是證券公司的經營模式還是粗獷型，而且在擴展業務的時候盲目性嚴重，不能依據證券公司的實際發展情況而確定，因此證券公司要想在變化莫測的市場經濟中穩步發展，就需要進行轉型，如果證券公司不能控制自己的經營風險，不能合理的控制自己的經營規模，那么證券公司必然會造成巨大的經濟損失，因此證券公司應該正視資產管理中存在的業務風險，并且分析其產生的主要因素，如我國證券公司主要存在公司治理結構失衡、內控制度不規范、不良資產比重過大、資本規模偏小、業務單一、人才缺乏等問題。進而從影響的因素中找到解決策略，最終為證券公司的發展營造良好的環境。

關鍵詞：證劵公司 資產管理 業務風險 策略

中圖分類號：F832.39 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2018）06（a）-040-02

1 證券公司資產管理業務風險控制的原則

證券公司資產管理業務的風險控制原則應該是在合理有效的基礎上制定，因為合理有效的對策能夠為證券公司的業務風險管理提供有效的保障，有利于加強風險的控制，同時針對風險控制還應該是全面系統的，同時要保證風險控制決策的獨立性，權威性，應該在合法性的基礎上，建立有效的資產管理業務風險對策，保證證券公司資產管理業務風險策略的完整、有效發揮其應有的作用。

2 證券公司資產管理業務風險工作中存在的問題

2.1 資產管理業務風險性高

現階段的實際情況是證券公司的資產管理業務處在非常混亂的狀態，各部門的分工不明確，資產管理業務缺少獨立性，同時在資產管理中經常出現短期的管理行為，造成短期的行為風險。依據證監會的證券公司投資管理的通知，要保證受委托投資業務，自營的投資業務的資金、人員以及相關部門分別進行統計和管理，這便于保護客戶的資金安全，也能夠保證資金業務的獨立。很多證券公司的實際情況是沒有真正的分離，因此在證券的投資操作上也是不能做到人員與部門的分離，造成這個問題的原因是證券公司的人員結構不成熟，人力資源缺少，組織機構不健全，因此實際操作上不能保證投資和操作分開。有的證券公司的資金股票管理混亂，利用客戶的資產管理賬戶進行非法經營，從中賺取利潤，這是違紀的行為。

2.2 證券公司缺乏完整的風險管理體系

目前為止，我國的證券公司在風險方面存在完整的管理體系，證券公司對風險的控制能力有限，雖然它們很多都已經形成了一整套完整的風險控制理論系統，但是缺少實際的操作能力，因此證券公司沒有獨立的資產管理業務風險控制的部門，各部門之間的職能分工不明確，同時因為制度不健全，對部門的工作缺少約束力，因此證券公司沒有依據自身發展的實際情況，尋找到適合自己發展的內控組織，同時針對資產管理業務風險的部門獨立性不強，工作狀態受到管理者的約束，所以說風險控制的能力有限，各個部門之間缺少溝通，單位內部的各個環節之間不連貫，所以針對風險的控制能力弱，因此就需要證券公司建立一個完善的業務風險管控體系。

2.3 證券公司缺乏先進的風險管理信息技術平臺，導致風險控制的技術水平低

現階段我國的證券公司與西方發達國家相比，還存在很大的差距，這主要是西方公司重視對資產的定量分析，依據統一的相關理論，加強對風險類型的識別和評估，并且時時監督風險的發生，以此提高抵御風險的技術，因此隨著經濟形勢的發展，針對風險管理的各種類型的管控制度也逐漸變得科學，但是我國的證券公司在進行資產管理業務風險控制的時候都是經驗主義嚴重，因為它們對風險的控制也都集中在經營和管理方面，很少能夠借鑒外國的量化模型發展，因此缺少先進的信息技術，證券公司的資產風險管理技術水平低，沒有采用先進的風險控制方法，對風險管理缺少科學的評估系統，因此風險的最終核定結果也是不準確的，因此需要證券公司建立先進的風險管理信息技術平臺。

