我國互聯網金融監管研究

【摘要】信息化時代的降臨開啟了互聯網金融的變革和發展，當前我國互聯網金融存在監管法規不完善、監管力度薄弱等問題。本文主要從我國互聯網金融監管現狀入手，借鑒了既往金融危機應對經驗和發達國家金融監管方法，探索了我國互聯網金融監管的有效路徑，旨在為規范互聯網金融發展提供參考，推動我國金融體系良性可持續發展。

【關鍵詞】互聯網金融 監管 方法

一、前言

隨著電子計算機技術、互聯網技術、云計算、移動通訊技術、移動支付等現代化信息技術在人們生活中的應用與推廣，社會生產和人類生活發生了巨大轉變。互聯網特有的扁平化、中心化、自組織特征，能夠有效激發個人潛能實現多元化價值創造，通過網絡形成群體智慧，尤其是在金融領域方面，引領了互聯網技術與社會生產技術的重構和變革，形成了互聯網金融體系，實現了融資、信息中介和支付服務的全新金融業態[1]。當前互聯網金融業務模式主要包括眾籌融資、P2P、金融網絡小柔、網絡帶寬、虛擬貨幣、第三方支付等相關服務業務[2]。根據中國電子商務研究中心監測數據結果顯示，2016年全球眾籌融資交易規模1989.6億元，同比增長77.2%，預計2025年全球眾籌市場眾籌規模將達到3000億美元左右。為了迎接日益嚴峻的互聯網金融安全挑戰，下面本文就我國互聯網金融監管的有效路徑展開了如下研究。

二、我國互聯網金融監管

互聯網金融創新了了傳統的金融市場服務模式，打破了金融抑制，有效提高了金融的民主性和普惠性，提升了資源配置率。但是互聯網金融作為一種全新的金融模式，必然帶有規則的缺漏，具有一定的風險性。以我國互聯網金融發展為例，截至2017年末，P2P風險暴露的平臺數目已達到4039家，近年來互聯網金融風險頻發，包括四川波利亞、浙江傳奇投資等P2P平臺。目前我國互聯網金融在監管方面主要存在下述問題：一是監管主體和模式不明確；二是監管機制缺失；三是缺乏預見性；四是信用風險問題；五是分散投資者權益保護問題。因此探索有效的互聯網金融監管路徑十分必要。

三、我國互聯網金融監管的有效路徑

從西方發達國家互聯網金融監管發展歷程來看，其主要將互聯網金融視為一種新興金融業態，補充到原有的監管框架內，實行分頭盡管和行業自律相結合的全新監管模式。當前我國金融市場兼具新興、轉軌特征，缺乏完善的監管體系，為了規范我國互聯網金融發展，有必要在借鑒西方發達國家互聯網金融監管經驗的同時，充分結合我國互聯網金融發展現狀，構建最佳監管體系。

（一）明確監管主體

當前，《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》（2015年）已經從金融業務類型方面對監管職責進行了初步劃分，但是仍缺乏具體的實施細則[3]。在此前提條件下，各承擔監管責任的主體機構必須積極探索互聯網金融產品發展動向，為后續風險預警機制的建立提供有力參照。現階段，我國互聯網金融行業發展具有小規模、分散化特征，傳統的統一監管思路無法全面涵蓋全部的互聯網既然弄發展模式，因此可借鑒美國等西方發達國家的做法，采取“雙線多頭”監管模式，展開監管，其中中央層面包括互聯網監管主體、證監會、銀監會、保監會、互聯網金融風險辦公室；地方層面包括地方政府部門、中央監管部門分支、地方司法部門、地方互聯網金融辦公室。通過在中央及地方層面分設互聯網既然弄辦公室的方式，明確互聯網金融監管主體，避免出現監管缺失問題。同時必須在現有的互聯網金融監管分工基礎上，梳理金融業務模式，將存在爭議的金融業務、機構分派給專門的兼管機構進行核心兼顧啊，避免問題出現時發生責任推卸情況。

（二）確立監管模式

在我國互聯網金融監管模式上可借鑒美國經驗，采用“雙線多頭”監管模式，實行有針對性的監管。這是因為國內各地區經濟發展不均衡，具有明顯的地區差異性特點，采用集中統一監管模式極有可能出現監管漏洞，導致監管實效、而互聯網金融具有的交叉性、復雜性特征也決定了無法由單一部門實行全面監管，為此采用“中央聯合地方”的共同監管模式，在中醫統一監管框架范圍內，制定各地的監管規章機制和方法[4]。以美國第三方支付金融監管為例，其主要由聯邦、州、聯邦存款保險公司作為第三方支付監管主體，根據《金融服務現代法》中的相關規定顯示，第三方支付被劃分為非銀行機構，僅能從事貨幣轉移業務，缺乏完善的法律法規監管依據，因此只能在現有法規基礎上予以補充和完善。監管主體職責劃分形式如下：首先，在聯邦層面必須按照反洗錢、銀行保密方面的法規，包括《洗錢控制法》（1986年）、《銀行保密法》（1970年）、《洗錢和金融犯罪戰略法》（1998年）、《愛國者法案》（2001年）等，規范第三方支付行為、第三方支付的消費者信用、第三方支付機構沉淀資金轉移等內容，保障資金安全。其次，在州監管層面，主要是針對第三方支付經營機構、企業的業務進行許可監管，根據《貨幣服務法案》實現第三方支付機構監管效果，保證其業務是在經營許可范圍內進行的，并利用《監管指令E》、《電子轉賬法案》等明確了消費者的權利和義務，保證各項投資行為和第三方支付業務按照既定途徑和程序進行。互聯網金融的監管目標是為了營造一個公正、安全、透明、合法的金融環境，規范互聯網金融創新產業，促進產業可持續發展。我國在確立監管模式時看參照英國推行的“適當寬松”審慎監管原則，秉持“先規范后開放”原則，給予互聯網金融行業充足的發展和創新空間。由于我國地區經濟發展存在明顯的差異性特征，因此在全國統一金融監管框架下，需要結合地區經濟發展特色，制定適宜的互聯網金融準入、登記、退出、經營許可制度。例如，針對上海、廣州、深圳等一線經濟發達城市，可根據地區互聯網金融發展情況，出臺相適應的準入制度。以上海為例，2017年陸家嘴金融城推行了“互聯網金融等領域的陸家嘴標準”，以貿易便利化為主要重點的貿易監管機制，在保障金融安全的基礎上加快推進人民幣跨境使用、資本項目可兌換、面向國際的全面金融市場建設工作。

