利率市場化形勢下商業銀行信貸資產風險控制研究

林芷 杜洵

摘要：利率市場化是金融領域的一項重大變革，在給商業銀行帶來發展機遇的同時也帶來了嚴峻挑戰。本文分析了我國利率市場化的改革進程以及利率市場化為商業銀行信貸資產質量管理帶來的沖擊與挑戰，在此基礎上，提出了商業銀行資產質量管理的應對思路。

關鍵詞：利率市場化；銀行信貸資產；風險控制

目前我國實體經濟去產能、去庫存、去杠桿進程加速，隨著市場經濟改革不斷深化，利率市場化也在實質性推進。利率市場化改革在提高資源配置效率，建立社會投資和消費的市場傳導機制，進一步推進我國金融體制改革和國有企業改革的同時，也使得商業銀行經營環境更為復雜，傳統信貸業務發展面臨各種風險，銀行信貸資產質量把控即將迎來嚴峻的挑戰。

一、我國利率市場化改革進程

近年來，我國利率市場化改革穩步推進并取得重要進展，貨幣市場利率、債券市場利率、外幣存貸款利率已先后實現市場化。在此基礎上，中國人民銀行進一步推進利率市場化改革，取消金融機構除商業性個人住房貸款以外的貸款利率下限，放開票據貼現利率管制，同時對農村信用社貸款利率不再設立上限，至此，金融機構貸款利率管制也己全面放開。目前，中央銀行仍然控制著存款利率的上限，中國利率市場化改革到了最后一步，也是最關鍵、最實質、最艱難的一步。

二、利率市場化形勢下商業銀行信貸資產面臨的挑戰

利率市場化對銀行信貸業務的沖擊主要表現在以下三個方面。

一是存貸利差縮小，信用風險加大，威脅商業銀行信貸資產質量。利率市場化后，一方面存款市場上的激烈競爭會使存款利率上升，加大商業銀行的資金成本；另一方面貸款市場上的激烈競爭使得貸款利率的總體上升幅度有限，為爭奪優質大客戶，商業銀行還會下調對優質客戶的貸款利率。兩重因素疊加，會使商業銀行存貸利差逐步縮小。商業銀行為了追求高收益，他往往會提高風險偏好，傾向于把貸款投向愿意支付高利率的借款人，使大量信貸資金流向高風險領域，而正常利率水平的貸款需求者和低風險項目則被擠出，從而引發逆向選擇和道德風險。由于高風險貸款人充斥信貸市場，違約概率大大增加，銀行業整體的資產質量將會受到威脅。

二是優質客戶結構遭受沖擊。隨著優質大企業客戶和有發展潛質的中小企業客戶迅速被資本市場分流，商業銀行客戶群體質量趨于下降，具體來說，商業銀行要想維持原有的信貸業務量，必然加大對風險相對較大的中小企業貸款的投放力度，這就對商業銀行貸款風險定價和信用風險管理能力提出了更高要求。

三是存在著監管套利空間。作為利率市場化的試驗田之一的前海地區，其雙向跨境人民幣貸款業務的正式啟動既為前海地區的發展建設提供了多樣化的融資選擇和較低的融資成本，也為離岸人民幣的持有者提供了多元化的投資渠道和較高的回報率。同時，香港跨境貸款的低廉成本或對內地銀行的貸款業務帶來挑戰，由于境內外融資成本的差異，前海企業獲批拿到香港銀行的貸款后再轉貸境內，可以從中賺取息差，某種程度上對內地信貸市場和信貸質量也造成了一定影響。

三、利率市場化形勢下商業銀行信貸資產風險控制思路

為了應對利率市場化，商業銀行應本著有所為、有所不為的原則，立足自身優勢，實施有計劃、有重點、差別化的發展策略。在風控理念上，直面風險，堅持審慎經營，堅守風險防控底線，持續推進信貸結構調整，不斷提高信貸資源的配置效率。

（一）直面風險，堅持審慎經營

在利率風險逐漸顯現，同業競爭不斷加劇，創新產品和服務不斷涌現的背景下，商業銀行既要堅守商業銀行風險管理底線，要別關注利率風險、市場市場，繼續貫徹全面風險管理原則；也要堅持商業銀行服務于經濟實體的宗旨，防止過度杠桿化，避免高風險、高收益、高波動，避免給宏觀經濟造成系統性的負面影響。