2.4 市場環境多變以及投資方式單一，影響資產管理業務發展

我國的證券金融市場的產品結構不完善，一般情況下證券投資的產品種類少，投資途徑單一，一般的投資方向只有債券，缺少多種類的金融產品類型。國內的證券公司與國外的證券公司不同，國內的證券公司的資產投資方式趨同，因此對于多元化的客戶，證券公司滿足不了其需求。因此資產管理者的投資都是依靠資金優勢來制約，因為缺少投資技巧，風險管理控制的制度不健全，加上客戶對證券公司的信任度不高，而公司的經營利用功利心選擇投資，這樣的情況必然給證券公司帶來資產管理業務的風險，有的客戶的資產管理合同時間短，因此不利于證券公司的操作，證券公司很難和一個投資客戶建立長期的合作關系，因此證券公司也不想給予過多的資金和精力的投入，因此不利于證券公司資產管理業務的發展。

3 證券公司應對資產管理業務風險的策略

3.1 保證資產管理業務風險相關制度健全，提高思想認識

我國的證監會已經發布了一些關于證券公司資產管理的相關制度，這些制度是對資產管理的工作的規定，但是隨著證券公司在市場中實際的發展變化，這些制度已經呈現落后的狀態，需要進一步的完善，這樣才能消除以前證券公司在開展資產管理業務中的風險，公司需要保護客戶的合法權益，打破常規，改變原有的業務風險管理模式，加強內控管理力度，同時遇到客戶投訴以后，證券公司內部的風險管理制度沒有過多的參與，因此一旦證監會檢查以后，會作出相應懲罰。因此證券公司要加強對公司內部的監管，建立專門的部門成立風險管理的機制，派專人負責風險管理，證券公司對新的品種和業務過程中遇到的各類風險，要先進行評估，然后由相關的組織機構領導找到解決問題的方式，及時地掌控風險的類型，避免風險給證券公司帶來損失。

3.2 提高公司信譽度，豐富市場金融產品品種

針對資產管理需要證券公司的財務顧問為顧客提供服務，因此財務顧問不僅需要對投資銀行開展服務，同時要對客戶推薦投資理財的業務，做好對其風險的分析，降低業務風險管理的控制能力，公司的信譽程度可以理性的幫助客戶進行咨詢，因為能夠挖掘潛力的客戶，擴展公司的業務，同時幫助投資者樹立科學的投資管理觀念。此外，證券公司應該提高公司的信譽度，建立先進的信息技術平臺，重視和上市證券公司的合作，擴展業務，提高資金的管理能力，加強資產管理業務風險管理有效化解資產管理中每一個環節的風險，維護客戶的經濟利益，贏得客戶的信任。證券公司進行資產管理的最終目的是實現資產收益的最大化。要實現這一目標證券公司必須擁有一個廣闊的投資途徑以及種類多樣的金融產品結構。在證券公司內部健全管理制度，完善管理模式，增加風險管理意識，利用市場的調節作用，擴展金融產品類型，完善市場機制，保證資產管理業務風險控制安全。

3.3 團隊建設

證券公司的資產管理的主要目的是保證證券公司的收益，高回報，高利潤是證券公司資產管理服務客戶的主要內容，也是吸引客戶的關鍵性因素。因此要保證資產管理業務風險的有序，就需要利用專業的投資經驗和能力，依靠投資專家的敏銳觀察力和市場人脈，才能在相關的領域選擇適合的投資項目，所以證券公司需要加強人才隊伍的培養，人才是第一生產力，重視證券人才的招聘，聘請專業的人才，也是為證券公司建立財富的有力手段，因此要對人才培養其風險的管控能力，利用專業的知識和技術，分散風險，管控風險，還要加強人才的風險管理意識，這樣才能在進行資產管理的時候，運用高能力的投資水平，增加證券公司的收益。

4 結語

在全球經濟一體化的背景下，證券公司的發展也需要與市場相適應，符合國際證券市場的需要，因此這對我國的證券公司的發展來說是具有很大的風險的。資產管理是證券公司的核心業務，雖然在資產管理業務中存在很多的問題以及風險，但是需要證券公司正視問題的存在，采取有效對策避免出現資產管理業務風險，同時依據多種解決風險的有效措施，提高證券公司的經濟收益。

參考文獻

[1] 傅趙戎.知識產權證券化風險防范法律機制探究——兼論證監會《證券公司資產證券化業務管理規定》[J].湖南科技學院學報，2015（6）.

[2] 史晶萍.我國證券公司的風險識別與防控——基于中美證券市場“烏龍指”事件的思考[J].現代商貿工業，2014（22）.

[3] 羅慶忠，鄭丕諤.我國證券公司受托資產管理業務研究——業務現狀及其規范和發展[J].大眾理財顧問，2003（Z2）.