（三）健全監管機制

當前，我國金融監管對傳統金融機構的內控機制、業務范圍、準入和退出等相關內容進行了明確規定，但是互聯網金融與傳統的金融產業具有較大差異，因此監管機構需要結合互聯網金融的實際經營模式和特征，制定與之相適應的準入、退出機制[5]。比如，針對互聯網金融機構業務范圍政策制定方面，可借鑒美國《JOBS法案》中的相關規定，對眾籌融資進行法律監管，通過發布“互聯網金融禁止業務條例”的方式，明確規定各類互聯網金融機構、平臺禁止涉獵的各項業務。同時加強內控力度，對互聯網金融交易過程、行為及從業人員實行全面監管，借鑒美國針對P2P和第三方支付的監管經驗，從監管法規角度出發，增設《公平交易法》、《互聯網金融交易法》，對于各類違法違規行為予以嚴厲懲處，并將各種互聯網金融違法行為處罰加入到《刑法》內。根據我國《網絡信息安全法》、《保密法》等法規規定，實行互聯網金融機構、從業人員的行為監管，確保金融信息安全。在此過程中，中央和地方的監管機構必須保證步調一致、協同作業，形成全面的互聯網金融監管網絡，有效解決互聯網金融風險問題。

（四）落實動態監管

互聯網金融作為一種不斷創新和發展的新興產業，固定式的監管框架無法適應互聯網金融產業的市場發展規律，因此落實動態監管工作是保證互聯網金融穩健、可持續發展的必須條件。做好動態監管工作必須合理分配監管責任，明確各監管主體的具體職責，將各類新型互聯網金融業務置于金融監管框架體系下，確保互聯網金融監管工作的完整性和有效性[6]。同時必須實時關注互聯網金融動態發展趨勢，及時識別其中存在的各類風險問題，包括定期評估互聯網金融機構信用等級，監控資金流向和用途、加強互聯網金融機構國際合作等，充分吸收西方發達國家應對互聯網金融風險的可取經驗，防范互聯網金融風險問題。

（五）加強權益保護

風險預警是互聯網金融監管工作中的重點內容，在此類問題上，我國可借鑒美國經驗，對各種胡來窩囊金融機構進行風險等級劃分，對于不符合規定的行為給予警示，督促互聯網金融機構按規定展開各項金融業務。同時還可聯合權威信用評估機構，監管互聯網金融機構信用狀況，參與式消費者在不同機構發放的信貸條款中找出最佳信貸形式，避免“不合理信用交易”出現，充分保障消費者合法權益。根據2018年最新出臺的關于移動支付的金融監管政策“掃碼限額”、“上調備付金”，為了規范移動支付業務，保護消費者合法權益，央行下發了2017〕296號《條碼支付業務規范（試行）》，銀聯、微信、支付寶相繼表態支持，將移動支付接入銀聯系統，促使銀聯能夠對移動支付的資金流向進行全面監管，有效打擊了國外游資、境內詐騙等違法違規金融行為，提高了移動支付監管的即時性和有效性。另外，還需要設立專門的金融糾紛調解部門，加強消費者合法權益維護力度。

四、總結

綜上所述，互聯網金融作為一種新型金融業態，為了在保障金融安全的基礎上，推動互聯網金融行業創新和發展，必須立足于我國互聯網金融發展和監管現狀，明確監管主體，確立監管模式，形成全面的互聯網金融監管體系，不斷完善監管法律法規，創建風險預警機制，落實動態監管工作，同時注重加強互聯網金融監管權益保護力度，推動我國互聯網金融產業穩健發展。

參考文獻

[1]蔣三庚，李曉艷.我國互聯網金融發展及國際經驗借鑒[J].經濟研究參考，2016（44）：79-86.

[2]王俊，趙國鋒.我國互聯網金融發展及其監管問題探析[J].改革與戰略，2017（3）：72-75.

[3]張濤.我國互聯網金融的發展與監管[J].武漢金融，2016（1）：9-11.

[4]姚珊珊，滕建州，王元.我國互聯網金融發展的問題與對策[J].稅務與經濟，2017（2）：25-29.

[5]劉倩云.我國互聯網金融信息披露制度研究[J].北京郵電大學學報（社會科學版），2016，18（4）：51-57.

[6]武長海.論我國互聯網金融投資者準入法律制度[J].政法論叢，2016（4）：95-102.

作者簡介：王斌（1983-），男，漢，河南武陟人，本科，中級經濟師，工作于黃河交通學院，研究方向：金融或國際貿易。