（二）盡快建立定價轉型機制

為了應對利率市場化，商業銀行必須推進經營戰略轉型。在經營理念上，從規模擴張型轉變為價值導向型：在業務模式上，建立多元化的盈利渠道，分散經營風險；在資金運營上，從現有的以存定貸，轉變為以效益為目標和按照資金需求來決定負債規模。通過經營戰略轉型，能夠減少商業銀行對利差的過度依賴，加強自主定價和利率風險管理的能力，提高綜合管理水平和核心競爭力。

（三）貫徹資本節約化原則

在牢牢把握核心產業、重點行業、優質項目信貸市場機遇的同時，商業銀行還應注重降低資本消耗和提高貸款收益，加快信貸資源向新興業務市場領域的轉移。具體來說，以產業鏈、供應鏈、資金鏈為紐帶，整體推進貿易融資項下各類產品發展；以核心企業上下游、專業市場、產業園為目標，加快拓展優質小企業信貸市場；以提高消費類和經營類個人貸款比重為方向，積極促進個人信貸業務轉型。

（四）扎實提高風險控制能力

新的金融市場發展格局和新的發展方式要求商業銀行要以全新的管理手段和風險管理模式不斷支撐新的管理體制機制、新的業務模式和服務模式。在風險識別、度量、監控、補償等方面不斷創新，全面提高風險控制和管理能力，有效應對利率市場化帶來的負面影響。具體包括：

1.更加重視第二還款來源，增強風險抵補能力

當前，違約風險發生概率明顯提高，僅依靠第一還款來源遠遠不夠，必須強化第二還款來源的作用。在授信業務中，要適當增加抵押擔保措施，降低抵押率，選擇抵押物要注意價值的充足性、處置的可變現性、手續的完善性等關鍵點。應重點考慮一線城市或部分不動產價格穩定的二線城市房地產、上市公司股權、擬上市公司股權、非上市公司但有實業有效益有現金流的股權、價格穩定易于保管流通的大宗商品等。在缺乏擔保物的情況下，也可接受有實力主體的保證，但應回避上下游企業、關聯企業、貿易型企業等，防止出現抵押擔保效力喪失的情況。同時，應加強押品價值評估、貸后檢查、壓力測試等工作，防止出現價值虛高、法律瑕疵、價值波動幅度過大甚至低于止損線等風險。

2.扎實開展貸后檢查，扭轉貸后管理流于形式的問題

應健全和完善信貸風險全流程管理，明確業務線、客戶經理在貸前、貸中、貸后各環節的職責分工、評價標準、定性定量考核指標、獎懲辦法等。對于風險敞口較大的業務，應由相關領導直接參與貸后檢查及風險處置工作。建立信貸風險全流程監督機制，對貸前調查報告、授信審批報告、貸后檢查報告、清收處置方案要抽樣檢查評估，必要時進行現場核實，及時發現漏洞。當前階段，尤其要強調貸后檢查的針對性。要突出重點，對于問題貸款高發區域、行業、客戶、產品應適當加大貸后檢查頻率和覆蓋面；對于產能過剩行業及其上下游客戶、集團客戶、中小企業、異地客戶、交易融資及票據業務貿易背景真實性、聯保互保、涉及兼并重組題材的客戶、涉及反腐牽連客戶等，應作為貸后檢查重點。

3.健全信貸風險管理的考核機制，提高風險防范意識

建立嚴格的信貸風險管理全過程評價考核辦法，將履職評價結果與員工待遇及晉升等掛鉤。應將不良率、逾期率、清收處置任務等指標，通過責任書層層落實到人，視目標任務完成情況按考核標準給予處罰或獎勵。同時，積極建立長效考核機制，將對短期目標與長期目標的考核有機結合，建立績效薪資延期支付制度，根據授信業務全周期風險，分段兌付，客觀、公允、平穩兌現激勵。強化信貸管理，提高資產質量，從根本上在于提高全員風險意識、責任意識，形成風險管理的長效機制。商業銀行應按照銀監會授信盡職工作指引等要求，及時對新發生不良貸款開展責任認定，對存在違規違紀行為或不盡職行為導致發生不良資產的行為嚴格問責。此外，應開展案例教育，強化薄弱環節管理，這是做好新形勢下信貸風險管理的根本之策。

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